Совершенствование организации лизинговой деятельности в сфере реализации продукции автомобильной промышленности – часть 2

Транспорт      Постоянная ссылка | Все категории

В третьей главе диссертационной работы «Механизмы совершенствования организации лизинговой деятельности в автомобильной отрасли» рассматриваются механизмы совершенствования качественного финансового анализа малых и средних предприятий лизинговыми компаниями и банками, эффективного финансирования и рефинансирования лизинговых сделок банками и минимизации рисков как для банков, так и для лизинговых компаний, в том числе и оптимизации страховых рисков.

В заключении диссертации излагаются основные выводы и рекомен­дации по результатам выполненного исследования.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ГЛАВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

В российской практике тер­мин «лизинг» трактуется и используется по-разному. В работе указывается на неоднозначность определений понятий лизинга, рассматриваются причины отсутствия наиболее полного определения, которое позволяет охватить и понятно объяснить, что такое лизинг. Причина оказалась в том, что слово «лизинг» в русском языке возникло из-за отсутствия возможности дословного перевода и в виду того, что сразу не было найдено подходящих синонимов. Слово лизинг появилось как и некоторые другие новые слова, обозначающие сложные процессы и ранее не названные в русском языке одним словом. Существует и неоднозначность взглядов на роль лизинга в системе экономиче­ских взаимоотношений субъектов рынка. В работе выявляются особенности предпринимательской деятельности в ходе реализации лизинговых проектов автомобильной и специальной техники.

Выделяются важнейшие функции лизинга: финансовая функция лизинга выражается в освобождении товаропроизводителя от необходимости единовременной оплаты полной стоимости необходимых ему средств производства и предоставлении ему в натуральной форме долгосрочного инвестиционного кредита; производственная функция лизинга заключается в оперативном решении производственных задач производителя-инвестора (изменение ассортимента и повышение качества производимых товаров, выход на новые рынки, внедрение принципиально новых технологий и пр.) путем временного использования, а не покупки дорогостоящих машин и оборудования; функция сбыта — это расширение круга потребителей производственно-технологического и иного оборудования, завоевание новых рынков сбыта через предоставление благоприятных условий получателям лизинга; функция специальных, инвестиционно – ориентированных налоговых льгот инвесторам имеет следующие составляющие: а) взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем (возможна экономия инвестора на налоге на имущество); б) лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль; в) применение ускоренной амортизации, исчисляемой не на базе срока службы объекта лизинга, а исходя из срока контракта, что снижает облагаемую прибыль.

В диссертации рассматриваются отличия лизинга от аренды и кредита, преимущества лизинга. Определены условия сравнения аренды и эквивалентного ей займа, при которых экономический эффект лизинга будут определять: величина налогообложения непосредственно арендных платежей; ставки налогов, уплачиваемых с прибылей лизингодателя и арендатора; наличие достаточной прибыли как у лизингодателя, так и у арендатора; величина ставки процентов по кредиту; норма амортизационных отчислений на лизинговый актив; срок лизинга и величина платежей в каждый момент времени.

Российский рынок лизинга не имеет регулятора, поэтому нет и централизованной статистики по основным экономическим показателям. Основу всех статистических данных составляет информация, публикуемая Российской ассоциацией лизинговых компаний (Рослизинг) и Рейтинговое Агентство «Эксперт» (РА «Эксперт»).

Согласно проведенному исследованию РА «Эксперт» рынок лизинга в 2010 начал восстанавливаться после кризиса. Быстрому росту масштабов деятельности участников рынка способствовали стабилизация в экономике и существенное снижение процентных ставок в 2010 г. Позитивно повлиял на работу лизингодателей и ощутимый рост предложения заемных средств со стороны банков, которые в 2010 г. стали активно искать надежные объекты для размещения своих активов.

Объем нового бизнеса по итогам 1 полугодия 2010 года составил 255,5 млрд руб. (табл. 1 и рис. 1), темпы прироста к аналогичному периоду прошлого года достигли 183,6%. Суммарный портфель лизинговых компаний на 01.07.2010 г. увеличился до 1037 млрд руб.

Таблица 1

Индикаторы развития рынка лизинга1/

Показатели

2007г.

1 пол. 2008г.

2008г.

1 пол. 2009г.

2009г.

1 пол. 2010г.

Динамика:

2009г. по отношению к:

Динамика:

1 пол. 2010г. по отношению к:

2007г.

2008г.

1 пол. 2008г.

1 пол. 2009г.

Объем нового бизнеса, млрд руб.

997,5

430

720

90,1

315

255,5

31,6%

43,8%

59,4%

283,6%

Объем полученных лизинговых платежей, млрд руб.

294

215,5

402,8

167,2

320

159

108,8%

79,4%

73, 8%

95,1%

Объем профинансированных средств, млрд руб.

537

242

442

57,2

154

152

28,68%

34,84%

62,81%

265,73%

Совокупный портфель лизинговых компаний, млрд руб.

1202

1320

1390

992

960

1037

79,87%

69,06%

78,56%

104,54%

Рис. 1. Индикаторы развития рынка лизинга1/

Согласно проведенному исследованию Рослизинга вторая половина 2009 года ознаменовалась постепенным восстановлением лизинговой отрасли. Объем нового бизнеса без учета НДС составил более 270 млрд руб. За III и IV кварталы 2009 года прирост составил порядка 330%. В целом в 2009 г. наблюдалось двукратное сокращение объемов лизинга.

Начиная с 2009 г. продолжился рост степени значимости собственных ресурсов компаний для финансирования лизинговых операций. Доля авансовых платежей практически не менялась, что, по-видимому, указывает на исчерпанность возможностей лизинговых компаний по перекладыванию части расходов на лизингополучателей без угрозы снижения привлекательности оказываемых услуг.

Возобновление активности в лизинговом секторе происходило на фоне общего усиления инвестиционных процессов и роста промышленного производства. Инвестиции в основной капитал за 2009 г. составили 7 трлн 539,9 млрд руб. (на 17% меньше, чем в 2008 г.). Учитывая регрессивную динамику начала года и резкое ускорение темпов прироста в IV квартале (в декабре рост по сравнению с ноябрем составил 66%), можно рассчитывать, что второй волны кризиса не будет. Согласно опросу, проведенному Росстатом в конце 2009 г., почти две трети (62%) руководителей российских компаний намерены в 2010 г. увеличить объем инвестиций в основной капитал, а их сокращение запланировали лишь 19%.

Независимым частным компаниям, в портфеле которых значительную долю занимают автотранспорт и оборудование, 2009 г. запомнится продолжением резкого спада, начавшегося еще в 2008 г. (рис. 2).

Рис. 2. Структура нового бизнеса по основным предметам лизинга1/

В работе проанализировано текущее состояние автомобильной промышленности в таких сферах, как автомобильный рынок, рынок сельхозтехники, автомобильные грузоперевозки.

Объем лизинга автотранспорта за 2009 г. сократился почти вдвое, составив 43,15 млрд руб. Как и в остальных сегментах, локомотивом в лизинге автотранспорта являются отдельные крупные компании. Агропромышленная лизинговая компания «Росагролизинг», вложившая в лизинг грузового транспорта, прицепов и полуприцепов более 10 млрд руб., составила почти четверть объемов рынка (рис. 3).

Рис. 3. Объем нового бизнеса и число контрактов в автолизинге1/

Российский автомобильный рынок упал синхронно с рынком автолизинга. По данным Комитета автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса, падение составило 49%, было реализовано 1,46 млн новых автомобилей. К основным причинам резкого сокращения объемов автопроизводители помимо неблагоприятной экономической конъюнктуры относят рост импортных пошлин, сокращение банковского финансирования и девальвацию рубля. При этом быстрого восстановления авторынка производители не ждут, оптимистичный прогноз, по их версии, — продажа 1,5 млн новых автомобилей в 2010 г.

Лизинг легкового транспорта, как и остальные сегменты автолизинга, потерял половину объемов в сравнении с показателями 2008 г. Однако, учитывая высокую ликвидность легковых автомобилей, можно было ожидать более оптимистичных показателей. По своей структуре сегмент автолизинга практически не изменился (рис.4).

Рис. 4. Структура лизинга автотранспорта1/

Однозначно свою роль в значительном уменьшении объемов лизинга сыграли поправки к налоговому законодательству, отменившие ускоренную амортизацию для первой, второй и третьей групп, к которым относится имущество со сроком полезного использования от 1 года до 5 лет включительно: машины и оборудование; автомобили легковые; автомобили грузовые общего назначения грузоподъемностью до 0,5 т; автобусы особо малые и малые длиной до 7,5 м включительно2/.

Транспорт      Постоянная ссылка | Все категории
Мы в соцсетях:




Архивы pandia.ru
Алфавит: АБВГДЕЗИКЛМНОПРСТУФЦЧШЭ Я

Новости и разделы


Авто
История · Термины
Бытовая техника
Климатическая · Кухонная
Бизнес и финансы
Инвестиции · Недвижимость
Все для дома и дачи
Дача, сад, огород · Интерьер · Кулинария
Дети
Беременность · Прочие материалы
Животные и растения
Компьютеры
Интернет · IP-телефония · Webmasters
Красота и здоровье
Народные рецепты
Новости и события
Общество · Политика · Финансы
Образование и науки
Право · Математика · Экономика
Техника и технологии
Авиация · Военное дело · Металлургия
Производство и промышленность
Cвязь · Машиностроение · Транспорт
Страны мира
Азия · Америка · Африка · Европа
Религия и духовные практики
Секты · Сонники
Словари и справочники
Бизнес · БСЕ · Этимологические · Языковые
Строительство и ремонт
Материалы · Ремонт · Сантехника