Инфраструктура кредитного рынка: зарубежный опыт и проблемы развития в России – часть 1

Экономика      Постоянная ссылка | Все категории

На правах рукописи

Осипов Александр Александрович

ИНФРАСТРУКТУРА КРЕДИТНОГО РЫНКА:

ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ И ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ В РОССИИ

Специальности:

08.00.14 – Мировая экономика

08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва – 2010

Диссертация выполнена на кафедре международных валютных и кредитных отношений Московского государственного института международных отношений (университета) МИД России.

Научный руководитель

кандидат экономических наук,

доцент

Битков Виктор Павлович.

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук,

профессор

Андрюшин Сергей Анатольевич;

кандидат экономических наук,

доцент

Малявко Валентина Ивановна.

Ведущая организация

Институт экономики, управления и права Российского государственного гуманитарного университета, кафедра мировой экономики.

Защита состоится «16» декабря 2010г. в 16.30 часов на заседании Диссертационного совета Д 209.002.06 по экономическим наукам Московского государственного института международных отношений (университета) МИД России по адресу: 119454, Москва, пр. Вернадского, 76.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского государственного института международных отношений (университета) МИД России.

Автореферат разослан «15» ноября 2010 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета,

к. э. н., профессор

М. И. Соколова


1. Общая характеристика работы.

Актуальность темы исследования. За последние годы резко расширилось кредитование экономики России: крупных компаний, предприятий среднего и малого бизнеса, населения. Одновременно с ростом масштабов кредитования все сильнее проявляется и ряд проблем. Основные из них – ускоренное накопление у кредиторов кредитных рисков, возрастающие трудности с урегулированием проблемной задолженности, усиливающаяся асимметричность информации на кредитном рынке, которая снижает возможность объективной оценки кредитоспособности заёмщиков.

По официальным статистическим сведениям, объём выданных российскими банками кредитов к началу 2009г. составлял более чем 19756 млрд руб. (в т. ч. 4054 млрд руб. физическим лицам), стоимость обращающихся долговых ценных бумаг составляла 2316 млрд руб., а объём просроченной задолженности превышал 500 млрд руб.[1]

Решение проблем дальнейшего развития кредитования во многом связано с совершенствованием инфраструктуры кредитного рынка России. Сравнение с крупнейшими кредитными рынками стран Евросоюза и США показывает, что российский кредитный рынок отличается, в первую очередь, недостаточным развитием инфраструктурных институтов, которые уменьшают уровень кредитного риска и содействуют устойчивому и последовательному экономическому росту.

Роль инфраструктурных институтов, выполняющих свои функции для финансового рынка в целом, таких как депозитарии, рейтинговые агентства, брокеры, или функционирующих только в рамках кредитного рынка, например, как кредитные бюро, в последнее время значительно усилилась. Эти организации содействуют привлечению долговременных инвестиционных ресурсов и уменьшению стоимости заимствований, влияют на снижение степени риска кредитования и достоверную оценку заёмщиков. В результате продолжающейся глобализации кредитных отношений и трансформации кредитного рынка, выражающейся в сужении среди кредиторов доли банков и увеличении доли других финансовых институтов и росте заимствований посредством ценных бумаг, усиливается роль информации как экономической категории вообще, так и специфического рыночного продукта, обеспечивающего кредитный процесс в частности, что ведёт к возрастанию значения инфраструктуры. Урегулирование ссудной задолженности, передача информации о заёмщиках и их рейтингование, консалтинговые услуги, сопровождающие кредитные операции, становятся быстроразвивающимися самостоятельными видами бизнеса на кредитном рынке.

В России на сегодняшний день кредитную оценку заёмщиков и эмитентов – юридических лиц фактически целиком осуществляют филиалы нескольких западных рейтинговых агентств. Несмотря на принятие в России закона «О кредитных историях», действенные механизмы обмена кредитной информацией не созданы. Также не развита конкурентная среда на рынке услуг по урегулированию проблемной ссудной задолженности (коллекторские структуры). Деятельность инфраструктурных институтов встречает серьезные затруднения. Все это приводит к тому, что в сравнении с развитыми рынками стоимость заимствований на российском кредитном рынке для заёмщиков по-прежнему высока, а большинство кредитов являются краткосрочными, что, в конечном счете, оказывает негативное влияние на экономику страны. В этих условиях дальнейшее развитие транснационального характера деятельности крупнейших зарубежных инфраструктурных институтов на отечественном кредитном рынке может явиться очередным этапом повышения финансовой зависимости России от мировых финансов.

Российская экономика в настоящий момент остро нуждается в реализации ряда национальных проектов, обновлении производственных фондов, повышении жизненного уровня населения. Способствовать решению этих задач, несомненно, должен развитый кредитный рынок, поэтому необходимо особенно тщательно изучать зарубежный опыт, чтобы на основе передовых тенденций развития кредитных отношений воплотить в жизнь выработанные мировой практикой принципы построения инфраструктуры кредитного рынка и предотвратить промахи прямого копирования существующих систем. Данные положения определяют актуальность темы исследования, ее научную и практическую значимость.

Степень разработанности проблемы. В процессе исследования автор опирался на теоретические разработки и научные труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные различным аспектам функционирования финансовых и кредитных учреждений, биржевого и банковского дела, рынка ценных бумаг и кредитного рынка. Научные положения, раскрывающие роль экономических институтов, сформулированы в работах Глазьева С. Ю., Львова Д. С. Анализ современного состояния банковского сектора российского кредитного рынка дан в трудах Андрюшина С. А., Биткова В. П., Ершова М. В., Катасонова В. Ю., Красавиной Л. Н., Лаврушина О. И., Моисеева С. Р. Работы Буренина А. Н., Миркина Я. М., Рубцова Б. Б. раскрывают содержание функций инфраструктуры рынка ценных бумаг. Аспекты функционирования зарубежных кредитных рынков изложены в публикациях Пороховского А. А., Портного М. А., Роговского Е. А. Деятельность инфраструктурных институтов в рамках организации потребительского кредитования рассматривалась в исследованиях Копейкина А. Б., Корниенко С. Л., Рогожиной Н. Н.

В монографиях зарубежных экономистов Даймонда Д., Лилэнда Х., Пайла Д., Раджана Р., Стиглица Д. показано возникновение и функционирование инфраструктурных институтов кредитного рынка. Деятельность этих учреждений при организации ипотечного кредитования рассмотрена в работах Дэвидсона Э., Сандерса Э., Чинг А. Воздействие рейтинговых агентств на кредитный рынок отражено в трудах Синкляра Т. Оценка роли инфраструктуры при кредитовании физических лиц содержится в публикациях Кейта Ф., Миллер М., Пагано М., Стейтена М.

В настоящее время необходимость создания действенных институтов инфраструктуры кредитного рынка, способствующих снижению риска кредитования и обеспечивающих информацией кредитные отношения, обсуждается в российской экономической периодической печати, но значительные теоретические работы, посвященные целиком инфраструктуре кредитного рынка, практически отсутствуют. Ситуацию осложняют определенная нестабильность и недостаточность законодательной базы в России по данному вопросу.

За рубежом, несмотря на длительный опыт существования на кредитном рынке инфраструктурных институтов и высокую степень развития кредитных отношений, монографии о важных аспектах функционирования и роли инфраструктуры для некоторых сегментов кредитного рынка (ипотечное и потребительское кредитование, секьюритизация) появились лишь в последние годы и не охватывают всю совокупность действующих институтов.

Диссертационные исследования, касающиеся отдельных проблем данной темы, проводили Котов А. В. и Прасолова Е. Н. (формирование инфраструктуры банковских кредитов), Кулик Н. Н. и Мацкайлова Е. В. (совершенствование инфраструктуры фондового рынка), Масленников О. В. (функционирование коллекторских агентств в системе банковской инфраструктуры), Герчак А. И. (организация бюро кредитных историй как элемента банковской инфраструктуры).

Однако комплексных сравнительных научных исследований функционирования инфраструктурных институтов кредитного рынка, обеспечивающих кредитные отношения в экономически развитых странах и России, до настоящего времени не проводилось.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования в диссертационной работе является процесс функционирования кредитного рынка и его структурных и инфраструктурных элементов. Предметом исследования выступают закономерности становления и развития инфраструктуры кредитного рынка, а также факторы, методы и инструментарий, обеспечивающие кредитные отношения с целью снижения риска кредитования, достоверной оценки уровня кредитоспособности, ликвидации проблемной задолженности, определения допустимой степени прозрачности кредитных операций, соблюдения правил, установленных международными и национальными финансовыми стандартами.

Цель и задачи исследования. Цель данной работы состоит в раскрытии роли инфраструктуры современного кредитного рынка, анализе зарубежной практики ее использования, выявлении проблем развития инфраструктуры российского кредитного рынка и выработке возможных предложений по их преодолению. Для достижения этой цели были поставлены следующие конкретные задачи:

Экономика      Постоянная ссылка | Все категории
Мы в соцсетях:




Архивы pandia.ru
Алфавит: АБВГДЕЗИКЛМНОПРСТУФЦЧШЭ Я

Новости и разделы


Авто
История · Термины
Бытовая техника
Климатическая · Кухонная
Бизнес и финансы
Инвестиции · Недвижимость
Все для дома и дачи
Дача, сад, огород · Интерьер · Кулинария
Дети
Беременность · Прочие материалы
Животные и растения
Компьютеры
Интернет · IP-телефония · Webmasters
Красота и здоровье
Народные рецепты
Новости и события
Общество · Политика · Финансы
Образование и науки
Право · Математика · Экономика
Техника и технологии
Авиация · Военное дело · Металлургия
Производство и промышленность
Cвязь · Машиностроение · Транспорт
Страны мира
Азия · Америка · Африка · Европа
Религия и духовные практики
Секты · Сонники
Словари и справочники
Бизнес · БСЕ · Этимологические · Языковые
Строительство и ремонт
Материалы · Ремонт · Сантехника