Инфраструктура кредитного рынка: зарубежный опыт и проблемы развития в России – часть 4

Экономика      Постоянная ссылка | Все категории

В России в результате ускоренной финансовой либерализации открытость национального кредитного рынка вплотную приблизилась к уровню, характерному для ведущих западных стран. Однако, учитывая слабость структуры российского рынка, и незаинтересованность крупнейших мировых игроков в появлении конкурентов, инфраструктура российского кредитного рынка будет по-прежнему находиться под влиянием более сильных в экономическом плане систем.

Таким образом, среди основных задач совершенствования деятельности инфраструктурных институтов на российском кредитном рынке возникает необходимость в проводнике единой политики в области контроля и развития – мегарегуляторе.

В заключении подведены итоги диссертационного исследования и сформулированы основные выводы:

– представляется целесообразным ввести в научный оборот уточненный вариант определения кредитного рынка, для дальнейшего использования в научном обороте предложено также определение инфраструктуры кредитного рынка (ИКР). Они в большей степени соответствуют содержанию этих экономических категорий и отражают существующую действительность;

анализ организации работы торгово-организационных и информационных инфраструктурных институтов показывает, что с помощью инфраструктуры на развитых кредитных рынках производится целенаправленное изменение потоков капитала;

– основные функции торгово-организационных институтов ИКР заключаются в создании финансовых инноваций на кредитном рынке для придания импульса экономике. Важнейшими направлениями их использования являются: сокращение рисков, снижение стоимости сделки, увеличение активов. Деятельность оригинаторов, спецюрлиц, сервисных компаний, гарантийных фондов способствует преобразованию «коротких денег» в долговременные инвестиционные ресурсы. Коллекторские компании формируют своего рода дисциплинирующий механизм для заёмщиков, обеспечивающий в случае невыполнения обязательств возврат определенной части займа и экономические репрессии к нарушителям условий договора;

– деятельность информационных институтов ИКР на кредитном рынке тесно связана с проблемой «неблагоприятного выбора». Снижая неопределенность на рынках, они, с одной стороны, способствуют распространению международных финансовых стандартов, что в силу преобладания американских институтов ИКР (рейтинговых агентств, кредитных бюро) ведёт к установлению глобального информационного и экономического контроля США над деятельностью других национальных рынков, а с другой стороны, приводит к манипулированию рыночными данными и установлению внутреннего тотального контроля. Рейтинговые агентства существенно влияют на оценку степени кредитного риска и определение стоимости бизнеса компаний, а информационные продукты, производимые ими, оказывают воздействие на общую экономическую ситуацию в международном масштабе. Этому способствует применение рейтингов в целях регулирования, закрепленное в национальных и международных актах;

– в настоящее время кредитный рынок России остро нуждается в развитии инфраструктурных институтов. Кредиторы и заёмщики заинтересованы в повышении эффективности работы кредитных бюро и скоринговых компаний, в достоверной оценке кредитоспособности рейтинговыми агентствами, в получении рефинансирования социально значимых видов кредитов (в первую очередь, ипотечных) и специализированного кредитования, учитывающего потребности заёмщиков, не имеющих реального доступа к банковским кредитам (в случае России – сельский и малый бизнес, а также физические лица с невысоким доходом);

– на основе анализа и обобщения мировых тенденций развития кредитных отношений в качестве возможных мер повышения эффективности инфраструктуры кредитного рынка необходимо в интересах российского общества продолжить последовательную корректировку регулирующей и надзорной политики в отношении ИКР. Это особенно актуально для информационных институтов ИКР в части раскрытия, оценки и использования информации для обеспечения кредитных отношений, так как кроме возможного двойного использования полученной информации о российских заёмщиках зарубежными структурами, дополнительным риском являются утечки на отечественный рынок сведений, составляющих коммерческую тайну и тайну личной жизни;

– уроки стран, сформировавших первыми развитые кредитные рынки, показывают, что государству должна принадлежать роль инициатора в создании условий, позволяющих развиваться и эффективно функционировать как рынку в целом, так и институтам инфраструктуры в частности. Развитие торгово-организационных институтов ИКР является частью политики крупнейших государств в области перераспределения общественного продукта и минимизации влияния неблагоприятных рыночных факторов на внутреннюю экономику. Преимущества централизованной обработки информации, способствуют определению показателей эластичности экономики и принятию решений о распределении ресурсов, что становится все более важным по мере ускорения технического прогресса, требующего от предприятий немедленной реакции на изменение условий бизнеса для сохранения конкурентоспособности. Форма сегодняшних информационных институтов ИКР уже не вмещает всей их сущности, а при дальнейшей трансформации экономики и кредитного рынка эти организации способны стать основой управленческих структур в рамках меритократических или нетократических концепций общества будущего;

– организации, ранее выполнявшие вспомогательные функции, стали частью трансформирующейся структуры современного кредитного рынка, инфраструктурные институты фактически являются одним из элементов управления как самим кредитным рынком, так и экономикой развитых стран в целом. В этой связи России необходимо дальнейшее развитие независимой национальной инфраструктуры кредитного рынка.

3. Список опубликованных работ по теме диссертации

Экономика      Постоянная ссылка | Все категории
Мы в соцсетях:




Архивы pandia.ru
Алфавит: АБВГДЕЗИКЛМНОПРСТУФЦЧШЭ Я

Новости и разделы


Авто
История · Термины
Бытовая техника
Климатическая · Кухонная
Бизнес и финансы
Инвестиции · Недвижимость
Все для дома и дачи
Дача, сад, огород · Интерьер · Кулинария
Дети
Беременность · Прочие материалы
Животные и растения
Компьютеры
Интернет · IP-телефония · Webmasters
Красота и здоровье
Народные рецепты
Новости и события
Общество · Политика · Финансы
Образование и науки
Право · Математика · Экономика
Техника и технологии
Авиация · Военное дело · Металлургия
Производство и промышленность
Cвязь · Машиностроение · Транспорт
Страны мира
Азия · Америка · Африка · Европа
Религия и духовные практики
Секты · Сонники
Словари и справочники
Бизнес · БСЕ · Этимологические · Языковые
Строительство и ремонт
Материалы · Ремонт · Сантехника