Контент-платформа Pandia:     2 872 000 материалов , 128 197 пользователей.     Регистрация


Что такое лизинг?

 просмотров

Что такое лизинг?

В современных экономических условиях инвестиционные потребности предприятий не могут в полной мере удовлетворяться исключительно за счет традиционных каналов финансирования: собственных ресурсов, краткосрочных и долгосрочных банковских кредитов. Перспективные формы финансовых операций, к которым относится лизинг, позволяют значительно смягчить остроту инвестиционных проблем. Финансовая аренда (лизинг) дает возможность пользоваться не приобретая. Аристотелю приписывают слова: "Выгода состоит не во владении, а в пользовании", а в среде американских бизнесменов бытует поговорка: "If it appreciates, buy it. If it depreciates, lease it", которая может быть переведена на русский язык примерно так: "Если что-то растет в цене (ценные бумаги, товары, и т. п.), покупайте это, если что-то обесценивается, амортизирует (оборудование, компьютеры, недвижимость, и т. п.), арендуйте это".

Гражданский кодекс Российской Федерации (ст. 665 ГК РФ) определяет финансовую аренду (лизинг) следующим образом: "По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем".

Другими словами лизинг - особый вид аренды, которой присущи свойства инвестиционных операций. Фактически финансовая аренда (лизинг) отличается от обычной аренды наличием в лизинговой сделке нескольких ключевых моментов. В частности:

·  аренде необходимого для предпринимательских целей арендатора имущества;

·  предшествует его покупка для последующей передачи в финансовую аренду специализированной лизинговой компанией;

·  на основании полученного от будущего арендатора заявления (таковы современные обычаи делового оборота);

·  у определенного будущим арендатором поставщика (или у выбранного арендодателем поставщика, но по согласованию с будущим арендатором).

Условия аренды предмета лизинга, в том числе возможность перехода права собственности к арендатору, фиксируются в договоре. По окончании срока действия договора лизинга лизинговая сделка может предусматривать переход права собственности на предмет лизинга к арендатору или возврат предмета лизинга арендодателю. Идея работы большинства российских лизинговых компаний заключается в предоставлении клиентам возможности работать сегодня на арендуемом оборудовании, которое окупит себя в течение ближайших двух-трех лет, и по прошествии указанного срока перейдет в их собственность.

Преимущества лизинга

Против обычных схем арендных, кредитных и инвестиционных отношений лизинг дает целый ряд преимуществ

В лизинг можно получить практически любое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Клиенты сами выбирают необходимое оборудование и поставщика, условия которого их устраивают, а наша компания приобретает это оборудование и передает в лизинг.

Действующее сегодня законодательство позволяет минимизировать налоговые отчисления за счет применения механизма ускоренной амортизации с коэффициентом 3 в лизинговых сделках. Лизинговые платежи (или ускоренная амортизация) полностью относятся на издержки производства и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. За счет применения механизма ускоренной амортизации балансовая стоимость предмета лизинга уменьшается быстрее чем стоимость остальных объектов основных средств, это дает возможность участникам лизиновых сделок получать экономию на налоге на имущество. Включенный в лизинговые платежи НДС полностью принимается лизингополучателем к возмещению из бюджета.

График платежей в лизинговой сделке может быть составлен таким образом, что приобретение имущества через лизинг будет выгоднее его приобретения за счет привлеченных кредитных средств. Сумма основного долга по полученным кредитам на приобретение основных средств, нематериальных и иных необоротных активов выплачиваются за счет собственных средств, в том числе оставшихся после налогообложения прибыли. Лизинговые платежи или ускоренная амортизация (в зависимости от порядка учета предмета лизинга) за короткий период полностью относятся на издержки производства и уменьшают налогооблагаемую прибыль.

При лизинге не требуется значительных первоначальных затрат для приобретения оборудования. Получая имущество в финансовую аренду (лизинг) наши клиенты сохраняют свой оборотный капитал, направляя его на обеспечение производственного процесса и погашая ежемесячные лизинговые платежи за счет основной деятельности. Таким образом, оборудование, полученное в лизинг, окупает само себя.

График лизинговых платежей фиксируется в договоре лизинга и, как правило, подразумевает приблизительно равные ежемесячные платежи, что помогает нашим клиентам точно рассчитывать бюджет бизнеса. Кроме того, лизинговая компания может помочь урегулировать платежи по налогу на прибыль, по согласованию увеличивая или уменьшая величину текущих лизинговых платежей.

Действующее законодательство предоставляет участникам договора лизинга право определять балансодержателя предмета лизинга. Это дает возможность участникам гибко подходить к учету операций и выбирать тот вариант учета, который позволят сформировать предпочтительную структуру финансового результата, баланса, уплачиваемых налогов.

По окончании договора финансовой аренды (лизинга) клиенты получают возможность приобретения предмета лизинга по заранее согласованной цене, составляющей 1-10% от первоначальной стоимости.

Налоговая эффективность лизинга

В действующем сегодня законодательстве предусмотрены нормы, применение которых на практике в большинстве случаев делает лизинг более эффективным финансовым инструментом по сравнению с кредитованием. Ниже рассмотрены основные налоговые факторы эффективности лизинга.

1. Перенесение срока уплаты налога на прибыль на более поздние сроки за счет возможности ускоренной амортизации предмета лизинга и/или отнесения в полном объеме лизинговых платежей на расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

Основная разница между лизингом и кредитом заключается в ускоренной амортизации, применяемой при лизинге. Ускоренная амортизация позволяет в большинстве случаев сроку лизинга совпадать со сроком кредитования, а, следовательно, делает возможным в более короткие сроки списание на затраты стоимости имущества. В действительности не сама ускоренная амортизация, а размер источника погашения кредитных ресурсов, определяемых ею, выгодно отличает лизинг от кредита.

При кредите сначала необходимо заплатить налог на прибыль для погашения кредита, а потом в течение нескольких лет получать экономию за счет амортизации. При лизинге в коротком периоде экономится налог на прибыль за счет ускоренной амортизации. Другими словами, при лизинге происходит перераспределение и уменьшение налога на прибыль, а при кредите уменьшения суммы самого налога на прибыль не происходит.

2. Экономия налога на имущество за счет ускоренной амортизации.

При лизинге имеется возможность в три раза уменьшить срок амортизации за счет специального коэффициента ускорения. Так как налог на имущество прямо пропорционален сроку амортизации, то сумма налога на имущество при лизинге уменьшается в три раза.

Приведенные налоговые факторы эффективности лизинга позволяют при лизинге экономить в текущем периоде высокорентабельные денежные средства предприятия, в результате чего эти средства не выводятся из оборота, а продолжают работать. Сэкономленные на налогах собственные денежные средства компании, пущенные в оборот, позволяют сформировать денежный поток, достаточный для погашения лизинговых платежей и формирования дополнительной прибыли.

Действующее законодательство

Законодательство, регулирующее сферу финансовой аренды (лизинга)

Федеральные законы:

1.  Гражданский кодекс Российской Федерации от 01.01.01 года (в редакции изменений и дополнений), ст. 665-670

2.  Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 5 августа 2000 года (в редакции изменений и дополнений), ст. 256-260

3.  Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" от 01.01.01 года (в редакции изменений и дополнений)

4.  Федеральный закон "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма" от 7 августа 2001 года (в редакции изменений и дополнений)

Прочие нормативные акты:

1.  Приказ Минфина РФ "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга" № 15 от 01.01.01 года (в редакции изменений и дополнений)

2.  Постановление Правительства РФ "Об утверждении положения О предоставлении информации в комитет Российской федерации по финансовому мониторингу организациями, осуществляющими операции с денежными средствами или иным имуществом" № 000 от 01.01.01 года (в редакции изменений и дополнений)

Потребность в лизинговом финансировании у находящихся в стадии роста коммерческих организаций возникает в тот момент, когда для дальнейшего развития требуется осуществить крупные относительно имеющегося бизнеса капиталовложения, что требует отвлечения значительной части оборотных средств, и, как правило, привлечения дополнительных ресурсов (займов, кредитов). Вопрос выбора механизма финансирования инвестиционного проекта решается финансовыми службами предприятий с обязательным учетом эффективности всех возможных способов финансирования. Классическая схема приобретения основных средств по договору купли-продажи (1) за счет собственных или заемных средств (2) не всегда может быть пригодна для применения на конкретном предприятии.

Наши услуги1


 

Для того, чтобы не отвлекать значительные ликвидные оборотные средства и не обременять действующий бизнес долговыми обязательствами будущий лизингополучатель может обратиться к специализированной лизинговой компании, с просьбой приобрести для него интересующее оборудование (транспортные средства, недвижимость) и передать ему во владение и пользование на условиях финансовой аренды. Фактически суть бизнеса лизинговых компаний состоит в предоставлении своим клиентам возможности работать на арендуемом оборудовании уже сегодня и расплачиваться за него в течение срока лизинга, в том числе за счет выручки, полученной от реализации произведенной на полученном оборудовании продукции.

Наши услуги2

При финансовой аренде (лизинге) лизинговая компания заключает договор финансовой аренды (лизинга) с лизингополучателем (1) и договор купли-продажи предмета лизинга (оборудование, транспортные средства, объекты недвижимости) с продавцом (1'). Продавец выполняет свои обязательства по договору купли-продажи и поставляет предмет лизинга лизингополуча, а лизинговая компания оплачивает продавцу сумму, оговоренную в договоре купли-продажи (2'). За получение права владения и пользования предметом лизинга предприятие в течение срока действия договора лизинга уплачивает лизинговой компании лизинговые платежи (3). В течение срока действия договора лизинга лизинговая компании сохраняет право собственности на предмет лизинга, а лизингополучатель - право владения и пользования предметом лизинга. Судьба предмета лизинга по окончании срока лизинга оговаривается в договоре финансовой аренды (лизинга). Возможные варианты завершения договора: право собственности на предмет лизинга передается лизингополучателю или предмет лизинга возвращается во владение лизинговой компании.

Учитывая то, что финансовая аренда (лизинг) во всем мире рассматривается в качестве перспективного механизма финансирования капиталовложений, дающего реальный рост инвестиций в экономику, во всех странах этот вид деятельности обеспечивается особым вниманием государства и, как правило, получает разного рода налоговые льготы. С точки зрения реализующего инвестиционный проект предприятия во многих случаях лизинговое финансирование оказывается наиболее эффективным в сравнении с альтернативными механизмами финансирования.

Большинство отечественных лизинговых компаний проводит сделки двух видов: финансового и возвратного лизинга.

Договор финансового лизинга предполагает полное погашение стоимости предмета лизинга с лизинговыми (арендными) платежами в течение срока лизинга и переход права собственности к арендатору за условную цену, например 1 рубль или по рыночной стоимости, но с зачетом в выкупную цену ранее уплаченных лизинговых платежей.

Договор возвратного лизинга предполагает, что предмет лизинга будет приобретаться у лизингополучателя с последующей передачей ему же в финансовую аренду. Во всем остальном условия проведения сделок возвратного лизинга компанией сопоставимы с условиями проведения сделок финансового лизинга.

Лизинговые платежи

В лизинговые платежи включаются: расходы, возникающие у лизингодателя в связи с исполнением обязательств по договору лизинга, вознаграждение лизингодателя, НДС. График лизинговых платежей согласовывается сторонами и фиксируется в договоре лизинга.

Страхование предмета лизинга

Предмет лизинга страхуется по договоренности лизингодателем или лизингополучателем в пользу лизингодателя.

Кто может стать клиентом нашей компании

Заявки на лизинговое финансирование принимаются от коммерческих организаций, отвечающих определенным критериям, заданным лизинговой компанией Это клиенты - финансово-устойчивые предприятия, с грамотным профессиональным управлением, безубыточно функционирующие больше одного года, четко продуманной стратегией развития бизнеса, имеющие возможность обеспечивать исполнение своих обязательств, не имеющие просроченной задолженности перед кредиторами.

Этапы работы над лизинговой сделкой

Этап 1. Переговоры (от 1 дня)

Впервые заинтересованные в получении лизингового финансирования предприятия могут обратиться в лизинговую компанию по телефону, телефаксу, электронной почте или посетив офис лизинговой компании. Как правило, целью обращения является получение максимально полной информации о предлагаемых лизинговой компанией услугах, о механизме лизинговых сделок, условиях получения лизингового финансирования. Обсуждение вариантов реализации конкретной сделки возможно при наличии информации о необходимом клиенту оборудовании, поставщике этого оборудования, цене оборудования, предварительных условиях поставки.

После обсуждения возможности предоставления/получения лизингового финансирования лизинговая компания и лизингополучатель могут прийти к соглашению о том, что проект может быть реализован совместными усилиями. Если заинтересованность в реализации проекта будет обоюдной, клиенту передаются бланки заявления и анкеты, которые необходимо заполнить и передать в лизинговую компанию, вместе с пакетом документов, запрошенным лизинговой компанией в соответствии с перечнем.

В некоторых случаях, в частности при оценке возможности участия в крупных инвестиционных проектах, лизинговая компания может попросить у клиента дополнительного времени, чтобы вынести решение о продолжении работы над сделкой, а также запросить дополнительные документы.

Этап 2. Подготовка пакета документов (от 1 дня)

На втором этапе, после получения предварительного согласия от лизинговой компании на продолжение работы по сделке, лизингополучатель готовит документы, запрошенные лизинговой компанией.

Подготовка пакета документов, как правило, не требует больших временных и финансовых затрат. С конкретными предложениями обращаются тщательно проработавшие инвестиционный проект компании, которые уже первом обращении в лизинговую компанию имеют в наличии необходимые документы.

Этап 3. Анализ документов и принятие решения (10-14 дней)

На этом этапе лизинговая компания проводит детальный анализ инвестиционного проекта, анализ кредитоспособности клиента, его финансового состояния, оценку достаточности обеспечения обязательств по сделке и т. д. Лизинговая компания организует инспекцию деятельности лизингополучателя, производит осмотр предмета залога, предлагаемого в обеспечение по сделке. На этапе анализа у клиента могут быть запрошены дополнительные документы.

На основании сделанного специалистами заключения окончательное решение о возможности предоставления лизингового финансирования принимает кредитный комитет. Клиенты незамедлительно уведомляются о принятом решении. В случае вынесения отрицательного решения по вопросу о предоставлении финансирования, заявитель получает мотивированный отказ. После вынесения такого решения клиенту возвращаются все переданные на рассмотрение документы. Лизинговая компания обеспечивает полную конфиденциальность полученной от клиентов информации.

Этап 4. Заключение договора лизинга, договора купли-продажи и прочих сопутствующих договоров (5-10 дней)

В случае принятия положительного решения об участи в сделке лизинговая компания направляет клиенту проект договора лизинга, согласовывает с ним сумму договора и график лизинговых платежей.

Параллельно лизинговая компания заключает сопутствующие сделке соглашения, а именно: кредитный договор, договор залога, договор поручительства, договор купли-продажи предмета лизинга, договор страхования и прочие соглашения.

Этап 5. Поставка оборудования, монтаж, ввод в эксплуатацию (1-120 дней)

После заключения всех договоров, регулирующих отношения между участниками, Продавец поставляет предмет лизинга, а лизинговая компания оплачивает его стоимость.

С момента заключения договора лизинга лизинговая компания по желанию клиента может предоставить отсрочку по уплате лизинговых платежей на срок не более 3 месяцев. За указанный срок оборудование должно быть доставлено, смонтировано и введено в эксплуатацию. Если поставщик не выполняет принятые на себя обязательства по договору купли-продажи, лизинговая компания и лизингополучатель могут отказаться от его услуг и выбрать нового поставщика.

Этап 6. Сопровождение сделки (12-60 месяцев)

В течение срока действия договора лизинга лизингополучатель эксплуатирует полученное в лизинг оборудование, получает доход и выплачивает лизинговой компании лизинговые платежи.

На этом этапе лизинговая компания осуществляет контроль проекта: периодически проводит инспектирование предмета лизинга, ежеквартально анализирует финансовое состояние клиента на основании предоставляемых им отчетов.

Этап 7. Завершение сделки, переход права собственности на предмет лизинга к Лизингополучадней)

По окончании срока действия договора лизинга и при перечислении всей предусмотренной договором суммы лизинговых платежей лизинговая компания передает право собственности на предмет лизинга лизингополучателю.

Право собственности переходит на условиях отдельно заключенного договора купли-продажи или на условиях дополнительного соглашения к договору лизинга по первоначальной стоимости с зачетом в выкупную цену ранее уплаченных лизинговых платежей. Лизинговая компания подготовит все необходимые для оформления перехода права собственности документы.

Значительно понизить остроту инвестиционных проблем предприятий призваны кредитные учреждения и лизинговые компании. В странах с развитой экономикой до трети поставок оборудования финансируется через лизинг

 Возвратный лизинг, также как и финансовый, возник очень давно и, естественно, не у нас. Федеральный закон «О лизинге» от 29.10.98 г. в редакции от 01.01.2001 г. юридически закрепил возможность применения данного инвестиционного механизма и право пользоваться всеми присущими финансовой аренде льготами. Хотя формулировка понятия «возвратный лизинг» была заменена на более общую: «Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения». До внесения изменений это называлось разновидностью финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. Возвратный лизинг предполагает наличие системы взаимосвязанных соглашений (договор возвратного лизинга, договор купли-продажи, соглашение о зачете встречных требований), при которой предприятие-собственник имущества продает эту собственность лизинговой компании с одновременным оформлением договора о долгосрочной финансовой аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга, с обязательством обратного выкупа и переходом права собственности к лизингополучателю.
 Преимущества возвратного лизинга аналогичны финансовому лизингу. Отличие заключается лишь в том, что лизингополучатель получает в пользование помимо оборудования еще и живые деньги.
Схема проведения сделки возвратного лизинга не намного отличается от сделки финансового лизинга, имея ряд особенностей, на которых мы и сделаем упор. Чтобы облегчить восприятие приведенных ниже идей остановимся на академически сухом описании сути возвратного лизинга (схема его стандартной сделки представлена на рисунке 1):
 1. Приобретение лизингополучателем оборудования у стороннего производителя (продавца). Данного действия может и не быть, поскольку оборудование могло быть произведено лизингополучателем самостоятельно, своими силами.
 2. Обращение лизингополучателя в лизинговую компанию и предоставление документов о своем финансовом состоянии, а также документов, подтверждающих право распоряжения предметом лизинга.
 3. Заключение договора залога и/или поручительства (если необходимо).
 4. Подписание договора возвратного лизинга.
 5. Подписание кредитного договора и передача имущества в залог после поставки.
 6. Подписание договора купли-продажи и соглашения о зачете встречных требований (подробнее см. ниже), а также акта приемки-передачи имущества от продавца-лизингополучателя в собственность лизинговой компании и акта приемки-передачи предмета лизинга в возвратный лизинг. Перевод денежных средств от лизингодателя лизингополучателю.
 7. Страхование имущества.
 8. Лизинговые платежи.
 9. Возврат кредита.
 10. Выкуп имущества по остаточной стоимости.
 11. Закрытие договора лизинга и переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

Кому это надо?

 Очень незначительное количество частных компаний обладают постоянной возможностью получать на длительный период подпитку свободными денежными средствами. Как правило, это средства, связанные с производственным циклом, поступающие для изготовления какой-либо продукции и имеющие целевое назначение. Очень незначительная их часть может использоваться на выполнение иных задач, и чем короче производственный цикл, тем опаснее бывают отвлечения, шанс возникновения дефицита оборотного капитала возрастает, а его последствия известны. Соответственно, нет ничего более важного, чем наличие оборотного капитала, жестко не увязанного с выпуском и реализацией продукции. Пополнить свои закрома поможет долгосрочный инструмент привлечения инвестиций. Не будем останавливаться на кредите - его преимущества перед лизингом тают, - перейдем сразу к главному, рассматривая примеры по ходу.
 Став собственником оборудования, вы потратили все средства и теперь пустились на поиски оборотного капитала для закупки сырья и материалов. Это первый случай, где может пригодиться возвратный лизинг. Вы продадите свое оборудование лизинговой компании (ЛК), продолжите пользоваться им и извлекать доход, постепенно выплачивая ЛК стоимость предмета лизинга. Допустим, вы решили проблемы с сырьем, но занялись строительством новых производственных площадей, деньги из оборота не вынуть, зато, проведя аналогичную операцию продажи оборудования лизинговой компании, вы опять наполнены деньгами и тратите их в соответствии со своим планом развития.
 Не редки случаи обращений производителей оборудования с целью приобретения комплектующих для изготовления новых видов изделий, иногда нового модельного ряда, на который пока не появился покупатель. Конечно, не все покупатели платят 100 % вперед, для начала сборки заказа вносится 30–50 % предоплаты, а остальные средства производитель инвестирует из своего кармана. Есть примеры обращений производителей, которые желают расширить собственные производственные мощности, приобрести или произвести самостоятельно новое технологическое оборудование. К примеру, производитель оборудования для изготовления гофрокартона из Астрахани параллельно занимался и производством самого гофрокартона. Ему заказали единицу производимого им «железа» для достаточного большого объема выпуска продукции. Посчитав эффективность и оценив потребности рынка, продавец пожелал поставить подобный агрегат и у себя. Одновременно делать две дорогостоящие линии не было никакой возможности, поэтому на помощь пришел возвратный лизинг его технологических мощностей. Все эти случаи попадают в круг интересов лизингодателя. Реализовав действующее производственное оборудование, вы получите средства для проведения опытно-конструкторских разработок и сможете выполнить вовремя текущие заказы.
 Следующим примером может стать рефинансирование ваших долговых обязательств. Когда-то вы привлекли кредит и теперь с радостью пришли к концу срока его погашения. Любой кредит привлекается под обеспечение, и если за вас никто не поручался, то в залог наверняка были переданы основные средства (ну, если хотите, «товары на складе», что для кредитора всегда менее интересно из-за сложности проверок наличия неснижаемых остатков). К моменту высвобождения из-под залога актива вы не готовы жертвовать своими оборотными средствами для закрытия задолженности, соответственно, сможете воспользоваться возвратным лизингом, заранее узнав его преимущества перед кредитом. Другой случай: вы вкладывали в приобретение оборудования собственные средства, дождались поставки, запустились, и теперь хотелось бы вернуть денежки в оборот. Третий пример: вы привлекали короткий кредит на приобретение оборудования, и как только оно было поставлено, требуется вернуть средства банку. При наличии предмета лизинга, нет ничего проще, чем обратиться в ЛК за возвратным лизингом.
 Чрезвычайно популярен т. н. «псевдо-возвратный» лизинг, когда одно предприятие холдинга вкладывает собственные/заемные средства в приобретение оборудования, получает его от продавца, а затем обращается в ЛК за рефинансированием, при этом лизингополучателем выступает уже другая компания холдинга, как правило, держатель активов. Естественно, это чистый финансовый лизинг со вторым предприятием (ведь продавец - третье лицо), но для первой компании, также как и внутри холдинга, это возврат средств, отсюда такая нестрашная подмена понятий.
 Как отмечалось ранее, возвратный лизинг может служить подспорьем финансовому. Чтобы не отвлекать оборотные средства на выплату аванса лизингодателю под более крупный проект финансового лизинга, лизингополучатель реализует ЛК свое действующее оборудование с дисконтом, а причитающиеся ему средства направляет на финансирование авансового платежа. Таким образом, возникают два обязательства лизингополучателя - лизинговые платежи по финансовому и возвратному лизингу.
 Большинство сделок возвратного лизинга проходит с б/у оборудованием, соответственно, автоматически возникает ряд проблем, которые все равно можно решить.
 Выбирая ЛК, сразу обозначьте, что оборудование имело срок эксплуатации, поверьте, остальные вопросы могут отпасть, - не многие лизингодатели связываются с б/у оборудованием. Те же, кто работает с подержанными машинами, возьмутся оценить его ликвидность; оценка будет проводиться более детально, с учетом прошедшего периода эксплуатации. Также резонно возникает вопрос: не пытается ли собственник избавиться от ненужных активов, устаревших или ставших результатом неправильного планирования развития и лежащих мертвым грузом. Есть примеры, когда некоторые предприятия пытаются продать через возвратный лизинг еще запакованное оборудование, пролежавшее несколько лет на складе, так и не запущенное и не нашедшее применения. Это явный «слив» активов, никто не собирается выкупать их назад.
 Иногда появляются сделки, где небольшие предприятия в целях привлечения значительного объема оборотных средств вынуждены продавать все свое имущество, - таким образом ЛК становится владельцем всего бизнеса. Ясно, что без дополнительного обеспечения в виде поручительств и залога не обойтись. Обязаны быть поручительства владельцев компании, также принимаются поручительства контрагентов (покупателей, заказчиков).
 Безусловным плюсом механизма возвратного лизинга служит фактическое наличие в месте заключения договора самого предмета лизинга. ЛК не несет риски непоставки, таможенные и транспортные риски, в целом сокращаются расходы на страхование в рамках сделки. Также отсутствуют затраты на приемку и присутствие представителя ЛК в месте отгрузки. Однако, как описывалось выше, такое наличие не избавляет от дополнительного обеспечения. Исключением могут стать сделки с новым оборудованием, только что ввезенным или запущенным.
 Существуют примеры, когда ЛК финансирует лизингополучателя до момента поставки ему предмета лизинга от первого продавца. Законом не запрещено заключать и производить проплаты по договорам купли-продажи до момента фактического наличия предмета купли-продажи у продавца. Соответственно, нет ограничений на условия купли-продажи, поставки и передачи имущества. Другое дело, что договор возвратного лизинга вступит в силу только после передачи предмета лизинга лизингополучателем по акту ЛК. Такие ситуации возникают в случае нехватки времени и необходимости быстрой оплаты продавцу. Лизингополучатель самостоятельно осуществляет оплату по контракту, а пока идет поставка ЛК, и лизингополучатель спокойно договариваются и оформляют взаимоотношения.
 Нужно помнить, что возвратный лизинг, как и купля-продажа, не применим для оборудования ввезенного из-за границы в уставный капитал российской компании без уплаты НДС и таможенных пошлин. В случае перехода права собственности на него к третьему лицу уплате в бюджет подлежат сэкономленные при ввозе НДС и таможенные пошлины, плюс штраф в размере экономии и пеней за время пользования отсрочкой исполнения обязательств - мало не покажется!
 Часто при проведении возвратного лизинга теряется гарантия производителя (первого продавца), в т. ч. и на новое оборудование. Продавец не собирается терять время на переговоры о гарантиях, как в момент первой покупки: ему уже заплатили. Не многие производители оборудования независимо от собственника продолжают безоговорочно выполнять работы по гарантии, это вам не автомобиль.
 Страхование предмета лизинга происходит на его полную стоимость, независимо от величины дисконта и фактических затрат на приобретение его лизингодателем. При этом в результате уничтожения имущества страховое возмещение рассчитывается и производится пропорционально уже выплаченной части лизинговых платежей лизингодателю и лизингополучателю, все остальные условия заключения и действия договоров страхования остаются идентичными с договорами финансового лизинга.
 Срок возвратного лизинга определяется соглашением сторон, и зависит от коэффициента износа предмета лизинга на момент заключения договора. Если это новое оборудование, то и срок сделки будет максимальным.
 Последнее, что вам предстоит, — совместно с лизингодателем определить оптимальные условия платежей (их размер и периодичность) и договориться о дисконте, а затем, получив финансирование, развиваться, развиваться, развиваться…

Одним из направлений развития лизинга в России является лизинг недвижимости.

  Лизинг недвижимости не обязательно имеет целью финансирование строительства новых объектов. С его помощью предприятие, являющиеся собственником занимаемого ею помещения, может получить ликвидные средства и при этом остаться в том же помещении.

 

  Одно из отличий лизинга от ипотеки в том, что при ипотечном кредитовании залоговые отношения носят первичный характер, в лизинговой же сделке они могут либо вовсе отсутствовать, либо быть вторичны, хотя в обоих случаях выступают как обеспечение возвратности вложенных средств.
Рано или поздно в любой компании возникает необходимость приобрести недвижимость в собственность, будь то офисное здание или производственное помещение. Однако единовременное отвлечение солидных средств на подобную покупку часто оказывается неэффективным.

  Обращение в коммерческий банк также может не принести желаемого результата: отечественные банки пока еще неохотно предоставляют «длинные кредиты», а у компаний зачастую не хватает обеспечения. Кроме того, по действующим нормативам имущество, приобретаемое с помощью банковского кредита, не может служить его обеспечением. Чтобы разрешить проблему, руководителю компании стоит воспользоваться лизингом недвижимости, при котором допускается передача кредитору в залог имущества, приобретенного в соответствии с целевым назначением кредита.

  Договорная база сделки по лизингу недвижимости практически не отличается от сделок с прочими объектами лизинга. В ее основе — договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем и договор купли-продажи между лизинговой компанией и продавцом объекта недвижимости.

  Договору лизинга, как правило, сопутствуют кредитный договор (договор по привлечению финансовых ресурсов) и договор залога (поручительства и т. п.). Параллельно с договором купли-продажи заключается договор на аренду земельного участка, где возведен объект недвижимости — предмет лизинга. Причем на последний договор уже не распространяются льготы, связанные с лизингом (а именно, право ускоренной амортизации объекта с коэффициентом не более 3-х и последующим переходом права собственности лизингополучателю после выполнения им всех обязательств по договору лизинга).

Виды лизинга:

ЛИЗИНГ ОПЕРАЦИОННЫЙ - форма лизинга, заключаемого на короткий срок, меньший, чем амортизационный период арендуемого имущества. После окончания договора объект аренды возвращается владельцу. Лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим размеры лизинговых платежей гораздо выше, чем при финансовом лизинге. В итоге, один и тот же технический парк может удовлетворять нужды большого числа предприятий. Эта форма лизинга называется также рентингом.

ЛИЗИНГ КАПИТАЛЬНЫЙ - форма долгосрочной аренды, при которой к арендатору переходят риск и преимущества, связанные с владением объектом аренды.

ЛИЗИНГ ОТКРЫТЫЙ - лизинговое соглашение, по которому при возврате арендованного оборудования предусмотрен крупный разовый платеж или дополнительный платеж для урегулирования изменения стоимости собственности, а регулярные текущие платежи являются сравнительно небольшими.

ЛИЗИНГ ЧИСТЫЙ - лизинг, при котором все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. Данный вид лизинга характерен для финансового лизинга и является классическим.

ЛИЗИНГ С "НАЛОГОВЫМ РЫЧАГОМ" - лизинговая программа, позволяющая арендатору передавать неиспользуемые им налоговые и амортизационные льготы арендодателю в обмен на уменьшение арендных платежей.

ЛИЗИНГ КЛАССИЧЕСКИЙ - лизинговая сделка с участием лизингодателя, лизингополучателя, продавца (поставщика) имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в аренду лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты через лизинговые платежи.

ЛИЗИНГ КОМПЕНСАЦИОННЫЙ - лизинг, по условиям которого в качестве арендной платы арендатор может поставлять лизинговой фирме товар, произведенный с использованием арендуемого оборудования.

ЛИЗИНГ КРЕДИТНЫЙ - аренда актива, который частично приобретен в кредит, кредит погашается за счет арендных платежей и арендодатель пользуется налоговыми скидками,

в том числе по амортизации.

ЛИЗИНГ ПОЛНЫЙ - форма лизинга, предусматриваюшая обслуживание, ремонт, замену арендованного оборудования лизинговой компанией (лизингодателем).

ЛИЗИНГ ПРЯМОЙ - лизинг, при котором поставщик (производитель) оборудования является лизингодателем. Имеет место двухсторонняя сделка.

ЛИЗИНГ РАЗДЕЛЬНЫЙ - лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг, частично финансируемый лизингодателем. Лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

ЛИЗИНГ ФИНАНСОВЫЙ -

1.  лизинговый контракт, предусматривающий выплату в течение твердо установленного срока сумм, достаточных для полной амортизации капиталовложений арендодателя и способных обеспечить ему определенную прибыль;

2.  лизинг, который характеризуется тем, что срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей стоимости имущества. Поскольку лизингодатель имеет дело только с одним лизингополучателем, то у него снижаются и текущие издержки по организации лизинга и риск, связанный с изменением спроса на оборудование в течение срока его эксплуатации. Этот риск перекладывается на плечи лизингополучателя. Лизинговые платежи при финансовом лизинге меньше, чем при оперативном.

Отличие кредита от лизинга:

Лизинг можно рассматривать как имущественные отношения на основе предоставления кредита лизинговой компанией клиенту на условиях срочности, возвратности и платности. Однако это только одна из основных характеристик лизинга.

Другая основная характеристика базируется на отношениях собственности. При лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за лизинговой компанией, а клиент приобретает его лишь во временное пользование, т. е. право пользования имуществом отделяется от права владения им. По окончанию сделки лизинговое имущество может быть выкуплено клиентом по остаточной стоимости.

Преимущественное положение лизинга по сравнению с кредитом:

1.  предъявляются более щадящие и гибкие требования по дополнительному обеспечению (в некоторых случаях дополнительного обеспечения вообще не требуется);

2.  срок лизингового договора значительно превышает срок кредита. В течение срока лизингового договора оборудование, как правило, полностью окупается;

3.  лизинговая компания не выставляет дополнительных условий в отличие от банков, таких как перевод денежных оборотов в этот банк, неснижаемый остаток на счетах в этом банке, дорогое расчетно-кассовое обслуживание.

Учитывая налоговые льготы, предоставленные законодательством по лизинговым операциям, а также вышеперечисленные преимущества, эффективность финансирования покупки оборудования и автотранспорта с помощью лизинга значительно выше в сравнении с кредитом, а зачастую является единственно возможным официальным источником финансирования для предприятий из-за большей доступности.

Законодательство, регулирующее вопросы лизинга:

1.  Федеральный закон от 01.01.01 года 3 "О финансовой аренде (лизинге)".

2.  Гражданский кодекс РФ (глава 34 "Финансовая аренда (лизинг)").

3.  Налоговый кодекс РФ, часть 2, глава 25.

4.  Приказ МФ РФ от 01.01.01 года № 15 "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга".

5.  Отражение операций по договорам лизинга в бухгалтерском учете.

6.  Федеральный закон о присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге.

7.  Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 01.01.01 года.

8.  Письмо Министра Финансов РФ от 01.01.2001 г. № /16 "Об обложении налогом на имущество доходных вложений в материальные ценности".

Оптимизация доходов:

После принятия организацией или предприятием решения о необходимости приобретения техники или оборудования, возникает вопрос за счет каких средств это можно сделать. Существует три основных способа:

–  прямая покупка за счет собственных средств;

–  приобретение за счет кредитных средств;

–  приобретение в лизинг.

При приобретении оборудования за счет собственных средств технология реализации сделки представляется наиболее простой. В данном случае покупатель оплачивает продавцу технику напрямую и в течение оговоренного времени получает ее. Срок реализации сделки зависит в основном от наличия техники у продавца и наличия денег у покупателя.

При приобретении оборудования за счет кредитных средств ситуация заметно осложняется.

Во-первых, при обращении в банк необходимо подготовить внушительный комплект документов; во-вторых, деньги банк выдаст только при наличии твердого залогового обеспечения (составляющего до 130% от испрашиваемого кредита); в-третьих, если банк и примет положительное решение о кредитовании, срок с даты обращения в банк до момента выдачи денег может составить 2-3 месяца.

Для того чтобы определить сумму расходов на приобретение основных средств, возникающих для рассматриваемых случаев, необходимо четко понять суть этих расходов.

Неверно считать, что расходы организации или предприятия ограничиваются стоимостью техники или оборудования.

При прямой покупке расходы представляют собой выплату полной стоимости имущества и налога на имущество. Кроме этого, поскольку покупка имущества происходит за счет чистой прибыли организации или предприятия, то это означает, что уплаченный ранее налог на прибыль также удорожает сделку.

При получении кредита на покупку имущества расходы представляют собой выплату основной суммы долга, процентов по кредиту и налога на имущество.

При лизинге расходы состоят из ряда лизинговых платежей, выплачиваемых в течение нескольких лет, в которые уже включена выкупная стоимость.

Действующим Российским законодательством предусмотрены особенности налогообложения при лизинге, позволяющие оптимизировать налоговые выплаты. Поэтому при расчете расходов, связанных с обслуживанием лизинговой сделки, необходимо учитывать и экономию по налогам.

Прямая покупка:

При приобретении оборудования в собственность за счет собственных средств расходами, уменьшающими налогооблагаемую прибыль, являются амортизационные отчисления и налог на имущество.

В этом случае Налоговым кодексом РФ не предусмотрены льготы для компаний, приобретающих основные средства. Амортизация начисляется на общих условиях.

Приобретение в кредит:

При приобретении имущества в собственность за счет кредитных средств законодательством предусмотрена стандартная процедура начисления амортизации. Как и в любом другом случае возможна ускоренная амортизация при эксплуатации этого имущества в агрессивной среде или в условиях повышенной сменности (максимальный коэффициент не выше 2). Таким образом, в большинстве случаев возможность ускоренной амортизации собственного имущества законодательством не предусмотрена.

В этом случае Налоговым кодексом РФ не предусмотрены льготы для компаний, приобретающих основные средства. Амортизация, как и в случае прямой покупки, начисляется на общих условиях. Проценты по кредиту включаются в расходы также на общих условиях.

Приобретение в лизинг:

Важнейшим преимуществом приобретения оборудования в лизинг является право сторон лизингового договора применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3 как при линейном, так и при нелинейном методе начисления амортизации для целей налогообложения.

Применение механизма ускоренной амортизации позволяет лизингополучателю существенно уменьшить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств.

Приобретение оборудования в лизинг позволяет организации или предприятию долгосрочно планировать свои затраты, а также оптимизировать налоговые выплаты таким образом, что суммарные расходы по сделке составляют величину, сопоставимую с расходами при прямой покупке и существенно меньшую, чем при покупке с помощью кредита.

Преимущества лизинга:

В настоящее время перед многими российскими предприятиями стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий.

В ситуации, когда банковская система недостаточно оперативна, и возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития производства.

Лизинг - это уникальный инвестиционный инструмент, который способствует повышению конкурентоспособности российской промышленности, напрямую стимулирует процесс замещения импортной продукции качественными отечественными аналогами, повышению занятости населения, росту доходов частного бизнеса и государства. 

КРАТКИЙ ОБЗОР ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ

На территории Российской Федерации развитие рынка лизинговых услуг началось с 1995 года, значительное увеличение лизинговых сделок происходит с 2003 года. Рост рынка лизинговых услуг повлек за собой как увеличение числа лизинговых компаний, так и повышение доступности лизинговых услуг для среднего и малого бизнеса. К тому за последнее время существенно расширилась география рынка лизинговых услуг – создаются и развиваются региональные лизинговые компании, а также открываются филиалы московских компаний в регионах. Согласно аналитическим обзорам , объем лизинговых сделок в 2003 г. по сравнению с 2002 г. вырос на 56,9 %, а в 2004 г. по сравнению с 2003 г. – на 85,4 %. В 2005 г. темпы роста сократились (26 % по сравнению с 2004 г.), но, тем не менее, объемы нового лизингового бизнеса в стране превысили 8,5 млрд. USD.

Объемы сделок по видам имущества в 2005 году по данным рейтингового агентства «Эксперт РА» представлены в Таблице 1.

Таблица 1 – Структура лизинговых услуг РФ по видам имущества

Вид имущества

Объем сделок

млн. USD

%

Железнодорожный транспорт

1 914

15,73

Автотранспорт

1 765

14,50

Авиатехника

1 710

14,05

Телекоммуникационное оборудование

1 585

13,03

Сельскохозяйственная техника

1 130

9,28

Энергетическое оборудование

443

3,64

Оборудование для добычи полезных ископаемых

439

3,61

Пищевое и холодильное оборудование

355

2,92

Дорожно-строительная техника

238

1,95

Полиграфическое оборудование

233

1,91

Машиностроительная техника

210

1,73

Компьютеры и офисное оборудование

186

1,53

Деревообрабатывающее оборудование

126

1,04

Оборудование для производства тары

124

1,02

Химическое оборудование

123

1,01

Здания и сооружения

100

0,82

Погрузчики

98

0,80

Суда

83

0,69

Промышленные комплексы

59

0,48

Оборудование для производства бумаги

53

0,43

Оборудование для производства нефтепродуктов

51

0,42

Оборудование для металлургии

40

0,33

Лесозаготовительное оборудование

28

0,23

Оборудование для производства мин. продуктов

25

0,20

Банкоматы и специальное банковское оборудование

22

0,18

Складское оборудование

21

0,17

Меджицинское оборудование

14

0,12

Оборудование для текстильной промышленности

14

0,11

Прочее

981

8,42

В отличие от банковского кредита, лизинговая сделка является более привлекательной для кредитора, т. к. право собственности на предмет лизинга сохраняется за лизингодателем до момента завершения расчетов по договору лизинга. В связи с этим под крупные лизинговые сделки, например, в области авиации, часто создаются специальные проектные лизинговые компании. Специализированная лизинговая компания может оперативно использовать нетрадиционные виды обеспечения и реализовывать гибкие схемы финансирования. Во многих случаях лизинговая компания является эффективным средством поддержки и стимулирует развитие основного бизнеса банковской, промышленной или страховой группы.

Изначально в России многие лизинговые компании создавались при банках, в отличие от международной практики, где с лизинговых компаний, созданных при производителях оборудования, и начался лизинговый бизнес. Лизинг для банков представлялся лишь как дополнительный, более гибкий инструмент кредитования, в определенных случаях более удобный как для банка, так и для заемщика. Лизинговые сделки применялись при финансировании нестандартных проектов, привлекательных для банка, но не соответствовавших требованиям его кредитной политики. Однако со временем лизинг стал играть самостоятельную роль.

В настоящее время на рынке лизинговых услуг наблюдаются следующие тенденции:

–  расширение номенклатуры имущества, предоставляемого лизинговыми компаниями, что связано как со снижением минимальной стоимости имущества, предоставляемого в лизинг, так с дифференциацией портфелей лизинговых компаний. Снижение размера минимальной размера лизинговой сделки объясняется тем, что небольшие сделки требуют на подготовку гораздо меньше времени и привлеченных ресурсов, следовательно, способны обеспечить компании регулярный доход и все возрастающее число клиентов;

–  удешевление лизинговых сделок, что связано как со снижением процентных ставок по банковским кредитам, так и с приходом на рынок «дешевого» иностранного капитала;

–  увеличение сроков договоров лизинга, что связано с возможностью привлечения лизинговыми компаниями «длинных» денег;

–  снижение размеров авансовых платежей, что характерно в основном для крупных лизинговых сделок. Для среднего и малого бизнеса, размер авансовых платежей остается по-прежнему на уровне в среднем 25-30 %;

–  расширение спектра дополнительных услуг, оказываемых лизинговыми компаниями, в особенности при лизинге автомобильного транспорта.

Можно отметить и тот факт, что на рынке лизинговых услуг действуют компании, предоставляющие в лизинг широкий спектр видов имущества, так и компании, специализирующиеся на каком-то одном виде имущества, например автотранспорт, авиатехника, сельскохозяйственная техника. Зачастую, в случаях, когда лизинговая компания специализируется на каком-то одном или нескольких видах имущеста, она может предложить более выгодные условия лизинговых сделок вследствие получения весомых скидок от постащиков в результате сложившихся долгосрочных отношений.

Лизинговые компаний, полностью или частично созданные с участием иностранного капитала, предлагают в основном более выгодные условия лизинговых сделок из-за возможностей привлечения «дешевых» денег нерезидентов. Таким компаниям легче привлечь зарубежное финансирование - и от международных финансовых агентств, например от ЕБРР, и от поставщиков оборудования, и от других инвесторов. Есть ряд лизинговых компаний (в основном это дочерние компании производителей автомобилей), предлагающие удорожание предмета лизинга от 0 % в год.

Поставщики оборудования, понимая, что лизинг является эффективным механизмом продаж, начинают все более активно обеспечивать и финансировать лизинговые сделки. Особенно это касается иностранных поставщиков, которые в целях стимулирования сбыта своей продукции, предлагают оборудование лизингодателям на все более и более выгодных условиях. Лизинговая компания, имеющая стабильные отношения с поставщиком, получает значительные преимущества - это и предоставление коммерческого кредита, и обязательства обратного выкупа поставленного объекта или его продажи на вторичном рынке, скидки, сервисное обслуживание и т. д.

Возвратный лизинг (lease-back) - выкуп оборудования с одновременной сдачей его в аренду Продавцу (позволяет решить клиенту проблему недостатка собственных оборотных средств).
Фактически, в подобной лизинговой схеме собственник оборудования, которое уже работает на его предприятии, продает его лизинговой компании. Однако при этом он одновременно заключает с ней договор лизинга, объектом которого является то же самое оборудование. В этой сделке бывший собственник выступает уже лизингополучателем.
  Лизинговая компания выкупает числящееся на балансе Клиента оборудование с одновременной сдачей ему в аренду этого же оборудования.

  Арендованное оборудование из разряда собственных основных средств переносится на забалансовые счета. Это позволяет с самого начала снизить платежи налога на имущество. Лизинговая компания может амортизировать основные средства в течение 2-3 лет.

  Лизинговые платежи полностью включаются Клиентом в себестоимость и существенно уменьшают налог на прибыль, причитающийся к уплате. По истечении срока действия лизингового договора у Клиента возникает возможность получить право собственности на оборудование по цене 10-15% от его первоначальной стоимости, при этом трудозатраты на всю операцию сводятся к нескольким бухгалтерским проводкам.

  Реальная экономия лизингополучателя составляет от 7 до 15% от стоимости оборудования в долларовом выражении.

  Преимущество такой формы работы очевидны: пополнение оборотных средств производителя вкупе с финансовыми и организационными преимуществами лизинговой схемы перед кредитной. Именно поэтому достаточно часто возвратный лизинг является наиболее эффективным и относительно дешевым способом улучшения финансового положения предприятия.

  Схема возвратного лизинга

Шаг 1 — заключается лизинговое соглашение го

    он получает от лизинговой компании стоимость оборудования, возвращает затраченные на закупку оборудования средства, сохраняя при этом за собой право владения и пользования этим оборудованием; Кроме того:

арендные платежи вычитаются из суммы налогооблагаемой прибыли предприятия и учитываются, как текущие оперативные расходы;

от арендатора требуется представить меньшее, чем при получении банковского кредита, дополнительных гарантийных обеспечений (имущество, находящееся в собственности предприятия, акции, облигации, банковские поручительства или какие-либо другие формы гарантий).

Сделка по возвратному лизингу нередко рассматривается как возможный способ минимизации налоговых платежей. Однако нужно понимать, что существенно сэкономить на налогах с ее помощью вряд ли удастся. А вот риски возникновения претензий со стороны налоговых органов при этом весьма высоки.

В договоре возвратного лизинга можно найти определенные противоречивые аспекты. Он не вполне соответствует «обычным» лизинговым договорам, так как не связан с вложением капитала в основные фонды. Скорее наоборот, он приводит к уменьшению стоимости внеоборотных активов лизингополучателя. Кроме того, в договоре возвратного лизинга участвуют не три, а две стороны. Специфика их взаимоотношений такова, что контролирующие органы нередко усматривают в подобных сделках признаки недобросовестности, ухода от налогов и отсутствие экономического смысла. Поэтому, если партнеры примут решение заключить такой договор, они должны быть готовы защищать свои права при предъявлении инспекторами необоснованных претензий.

Для чего это нужно

Возвратным лизингом называют сделку, при которой лизингополучатель одновременно является продавцом лизингового имущества лизингодателю. То есть имущество, приобретенное последним у первоначального собственника по договору купли-продажи, затем передается в рамках лизингового договора этому же собственнику. При этом он выступает уже в роли лизингополучателя. Однако право собственности на это имущество может вернуться к бывшему собственнику только после выполнения им всех условий договора лизинга. В частности, после выплаты предусмотренных платежей, включая лизинговые и выкупные.

На первый взгляд такая сделка может показаться странной. После заключения договора владелец и пользователь имущества не изменяется. Однако право собственности переходит к другому лицу, так что прежний собственник платит за пользование имуществом. При этом предмет лизинга амортизируется той стороной договора, на чьем балансе он учитывается.

Тем не менее в совершении подобного комплекса из двух сделок (купля-продажа оборудования и его лизинг) есть несомненный экономический смысл. Обычно такая сделка выгодна первоначальному собственнику имущества, если его деятельность тесно связана с использованием предмета лизинга. Однако при этом он испытывает недостаток финансов для содержания имущества либо нуждается в оборотных средствах.

Возвратный лизинг позволяет решить обе проблемы. Во-первых, необходимое производственное оборудование не выбывает из владения и пользования (в этом важное отличие от продажи имущества). Во-вторых, в собственность лизингополучателя единовременно поступают значительные денежные средства, сопоставимые с остаточной стоимостью предмета лизинга.

Правда, пользование лизинговым имуществом становится платным. При этом, во-первых, лизинговые платежи признаются прочими расходами, связанными с производством и реализацией, и уменьшают базу по налогу на прибыль (подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ). Сумма НДС по ним формирует налоговый вычет для лизингополучателя. Во-вторых, указанная плата может быть сравнительно меньше, чем проценты по кредитному договору на аналогичную сумму.

Возвратный лизинг или кредит?

Интересно сравнить получение банковского кредита и привлечение денежных средств с использованием возвратного лизинга.

Чтобы привлечь кредит, лизингополучатель должен обладать финансовыми показателями, квалифицирующими его как надежного заемщика. Если он испытывает сложности с оборотными средствами, получить деньги будет непросто. В то же время лизингодатель зачастую имеет достаточно привлекательную структуру баланса. Это позволяет ему на более выгодных условиях привлечь заемные средства, в том числе для приобретения предмета возвратного лизинга (включая вариант с его залогом).

Для лизингодателя риск вложения денежных средств по договору с лизингополучателем ниже, чем у банка при выдаче кредита на сопоставимую сумму. Лизингодатель не должен проводить дополнительные мероприятия, чтобы обратить взыскание на имущество: оно уже находится в его собственности. К тому же заложенное имущество не может поступить непосредственно в собственность залогодержателя, а подлежит реализации на торгах. После них залогодержатель получает возмещение за счет выручки от продажи, а остаток средств возвращается залогодателю (ст. 349–350 ГК РФ). То есть в зависимости от конъюнктуры рынка в конкретный момент реализация предмета залога может быть невыгодна залогодержателю. Однако ему придется продавать залог или новировать отношения по договору, чтобы получить имущество в качестве отступного.

При возвратном лизинге лизингодатель имеет более широкие возможности по компенсации своих расходов за счет предмета лизинга. В связи с этим оплата лизингополучателем риска контрагента может быть уменьшена по сравнению с ситуацией, когда он получает кредит. К тому же Федеральный закон от 01.01.01 г. «О финансовой аренде (лизинге)» (далее – Закон) наделяет лизингодателя дополнительным инструментом защиты своих финансовых интересов. Ему предоставляется право бесспорного списания со счета лизингополучателя просроченных лизинговых платежей в случае их задержки более двух раз подряд (п. 1 ст. 13 Закона).

Таким образом, выявляется и экономический смысл сделки для лизингодателя. Он имеет возможность разместить свои свободные или привлеченные средства на условиях платности с небольшим риском на нужный промежуток времени. При этом он получает право контролировать использование и обслуживание лизингополучателем предмета лизинга. Кроме того, ему не требуется лицензия для такого размещения финансов, так как деятельность в сфере лизинга в настоящее время не лицензируется.

Кроме перехода имущества в собственность лизингополучателя по окончании срока действия договора возвратного лизинга, сторонами могут быть предусмотрены и иные варианты его дальнейшей судьбы. Лизингополучатель может продлить договор лизинга (п. 7 ст. 15 Закона) либо заключить еще один договор на согласованный сторонами срок (правда, это уже будет договор аренды). Любой из этих вариантов позволяет сторонам установить меньшие ставки платы за услуги лизингодателя в период действия договора лизинга. В итоге лизингополучатель сэкономит дополнительный объем необходимых ему оборотных средств.

Наконец, лизинговое имущество может остаться в собственности лизингодателя и использоваться им в дальнейшем для сдачи в аренду или для реализации. Такой вариант возможен, если лизингополучатель завершил перепрофилирование либо модернизацию и имущество перестало быть нужным ему. Либо же он привлек заемные средства для приобретения нового оборудования.

Правовые основы договора

Претензии контролирующих органов к участникам сделки по возвратному лизингу нередко основываются на аргументе, что подобный договор не отвечает критериям договора лизинга (например, постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 01.01.01 г. по делу /05-1081А). А значит, к нему нельзя применять правила и принципы учета и налогообложения, установленные для лизинговых сделок.

Правовые основы лизинговой деятельности закреплены в параграфе 6 главы 34 Гражданского кодекса и в Законе о лизинге. По мнению автора, условия договора возвратного лизинга не противоречат им (в частности, ст. 665 ГК РФ). Кроме того, существующие нормы не содержат запрета на совмещение функций продавца и лизингополучателя одним лицом.

В статье 2 Закона о лизинге даны определения основных используемых в нем понятий. Надо признать, что они не содержат каких-либо формулировок, препятствующих лизингодателю приобрести имущество у его собственника, а последнему – выступить в качестве лизингополучателя. Более того, в Законе есть прямое указание на то, что «продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения» (п. 1 ст. 4 Закона). Эта норма показывает, что договор возвратного лизинга в полной мере соответствует требованиям действующего законодательства и даже в определенной степени им предусмотрен.

Налоговые схемы рискованны

Договор возвратного лизинга предоставляет некоторые возможности в плане оптимизации налоговой нагрузки. Правда, не следует возлагать на него слишком большие надежды.

Наиболее крупная преференция – ускоренная амортизация предмета лизинга для целей исчисления налога на прибыль с коэффициентом не более 3. Этот коэффициент вправе применять та сторона, у которой лизинговое имущество, согласно условиям договора, учитывается на балансе. Если это лизингополучатель, то он может уменьшить свою базу по налогу на прибыль на увеличенную сумму амортизационных отчислений. Если же имущество находится на балансе лизингодателя, то это право принадлежит ему. При этом льгота опосредованно влияет и на налоговую нагрузку лизингополучателя – через сумму лизинговых платежей, одним из компонентов которых является величина амортизации.

Другие варианты снижения налогов, которые предоставляет договор возвратного лизинга, малозначительны. Конечно, лизинговые платежи составляют часть расходов лизингополучателя, учитываемых при налогообложении, и увеличивают его суммы вычетов по налогу на добавленную стоимость. Однако нельзя забывать, что лизингодатель, напротив, уплачивает с этих сумм налог на прибыль и НДС. Так что в качестве инструмента снижения совокупной налоговой нагрузки группы компаний возвратный лизинг не подходит. К тому же при реализации предмета лизинга у его прежнего собственника возникает оборот, учитываемый в облагаемой базе по указанным налогам. При этом налог на прибыль еще можно минимизировать, продав имущество по остаточной стоимости. Однако избежать обязанности уплаты НДС сможет только организация, освобожденная от исполнения обязанностей налогоплательщика (ст. 145 НК РФ), или субъект упрощенной системы налогообложения.

На практике нередко делаются попытки применить в рамках лизинговой сделки тот или иной вид альтернативной оплаты (векселей, взаимозачетов, уступок права требования). Кроме того, используются длительные отсрочки оплаты имущества, приобретенного лизингодателем у прежнего собственника. Однако приемы такого рода приводят к возникновению серьезных налоговых рисков. Отношения сторон могут быть квалифицированы как не соответствующие характеру лизинговой деятельности. А это как минимум повлечет невозможность применять повышающий коэффициент к нормам амортизации. А как максимум – контролеры признают сделку не имеющей экономического смысла и направленной на экономию налогов, а потому недействительной. В результате налогоплательщику придется отстаивать свою правоту в суде (постановления ФАС Московского округа от 01.01.01 г. по делу № КА-А40/6939-05 и от 4 июня 2005 г. по делу № КА-А41/4427-05, постановление ФАС Северо-Западного округа от 01.01.01 г. по делу /2005).

Определенные проблемы связаны с признанием расходов для целей исчисления налога на прибыль, причем как у лизингодателя, так и у лизингополучателя. Отметим, что они присущи всем лизинговым сделкам. Часть неопределенностей в отношении расходов лизингодателя с 1 января 2006 года была устранена Федеральным законом от 6 июня 2005 г. . Однако проблемы остались у лизингополучателя. Дело в том, что налоговые органы и Минфин России не желают рассматривать выкупную стоимость лизингового имущества как неотъемлемый компонент лизинговых платежей. Соответственно они отказывают-ся принимать ее в составе текущих, а не капитальных расходов. В качестве примеров можно привести письма УФНС России по г. Москве от 01.01.01 г. № 26-12/76625, ФНС России от 01.01.01 г. № 02-5-11/172@ и Минфина России от 9 ноября 2005 г. № /1/348.

Иногда в качестве преимущества лизинговых сделок называется возможность сэкономить на уплате налога на имущество. Для этого предмет лизинга должен быть принят на баланс лизингодателя в качестве доходных вложений в материальные ценности (счет 03). Объектом налогообложения является движимое и недвижимое имущество, учитываемое на балансе в качестве объектов основных средств (ст. 374 НК РФ). На этом и основывается невключение стоимости лизингового имущества в налогооблагаемую базу так как основные средства отражаются на счете 01. Минфин поддержал эту позицию в письме от

24 сентября 2004 г. № / 38. Однако налоговые органы не согласились с такой трактовкой законодательства и добились выполнения своих требований через суд (постановление ФАС Восточно-Сибирского округа от 01.01.01 г. по делу /05-Ф02-3806/05-С1).

Наконец, приказом от 01.01.01 г. Минфин внес изменения в ПБУ 6/01. Согласно им, имущество, приобретенное для сдачи в аренду и лизинга, является основным средством. Таким образом, позиция ФНС усилилась, а попытки использования отлаженного способа снижения налога на имущество утратили смысл.

Впрочем, если одна из сторон лизинговой сделки не является плательщиком налога на имущество (например, в связи с применением специального налогового режима), то назначение ее балансодержателем действительно помогает сэкономить на налоге.

Недобросовестность в возвратном лизинге

Помимо уже упомянутых дел, существует обширная практика, связанная с оценкой наличия в сделках возвратного лизинга признаков недобросовестности налогоплательщика. В качестве примера приведем постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 01.01.01 г. по делу /03-210. В нем указано, что договор квалифицируется как лизинговый, если он содержит указания на инвестирование денежных средств в предмет лизинга и на его передачу лизингополучателю. В рассмотренном деле исполнение договоров в рамках возвратно-

го лизинга было осуществлено способом, не предусмотренным законом (стоимость имущества оплачена векселями одного из участников сделки). В связи с этим суд отказал в праве применять коэффициент ускорения амортизации 3.

Мы в соцсетях:


Подпишитесь на рассылку:
Посмотрите по Вашей теме:

  Практика:
КейсианствоКейнсианский подход (финансы)Договора финансового лизингаФинансированиеФинансовое мошенничествоФорфейтингЭлитаАнтикризисКризисБизнесменыБизнес-планыБизнес-центрыДистрибьюторыДоверительное управлениеИнновационные проектыПокупка бизнесаПредпринимателиПроизводствоФинансисты

Проекты по теме:

Основные порталы, построенные редакторами

Бизнес и финансы

Бизнес: • БанкиБогатство и благосостояниеКоррупция(Преступность)МаркетингМенеджментИнвестицииЦенные бумагиНедвижимость(Аренда)ПрофессииРаботаТорговляУслугиФинансыБюджетФинансовые услугиКредитыКомпанииЭкономикаМакроэкономикаМикроэкономикаНалоги
Промышленность: • МеталлургияНефтьСельское хозяйствоЭнергетика
СтроительствоАрхитектураИнтерьерПолы и перекрытияПроцесс строительстваСтроительные материалыТеплоизоляцияЭкстерьер

Домашний очаг

ДомДачаСадоводствоДетиАктивность ребенкаИгрыКрасотаЖенщины(Беременность)СемьяХобби
Здоровье: АнатомияБолезниВредные привычкиДиагностикаНародная медицинаПервая помощьПитаниеФармацевтика

Мир

Регионы: АзияАмерикаАфрикаЕвропаПрибалтикаЕвропейская политикаОкеанияГорода мира
Россия: • МоскваКавказЭкономикаРегионы РоссииПрограммы регионов
История: СССРИстория РоссииРоссийская ИмперияВремя2016 год
Окружающий мир: Животные • (Домашние животные) • НасекомыеРастенияПриродаКатаклизмыКосмосКлиматСтихийные бедствия

Образование и наука

Наука: Контрольные работыНаучно-технический прогрессПедагогикаРабочие программыФакультетыМетодические рекомендацииШкола
Предметы: БиологияГеографияГеологияИсторияЛитератураЛитературные жанрыЛитературные героиМатематикаМедицинаМузыкаПравоЖилищное правоЗемельное правоУголовное правоКодексыПсихология (Логика) • Русский языкСоциологияФизикаФилологияФилософияХимияЮриспруденция

Общество

БезопасностьГражданские права и свободыИскусство(Музыка)Культура(Этика)Мировые именаПолитика(Геополитика)(Идеологические конфликты)ВластьЗаговоры и переворотыГражданская позицияМиграцияРелигии и верования(Конфессии)ХристианствоМифологияРазвлеченияМасс МедиаСпорт (Боевые искусства)ТранспортТуризм
Войны и конфликты: АрмияВоенная техникаЗвания и награды

Справочная информация

ДокументыЗаконыИзвещенияУтверждения документовДоговораЗапросы предложенийТехнические заданияПланы развитияДокументоведениеАналитикаМероприятияКонкурсыИтогиАдминистрации городовМуниципалитетыМуниципальные районыМуниципальные образованияМуниципальные программыБюджетные организацииОтчетыПоложенияПостановленияРегламентыТермины(Научная терминология)

Техника

АвиацияАвтоВычислительная техникаОборудование(Электрооборудование)РадиоТехнологии(Аудио-видео)(Компьютеры)

Каталог авторов (частные аккаунты)

Авто

АвтосервисАвтозапчастиТовары для автоАвтотехцентрыАвтоаксессуарыавтозапчасти для иномарокКузовной ремонтАвторемонт и техобслуживаниеРемонт ходовой части автомобиляАвтохимиямаслатехцентрыРемонт бензиновых двигателейремонт автоэлектрикиремонт АКППШиномонтаж

Бизнес

Автоматизация бизнес-процессовИнтернет-магазиныСтроительствоТелефонная связьОптовые компании

Досуг

ДосугРазвлеченияТворчествоОбщественное питаниеРестораныБарыКафеКофейниНочные клубыЛитература

Технологии

Автоматизация производственных процессовИнтернетИнтернет-провайдерыСвязьИнформационные технологииIT-компанииWEB-студииПродвижение web-сайтовПродажа программного обеспеченияКоммутационное оборудованиеIP-телефония

Инфраструктура

ГородВластьАдминистрации районовСудыКоммунальные услугиПодростковые клубыОбщественные организацииГородские информационные сайты

Наука

ПедагогикаОбразованиеШколыОбучениеУчителя

Товары

Торговые компанииТоргово-сервисные компанииМобильные телефоныАксессуары к мобильным телефонамНавигационное оборудование

Услуги

Бытовые услугиТелекоммуникационные компанииДоставка готовых блюдОрганизация и проведение праздниковРемонт мобильных устройствАтелье швейныеХимчистки одеждыСервисные центрыФотоуслугиПраздничные агентства