Темы 11-12. Деньги, денежное обращение. Банковская система. Кредитно-денежная (монетарная) политика

 просмотров

ТЕМЫ 11-12. ДЕНЬГИ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ (МОНЕТАРНАЯ) ПОЛИТИКА

Круг вопросов, рекомендуемых для изучения/вопросы для самоконтроля

1.  Деньги: понятие, виды, функции. Денежная масса. Агрегаты денежной массы.

2.  Современная банковская система: элементы, структура, функции. Банковский мультипликатор.

3.  Теории спроса на деньги: классическая (количественная теория денег) и кейнсианская. Предложение денег. Денежная база. Денежный мультипликатор.

4.  Инструменты и виды монетарной политики.

Основные понятия, которые должен знать студент

Деньги (от латинского «moneta») - средство обращения и платежа, которое функционирует как единица учета и средство сбережения или накопления богатства. Наиболее характерная черта денег - их высокая ликвидность (liquidity, L), т. е. способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активов.

В современной экономике деньги выполняют следующие основные функции:

1) служат мерой стоимости и единицей ее измерения;

2) являются средством обращения и платежа;

3) выступают в роли средства сбережения или накопления богатства.

Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты (money supply, M) – это элементы структуры денежной массы, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности. Состав денежных агрегатов различен по странам. Для определения денежной массы страны используют разное количество агрегатов (например, США — четыре, Франция — два).

В России используются следующие денежные агрегаты.

М0 - наличные деньги в обращении;

М1 =М0 + средства предприятий на расчетных, текущих и специальных счетах в банках; депозиты населения до востребования в сбербанках; средства страховых компаний;

М2 =М1 + срочные депозиты населения, в т. ч. компенсация в сбербанках;

М3 =М2 + депозитные сертификаты; облигации государственного займа.

Рыночной экономике присуща 2-хуровневая банковская система:

1. Верхний уровень представлен Центральным банком, который непосредственно не кредитует фирмы и домохозяйства, но выдает ссуды коммерческим банкам и осуществляет денежную эмиссию (наделен монопольным правом выпуска банкнот), а также проводит монетарную политику.

2. Нижний уровень составляют универсальные коммерческие банки, занятые размещением кредитов среди различных экономических агентов. Иногда выделяются и специальные кредитно-финансовые институты.

Норма обязательных банковских резервов (required reserve ratio, rr) - это та доля активов банка (в процентах от объемов депозитов), которую он должен держать на вкладе в Центробанке.

Механизм банковского мультипликатора или мультипликатора денежной экспансии, или депозитного мультипликатора (deposit multiplier, md): количество вновь созданных денег в результате кредитов банка обратно пропорционально норме резервных требований:

или

где md - депозитный мультипликатор; rr - норма обязательных банковских резервов, ΔМ – прирост денежной массы; ΔD – первоначальный прирост депозитов.

Спрос на деньги или спрос на ликвидность (demand for money, MD)- общее количество денег, которое домохозяйства, предприниматели, правительство желают иметь в данный момент.

Простая функция спроса на деньги утверждает, что спрос на запасы реальных денежных средств находится в прямой зависимости от уровня доходов, и в обратной зависимости от величины процентной ставки:

где - спрос на реальные запасы денежных средств, L – функция ликвидности, i – номинальная процентная ставка, Y – величина дохода.

Классический анализ спроса на деньги основан на количественной теории денег.

M∙V=P∙Y

где М (money circulation) — количество денег в обращении; V (velocity of money) — скорость обращения денег (среднее число раз в году, которое каждая денежная единица, находящаяся в обращении, используется на приобретение товаров и услуг); Р — уровень цен в обществе; Y — реальный объем национального производства.

Трактовка кембриджской школы будет иметь вид:

M = k∙P∙Y

где коэффициент k (показатель ликвидности) обратно пропорционален скорости обращения денег: чем меньше ликвидность (меньше наличных денег), тем больше скорость их обращения.

Дж. М. Кейнс выдвинул гипотезу предпочтения ликвидности, согласно которой индивиды стремятся сохранить в неиспользуемом виде некоторую часть своих ликвидных средств для возможных в будущем вложений в случае, если норма процента поднимается. Дж. М. Кейнс различал три мотива спроса на деньги:

1)  трансакционный мотив, связанный с тем, что часть денег необходима экономическим субъектам для покупок и платежей (торговых сделок);

2)  мотив предосторожности, который объясняется возможностью возникновения непредвиденных покупок, расходов;

3)  спекулятивный мотив обусловлен тем, что экономический субъект приберегает некоторый резерв, пытаясь выбрать наиболее выгодный вариант сохранения своего капитала в зависимости от конъюнктуры рынка.

Предложение денег (money supply, MS) или денежная масса - включает в себя наличные деньги (currency, С) вне банковской системы и банковские депозиты (bank deposits, D), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок:

MS = C + D

Денежная база (money base, МB) - это сумма наличности вне банковской системы и резервов коммерческих банков (bank reserves, R), хранящихся в Центральном банке:

MB = C + R

Денежный мультипликатор (money multiplier, mm):

или

где h = C/D - коэффициент депонирования или коэффициент кассовых остатков, определяемый предпочтениями экономических агентов; rr = R/D - норма обязательных банковских резервов, устанавливаемый Центробанком.

Предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора (мультипликатора денежной базы). Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу.

Кредитно-денежная политика (монетарная) политика направлена на создание условий для экономического роста, достижения полной занятости и стабильности цен путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Для достижения этих целей ЦБ используются инструменты прямого и косвенного воздействия (регулирования). При прямом регулировании используются следующие инструменты: а) лимиты кредитования; б) прямое регулирование ставки процента. Инструментами косвенного регулирования являются:

а) операции на открытом рынке; б) изменение нормы обязательных резервов; в) изменение учетной ставки (ставки рефинансирования); г) добровольные соглашения.

Учетная ставка или ставка рефинансирования, или ставка дисконта (discount rate) - это ставка, под которую Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам.

Операции на открытом рынке - это купля-продажа Центробанком государственных ценных бумаг.

Виды монетарной политики:

- мягкая кредитно денежная политика (политика «дешевых денег», политика экспансии), когда Центробанк:

а) снижает норму обязательных резервов, что ведет к росту денежного мультипликатора и расширению возможностей кредитования экономики;

б) снижает учетную ставку процента, что позволяет коммерческим банкам увеличить объем заимствований у Центробанка и расширить объем кредитования своих клиентов по пониженным процентным ставкам;

в) покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке, переводя деньги в оплату за них на счета населения и в резервы банков.

- жесткая кредитно-денежная политика (политика «дорогих денег», политика рестрикции), когда Центробанк:

а) повышает норму обязательных резервов, снижает денежный мультипликатор и ограничивает рост денежной массы;

б) повышает учетную ставку процента, что вынуждает коммерческие банки уменьшить объем заимствований у Центробанка и повысить процентные ставки по своим кредитам;

в) продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, что вызывает сокращение резервов коммерческих банков и текущих счетов населения, уплачивающих за эти ценные бумаги.

Типовые задачи

ЗАДАЧА №37. Если реальный ВНП увеличиться в 1,2 раза, а денежная масса возрастет на 8%, то как изменится уровень цен при стабильной скорости обращения денег (в соответствии с количественной теорией денег).

ЗАДАЧА № 38. Если предположить, что деньги меняют своих владельцев в среднем через месяц, а экономические агенты используют весь имеющийся доход, то какой будет денежная масса в экономике, если совокупный номинальный доход 2700 млрд. руб. в год.

ЗАДАЧА №39. Спрос на наличность составляет 10 % от суммы депозитов. Норма резервирования равна 0,15. Как изменится денежная база, если Центральный банк решит расширить предложение денег на 330 млрд. рублей.

ЗАДАЧА №40. Банковские депозиты возросли на 200 млн. рублей. Норма резервирования 20 %. Каково возможное увеличение предложения денег.

ЗАДАЧА №41. Суммарные резервы коммерческих банков 220 млн. рублей. Депозиты 950 млн. рублей. Обязательная норма резервирования 20 %. Как может измениться предложение денег, если банк решит использовать все свои избыточные резервы для выдачи ссуд.

ЗАДАЧА №42. Банковский мультипликатор равен 4. Дополнительное предложение денег 40 млрд. рублей. Определить норму обязательных резервов и сумму, которую банки могут использовать для выдачи ссуд.

Тестовые задания

1.  В агрегат М0 входят:

А) только металлические наличные деньги;

Б) металлические и бумажные наличные деньги;

В) металлические и бумажные наличные деньги и чековые депозиты;

Г) наличные деньги, чековые депозиты и срочные вклады.

2.  К числу основных функций денег не относится:

А) функция измерения стоимости других товаров;

Б) функция средства обращения;

В) функция коллекционирования;

Г) функция средства накопления и сбережения.

3.  Трансакционный спрос на деньги зависит от:

А) процентной ставки;

Б) размеров номинального национального дохода;

В) политики центрального банка;

Г) внешних займов.

4.  Покупательная способность денег находится:

А) в прямой зависимости от уровня цен;

Б) в обратной зависимости от уровня цен;

В) в полной независимости от уровня цен;

Г) ни один из предыдущих ответов не является правильным.

5.  Если норма обязательных банковских резервов равна 8%, то величина банковского мультипликатора равна:

А) 10;

Б) 20;

В) 12,5;

Г) 1,25.

6.  Для проведения сдерживающей кредитно-денежной политики Центральный банк должен:

А) увеличить норму обязательных банковских резервов;

Б) уменьшить норму обязательных банковских резервов;

В) снизить учетную ставку процента;

Г) выдавать больше кредитов коммерческим банкам.

7.  Наиболее часто используемым инструментом кредитно-денежной политики Центрального банка является:

А) изменение нормы обязательных банковских резервов;

Б) изменение учетной ставки;

В) операции на открытом рынке;

Г) введение ограничений на потребительский кредит.

8.  Спрос на наличность зависит от:

А) отрицательно от динамики уровня цен;

Б) отрицательно от динамики реального ВНП;

В) положительно от рыночной ставки процента;

Г) все перечисленное неверно.

9.  Предложение денег увеличится, если:

А) возрастет норма резервирования;

Б) увеличится отношение «наличность – депозиты»;

В) увеличится денежная база;

Г) уменьшится денежный мультипликатор.

10.  Предположим, что предложение денег и уровень цен постоянны. Тогда в случае увеличения уровня дохода на денежном рынке:

А) увеличится спрос на деньги и ставка процента;

Б) увеличится спрос на деньги и снизится ставка процента;

В) спрос на деньги снизится, а ставка процента увеличится;

Г) спрос на деньги и ставка процента снизятся.

11.  Монометаллизм - это:

А) вид денежной реформы;

Б) вид денежной системы, при которой роль денег законодательно закреплена за золотом и серебром;

В) денежная система, при которой один металл служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения;

Г) денежная система, в которой не регламентируется весовое содержание металла национальной валюты.

12.  Что обладает более высокой ликвидностью:

А) продукты питания;

Б) товары длительного пользования;

В) золотые украшения;

Г) наличные деньги.

13.  Чем бумажные деньги отличаются от кредитных:

А) бумажные деньги – это наличные, а кредитные деньги существуют в форме записи на банковских счетах;

Б) бумажные деньги не подлежат вывозу за пределы страны;

В) бумажные деньги имели принудительную покупательную способность, а кредитные деньги – это векселя эмиссионного банка;

Г) бумажные деньги предназначены для оплаты недорогих товаров, а кредитные деньги используются при оплате дорогостоящих товаров и услуг.

14.  В денежном обороте экономически развитых стран присутствуют:

А) финансовые средства с одинаковой ликвидностью;

Б) только наличные деньги;

В) только безналичные деньги;

Г) все ответы неверны.

15.  Чем занимаются банки:

А) продают и покупают ценные бумаги;

Б) ведут счета по операциям своих клиентов;

В) продают и покупают деньги;

Г) выдают кредиты;

Д) все ответы верны.

16.  Банковская прибыль – это:

А) разность между ставками процента по кредитам и депозитам;

Б) разность между всеми доходами и расходами банка;

В) процент по банковским кредитам;

Г) процент по банковским депозитам.

17.  Денежно-кредитная политика проводится:

А) правительством страны;

Б) всеми финансово-кредитными учреждениями страны;

В) Центральным банком страны;

Г) Министерством финансов.

18.  Экспансионистская денежно-кредитная политика – это:

А) политика «дорогих» денег;

Б) политика «дешевых» денег;

В) политика, направленная на сбалансирование доходов и расходов государственного бюджета;

Г) все ответы неверны.

19.  Сеньораж – это:

А) прибыль, получаемая от продажи земли;

Б) прибыль, получаемая от чеканки монет;

В) прибыль, получаемая от торговли уникальными товарами;

Г) прибыль, получаемая от торговли ценными бумагами.

20.  Увеличение объема национального дохода графически может быть представлено как:

А) сдвиг кривой спроса на деньги влево;

Б) сдвиг кривой спроса на деньги вправо;

В) сдвиг кривой предложения денег влево;

Г) сдвиг кривой предложения денег вправо.

Вопросы для обсуждения

1)  Раскройте сущность денег как экономического понятия? Перечислите функции, выполняемые деньгами? Охарактеризуйте причины появления новых материальных носителей денег?

2)  В чем заключается основная задача деятельности Центрального банка РФ? Насколько, по вашему мнению, ЦБ должен быть независимым? В каких случаях и перед кем ЦБ отчитывается за результаты проводимой политики?

3)  Охарактеризуйте противоречивые последствия эмиссии денег? Что такое сеньораж?

4)  Каким образом банковский сектор создает кредитную массу?

5)  Раскройте смысл операций государства на открытом рынке?

Учебная литература

1.  , Серегина : учебник / под общей ред. д. э.н., проф. ; МГУ им. . – 8-е изд., перераб. и доп. [Текст] – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007. – 496 с. – («Учебники МГУ им. ») – ISBN 978-5-8018-0332-6, Главы 7,8;

2.  Курс экономической теории : учебник - 7-е изд., доп. и перераб. [Текст] - Киров: АСА, 2011. - 880 c. - ISBN 978-5-85271-287-5, Глава 20;

3.  Макроэкономика: учебник для бакалавров / [и др.]; под ред. ; Высш. шк. экономики, Нац. исслед. ун-т. - М. : Юрайт, 2011. – 522 с. - ISBN 978-5-9916-1328-6, Глава 6;

4.  Мэнкью макроэкономики. 4-е изд. / Пер. с англ. [Текст] – СПб.: Питер, 2010. – 544 с. – ISBN 978-5-91180-167-0, Главы 11, 12;

5.  Тарасевич : учебник / , , . – 7-е изд., испр. и доп. [Текст] – М.: Высшее образование, Юрайт-Издат, 2009. – 654 с. (Университеты России) – ISBN 978-5-9692-0371-6, Глава 5, 11.



Мы в соцсетях:


Подпишитесь на рассылку:


Государственное регулирование межбюджетных отношений российской модели федерализма
или автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук специальностей 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (макроэкономика) и 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации»

Бюджетно-инвестиционная политика обеспечения жильем граждан России
или автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук специальности 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит Оренбургского государственного университета

Основы денежной политики


  Основы:
Банковский капиталБанкротствоБухгалтерский учетВалютная системаДеловое мышлениеДеньгиДоходИнвестиционные меморандумыИнвестиционные программыКапиталКоммерцияКорпоративное управлениеКредитованиеКредиторКапитализмКапиталистыКапиталовложенияКоррупцияКредитный консультантЛицензииМаркетингНалоговая системаНалогообложениеПрибыльРекламаТехнологии управленияУправление рисками

  Финансы и кредит:
БухгалтерияКредитование и ипотекаКредитыБанковские договорыБанковская системаБанковский сектор в РоссииБанковский сектор в УкраинеБанковский сектор в КазахстанеБанковское управлениеПорядок ипотеки и общего кредитованияФинансы и банковские услуги

Проекты по теме:

Банковская система
Термины
Активные операции банковАкционерный банкБаланс банкаБиржевой банкВенчурный банкБанк данныхИнвестиционный банкИнновационный банкИпотечный банкКлиринговый банкКоммерческий банкКооперативный банкБанк потребительского кредитаБанк развитияСберегательный банкБанк-акцептантБанк-гарантБанк-дилерБанк-консорциумБанковская гарантияБанковская карточкаБанковская ссудаБанковская статистикаБанковская тайнаБанковская холдинг-компанияБанковская школаБанковские депозитыБанковские документыБанковские инвестицииБанковские кредитыБанковские начисленияБанковские операцииБанковские резервыБанковские ресурсыБанковский акцептБанковский контрольБанковский кредитБанковский лизингБанковский процентБанковский резервБанковский рискВнешнеторговые банкиВсемирный банк (вб)Выписка из счета в банкеГарантия банковскаяГосударственное банкротствоГосударственный банкДень банковскийДепозитные банкиДержатель банковской картыДоверительно-сберегательные банкиДокументооборот в банкахЕвропейский инвестиционный банкЗемельные банки
Основные порталы, построенные редакторами

Домашний очаг

ДомДачаСадоводствоДетиАктивность ребенкаИгрыКрасотаЖенщины(Беременность)СемьяХобби
Здоровье: • АнатомияБолезниВредные привычкиДиагностикаНародная медицинаПервая помощьПитаниеФармацевтика
История: СССРИстория РоссииРоссийская Империя
Окружающий мир: Животный мирДомашние животныеНасекомыеРастенияПриродаКатаклизмыКосмосКлиматСтихийные бедствия

Справочная информация

ДокументыЗаконыИзвещенияУтверждения документовДоговораЗапросы предложенийТехнические заданияПланы развитияДокументоведениеАналитикаМероприятияКонкурсыИтогиАдминистрации городовПриказыКонтрактыВыполнение работПротоколы рассмотрения заявокАукционыПроектыПротоколыБюджетные организации
МуниципалитетыРайоныОбразованияПрограммы
Отчеты: • по упоминаниямДокументная базаЦенные бумаги
Положения: • Финансовые документы
Постановления: • Рубрикатор по темамФинансыгорода Российской Федерациирегионыпо точным датам
Регламенты
Термины: • Научная терминологияФинансоваяЭкономическая
Время: • Даты2015 год2016 год
Документы в финансовой сферев инвестиционнойФинансовые документы - программы

Техника

АвиацияАвтоВычислительная техникаОборудование(Электрооборудование)РадиоТехнологии(Аудио-видео)(Компьютеры)

Общество

БезопасностьГражданские права и свободыИскусство(Музыка)Культура(Этика)Мировые именаПолитика(Геополитика)(Идеологические конфликты)ВластьЗаговоры и переворотыГражданская позицияМиграцияРелигии и верования(Конфессии)ХристианствоМифологияРазвлеченияМасс МедиаСпорт (Боевые искусства)ТранспортТуризм
Войны и конфликты: АрмияВоенная техникаЗвания и награды

Образование и наука

Наука: Контрольные работыНаучно-технический прогрессПедагогикаРабочие программыФакультетыМетодические рекомендацииШколаПрофессиональное образованиеМотивация учащихся
Предметы: БиологияГеографияГеологияИсторияЛитератураЛитературные жанрыЛитературные героиМатематикаМедицинаМузыкаПравоЖилищное правоЗемельное правоУголовное правоКодексыПсихология (Логика) • Русский языкСоциологияФизикаФилологияФилософияХимияЮриспруденция

Мир

Регионы: АзияАмерикаАфрикаЕвропаПрибалтикаЕвропейская политикаОкеанияГорода мира
Россия: • МоскваКавказ
Регионы РоссииПрограммы регионовЭкономика

Бизнес и финансы

Бизнес: • БанкиБогатство и благосостояниеКоррупция(Преступность)МаркетингМенеджментИнвестицииЦенные бумаги: • УправлениеОткрытые акционерные обществаПроектыДокументыЦенные бумаги - контрольЦенные бумаги - оценкиОблигацииДолгиВалютаНедвижимость(Аренда)ПрофессииРаботаТорговляУслугиФинансыСтрахованиеБюджетФинансовые услугиКредитыКомпанииГосударственные предприятияЭкономикаМакроэкономикаМикроэкономикаНалогиАудит
Промышленность: • МеталлургияНефтьСельское хозяйствоЭнергетика
СтроительствоАрхитектураИнтерьерПолы и перекрытияПроцесс строительстваСтроительные материалыТеплоизоляцияЭкстерьерОрганизация и управление производством

Каталог авторов (частные аккаунты)

Авто

АвтосервисАвтозапчастиТовары для автоАвтотехцентрыАвтоаксессуарыавтозапчасти для иномарокКузовной ремонтАвторемонт и техобслуживаниеРемонт ходовой части автомобиляАвтохимиямаслатехцентрыРемонт бензиновых двигателейремонт автоэлектрикиремонт АКППШиномонтаж

Бизнес

Автоматизация бизнес-процессовИнтернет-магазиныСтроительствоТелефонная связьОптовые компании

Досуг

ДосугРазвлеченияТворчествоОбщественное питаниеРестораныБарыКафеКофейниНочные клубыЛитература

Технологии

Автоматизация производственных процессовИнтернетИнтернет-провайдерыСвязьИнформационные технологииIT-компанииWEB-студииПродвижение web-сайтовПродажа программного обеспеченияКоммутационное оборудованиеIP-телефония

Инфраструктура

ГородВластьАдминистрации районовСудыКоммунальные услугиПодростковые клубыОбщественные организацииГородские информационные сайты

Наука

ПедагогикаОбразованиеШколыОбучениеУчителя

Товары

Торговые компанииТоргово-сервисные компанииМобильные телефоныАксессуары к мобильным телефонамНавигационное оборудование

Услуги

Бытовые услугиТелекоммуникационные компанииДоставка готовых блюдОрганизация и проведение праздниковРемонт мобильных устройствАтелье швейныеХимчистки одеждыСервисные центрыФотоуслугиПраздничные агентства