Анализ финансового состояния предприятия

 просмотров

Анализ финансового состояния предприятия

Основными методами анализа финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различный статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа – вычисление удельного веса отдельный статей в итоге баланса, то есть выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд лет. Коэффициентный метод занимает особое место среди методов анализа финансового состояния предприятия. На его основе исследуются качественные изменения в структуре активов и пассивов, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность, делается обобщающая и экспресс-оценка финансового состояния предприятия.

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Структурный анализ активов и пассивов предприятия проводится с целью изучения динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, так как в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

Необходимой составляющей финансового анализа является оценка финансовой устойчивости предприятия. Сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат, то есть излишек или недостаток средств для формирования запасов.

Источниками средств для формирования запасов являются:

1. собственные оборотные средства (СОС)

(СОС) = собственный капитал (СК) – Внеоборотные активы;

2. долгосрочные займы и кредиты (ДК);

3.  краткосрочные кредиты и займы (КК).

Различают три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1.  излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

±СОС=СОС-Запасы;

2.  излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочного кредита:

±(СОС+ДК)=(СОС+ДК)-Запасы;

3.  излишек (недостаток) собственных оборотных средств, долгосрочного кредита и краткосрочных займов и кредитов:

±(СОС+ДК+КК)=(СОС+ДК+КК)-Запасы.

Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

1.  абсолютная финансовая устойчивость:

±СОС≥0, ±(СОС+ДК) ≥0, ±(СОС+ДК+КК) ≥0.

2.  нормальная финансовая устойчивость:

±СОС<0, ±(СОС+ДК) ≥0, ±(СОС+ДК+КК) ≥0.

3.  неустойчивое финансовое положение:

±СОС<0, ±(СОС+ДК) <0, ±(СОС+ДК+КК) ≥0.

4.  кризисное финансовое состояние:

±СОС<0, ±(СОС+ДК) <0, ±(СОС+ДК+КК)<0.

Основные коэффициенты финансовой устойчивости, применяемые при анализе финансового состояния предприятия, рассмотрены ниже.

Первый коэффициент – это коэффициент автономии (независимости), который показывает долю собственного капитала в общей сумме капитала (валюта баланса). Критерий оптимальности коэффициента Кавт ≥ 0,5.

Следующий коэффициент – коэффициент финансовой зависимости – обратный коэффициенту автономии. Критерий оптимальности коэффициента Кфин. зав. ≤ 2.

Коэффициент финансовой устойчивости – показывает долю долгосрочных источников финансирования в общей сумме капитала (в активах баланса), рассчитывается по формуле. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,6 - 0,7.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансовой активности, или плечо финансового рычага) – показывает долю обязательств в общей сумме собственного капитала, рассчитывается по балансу. Критерий оптимальности коэффициента К з/с ≤ 1.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами. Критерий оптимальности коэффициента КобОА ≥0,1.

Индекс постоянного актива – показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств (собственном капитале), рассчитывается по балансу. Норматив данного показателя ≈ 0,5

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами – показывает в какой степени запасы сформированы за собственного оборотного капитала организации. Критерий оптимальности коэффициента КобЗ ≥ 0,6-0,7.

Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов предприятия – чем ниже значение данного показателя, тем более положительной считается динамика.

Данная методика анализа финансовой устойчивости предприятия основана на расчете ключевых финансовых коэффициентов, отражающих результаты выполнения основных задач финансового управления.

Блок анализа ликвидности и платежеспособности является ключевым для оценки финансового состояния предприятия. Цель анализа ликвидности – оценивать способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Ликвидность актива – это его способность превратиться в денежные средства.

Ликвидность бухгалтерского баланса – наличие оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для определения ликвидности баланса активы и пассивы баланса группируются: активы – по степени их ликвидности, пассивы – по степени их срочности.

Актив:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие оборотные активы)

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочные финансовые вложения)

А4 – труднореализуемые активы (итог первого раздела баланса за минусом долгосрочных финансовых вложений).

Пассив:

П1 – наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность, просроченные займы и кредиты)

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты)

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательстваа минусом прсроченных а з аймов и кредитовом е чем через 12 месяцевний плюс дебитрорская. руктуре собственного и заемного кап)

П4 – постоянные пассивы (собственный капитал предприятия).

Для определения ликвидности баланса следует составить реклассифицированный агрегированный баланс, перегруппировав активы и пассивы организации в соответствии с вышеприведенной классификацией, после чего необходимо попарно сопоставить итоги полученных групп активов и пассивов (например, путем вычитания из соответствующей группы активов величины соответствующей группы пассивов, в результате чего будет получен платежный излишек или недостаток).

Баланс читается ликвидным, если одновременно имеют место следующие соотношения А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Однако этих неравенств недостаточно для оценки ликвидности баланса. С этой целью используется система финансовых коэффициентов.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/ (Краткосрочные обязательства – Доходов будущих периодов – Резервы предстоящих расходов и платежей)

В знаменателе доходы будущих периодов и резервы вычитаются из краткосрочных обязательств, так как не являются обязательствами.

Данный коэффициент характеризует способность предприятия рассчитываться всеми оборотными активами за краткосрочные обязательства. Значение данного показателя должно быть больше или равно двум.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ (Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов и платежей).

Данный коэффициент характеризует способность предприятия рассчитываться за краткосрочные обязательства самой ликвидной частью актива – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Норматив данного показателя больше или равен двум.

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность до 12 месяцев +Прочие активы)/ (Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов и платежей)

Данный коэффициент характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет ликвидной части актива. Значение данного показателя должно находиться в интервале от 0,7 до 1.

В итоге находится общий показатель ликвидности, которые определяется по формуле:

Общий показатель ликвидности = (А1+0,5А2+0,3А3) /

(П1+0,5П2+0,3П3)

Нормативное значение данного показателя – должен быть больше или равен 0,2.

Для проверки возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности со сроком на шесть месяцев (Квосс):

Квосс = (Ктлк + У/ Т (Ктлк - Ктлн)) / 2, (11)

где К тлк – значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

К тлн – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т – продолжительность отчетного периода, месяцев (Т=12 месяцев);

У – период восстановления (утраты) платежеспособности (У=6 месяцев).

2 – норматив коэффициента текущей ликвидности.



Подпишитесь на рассылку:

Проекты по теме:

Бизнес
Основные порталы, построенные редакторами

Домашний очаг

ДомДачаСадоводствоДетиАктивность ребенкаИгрыКрасотаЖенщины(Беременность)СемьяХобби
Здоровье: • АнатомияБолезниВредные привычкиДиагностикаНародная медицинаПервая помощьПитаниеФармацевтика
История: СССРИстория РоссииРоссийская Империя
Окружающий мир: Животный мирДомашние животныеНасекомыеРастенияПриродаКатаклизмыКосмосКлиматСтихийные бедствия

Справочная информация

ДокументыЗаконыИзвещенияУтверждения документовДоговораЗапросы предложенийТехнические заданияПланы развитияДокументоведениеАналитикаМероприятияКонкурсыИтогиАдминистрации городовПриказыКонтрактыВыполнение работПротоколы рассмотрения заявокАукционыПроектыПротоколыБюджетные организации
МуниципалитетыРайоныОбразованияПрограммы
Отчеты: • по упоминаниямДокументная базаЦенные бумаги
Положения: • Финансовые документы
Постановления: • Рубрикатор по темамФинансыгорода Российской Федерациирегионыпо точным датам
Регламенты
Термины: • Научная терминологияФинансоваяЭкономическая
Время: • Даты2015 год2016 год
Документы в финансовой сферев инвестиционнойФинансовые документы - программы

Техника

АвиацияАвтоВычислительная техникаОборудование(Электрооборудование)РадиоТехнологии(Аудио-видео)(Компьютеры)

Общество

БезопасностьГражданские права и свободыИскусство(Музыка)Культура(Этика)Мировые именаПолитика(Геополитика)(Идеологические конфликты)ВластьЗаговоры и переворотыГражданская позицияМиграцияРелигии и верования(Конфессии)ХристианствоМифологияРазвлеченияМасс МедиаСпорт (Боевые искусства)ТранспортТуризм
Войны и конфликты: АрмияВоенная техникаЗвания и награды

Образование и наука

Наука: Контрольные работыНаучно-технический прогрессПедагогикаРабочие программыФакультетыМетодические рекомендацииШколаПрофессиональное образованиеМотивация учащихся
Предметы: БиологияГеографияГеологияИсторияЛитератураЛитературные жанрыЛитературные героиМатематикаМедицинаМузыкаПравоЖилищное правоЗемельное правоУголовное правоКодексыПсихология (Логика) • Русский языкСоциологияФизикаФилологияФилософияХимияЮриспруденция

Мир

Регионы: АзияАмерикаАфрикаЕвропаПрибалтикаЕвропейская политикаОкеанияГорода мира
Россия: • МоскваКавказ
Регионы РоссииПрограммы регионовЭкономика

Бизнес и финансы

Бизнес: • БанкиБогатство и благосостояниеКоррупция(Преступность)МаркетингМенеджментИнвестицииЦенные бумаги: • УправлениеОткрытые акционерные обществаПроектыДокументыЦенные бумаги - контрольЦенные бумаги - оценкиОблигацииДолгиВалютаНедвижимость(Аренда)ПрофессииРаботаТорговляУслугиФинансыСтрахованиеБюджетФинансовые услугиКредитыКомпанииГосударственные предприятияЭкономикаМакроэкономикаМикроэкономикаНалогиАудит
Промышленность: • МеталлургияНефтьСельское хозяйствоЭнергетика
СтроительствоАрхитектураИнтерьерПолы и перекрытияПроцесс строительстваСтроительные материалыТеплоизоляцияЭкстерьерОрганизация и управление производством

Каталог авторов (частные аккаунты)

Авто

АвтосервисАвтозапчастиТовары для автоАвтотехцентрыАвтоаксессуарыавтозапчасти для иномарокКузовной ремонтАвторемонт и техобслуживаниеРемонт ходовой части автомобиляАвтохимиямаслатехцентрыРемонт бензиновых двигателейремонт автоэлектрикиремонт АКППШиномонтаж

Бизнес

Автоматизация бизнес-процессовИнтернет-магазиныСтроительствоТелефонная связьОптовые компании

Досуг

ДосугРазвлеченияТворчествоОбщественное питаниеРестораныБарыКафеКофейниНочные клубыЛитература

Технологии

Автоматизация производственных процессовИнтернетИнтернет-провайдерыСвязьИнформационные технологииIT-компанииWEB-студииПродвижение web-сайтовПродажа программного обеспеченияКоммутационное оборудованиеIP-телефония

Инфраструктура

ГородВластьАдминистрации районовСудыКоммунальные услугиПодростковые клубыОбщественные организацииГородские информационные сайты

Наука

ПедагогикаОбразованиеШколыОбучениеУчителя

Товары

Торговые компанииТоргово-сервисные компанииМобильные телефоныАксессуары к мобильным телефонамНавигационное оборудование

Услуги

Бытовые услугиТелекоммуникационные компанииДоставка готовых блюдОрганизация и проведение праздниковРемонт мобильных устройствАтелье швейныеХимчистки одеждыСервисные центрыФотоуслугиПраздничные агентства