Проценты по облигациям лихтенштейнских должников

Инвестиции      Постоянная ссылка | Все категории

Проценты по облигациям лихтенштейнских должников выплачиваются за вычетом 4-процентного купонного налога

Однако вам не дано отнести этот скромный налог в счет уплаты подоходного налога в Германии. Давно идет разговор о его отмене. Пока же многие пожилые люди, вместо покупки краткосрочных кассовых облигаций, предпочитают помещать свои деньги на среднесрочные доходные сберегательные счета, проценты по которым не облагаются налогом у источника.

Наряду с облигациями трех франковых займов компании Hilti AG существуют кассовые облигации лихтенштейнских банков со сроками погашения от 3 до 8 лет и облигации VPBank’a, выпущенные на 2 года, 9 и 10 лет. Процентные ставки у них, особенно если срок погашения выходит за пределы трех лет, несколько выше, чем у специальных сберегательных счетов. Как и предполагается при нормальной структуре процентов, ставки тем выше, чем продолжительнее срок погашения; повышенная ставка — это компенсация за сокращение ликвидности капитала (см. в этой связи разд. 2.4.8 — о кассовых облигациях швейцарских банков). Недостаток: при эмиссии вы платите 0,6%о гербового сбора.

Приводимая ниже шкала комиссионных, взимаемых VРВank’ом, дает представление об уровне вознаграждений, которые берут себе лихтенштейнские банки за исполнение клиентских поручений по сделкам с ценными бумагами с твердым процентом.

Стоимостной объем операции

(в швейцарских франках)

Ставки комиссионных (%)

в Швейцарии

вне Швейцарии

до 50 000

50 001 — 100 000

100 001 — 200 000

200 001 — 300 000

300 001 — 400 000

400 001 — 500 000

500 001 — 1 000 000

свыше миллиона

0,80

0,70

0,60

0,50

0,40

0,30

0,20

0,15

1,40

1,30

1,20

1,15

1,05

1,00

0,95-0,75

0,70

По нетто-сделкам за пределами Швейцарии дополнительно взимается куртаж по ставке, принятой в соответствующей стране.

Минимальный куртаж по каждому поручению: внутри страны — 80 франков, за границей — 100. За операции с бумагами инвестиционных фондов (кроме фонда Canto MM — см. разд.4.4) куртаж взимается по ставкам:

При стоимостном объеме сделки

Куртаж (%) (в швейцарских франках)

до 250 тыс.

0,40

250 тыс. — 500 тыс.

0,30

свыше 500 тыс.

0,20

VPBank предлагает хорошие условия инкассирования процентов. Если доходы по франковым бумагам выплачиваются в Швейцарии или Лихтенштейне, набежавшие проценты, как и в большинстве банков обеих стран, будут без всяких вычетов записаны на счет клиента, депонировавшего эти бумаги в VPBank’e. Если же выплаты производятся за границей, банк берет с причитающейся суммы 1% и минимум 1 франк. Рантье, то есть клиенты, которые

держат свои бумаги в сейфе и лично предъявляют купоны к оплате, облагаются сбором в 1%, если место выплаты находится внутри страны, и в 2%, если за границей. Минимум — 5 швейцарских франков. Возможные накладные расходы за рубежом покрываются дополнительно. В Люксембурге, например, многие банки не выплачивают процентные доходы от ценных бумаг наличными. Это считается очень трудоемкой услугой, и соответственно высока ее цена, если банк ее оказывает.

При погашении облигации или возврате суммы займа по истечении его срока VPBank берет 1/4% за операции с франковыми бумагами внутри страны и — в зависимости от объема операции — от V % до 1/8%, если пункт расчета и выплаты находится за границей, при минимуме в 20 франков. Показательно, что к сбору за депонирование, который у VPBank’a составляет 1,4%о, его банки-корреспонденты добавляют для своих клиентов еще 0,7%о.

В доверительное управление лихтенштейнскому банку можно передать имущество даже средних размеров

Лихтенштейнские банки, подобно швейцарским (см. разд. 2.9), настроены принимать в управление имущество, вложенное в них иностранцами, как, впрочем, разумеется, и отчественными клиентами.

VPBank разработал интересную градацию условий:

Минимальная сумма вложения — 300 тыс. швейцарских франков. Фиксированная ставка сбора — 600 франков. Более крупные имущественные вклады управляются по образцу, принятому для депозита: сбор за управление ценностями до 1 млн. франков составляет 0,2%о, в случае же применения индивидуальной инвестиционной схемы — 0,5%о. За полномочное управление имуществом стоимостью свыше 1 миллиона взимается 0,2%о.

BiL берет в управление имущество ценностью не менее 3 млн. швейцарских франков. Начиная со 100 тыс. немецких марок ваше имущество оказывается уже на том уровне, когда выгодно отдать его в управление этому банку, который сам включит его в общий портфель-«пул». И вам останется только сделать выбор между риском вложений в акции и надежностью вкладов в процентные бумаги. Таким образом банк BiL дает понять, что Лихтенштейн способен заинтересовать не только крупных вкладчиков [Lit].

Полномочия на управление имуществом, помещенным в лихтенштейнский банк, можно передать иностранному управляющему портфелем

Если некие финансовые специалисты, посторонние для данного банка, способны, по вашему мнению, добиваться лучших инвестиционных результатов, обращайтесь к ним без оглядки на их гражданство и место проживания. Кто они и откуда — из Лихтенштейна, Швейцарии или Германии, — в принципе не имеет никакого значения

Проценты по ломбардным кредитам особенно выгодны

На более выгодных, чем в Швейцарии, условиях в лихтенштейнском банке можно получить кредит под депозит ценных бумаг. Среди клиентов лихтенштейнских кредитных учреждений промышленников мало. Отсюда повышенная заинтересованность здешних банкиров в кредитовании частных клиентов под ценные бумаги. Это позволяет банкам значительно расширять круг прибыльных для них операций, пуская доверенные им деньги в рост. На кредиты, выдаваемые отечественным и иностранным заемщикам, VPBank, например, назначает разную цену. Иностранцам они обходятся несколько дороже. При нормальном и устойчивом движении биржевых и валютных курсов ссуды выдаются в пределах 70% залогового обеспечения облигациями, 60% — акциями и 50% — драгоценными металлами.

В Лихтенштейне банковская тайна соблюдается так же строго, как в Швейцарии

В отличие от швейцарского законодательства, которое не дает четкого обозначения грани, отделяющей простое преуменьшение налоговых отчислений от явного налогового мошенничества, лихтенштейнское право вообще не признает уголовно наказуемыми нарушения иностранных налоговых предписаний. В соответствии с европейским соглашением, к которому Лихтенштейн присоединился, правовую помощь, предполагающую и раскрытие банковской тайны, власти княжества оказывают лишь в рамках уголовного преследования и судебного разбирательства за границей, включая и дела о налоговом мошенничестве, но не в случаях расследований, проводимых финансовыми и налоговыми органами. Ганс-Адам говорил в этой связи: «Правовую помощь в делах уголовного характера мы оказывали всегда и незамедлительно. А поскольку судопроизводство у нас проще, мы делаем это быстрее, чем швейцарцы» [Lit].

Председатель правления VPBank’a д-р Гейнц Батяинер уточняет’ «Существует директива ЕС о взаимодействии налоговых служб государств-членов. Она, однако, не вошла в соглашение о европейском хозяйственном праве. Если какие-то сведения о зарубежных инвестициях не предоставляются местным властям директива позволяет отказывать в их выдаче и иностранным органам. Старания ЕС ужесточить эти нормы пока что разбивались о политическое сопротивление некоторых государств-членов (имеется в виду Люксембург).

В 1969 году Лихтенштейн подписал европейское соглашение о взаимной правовой помощи в уголовных делах. Соглашением предусмотрена обязанность предоставлять свидетельские показания и справки по уголовно наказуемым, согласно национальному законодательству, правонарушениям. Отрегулирован механизм исполнения этой обязанности. Но правовой помощи в налоговых делах он не предусматривает» [Lit].

Вместе с тем, как и в Швейцарии, нарушение банковской тайны уголовно наказуемо.

Статья 14 Закона от 21 октября 1992 года о банках и финансовых компаниях (Закона о банках) гласит:

Члены руководящих органов банков и финансовых компаний и их сотрудники, как и иные лица, работающие на эти учреждения, обязаны держать в тайне сведения, доверенные им или ставшие им известными в силу деловых связей с клиентами. Эта обязанность не имеет временных ограничений.

Представители власти, которым при исполнении их служебных обязанностей стали известны сведения, составляющие банковскую тайну, должны обращаться с ними как со служебной тайной.

Нарушения этих предписаний преследуются согласно статье 63, абз.1.

Исключения определяются нормами закона, касающимися обязательности свидетельских показаний и предоставления справок в рамках уголовного процесса.

Санкции, предусматриваемые статьей 63, абз.1:

Земельный суд назначает наказание в виде лишения свободы сроком до шести месяцев либо денежного штрафа в размере до 360 дневных ставок:

а) тому, кто, действуя в качестве администратора или сотрудника банка или финансовой компании, иного работающего на эти учреждения лица, ревизора, члена банковской комиссии или сотрудника органа банковского надзора, нарушит обязанность соблюдения банковской тайны либо склонит или попытается склонить к этому другого.

Ищейки иностранных фискальных служб, вынюхивающие укрытые земле княжества банковские и налоговые тайны, подвергаются, следовательно, немалой опасности.

Вместе с тем к разряду легенд следует отнести слухи, будто у дверей лихтенштейнских банков, на входе и выходе, немцев фотографируют германские налоговые инспекторы. Ни о чем подобном в кредитных учреждениях княжества не ведают.

И в завершение разговора о банковской тайне в Лихтенштейне: банкротство освобождает банк от обязанности хранить профессиональную тайну в отношении имущества несостоятельного должника. Это ограничение служит интересам кредиторов в конкурсном процессе.

Многие обращают внимание и на то, что соглашений об избежании двойного налогообложения княжество не имеет ни с одной страной, кроме Австрии. Соответственно, отсутствие контактов между лихтенштейнской и иностранными налоговыми службами также способствует укреплению здешнего режима банковской тайны. К тому же обмен сведениями не предусматривается и единственным международным соглашением — с Австрией.

Важная экономическая роль Лихтенштейна как поворотного круга в движении международного капитала — одна из гарантий сохранения созданного здесь режима банковской тайны.

Не будь этих строгостей в отношении банковской тайны, княжество потеряло бы большинство из 100 тыс. обосновавшихся здесь компаний и холдингов. А это, несмотря на низкие налоговые ставки, очень важный для страны источник бюджетных поступлений.

И наконец, гарантией сохранения режима банковской тайны является сама малочисленность населения Лихтенштейна, где любой гражданин, наделенный правом голоса, осознает и ощущает взаимосвязь между активно охраняемой банковской тайной и доброй международной репутацией Лихтенштейна как страны с выгодными ставками налогообложения, с одной стороны, и личным благополучием человека — с другой.

Лихтенштейн как штаб-квартира акционерных компаний и холдингов

Лихтенштейнское право обеспечивает частные капиталовложения немалыми удобствами в виде особых форм юридического лица (называемого здесь объединенным лицом) и четких правил доверительного управления имуществом.

Затратив 3 тыс. швейцарских франков на регистрацию и столько же на годичные административные расходы, включая уплату местных налогов, можно производить многомиллионные инвестиции от имени укорененной таким образом в княжестве фирмы -почтового ящика, официально именуемой присутствующим пред. приятием.

Фонд — правовая форма, особо удобная для частных вложений и обеспечения их безопасности

Вложенные в фонд ценности должны служить определенной, объявленной цели. Важнейшей и. наиболее распространенной разновидностью следует считать семейный фонд. В Лихтенштейне его имущество не может составлять менее 30 тыс. швейцарских франков. Учредительский сбор в 2%0 от стоимости его имущества, но минимум в 200 франков, взимается при создании семейного некоммерческого фонда, который занимается исключительно доверительным управлением и получаемые доходы передает своим клиентам. Фонды платят налог на капитал в размере 1%о ежегодно от стоимости чистого имущества, но минимально 1 тыс. франков. Ставка учредительского налога несколько понижается, если собственное имущество фонда превышает 2 млн. франков. Лихтенштейнское право устанавливает, что фонды, сообразуясь с собственным уставом и заявленными целями, могут в любой момент самоликвидироваться.

Сведения о некоммерческих фондах не подлежат внесению в общественный регистр Лихтенштейна; в это учетное бюро предоставляются только учредительские и уставные документы. Справки о самом фонде, например о дате его создания, личностях учредителей, о состоявшихся заседаниях правления и т. п., могут быть выданы лишь тому, кто докажет правомочность своего запроса, например выгодополучателю. Все это и придает фонду характер компании, обеспечивающей высшую степень секретности инвестиционных операций вкладчиков.

Такой фонд свободен от обязанности вести собственную бухгалтерию, а значит, не должен предоставлять налоговым властям балансовые отчеты, приглашать аудиторов, ревизоров и т. д. Впрочем, у фонда есть право и на коммерческую деятельность, но лишь в объеме, необходимом для достижения его неэкономических целей. Допускаются, например, владение крупными пакетами акций, обладание объектами, которые приносят доход, но сами не являются предметами чисто коммерческих сделок. Такого рода фонд подле жит внесению в общественный регистр. Учредительские процедуры для обоих видов фондов примерно одинаковы.

Другие предусматриваемые лихтенштейнским правом и используемые для частных капиталовложений формы юридического лица — институт и регистрируемый траст

В отличие от фондов, эти предприятия подлежат включению в общественный регистр, после чего сведения о них оказываются доступными каждому желающему. За выписку из регистра берут всего 10 франков.

Для включения в регистр подаются учредительский документ, уехав, справка о вложенном капитале, заявления членов правления и представителя закона о приеме этих вложений. Лишь в случае коммерческой деятельности компании требуется также информация о назначенном контрольном органе. Последнее, впрочем, относится и к попадающим в регистр фондам.

Сама запись в регистре содержит только сведения о дате принятия устава, наименовании фирмы, ее местонахождении, заявленных предмете и сроке деятельности, размерах капитала, фамилиях и. адресах членов правления, используемых формах представительства и, наконец, о формах исходящей из данного учреждения корреспонденции.

Учредительский налог при создании институтов и регистрируемых трастов на 3% выше, чем в случае с некоммерческими фондами.

Частное доверительное управление — самая гибкая форма управления капиталовложениями

Юридическую опору доверительных отношений (Trust-Settlement) образует, согласно лихтенштейнскому праву, письменный договор между доверителем и доверенным лицом. Полномочия между участниками договора распределяются по их усмотрению, без каких-либо законодательных ограничений. Закон предоставляет возможность дальнейшей регламентации. Запись в общественном регистре отражает только характер договора, указывает дату регистрации траста и срок действия договора, а также имена, фамилии, адреса участников договора или название фирмы и ее местонахождение либо, по крайней мере, адрес поверенного в Лихтенштейне. Предоставление договора о доверительном управлении не обязательно. Поэтому имена выгодополучателей не становятся известными.

И в этой связи заслуживают внимания слова Ганса-Адама II: «Интересы компаньонов защищены и негласностью поверенных, и режимом банковской тайны. Иностранное государство, которое попросит нас о правовой помощи, получит нужную справку лишь в том случае, если речь идет об уголовном преступлении, являющемся таковым с точки зрения лихтенштейнского права. Иностранным органам уголовного преследования мы дадим запрашиваемые сведения только при условии, что они будут использованы в уголовном процессе, но не в судебном разбирательстве налогового правонарушения» [Lit].

Где штаб-квартиры десятков тысяч компаний и холдингов — там и множество поверенных и юрисконсультов

Лихтенштейнский Союз юрисконсультов, доверительных управляющих, аудиторов и патентных поверенных насчитывает ровно 80 членов. Большинство — доверительные управляющие.

В отличие от Швейцарии, в Лихтенштейне закон строго регламентирует профессиональные обязанности управляющих имуществом, 1 включая обязанность хранить молчание. На деятельность в качестве доверительного управляющего, поверенного и бухгалтера-ревизора требуется официальное разрешение, выдаваемое властями после строжайших экзаменов. Через такую же процедуру должны проходить члены правления укореняющихся в Лихтенштейне компаний и холдингов.

Важность роли, исполняемой носителем профессиональной тайны, была подчеркнута положением об обязанности лихтенштейнских банков оберегать законность проходящих через них сделок. Это положение вступило в силу 1 декабря 1989 г., вслед за аналогичным швейцарским. Обязанность идентификации клиента в Лихтенштейне, в отличие от Швейцарии, может быть выполнена просто на основе заявления здешнего носителя профессиональной тайны, дисциплинарно подчиненного верховному суду. От такого профессионала требуется подтвердить, что личность данного уполномоченного ему хорошо известна и что он не имеет оснований ждать от него злоупотреблений банковской тайной. Поручитель должен также взять обязательство наблюдать за операциями рекомендуемого клиента и информировать банк в случае, если отпадут предпосылки, позволившие сделать это заявление.

Помните, однако, об опасности, могущей возникнуть, если ваш банковский счет открыт на имя доверенного лица. В случае его банкротства все ценности, вписанные в ваш счет, попадут в общую конкурсную массу и будут для вас потеряны. Такое бывает редко. Но ведь бывает.

Выполняя обязанность оберегать законность своих операций, банки не оказывают активного содействия бегству капитала и отказываются выдавать ложные свидетельства в помощь уклоняющимся от налогов.

Свои деньги лучше доверять только банкам — это правило именно для Лихтенштейна

Часто с разного рода заманчивыми предложениями и посулами высоких прибылей выступают фирмы с выдуманными английскими названиями. Некоторым немецким вкладчикам они кажутся особенно заслуживающими внимания, когда исходят из Лихтенштейна. Более всего прельщают схемы, обещающие огромный прирост денежных вкладов, какого не дождаться ни от одного германского банка. Нет смысла подробно разбирать суть и механизм этих затей. Их авторы так изобретательны, что всегда способны вышить новый узор своего финансового мошенничества.

В лучшем случае взятые у вас деньги за вычетом значительных «комиссионных», достаточных для проведения широкой рекламной кампании, будут переданы в банк. В худшем — по истечении нескольких месяцев простынет след и капитала, и фирмы.

Один пример: на протяжении нескольких лет в немецких газетах появлялось объявление, предлагавшее создать в Лихтенштейне холдинг за 12 тыс. швейцарских франков, то есть назначавшее за эту услугу цену вчетверо выше действующей

На вопрос о возможности надлежащего контроля деятельности лихтенштейнских банков князь Ганс-Адам II отвечает: «У нас никогда не было проблем с местными банками, чего, однако, не скажешь о финансовых компаниях. Теперь, благодаря закону о банках, под контроль попадают и они. Соответственно, я верю, что вопрос о контроле будет решаться и при создании у нас иностранных банков» [Lit].

Статья 15 лихтенштейнского закона о банках требует, чтобы и финансовые компании получали одобренную ландтагом лицензию на свою деятельность. Закон (ст. 3, абз. 2 и 4) ограничивает. их Деятельность кредитом, участием в эмиссиях ценных бумаг и прочими внебалансовыми операциями, за исключением приема вкладов и иных операций, сопряженных с возвратными платежами, а также депозитных сделок.

Тот, кто осуществляет эту деятельность без лицензии, подлежит уголовному наказанию по статье 63, абз.1, как об этом уже говорилось выше.

Инвестиции      Постоянная ссылка | Все категории
Мы в соцсетях:




Архивы pandia.ru
Алфавит: АБВГДЕЗИКЛМНОПРСТУФЦЧШЭ Я

Новости и разделы


Авто
История · Термины
Бытовая техника
Климатическая · Кухонная
Бизнес и финансы
Инвестиции · Недвижимость
Все для дома и дачи
Дача, сад, огород · Интерьер · Кулинария
Дети
Беременность · Прочие материалы
Животные и растения
Компьютеры
Интернет · IP-телефония · Webmasters
Красота и здоровье
Народные рецепты
Новости и события
Общество · Политика · Финансы
Образование и науки
Право · Математика · Экономика
Техника и технологии
Авиация · Военное дело · Металлургия
Производство и промышленность
Cвязь · Машиностроение · Транспорт
Страны мира
Азия · Америка · Африка · Европа
Религия и духовные практики
Секты · Сонники
Словари и справочники
Бизнес · БСЕ · Этимологические · Языковые
Строительство и ремонт
Материалы · Ремонт · Сантехника