Анализ финансово-экономической деятельности – часть 29

Архивы документов (Финансы) [Финансовые учебники и справочники]      Постоянная ссылка | Все категории

Следующий этап анализа прибыли — изучение влияния издержек обращения на прибыль. Традиционный подход к анализу прибыли не предусматривает деления издержек на переменные и постоянные; предполагается, что все издержки в равной мере зависят от товарооборота. При оценке влияния затрат на прибыль для исключения влияния объема продаж используется уровень издержек. Факторная модель прибыли в этом случае имеет вид:

где Уи - уровень издержек.

При наличии раздельного учета переменных и постоянных издержек проводится маржинальный анализ прибыли; факторная модель прибыли примет вид:

где Уи. пер — уровень переменных издержек; Ипост — издержки постоянные.

Система аналитических расчетов при анализе прибыли применяется для экономического обоснования планов и отдельных управленческих решений, например, при формировании ассортиментного портфеля, ценообразовании, расширении основных средств и т. д.

13.5. Анализ операционных, процентных и внереализационных доходов и расходов

Значительное влияние на величину валовой и чистой прибыли оказывают финансовые результаты от прочей реализации. Анализ финансовых результатов от прочей реализации (основных средств и прочих активов) предполагает рассмотрение этих операций с точки зрения правильности оценки реализуемого имущества, определения затрат на реализацию и сопоставления их с доходами от возможной реализации.

Целесообразно сопоставить доходы от реализации имущества с доходами, которые предприятие может получить в случае продолжения эксплуатации основных средств.

Однозначно эффективной является реализация неиспользуемого имущества.

Доходы (потери) от реализации имущества прогнозируются с учетом фактора времени: доход от продажи минус дисконтированный доход от возможной эксплуатации оборудования.

Например: ежегодная прибыль от эксплуатации оборудования составляет 10 тыс. руб. в год.

Срок эксплуатации оборудования – 3 года.

Ставка дисконтирования – 10% в год.

Доход от возможной реализации (без НДС) – 30 тыс. руб.

Доход от реализации больше дохода от эксплуатации при принятой ставке дисконтирования. Отсюда следует вывод: продажа оборудования экономически целесообразна.

Каждый вид реализации прочих активов (сырья, материалов и т. д.) имеет свою специфику, которую необходимо учитывать при анализе.

Особое внимание следует обратить на реализацию излишних материалов. Это необходимо для выявления наличия излишних запасов, которые приводят к замедлению их оборачиваемости.

При анализе доходов от аренды необходимо сопоставлять их с издержками (бухгалтерскими и экономическими) по содержанию сдаваемого в аренду имущества.

Анализ внереализационных доходов и расходов следует проводить по каждому виду. Как внереализационные расходы, так и внереализационные доходы, как правило, являются результатом нарушений финансово-хозяйственной дисциплины, например, договоров поставки. К внереализационным доходам относятся, например, суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, списанные в прошлые годы в убыток как безнадежные к получению.

Но поступившие суммы задолженности лишь условно можно отнести к доходам. Срок исковой давности в соответствии с Гражданским кодексом РФ составляет 3 года. Средства в расчетах в течение 3 лет были отвлечены из оборота. Если дебиторская задолженность, срок исковой давности по которой истек, составила 10 тыс. руб., то при средней оборачиваемости капитала в 180 дней и рентабельности оборотного капитала в 20% снижение прибыли (финансовые потери) из-за замедления оборачиваемости составит:

Внереализационные убытки в значительной мере являются результатом нарушения договорной дисциплины. Внереализационные доходы и расходы от штрафов, пени, неустоек в некоторых случаях объясняются плохой постановкой учета.

Кроме штрафных санкций, существенное влияние на снижение прибыли оказывают непроизводительные расходы: потери от брака, непроизводительные расходы, отнесенные на себестоимость. Каждый вид непроизводительных расходов является самостоятельным объектом анализа.

Анализ доходов от ценных бумаг включает в себя анализ наличия, состава, структуры и динамики ценных бумаг. Особое внимание при анализе процентных доходов обращается на структуру ценных бумаг. Увеличение удельного веса векселей может свидетельствовать об увеличении продаж в кредит. Это может привести к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Поэтому необходимо провести сравнительный анализ дохода от выданных векселей с потерями от замедления оборачиваемости в связи с выдачей векселей. Эту сумму можно рассчитать как произведение количества дней замедления оборачиваемости, однодневного оборота по реализации и коэффициента рентабельности реализованной продукции.

Высокий удельный вес облигаций или привилегированных акций может быть причиной снижения интереса инвесторов к обыкновенным акциям этого предприятия.

Основными видами процентных доходов и расходов являются полученные и выплаченные дивиденды по акциям. Предприятиям необходимо изучать факторы, влияющие на изменение обшей суммы дивидендов.

Факторами 1-го порядка, влияющими на этот показатель, являются:

• изменение количества проданных акций;

• изменение уровня дивиденда на одну акцию. Последний фактор можно детализировать в свою очередь по факторам, оказавшим влияние на чистую прибыль эмитента и ее распределение.

Резюме

Обобщающая оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия дается на основе изучения показателей прибыли и рентабельности. Выбор направлений и объектов анализа, приемов и способов его проведения определяется задачами управления.

Ретроспективный анализ прибыли в большей степени важен для контролирующих органов; прогнозный анализ позволяет управлять ресурсами с учетом прогнозируемых изменений в конъюнктуре рынка. Методики ретроспективного и прогнозного анализа существенным образом не различаются.

Объектами ретроспективного анализа является:

• прибыль от реализации;

• отдельные виды доходов и расходов, формирующие прибыль отчетного периода;

• величина налога на прибыль;

• направления использования прибыли;

• фонды специального назначения, образуемые из прибыли.

При анализе состава прибыли следует придерживаться формы №2 "Отчет о прибылях и убытках" и порядка ее заполнения.

Объектом особого внимания на предприятии является прибыль от реализации и факторы, на нее влияющие:

• объем реализации;

• издержки;

• уровень цен;

• ассортиментная структура выпускаемой и реализуемой продукции.

Решение управленческих задач требует группировки издержек на переменные и условно-постоянные и выявления их раздельного влияния на прибыль. Такая группировка позволяет оценить степень предпринимательского риска получения прибыли, измеряемого эффектом операционного рычага.

Анализ прибыли в системе «директ-костинг» предполагает расчет и изучение показателя «маржинальный доход», характеризующего возможности предприятия по возмещению постоянных издержек. Снижение маржинального дохода по сравнению с постоянными издержками увеличивает риск предпринимательской деятельности и «чувствительность» прибыли к изменению выручки. Анализ соотношения переменных и постоянных издержек и их влияния на финансовый результат позволяет принять управленческое решение по изменению состава имущества и структуры располагаемых ресурсов.

Алгоритм анализа прибыли в торговле отличают некоторые особенности, связанные с порядком формирования доходов и составом затрат. На размер прибыли в торговле, кроме рассмотренных факторов, влияет величина валового дохода, которая в свою очередь формируется под влиянием объема товарооборота, среднего уровня торговых надбавок по товарным группам и структурных сдвигов в ассортименте.

Группировка издержек на переменные и условно-постоянные проводится с большой степенью условности и оказывает значительное влияние на величину маржинального дохода и эффект операционного рычага.

Результаты аналитических расчетов прибыли применяются для обоснования бизнес-планов, отдельных управленческих решений, например, при формировании ассортимента, расширении экономического потенциала предприятия, ценообразовании.

Вопросы для контроля

1. По каким направлениям проводится анализ прибыли?

2. Какое значение имеет анализ состава прибыли в динамике?

3. В какой последовательности проводится анализ прибыли от реализации?

4. Как проводится расчет влияния объема, структуры и себестоимости реализованной продукции на величину прибыли от реализации?

5. На каких принципах строится анализ прибыли в системе «директ-костинг»?

6. Какие факторы оказывают влияние на прибыль в торговле?

7. Охарактеризуйте понятие эффекта операционного рычага и необходимость его определения.

8. Какие приемы и способы применяются при анализе формирования прибыли?

Глава 14. Анализ распределения и использования прибыли

Анализ формирования чистой прибилиАнализ распределения и использования чистой прибыли Анализ влияния использования прибыли на финансовое положение предприятия

14.1. Анализ формирования чистой прибыли

На размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, влияют все налоги, уплачиваемые предприятием, независимо от налогооблагаемой базы. Но часть налоговых платежей, таких, как отчисления в дорожный фонд, начисления на фонд заработной платы, оказывают опосредованное влияние на чистую прибыль — через себестоимость продукции и прибыль от реализации — и являются факторами второго порядка по отношению к чистой прибыли. Другая часть налогов, таких, как налог на имущество, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, сбор на нужды образовательных учреждений, сбор на содержание муниципальной милиции и благоустройство города, налог на рекламу, являются прямыми налогами, которые взимаются с различных объектов налогообложения. Размер налоговых отчислений по каждому виду налогов зависит от налогооблагаемой базы и налоговой ставки. Таким образом, изменение чистой прибыли под влиянием налоговых платежей складывается из суммы отклонений в результате изменения налоговой базы и изменения налоговой ставки, взятой с обратным знаком, т. е.:

где Пч чистая прибыль; НБ — налогооблагаемая база; СН — ставка налога, %; Н — размер налоговых платежей.

Для расчета налога на прибыль определяется налогооблагаемая прибыль.

В целях налогообложения валовая прибыль уменьшается на:

• доходы, полученные по акциям и другим ценным бумагам;

• доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, кроме доходов, получаемых за пределами РФ;

• прибыль от страховой деятельности;

• прибыль от посреднической деятельности;

• доходы казино, игорных домов;

• предоставляемые по налоговому законодательству льготы.

Исчисление и уплата налогов по этим видам доходов производятся отдельно по специально установленным ставкам.

При расчете налогооблагаемой прибыли валовая прибыль уменьшается на сумму отчислений в резервный фонд и другие фонды, создаваемые в соответствии с законодательством предприятиями, для которых создание таких фондов предусмотрено. При этом сумма отчислений в фонды не должна превышать 50% налогооблагаемой прибыли.

При расчете налога на прибыль облагаемая прибыль уменьшается:

• на суммы, направленные на финансирование капитальных вложений производственного и непроизводственного характера, а также на погашение кредитов банков, полученных и использованных на эти цели, если они не уменьшают фактическую сумму налога более чем на 50%;

• на суммы затрат предприятий на содержание находящихся на их балансе объектов здравоохранения, народного образования, культуры, спорта, дошкольных учреждений, жилищного фонда (не более чем на 50%);

• на суммы затрат, произведенных малыми предприятиями, на строительство, реконструкцию и обновление основных производственных фондов, освоение новой техники и технологии;

• по предприятиям, получившим в предшествующем году убыток, освобождается от уплаты налога часть прибыли, направленной на его покрытие в течение последующих 5 лет при условии полного использования на эти цели резервного и других аналогичных фондов (правом на льготу пользуются предприятия, у которых доля выручки в сфере материального производства составляет не менее 50%);

• на суммы, направляемые на благотворительные цели, в пределах 2% от налогооблагаемой прибыли;

• на суммы, направляемые на природоохранные мероприятия, в размере 30% от произведенных затрат.

Факторы первого уровня, влияющие на величину чистой прибыли, – налогооблагаемая прибыль и ставка налога на прибыль. Размер их влияния определяется по формуле (14.1).

Факторами второго уровня являются факторы, влияющие на величину налогооблагаемой прибыли:

• доходы, облагаемые по ставкам, отличным от налога на прибыль;

• размер отчислений в резервный фонд;

• размер льготируемых отчислений из прибыли.

Влияние факторов второго и последующих порядков на величину налога на прибыль рассчитывается по формуле:

где ΔНi — приращение налога на прибыль за счет i-го фактора; ΔПнi — приращение налогооблагаемой прибыли за счет i-го фактора.

Архивы документов (Финансы) [Финансовые учебники и справочники]      Постоянная ссылка | Все категории
Мы в соцсетях:




Архивы pandia.ru
Алфавит: АБВГДЕЗИКЛМНОПРСТУФЦЧШЭ Я

Новости и разделы


Авто
История · Термины
Бытовая техника
Климатическая · Кухонная
Бизнес и финансы
Инвестиции · Недвижимость
Все для дома и дачи
Дача, сад, огород · Интерьер · Кулинария
Дети
Беременность · Прочие материалы
Животные и растения
Компьютеры
Интернет · IP-телефония · Webmasters
Красота и здоровье
Народные рецепты
Новости и события
Общество · Политика · Финансы
Образование и науки
Право · Математика · Экономика
Техника и технологии
Авиация · Военное дело · Металлургия
Производство и промышленность
Cвязь · Машиностроение · Транспорт
Страны мира
Азия · Америка · Африка · Европа
Религия и духовные практики
Секты · Сонники
Словари и справочники
Бизнес · БСЕ · Этимологические · Языковые
Строительство и ремонт
Материалы · Ремонт · Сантехника