ЗАО Аудиторская фирма «Центр бухгалтера и аудитора» – часть 8

Архивы документов (Проспекты - документы) [Проспекты акций и ценных бумаг]      Постоянная ссылка | Все категории

Коэффициент автономии собственных средств характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Рекомендуемые значения данного показателя должны быть не ниже 0,5. Чем ниже значение данного коэффициента, тем больше привлеченного финансирования у предприятия, и тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. В 2003 и 2004 годах значения этого показателя выше рекомендуемого значения почти в 2 раза, что свидетельствует о низком риске неплатежеспособности Эмитента.

Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств предприятия. У Эмитента эта доля невелика.

Текущий коэффициент ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности) предприятия. Рекомендуемые значения данного коэффициента: от 1 до 2. У Эмитента значения этого показателя достаточно высокие и в несколько раз превышают рекомендуемые значения в 2003 и 2004 годах.

Быстрый коэффициент ликвидности показывает отношение наиболее ликвидных активов предприятия и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. Значения этого коэффициента в 2003 и 2004 годах у Эмитента достаточно высокие с тенденцией к увеличению, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, наличии у него достаточных ликвидных средств для своевременных расчетов с кредиторами.

Мнения органов управления эмитента относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента: совпадают.

Особое мнение члена совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или члена коллегиального исполнительного органа эмитента относительно упомянутых фактов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента, отраженное в протоколе собрания (заседания) совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или коллегиального исполнительного органа, на котором рассматривались соответствующие вопросы: отсутствует.

5.3. Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств эмитента

5.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

а) Размер уставного капитала эмитента, тыс. руб.:

2000 год

2001 год

2002 год

2003 год

2004 год

2 850

2 850

2 850

287 850 *

5 250

Размер уставного капитала Эмитента соответствует его учредительным документам.

*Извлечение из Аудиторского заключения по финансовой (бухгалтерской) отчетности Эмитента за 2003 год: «В бухгалтерском балансе за 2003 г. по строке 410 «Уставный капитал» в графе 4 «На конец отчетного периода» указан размер уставного капитала 287 850 тыс. руб., что на 285 000 тыс. руб. больше величины уставного капитала, зафиксированного в учредительных документах Организации…»

б) Общая стоимость акций (долей) эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи), с указанием процента таких акций (долей) от размещенных акций (уставного капитала) эмитента: Эмитент не имеет акций, выкупленных для последующей перепродажи;

в) Размер резервного капитала эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли эмитента, тыс. руб.:

2000 год

2001 год

2002 год

2003 год

2004 год

0

0

0

0

0

г) Размер добавочного капитала эмитента, отражающий прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценки, а также сумму разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций (долей) общества за счет продажи акций (долей) по цене, превышающей номинальную стоимость, тыс. руб.:

2000 год

2001 год

2002 год

2003 год

2004 год

0

0

0

0

237 600

д) Размер нераспределенной чистой прибыли эмитента, тыс. руб.:

2000 год

2001 год

2002 год

2003 год

2004 год

-72

-220

-218

36

-27

е) Размер средств целевого финансирования эмитента, включающий суммы средств, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения, средств, поступивших от других организаций и лиц, бюджетных средств и др., тыс. руб.:

2000 год

2001 год

2002 год

2003 год

2004 год

0

0

0

0

0

ж) Общая сумма капитала эмитента, тыс. руб.:

2000 год

2001 год

2002 год

2003 год

2004 год

2 778

2 630

2 632

287 886

242 823

Размер оборотных средств эмитента в соответствии с его бухгалтерской отчетностью (тыс. руб.).

Наименование показателя

2000 год

2001 год

2002 год

2003 год

2004 год

I квартал 2005 года

Запасы

11

0

0

0

0

0

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

312

172

237

2 516

1

0

Долгосрочная дебиторская задолженность

0

0

0

0

0

41

Краткосрочная дебиторская задолженность

1 346

539

984

201 087

31 855

4 211

Краткосрочные финансовые вложения

0

0

0

0

146 191

135 433

Денежные средства

536

1 150

281

30 007

208

39

Прочие оборотные активы

0

0

112

46 875

0

28 314

Всего оборотных активов

2 205

1 861

1 614

280 485

178 255

168 038

Структура оборотных средств эмитента в соответствии с его бухгалтерской отчетностью (% от общего объема оборотных средств).

Наименование показателя

2000 год

2001 год

2002 год

2003 год

2004 год

I квартал 2005 года

Запасы

0,50%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

14,15%

9,24%

14,68%

0,90%

0,00%

0,00%

Долгосрочная дебиторская задолженность

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,02%

Краткосрочная дебиторская задолженность

61,04%

28,96%

60,97%

71,69%

17,87%

2,50%

Краткосрочные финансовые вложения

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

82,01%

80,60%

Денежные средства

24,31%

61,80%

17,41%

10,70%

0,12%

0,02%

Прочие оборотные активы

0,00%

0,00%

6,94%

16,71%

0,00%

16,86%

Всего оборотных активов

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Источники финансирования оборотных средств эмитента (собственные источники, займы, кредиты). Политика эмитента по финансированию оборотных средств, а также факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, и оценка вероятности их появления.

Основным источником финансирования оборотных средств Эмитента является его собственный капитал. Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, у Эмитента отсутствуют.

5.3.2. Финансовые вложения эмитента

Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на конец последнего финансового года до даты утверждения проспекта ценных бумаг.

Величина всех финансовых вложений Эмитента на конец 2004 года составляет 222 938 тыс. руб.

Финансовые вложения в эмиссионные ценные бумаги, составляющие 10 и более процентов всех финансовых вложений на конец 2004 года:

Вложения в ценные бумаги:

1. Вид ценных бумаг: акции обыкновенные;

Полное фирменное наименование эмитента: Открытое акционерное общество «Объединенная промышленная текстильная компания»;

Сокращенное фирменное наименование эмитента: ОАО «ОПТК»;

Место нахождения: 153012, г. Иваново, ул. Третьего Интернационала, д. 28;

Государственный регистрационный номер выпуска: 1-01-09330-А;

Дата государственной регистрации: 2 августа 2004 года;

Орган, осуществивший государственную регистрацию: РО ФКЦБ в Центральном федеральном округе;

Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 56 233 435 шт.;

Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 56 233 435 руб.;

Общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 53 922 850 руб.;

Размер объявленного дивиденда по обыкновенным акциям, срок выплаты: дивиденды не выплачивались.

Информация о созданных резервах под обесценение ценных бумаг: резервы под обесценение ценных бумаг не создавались.

Иные финансовые вложения Эмитента, составляющие 10 и более процентов всех финансовых вложений на конец 2004 года:

1. Объект финансового вложения: выданный займ (договор займа № З-1/03-09 от 03.09.2003 г.)

Полное фирменное наименование заемщика: Открытое акционерное общество «Текстильный торговый дом «Яковлевский»

Сокращенное фирменное наименование заемщика: ОАО «ТТД «Яковлевский»

Место нахождения заемщика: Российская Федерация, 141700, г. Долгопрудный, Московская область, Институтский пер., д.9

Идентификационный номер налогоплательщика – заемщика: 5005015791

Размер вложения в денежном выражении: 99 762 318 рублей.

2. Объект финансового вложения: выданный займ (договор займа № б/н от 01.10.2003 г.)

Полное фирменное наименование заемщика: Открытое акционерное общество «Родники-Деним»

Сокращенное фирменное наименование заемщика: ОАО «Роден»

Место нахождения заемщика: Российская Федерация, 155250, г. Родники, Ивановская область, ул. Советская, д. 20

Идентификационный номер налогоплательщика – заемщика: 3721004582

Размер вложения в денежном выражении: 23 951 000 рублей.

3. Объект финансового вложения: выданный займ (договор займа № З/1-10 от 06.10.2004 г.)

Полное фирменное наименование заемщика: Открытое акционерное общество «Ниткан-Покровск»

Сокращенное фирменное наименование заемщика: ОАО «Ниткан-Покровск»

Место нахождения заемщика: Российская Федерация, 413111, г. Энгельс, ул. Полиграфическая, д.81

Идентификационный номер налогоплательщика – заемщика: 6449023879

Размер вложения в денежном выражении: 22 478 043 рублей.

Предоставляется информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции, по каждому виду указанных инвестиций: потенциальные убытки Эмитента ограничены балансовой стоимостью вложений.

Средства Эмитента на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в отношении которых было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами), не размещались.

Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты финансовых вложений: Приказ Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. N 126н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02».

5.3.3. Нематериальные активы эмитента

Информация о составе нематериальных активов эмитента, о первоначальной (восстановительной) стоимости нематериальных активов и величине начисленной амортизации за 5 последних завершенных финансовых лет или за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, если данные сведения не были отражены в бухгалтерской отчетности эмитента за соответствующий период: у Эмитента отсутствуют нематериальные активы.

Отчетная дата: 31.12.2000 г.

Наименование группы объектов нематериальных активов

Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб.

Сумма начисленной амортизации, руб.

У Эмитента отсутствуют нематериальные активы

0

0

Итого:

0

0

Отчетная дата: 31.12.2001 г.

Наименование группы объектов нематериальных активов

Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб.

Сумма начисленной амортизации, руб.

У Эмитента отсутствуют нематериальные активы

0

0

Итого:

0

0

Отчетная дата: 31.12.2002 г.

Наименование группы объектов нематериальных активов

Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб.

Сумма начисленной амортизации, руб.

У Эмитента отсутствуют нематериальные активы

0

0

Итого:

0

0

Отчетная дата: 31.12.2003 г.

Наименование группы объектов нематериальных активов

Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб.

Сумма начисленной амортизации, руб.

У Эмитента отсутствуют нематериальные активы

0

0

Итого:

0

0

Отчетная дата: 31.12.2004 г.

Наименование группы объектов нематериальных активов

Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб.

Сумма начисленной амортизации, руб.

У Эмитента отсутствуют нематериальные активы

0

0

Итого:

0

0

Взносы нематериальных активов в уставный капитал, а также их поступление в безвозмездном порядке, места не имели.

Стандарты (правила) бухгалтерского учета, в соответствии с которыми поручитель представляет информацию о своих нематериальных активах: ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов», утвержденное Приказом Минфина РФ от 16.10.2000 г. №91н.

5.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно – технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований

Информация о политике эмитента в области научно – технического развития за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, включая раскрытие затрат на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств эмитента за каждый из отчетных периодов: политика в области научно-технического развития Эмитентом не ведется. Затраты на осуществление научно-технической деятельности за счет собственных средств Эмитента за отчетный период отсутствуют.

Сведения о создании и получении эмитентом правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности (включая сведения о дате выдачи и сроках действия патентов на изобретение, на полезную модель и на промышленный образец, о государственной регистрации товарных знаков и знаков обслуживания, наименования места происхождения товара): Эмитент не владеет объектами интеллектуальной собственности.

Основные направления и результаты использования основных для эмитента объектов интеллектуальной собственности: информация не приводится, в связи с отсутствием у Эмитента объектов интеллектуальной собственности.

Факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков: информация не приводится, в связи с отсутствием у Эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков.

5.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента

В связи с принадлежностью Эмитента и Поручителя к холдингу «Яковлевский», информация в данном пункте приводится по отрасли, в которой функционирует холдинг.

Холдинг «Яковлевский» осуществляет свою деятельность в легкой промышленности в целом и в текстильной отрасли в частности.

Начиная с 1998 года, текстильная отрасль переживала подъем. Темпы роста производства в легкой промышленности опережали рост производства в целом по промышленности. Наиболее высокими темпами росло производство хлопчатобумажных тканей. Эти тенденции связаны в основном с ростом популярности тканей из хлопка, низкой стоимостью сырья и хлопкоориентированности большинства перерабатывающих предприятий.

Однако в 2003-2004 году хлопчатобумажная промышленность оказалась в довольно сложном положении. Вся потребность отрасли в хлопковом волокне удовлетворяется за счет импорта. На мировом рынке произошло значительное повышение цен на хлопковое волокно. В результате на внутреннем рынке цена возросла с 1350 долларов на 1 января 2003 г. за одну тонну до 2050 долларов по состоянию на 1 октября 2003 года. Рост – 52 процента. На 1 января 2004 г. цена на хлопок несколько снизилась, но остается достаточно высокой -1890 долларов за тонну.

За 2003 год предприятиями текстильной промышленности произведено 2889 млн. кв. метров тканей всех видов, что на 3,9% больше, чем за тот же период 2002 года, в том числе тканей хлопчатобумажных -2358 млн. кв. метров (104,2 %), перстяных – 44,4 млн. кв. метров (92,7 %), шелковых – 144 млн. кв. метров (101,9 %), льняных и пенькоджутовых -156 млн. кв. метров (111,1%). Выпуск товаров в текстильной промышленности в фактических ценах (без НДС) составил свыше 41 млрд. рублей.

Но, к сожалению, полностью возможности роста производства в текстильной промышленности пока не используются. Это связано:

-во-первых, с недостатком оборотных средств и, как следствие, необходимость использования для их пополнения кредитов коммерческих банков с высокими процентными ставками, что приводит к удорожанию продукции;

-во-вторых, со значительным физическим и моральным износом технологического оборудования и ограниченными финансовыми возможностями для его замены;

-в-третьих, с неравноценными условиями конкуренции на внутреннем рынке из-за большого объема ввоза нелегальной продукции, которая не облагается пошлиной и, по этой причине, является более дешевой по сравнению с российской.

По итогам 2004 года выпуск хлопчатобумажной пряжи сократился на 6,4%, готовых тканей – на 3,3%.

Тенденции развития текстильной промышленности:

В случае роста цен на хлопковое волокно, возможно повышение цен на готовую хлопчатобумажную продукцию, что скажется на внутреннем потреблении.

Тенденции развития современного текстильного рынка задают преимущества полного технологического цикла. И именно они приводят фирмы, наиболее чутко реагирующие на малейшие изменения экономики, к таким формам взаимодействия, которые позволяют объединить в едином комплексе и сырьевую базу, и производство, и сбыт. Лишь в этом случае реализуется непрерывность и управляемость всех превращений на маршруте "товарденьги – товар".

Некоторые аналитики отмечают, что на текстильном рынке России наметились тенденции к консолидации. По их мнению, через несколько лет производство сконцентрируется на предприятиях, объединенных в холдинги, где обеспечена технологическая цепочка от сырья до сбыта готовой продукции.

В настоящее время крупнейшими игроками российского текстильного рынка являются ОАО «Альянс «Русский Текстиль», ХБК «Шуйские ситцы», холдинг «Яковлевский» и ТДЛ-Холдинг. Доля ОАО «Альянс «Русский Текстиль» 22-24%, доля холдинга «Яковлевский» – 7-9%.

Во мнению экспертов, менеджмент в текстильной промышленности в конкурентной борьбе постепенно выходит на первый план. Конкурировать с западными производителями российские текстильные предприятия пока не могут.

Общая оценка результатов деятельности холдинга «Яковлевский» в отрасли и оценка соответствия результатов деятельности Холдинга тенденциям развития отрасли:

В настоящее время доля холдинга «Яковлевский» на российском текстильном рынке составляет 7-9%. Результаты деятельности Холдинга соответствуют тенденциям развития отрасли. Результаты деятельности Холдинга оцениваются как удовлетворительные.

Причины, обосновывающие полученные результаты деятельности:

- применение совеременного оборудования в процессе производства хлопчатобумажной продукции;

- концепция непрерывного совершенствования качества производимой продукции;

- рациональная маркетинговая политика;

- стратегическим направлением Холдинга является выпуск готовых изделий – комплектов постельного белья и спецодежды.

Факторы и условия, влияющие на деятельность холдинга «Яковлевский» и результаты такой деятельности; прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий:

- значительное повышение цен на сырье может привести к повышению цен реализации готовой хлопчатобумажной продукции и, соответственно, к снижению спроса на нее;

- конкурентоспособность в отрасли.

Данные факторы будут оказывать влияние на деятельность Холдинга в среднесрочной перспективе.

Действия, предпринимаемые холдингом «Яковлевский», и действия, которые Холдинг планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий:

Непрерывное совершенствование качества производимой продукции.

Способы, применяемые холдингом «Яковлевский», и способы, которые Холдинг планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность Холдинга. Существенные события/факторы, которые могут улучшить результаты деятельности холдинга «Яковлевский» и вероятность их наступления, а также продолжительность их действия.

Применение современных технологий и оборудования для совершенствования качества производимой хлопчатобумажной продукции.

Факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения Холдингом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, а также вероятность наступления таких событий (возникновения факторов).

Усиление конкуренции на российском текстильном рынке. Вероятность этого небольшая в среднесрочной перспективе. Рост цен на сырье для производства готовой продукции.

Основные существующие и предполагаемые конкуренты холдинга «Яковлевский» по основным видам деятельности, включая конкурентов за рубежом.

В настоящее время крупнейшими игроками российского текстильного рынка являются ОАО «Альянс «Русский Текстиль», ХБК «Шуйские ситцы», холдинг «Яковлевский» и ТДЛ-Холдинг. Доля ОАО «Альянс «Русский Текстиль» 22-24%, доля холдинга «Яковлевский» – 7-9%. Данные компании и являются конкурентами Холдинга.

Перечень факторов конкурентоспособности Холдинга с описанием степени их влияния на конкурентоспособность производимой продукции.

Использование современных технологий в процессе производства хлопчатобумажной продукции.

VI. Подробные сведения о лицах, входящих в состав

Архивы документов (Проспекты - документы) [Проспекты акций и ценных бумаг]      Постоянная ссылка | Все категории
Мы в соцсетях:




Архивы pandia.ru
Алфавит: АБВГДЕЗИКЛМНОПРСТУФЦЧШЭ Я

Новости и разделы


Авто
История · Термины
Бытовая техника
Климатическая · Кухонная
Бизнес и финансы
Инвестиции · Недвижимость
Все для дома и дачи
Дача, сад, огород · Интерьер · Кулинария
Дети
Беременность · Прочие материалы
Животные и растения
Компьютеры
Интернет · IP-телефония · Webmasters
Красота и здоровье
Народные рецепты
Новости и события
Общество · Политика · Финансы
Образование и науки
Право · Математика · Экономика
Техника и технологии
Авиация · Военное дело · Металлургия
Производство и промышленность
Cвязь · Машиностроение · Транспорт
Страны мира
Азия · Америка · Африка · Европа
Религия и духовные практики
Секты · Сонники
Словари и справочники
Бизнес · БСЕ · Этимологические · Языковые
Строительство и ремонт
Материалы · Ремонт · Сантехника