ЗАО Аудиторская фирма «Центр бухгалтера и аудитора» – часть 29

Архивы документов (Проспекты - документы) [Проспекты акций и ценных бумаг]      Постоянная ссылка | Все категории

3) Практически все предприятия легкой промышленности испытывают острый недостаток оборотных средств. Многим недоступны заемные средства.

4) Факторами отраслевого риска являются неучтенные импорт и производство. Неучтенное производство по текстилю ~25% учтенного, неучтенный импорт примерно в 2,5 раза превышает отечественное производство.

5) При экспорте на возврат НДС уходит до года с применением судебных процедур. Тем самым из оборота предприятий изымаются значительные средства.

6) При импорте готовой продукции легкой промышленности, как правило, значительно занижается ее стоимость. В результате на рынке эти товары продаются по демпинговым ценам и вытесняют отечественных производителей.

7) Слабая научно-технологическая база.

8) Усиление конкуренции со стороны импортной продукции влечет за собой существенный рост издержек на совершенствование качества тканей, расширения ассортимента, рекламу;

9) Снижение ввозных таможенных пошлин для импортируемых товаров.

Вследствие резкого ухудшения макроэкономической ситуации и усиления конкуренции, может сложиться ситуация, при которой Холдинг будет вынужден снизить цены, чтобы сохранить планируемый рост товарооборота и долю рынка, что может привести к снижению рентабельности. Однако Холдинг «Яковлевский» обладает достаточным потенциалом в отношении управления рентабельностью, что позволит ему сохранить требуемую эффективность бизнеса при условии ухудшения экономической конъюнктуры.

Повышение закупочных цен на сырье может сказаться на ценах реализации продукции и соответственно, снизить спрос на продукцию Холдинга «Яковлевский».

3.5.2. Страновые и региональные риски

Предприятия холдинга «Яковлевский» осуществляют свою деятельность на территории Российской Федерации. Таким образом, предприятия холдинга «Яковлевский» подвержены всем политическим и экономическим рискам, присущим России в целом.

1) Политическая нестабильность в России может оказать отрицательное влияние на ценность инвестиций в России.

В результате масштабных реформ, а также неудач некоторых реформ, политическая система России остается уязвимой перед возможностью забастовок, акций протеста и беспорядков среди отдельных социальных и этнических групп, что может оказать отрицательное влияние на ценность инвестиций в России.

2) Экономическая нестабильность в России может оказать неблагоприятное воздействие на потребительский спрос, что существенным и неблагоприятным образом может повлиять на бизнес предприятий холдинга «Яковлевский».

Нельзя гарантировать, что недавние тенденции российской экономики, включая повышение валового внутреннего продукта, относительную стабильность рубля и снижение темпов инфляции сохранятся в будущем. Кроме того, недавние колебания мировых цен на нефть и газ, укрепление рубля в реальном выражении по отношению к доллару США, а также последствия ослабления денежно-кредитной политики или иные факторы могут в будущем оказать неблагоприятное воздействие на российскую экономику и бизнес предприятий холдинга «Яковлевский».

3) Физическая инфраструктура России находится в крайне неудовлетворительном состоянии, что может привести к перебоям в нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Особенно пострадали железные и автомобильные дороги, выработка и передача электроэнергии, системы связи, а также фонд зданий и сооружений.

Ухудшение состояния физической инфраструктуры в России наносит вред народному хозяйству, нарушает транспортировку товаров и грузов, увеличивает издержки ведения бизнеса в России и может привести к перебоям в финансово-хозяйственной деятельности, тем самым, оказывая существенное неблагоприятное воздействие на бизнес предприятий холдинга «Яковлевский».

4) Колебания мировой экономики могут оказать отрицательное воздействие на экономику России, ограничивая доступ предприятий холдинга «Яковлевский» к капиталу и отрицательно влияя на покупательную способность потребителей предприятий холдинга «Яковлевский» .

Экономика России не защищена от рыночных спадов и замедления экономического развития в других странах мира. Как уже случалось в прошлом, финансовые проблемы или обостренное восприятие рисков инвестирования в страны с развивающейся экономикой могут снизить объем иностранных инвестиции в Россию и оказать отрицательное воздействие на российскую экономику. Кроме того, поскольку Россия производит и экспортирует большие объемы природного газа и нефти, российская экономика особо уязвима перед изменениями мировых цен на природный газ и нефть, а падение цены природного газа и нефти может замедлить или поколебать развитие российской экономики. Эти события могут серьезно ограничить доступ предприятий холдинга «Яковлевский» к капиталу и оказать неблагоприятное воздействие на покупательную способность потребителей предприятий холдинга «Яковлевский».

5) Неразвитость российской юридической системы и российского законодательства создает неопределенную среду для инвестиций и хозяйственной деятельности.

Россия все еще разрабатывает юридическую систему, требуемую для рыночной экономики. Ряд ключевых законов вступил в силу только в недавнее время. Суть прежнего российского законодательства, недостаточный консенсус относительно объема, содержания и сроков экономической и политической реформы, быстрое развитие российской юридической системы, не всегда совпадавшее с развитием рынка, поставили под вопрос выполнимость и конституционность законов и выразились в их двусмысленности, несогласованности и непоследовательности. В дополнение к этому, российское законодательство часто предполагает выполнение требований, которые еще не были обнародованы, оставляя существенные пробелы в регулирующей инфраструктуре.

В настоящее время в Российской Федерации отсутствует ограничение на право владения розничными компаниями для нерезидентов. Несмотря на это, нет никаких гарантий того, что требования российского законодательства по отношению к правам владения и управления компанией для нерезидентов не изменятся.

Все эти недостатки могут повлиять на возможности предприятий холдинга «Яковлевский» реализовывать свои права, в соответствии с контрактами, а также на способность защищаться от исков третьих лиц. Кроме того, холдинг «Яковлевский» не может гарантировать, что регулирующие и судебные органы, а также третьи лица не будут оспаривать выполнение требований законов, указов и регулирующих инструкций.

Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения в регионах, в которых предприятия холдинга «Яковлевский» зарегистрированы в качестве налогоплательщика и осуществляют свою деятельность, оцениваются как минимальные. Однако, в случае наступления указанных событий Холдингом будут предприняты все необходимые меры, предписываемые действующим законодательством.

Риски, связанные с географическим положением регионов, в которых предприятия холдинга «Яковлевский» осуществляют свою деятельность (резкое изменение климата, вероятность наступления существенных стихийных бедствий), также оцениваются как минимальные.

В данное время не прогнозируется негативных изменений в экономической и политической ситуации в стране и в регионах осуществления деятельности предприятий холдинга «Яковлевский» и не предполагается каких-либо негативных изменений, которые могут отразиться на возможности Эмитента исполнить свои обязательства по ценным бумагам.

3.5.3. Финансовые риски

Валютные риски: Деятельность Поручителя в меньшей степени подвержена валютному риску, поскольку Поручитель не имеет кредитов, номинированных в валюте, не осуществляет экспортно-импортных операций. ОАО «ОПТК» выступает поручителем по обязательствам, указанным в п. 3.3.3. Приложения №1.

Колебания обменных курсов повлияют на результаты деятельности Поручителя, в том случае, если часть кредитов и займов будет номинирована в отличной от рубля валюте, главным образом в долларах США. Таким образом, на финансовых результатах Поручителя могут позитивно или негативно сказываться колебания курса рубля по отношению к другим валютам, особенно к доллару США.

Валютный курс рубля регулируется Центральным Банком, действия которого, в свою очередь, соотносятся с основными направлениями развития экономической политики государства. Экономическая политика государства направлена на модернизацию экономики и сокращение разрыва между Россией и наиболее развитыми странами.

Финансовая политика государства направлена на обеспечение финансовой стабильности и снижении долговой нагрузки на экономику. Денежно-кредитная политика будет сосредоточена на дальнейшем снижении темпов инфляции, включающую в себя сдерживание роста курса доллара.

Устойчивая тенденция накопления денежными властями валютных резервов в свою очередь создаст благоприятные условия для регулирования курса рубля по отношению к доллару.

Дальнейшее поведение курса рубля будет зависеть от двух основных факторов – политики Центрального банка и динамики мировых цен на нефть.

Риск изменения процентных ставок: В случае финансирования Поручителем части своей деятельности за счет привлеченных средств – изменение процентных ставок может оказать заметное влияние на его деятельность. Можно также отметить наметившуюся в последнее время общую тенденцию к снижению процентных ставок на рынке капитала. Краткосрочные колебания процентных ставок не должны оказать существенного влияния на деятельность Поручителя.

Риск инфляции: Анализ динамики инфляции в Российской Федерации по годам показывает, что ее темпы снижаются. Так, в 2000 году она составляла 20,2% годовых, в 2001 году -18,6%, в 2002 году – 15,1%, в 2003 году –12%, в 04 году – 11,7%. Прогноз темпов инфляции на 2005 год составляет 8,5%. Поручитель не предполагает существенных изменений темпов инфляции. Изменение темпов инфляции и валютного курса окажет влияние на деятельность всех предприятий холдинга «Яковлевский», соответствующие действия в ответ на неблагоприятное изменение темпов инфляции, а также критичный уровень инфляции указаны в п. 3.5.3. Проспекта (по Эмитенту).

Указывается, какие из показателей финансовой отчетности поручителя наиболее подвержены изменению в результате влияния указанных финансовых рисков. В том числе указываются риски, вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности.

Наиболее подвержены изменению указанных финансовых рисков показатели выручки и прибыли. В случае реализации вышеописанных финансовых рисков произойдет уменьшение данных показателей.

3.5.4. Правовые риски

Правовые риски, связанные с:

изменением валютного регулирования: отсутствуют, т. к. предприятия холдинга «Яковлевский» не осуществляют экспортно-импортных операций.

изменением налогового законодательства:

Изменения в российской налоговой системе могут негативно отразиться на деятельности холдинга «Яковлевский».

Негативно отразиться на деятельности холдинга «Яковлевский» могут следующие изменения:

- Внесение изменений или дополнений в акты законодательства о налогах и сборах, касающихся увеличения налоговых ставок;

- Введение новых видов налогов.

Данные существенные, так же как и иные изменения в налоговом законодательстве, могут привести к увеличению налоговых платежей и как следствие – снижению чистой прибыли предприятий холдинга «Яковлевский».

На настоящий момент система сборов налогов является относительно неэффективной, и правительство вынуждено постоянно вводить новые налоги для повышения своих доходов. Эти факторы повышают риск введения неожиданных и произвольных налогов.

Нечеткость законодательства порождает возникновение риска выплаты существенных штрафов и пеней, несмотря на стремление Холдинга соответствовать законодательству, и может привести к повышению налогового бремени.

Холдинг «Яковлевский» не составляет консолидированную финансовую отчетность. Таким образом, отсутствует возможность использования убытка других компаний, входящих в холдинг, для снижения налогового бремени.

изменением правил таможенного контроля и пошлин: отсутствуют, т. к. холдинг «Яковлевский» не осуществляет экспортно-импортных операций.

изменением требований по лицензированию основной деятельности поручителя либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы): не прогнозируются какие-либо изменения по лицензированию.

изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью поручителя (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результаты текущих судебных процессов, в которых участвует поручитель: Поручитель не участвует в судебных процессах, которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности. Таким образом, риски, связанные с изменением в судебной практике, отсутствуют.

3.5.5. Риски, связанные с деятельностью поручителя

К рискам, свойственным исключительно предприятиям холдинга «Яковлевский» и связанным с его деятельностью, относятся:

- физический и моральный износ технологического оборудования может привести к сокращению производства продукции и соответственно к снижению сбыта продукции Холдингом «Яковлевский»;

- значительное повышение цен на сырье может привести к повышению цен реализации готовой продукции и, соответственно, к снижению спроса на нее;

- конкурентоспособность в отрасли.

Поручитель не участвует в судебных процессах, участие в которых может существенно отразиться на финансово-хозяйственном состоянии.

Риски, связанные с отсутствием возможности продления действия лицензии Поручителя на ведение определенного вида деятельности либо использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы) отсутствуют, в связи с тем, что у Поручителя отсутствуют указанные лицензии.

Риски, связанные с возможной ответственностью Поручителя по долгам третьих лиц минимальны, риски неисполнения или ненадлежащего исполнения третьими лицами своих обязательств по кредитным договорам, по которым Эмитент предоставил обеспечение, минимальны, сведения о таких лицах приведены в п. 3.3.3 Приложения №1.

Риски, связанные с возможной ответственностью Поручителя по долгам дочерних обществ Поручителя, отсутствуют, т. к. Поручитель не имеет дочерних обществ.

Риски, связанные с возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) Поручителя минимальны, т. к. у Поручителя сложились устойчивые связи со своими потребителями.

IV. Подробная информация о поручителе

4.1. История создания и развитие поручителя

4.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) поручителя

Полное фирменное наименование поручителя: Открытое акционерное общество «Объединенная промышленная текстильная компания».

на английском языке: наименование отсутствует.

Сокращенное фирменное наименование поручителя: ОАО «ОПТК».

на английском языке: наименование отсутствует.

Полное и сокращенное фирменное наименование Поручителя не является схожим с полным или сокращенным фирменным наименованием другого юридического лица.

Фирменное наименование Поручителя не зарегистрировано как товарный знак или знак обслуживания.

Изменения в наименовании и организационно-правовой форме Поручителя отсутствуют.

4.1.2. Сведения о государственной регистрации поручителя

В соответствии с данными, указанными в свидетельстве о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц:

основной государственный регистрационный номер юридического лица: 1033700741315

дата регистрации: 09 декабря 2003 г.

наименование регистрирующего органа: Инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по Родниковскому району Ивановской области.

4.1.3. Сведения о создании и развитии поручителя

Открытое акционерное общество «Объединенная промышленная текстильная компания» создано в конце 2003 года для осуществления функций управления внеоборотными активами производственных предприятий и хранения товарно-материальных ценностей.

Срок существования Поручителя с даты его государственной регистрации – 1,5 года. Поручитель создан на неопределенный срок.

Цель создания Поручителя в соответствии с Уставом – извлечение прибыли.

Миссия Поручителя Уставом не предусмотрена.

4.1.4. Контактная информация

Место нахождения поручителя:

153012, г. Иваново, ул. Третьего Интернационала, д. 28.

номер телефона: (09336) 2 35 71

факса: (09336) 2 17 19

адрес электронной почты: ezhov@rodtext.ru

адрес страниц в сети "Интернет", на которых доступна информация о поручителе, выпущенных и/или выпускаемых им ценных бумагах: отсутствует.

Специальное подразделение эмитента (третье лицо) по работе с акционерами и инвесторами эмитента: отсутствует.

4.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика

3721006100

4.1.6. Филиалы и представительства поручителя

Поручитель филиалов и представительств не имеет.

4.2. Основная хозяйственная деятельность поручителя

4.2.1. Отраслевая принадлежность поручителя

Коды основных отраслевых направлений деятельности Поручителя согласно ОКВЭД.

17.21

17.40

18.21

51.15

51.70

65.23.1

4.2.2. Основная хозяйственная деятельность поручителя

Указывается основная, т. е. преобладающая и имеющая приоритетное значение для поручителя хозяйственная деятельность, доля выручки поручителя от такой основной хозяйственной деятельности в общей сумме полученных за соответствующий отчетный период доходов поручителя за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг.

За период своего существования с декабря 2003 года Поручитель оказывал услуги по предоставлению в аренду основных средств.

2004 год

I квартал 2005 года

Основная, т. е. преобладающая и имеющая приоритетное значение для поручителя хозяйственная деятельность

Предоставление в аренду основных средств

Предоставление в аренду основных средств

Доля выручки поручителя от такой основной хозяйственной деятельности в общей сумме полученных за соответствующий отчетный период доходов поручителя, %

74

44

Описываются изменения размера выручки поручителя от такой основной хозяйственной деятельности на 10 и более процентов по сравнению с соответствующим предыдущим отчетным периодом и причины таких изменений: указанные изменения отсутствуют.

Поручитель не ведет свою основную хозяйственную деятельность в нескольких странах.

Сезонный характер основной хозяйственной деятельности Поручителя отсутствует.

4.2.3. Основные виды продукции (работ, услуг)

Виды продукции (работ, услуг), обеспечившие не менее чем 10 процентов объема реализации (выручки) поручителя за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг:

Видами услуг, обеспечившим не менее чем 10 процентов объема выручки Поручителя, за 2004 год являются предоставление в аренду основных средств и продажа ценных бумаг.

1. Предоставление в аренду основных средств.

Наименование показателя

2004 год

1 квартал 2005 года

Объем выручки от продажи услуг, руб.

18 596 532

5 954 402

Доля от общего объема выручки, %

74

44

2. Продажа ценных бумаг.

Наименование показателя

2004 год

1 квартал 2005 года

Объем выручки от продажи ценных бумаг, руб.

6 320 000

6 275 000

Доля от общего объема выручки, %

25

48

Общая структура себестоимости поручителя за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг по указанным статьям в процентах от общей себестоимости.

Наименования статьи затрат

2004 год

I квартал

2005 года

Сырье и материалы, %

48,0

12,8

Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %

27,0

56,0

Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %

0,0

0,0

Топливо, %

0,0

0,0

Энергия, %

0,0

0,0

Затраты на оплату труда, %

0,3

0,3

Проценты по кредитам, %

0,0

0,0

Арендная плата, %

0,0

0,0

Отчисления на социальные нужды, %

0,0

0,0

Амортизация основных средств, %

19,4

20,4

Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %

0,1

0,1

Прочие затраты, %

5,2

10,4

амортизация по нематериальным активам, %

0,0

0,0

вознаграждения за рационализаторские предложения, %

0,0

0,0

обязательные страховые платежи, %

0,1

0,1

представительские расходы, %

0,0

0,0

иное (аренда земли, нотариальные услуги, услуги связи), %

5,1

10,3

Итого: затраты на производство и продажу продукции (работ, услуг) (себестоимость), %

100

100

Справочно: выручка от продажи продукции (работ, услуг), % к себестоимости

104

109

Информация об имеющих существенное значение новых видах продукции (работ, услуг), предлагаемых поручителем рынке его основной деятельности, в той степени, насколько это соответствует общедоступной информации о таких видах продукции (работ, услуг). Указывается состояние разработки таких видов продукции (работ, услуг): указанных новых видов продукции (работ, услуг) не имеется.

Стандарты (правила), в соответствии с которыми подготовлена бухгалтерская отчетность и произведены расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:

3) Федеральный Закон от 21.11.96 г. № 129-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями) «О бухгалтерском учете»;

4) «Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 34н) (с последующими изменениями и дополнениями);

5) «План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций» (утвержден приказом Министерства финансов Российской Федерации от 31 октября 2000 г. № 94н) (с последующими изменениями и дополнениями)

4.2.4. Сырье (материалы) и поставщики поручителя

Наименование и место нахождения поставщиков поручителя, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок сырья (материалов), и их доли в общем объеме поставок за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг.

За 2004 год:

1. Наименование поставщика поручителя, на которого приходится не менее 10 процентов всех поставок сырья (материалов): Открытое акционерное общество «Родники-Деним»

место нахождения: 155250, Ивановская область, г. Родники, ул. Советская, 20

доля в общем объеме поставок: 38%

2. Наименование поставщика поручителя, на которого приходится не менее 10 процентов всех поставок сырья (материалов): Общество с ограниченной ответственностью «Юнона»

место нахождения: г. Москва, ул. Паромная, д. 9, корп. 1.

доля в общем объеме поставок: 16%

3. Наименование поставщика поручителя, на которого приходится не менее 10 процентов всех поставок сырья (материалов): Открытое акционерное общество «Родники-Текстиль»

место нахождения: 155250, Ивановская область, г. Родники, ул. Советская, 20

доля в общем объеме поставок: 10%

4. Наименование поставщика поручителя, на которого приходится не менее 10 процентов всех поставок сырья (материалов): Открытое акционерное общество «Управляющая компания Текстильного Холдинга «Яковлевский»

место нахождения: 153012, город Иваново, улица Третьего Интернационала, дом 28.

доля в общем объеме поставок: 10%

За I квартал 2005 года:

1. Наименование поставщика поручителя, на которого приходится не менее 10 процентов всех поставок сырья (материалов): Открытое акционерное общество «Родники-Деним»

место нахождения: 155250, Ивановская область, г. Родники, ул. Советская, 20

доля в общем объеме поставок: 34%

2. Наименование поставщика поручителя, на которого приходится не менее 10 процентов всех поставок сырья (материалов): Общество с ограниченной ответственностью «Юнона»

место нахождения: г. Москва, ул. Паромная, д. 9, корп. 1.

Архивы документов (Проспекты - документы) [Проспекты акций и ценных бумаг]      Постоянная ссылка | Все категории
Мы в соцсетях:




Архивы pandia.ru
Алфавит: АБВГДЕЗИКЛМНОПРСТУФЦЧШЭ Я

Новости и разделы


Авто
История · Термины
Бытовая техника
Климатическая · Кухонная
Бизнес и финансы
Инвестиции · Недвижимость
Все для дома и дачи
Дача, сад, огород · Интерьер · Кулинария
Дети
Беременность · Прочие материалы
Животные и растения
Компьютеры
Интернет · IP-телефония · Webmasters
Красота и здоровье
Народные рецепты
Новости и события
Общество · Политика · Финансы
Образование и науки
Право · Математика · Экономика
Техника и технологии
Авиация · Военное дело · Металлургия
Производство и промышленность
Cвязь · Машиностроение · Транспорт
Страны мира
Азия · Америка · Африка · Европа
Религия и духовные практики
Секты · Сонники
Словари и справочники
Бизнес · БСЕ · Этимологические · Языковые
Строительство и ремонт
Материалы · Ремонт · Сантехника