ОТКРЫВАЯ ЧЕРНЫЙ ЯЩИК ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГА
Совсем недавно даже в развитых странах торговля напрямую финансовыми рыночными инструментами – курсами валют, акций, прочих ценных бумаг – и их производными была уделом узкого круга избранных. Высокие комиссионные делали операции на бирже оправданными только в случае больших объемов, фактически отсекая от участия в этом процессе физических лиц. С распространением интернет-технологий и появлением онлайновых брокеров любой человек, у которого имеется сетевой доступ, получил возможность совершать действия купли-продажи на валютной или фондовой бирже. Собственно, эти действия и есть интернет-трейдинг.
Технически игра на бирже представляет собой очень несложный процесс. Для начала – стать клиентом, то есть заключить договор с зарегистрированным участником рынка – брокером. Затем на подключенном к сети компьютере необходимо установить соответствующую программу – биржевой терминал – и наблюдать за изменением цен выбранных инструментов. Далее принять решение, что именно в данный момент самым выгодным будет покупка (или продажа) того или иного инструмента, скажем, акции, поскольку в скором времени наиболее вероятным вариантом развития событий будет рост (падение) ее курсовой стоимости. В этой же программе-терминале вводится заявка, в которой указывается количество лотов, выбранное действие – покупка – и цена. Заявка уходит через интернет на биржу, где и удовлетворяется, если на бирже в данный момент есть заявки на продажу с подходящей ценой. Трейдер становится полноправным обладателем указанного количества акций. Запись о его правах собственности на эти акции хранится в депозитарии брокера. Время идет, цена меняется, и в определенный момент трейдер принимает решение эти акции продать. Опять вводится в терминале заявка, теперь уже на продажу. Разница между ценой продажи и ценой покупки и составит прибыль трейдера. За вычетом, конечно, комиссий биржи и брокера. На трейдинге можно зарабатывать двумя способами: либо за счет выигрыша на курсовой стоимости (спекуляции), либо получая дивиденды с акций, действуя по принципу «купил и держи». Выбор стратегии и/или желание их совместить остается за инвестором.
Процесс, действительно, несложен, однако не все так просто, как кажется на первый взгляд.
1. Каждый пользователь интернета рано или поздно сталкивается с проблемами перебоев в связи, медленного доступа к сильно загруженным сайтам и ненадежности своих провайдеров. Даже использование скоростных кабельных модемов, технологий ISDN или ADSL обеспечивающих быстрый доступ к Интернету, не гарантирует инвестору 100%-ный доступ к своему торговому счету в любую секунду. Проблема заключается в том, что, несмотря на достаточно зрелый возраст, сеть находится в постоянном развитии, что порой негативно сказывается на ее конечном пользователе. Появится, или нет, интересующая вас страница на мониторе зависит от множества нюансов: работоспособности и надежности провайдера и брокера, скорости вашего подключения к интернету, надежности программного обеспечения и качества телефонных линий.
Однако вовсе необязательно не отходить от монитора и постоянно следить за рынком. Это только портит зрение. В случае обрыва связи все без исключения электронные брокеры гарантируют возможность закрытия сделок по телефону. А все разработчики систем интернет-трейдинга предусматривают установку минимального порога стоп-лосса (уровня защитного закрытия позиции в случае, если она становится убыточной), кстати, регулируемого по желанию самим инвестором.
2. Второй важнейший момент: торговая система биржи должна быть оборудована шлюзом для передачи данных через интернет. Шлюз представляет собой аппаратно-программный комплекс, установленный между ядром электронной торговой системы биржи и сервером брокерской системы профессионального участника рынка – брокера. Информация, получаемая из торговой системы биржи, передается на этот сервер, а далее уже расходится через Интернет, попадая к клиентам брокера. Клиенты, в свою очередь, посылают через сервер брокера заявки на исполнение сделок, и далее могут наблюдать состояние своего инвестиционного портфеля на экране компьютера.
Брокер может предоставлять клиенту кредитное плечо, выставлять определенные лимиты по операциям. Система интернет-трейдинга должна также выполнять функции сбора заявок, их автоматической постановки на бирже, управления лимитами, обеспечения безопасности сделки.
3. Сегодня шлюзы стоят на большинстве крупных бирж мира. Исследовательская группа Forrester Research, Inc. предсказывает, что к концу 2005 г. более 21 млн. американских инвесторов будут торговать в режиме on-line. Сверхдинамичные темпы развития можно наблюдать и в России. На текущий момент там уже сертифицировано 16 брокерских систем.
Но, к сожалению, пока нечего сказать об интернет-трейдинге украинскими акциями. И хотя ПФТС также обзавелась шлюзом, а в стране уже определились свои «голубые фишки», однако операции с ними доступны в основном только корпоративным или обеспеченным частным клиентам. Торговая платформа рассчитана на профессионалов, которые хорошо разбираются как в фондовом рынке, так и в компьютере. Защита от ошибок для неподготовленного инвестора не предусмотрена. «Чайнику» же в этом софте с наскока не разобраться. Торговля через интернет не котирующимися в электронном виде акциями, облигациями, производными инструментами с отдаленной датой поставки, или торгуемыми на внебиржевом рынке финансовыми инструментами для частного инвестора остается не очень ясной, заоблачной мечтой.
4. Однако самой насущной проблемой является проблема ликвидности. Неопытный инвестор считает момент нажатие кнопки истинным временем оформления сделки. Факты же говорят о другом. В случае торговли акциями вы, скорее всего, будете торговать далеко не со всем рынком, а лишь в рамках конкретной электронной платформы. Эффективная электронная купля-продажа в настоящее время возможна только на самых ликвидных финансовых рынках, что, по сути, означает рынки акций наиболее развитых стран мира и валютный рынок Forex (foreign exchange).
Forex не является строго регулируемым, централизованным рынком. Не существует и физической биржи, куда стекались бы все рыночные приказы, и официальные котировки которой могли бы являться объективным мерилом в разрешении спорных ситуаций. Регуляция производится согласно международному своду правил отношений (International Code of Conduct), основополагающими принципами торговли на рынке Forex остаются корректность и честность контрагентов.
Но на данном этапе развития интернет-трейдинга на Украине есть ряд неоспоримых преимуществ, которые повышают привлекательность тех компаний, которые предоставляют доступ в первую очередь именно к рынку Forex. Одна из них – наша компания Финмаркет.
Мы предлагаем: отсутствие комиссии, 24 часовой доступ к торговому терминалу, круглосуточную техническую поддержку, использование профессиональной информационно-торговой платформы «Метатрейдер». Данная платформа предназначена для обслуживания клиентов на рынках Forex, Futures и CFD (контракт на разницу цен на акции). При этом торговая система мультивалютна: в качестве базового, используемого при работе всего комплекса, может выступать любой денежный знак.
Для обеспечения безопасности вся информация, которой обмениваются компоненты торгового комплекса, шифруется 128-битными ключами. Также введены механизмы дополнительной аутентификации пользователей на основе алгоритма RSA (1024bit). Такое решение гарантирует сохранность передаваемой информации и невозможность ее использования третьими лицами. А встроенная система противодействия DoS атакам повышает стабильность работы сервера, и, следовательно, всей системы в целом.
На случай повреждения исторических данных в платформе предусмотрены системы резервного копирования и восстановления всех баз данных. Кроме того, реализованная синхронизация позволяет за считанные минуты восстановить поврежденные базы.
Без сомнений, торговать, кликая кнопкой мыши, технически проще, чем, общаясь с брокером по телефону. Однако, несмотря на то, что торговые интернет-системы обещают инвестору быстрое и простое заключение сделок, время, затрачиваемое на поиск обоснованных и перспективных инвестиционных решений, не уменьшается, а успешное вложение по-прежнему требует жесткого, профессионального анализа, досконального понимания рынка и знания психологии. Какой смысл в том, что на текущую секунду инвестор получает более выгодные условия, если его изначальное решение было неверным? Сиюминутная выгода грозит в итоге обернуться финансовым крахом. Один из аргументов в пользу торговых систем в режиме on-line - обилие в интернете аналитических и исследовательских материалов. Но и здесь все не так просто, как кажется на первый взгляд. Правильность решений и точность прогнозов не находятся в прямой зависимости от объемов предоставляемой информации. Надо ее еще правильно использовать.
Следующий немаловажный, а как показывает практика (при наличии грамотно профессионально настроенной системы) основополагающий момент - психология трейдера. Чтобы зарабатывать на колебаниях курса акций, трейдингом необходимо заниматься постоянно, а не раз от разу, иметь соответствующие знания, достаточный опыт и адекватные финансовые ресурсы.
Результаты трехлетнего исследования доказывают, что люди, торгующие чаще через интернет, не показывают больших прибылей, хотя за сам сервис они платят значительно меньше. Исследователи следили за поведением торговцев, переключившихся с телефонной торговли на режим on-line. Результаты указали на резкое увеличение оборотов портфелей, а также на то, что торговые действия инвесторов стали в 2 раза более спекулятивными при значительном спаде прибыльности. То есть трейдеры on-line торгуют больше, агрессивнее, но … менее прибыльно.
Именно с целью избавить наших клиентов от соблазна легкости и доступности торговли через интернет, повышения продуктивности их действий, наша компания разработала и предлагает уникальный профессиональный курс «Как научиться не проигрывать». С этой же целью при компании основан и регулярно заседает Клуб трейдеров. На встречах рассматриваются новые стратегии торговли, проводится анализ самых успешных сделок клиентов компании, приглашаются ведущие специалисты западных брокерских домов и дилинговых центров.
ИРИНА КРЫЛОВА
Руководитель аналитического отдела компании Финмаркет
