Падение добычи нефти

Введение

Введение

Актуальность исследования

Современное состояние нефтяного комплекса России уходит корнями в середину 60-х годов, когда начала бурно развиваться нефтяная промышленность РСФСР. Именно этот период ознаменовался крупнейшими достижениями в области разработок богатейших по запасам нефтяных месторождений Западной Сибири. Продолжавшийся в советские времена рост добычи постепенно перешел в спад в 1980-е - 1990-е годы.

Падение добычи нефти объяснялось комплексом геологических и экономических факторов, среди которых выделялись:

- выработанность эксплуатируемых запасов нефти, в том числе наиболее крупных и высокопродуктивных месторождений в связи с преобладанием экстенсивных методов добычи углеводородного сырья. Следствием этого стало снижение рентабельности добычи нефти. Наличие низких внутренних цен на углеводороды и отсутствие системы льготного налогообложения для месторождений на поздних стадиях разработки обусловило массовую остановку нефтяных скважин;

- резкое сокращение капитальных вложений и инвестиционной активности в целом.

В начале 90-х годов в России начался процесс приватизации государственных предприятий, занимающихся добычей, переработкой, нефтехимией, а также сбытом нефти и нефтепродуктов. В первой половине - середине 90-х годов было акционировано несколько предприятий, которые в дальнейшем путем консолидации активов превратились в вертикально - интегрированные нефтяные компании (далее - ВИНК).

Изначально предполагалось, что ВИНК позволят поднять эффективность всего российского нефтяного комплекса. Однако поставленная цель до сих пор не достигнута в полной мере. Постсоветский период развития российского нефтяного комплекса позволяет констатировать, что развитие отрасли по-прежнему




4

ориентировано на экспорт сырья, а не готовой продукции, не в полной мере восполняются запасы, технологический уровень нефтехимии и нефтепереработки сильно отстает от мирового. Государство в значительной степени отстранилось от решения проблем нефтяного комплекса.

Внешнеэкономическая и промышленная политика государства, формировавшаяся в период после 1992 г., способствовала быстрой трансформации России в сырьевой придаток промышленно развитых стран. В упадок пришла обрабатывающая промышленность, слабо развито производство наукоемкой продукции, автомобилестроение практически прекратило свое существование, слабый уровень налогового регулирования, несовершенство законодательства.

Среди положительных моментов следует отметить тенденцию к росту капиталовложений, направленных в частности, на модернизацию нефтеперерабатывающих заводов (далее - НПЗ), строительство новых современных автозаправочных комплексов (далее - АЗК), альтернативных трубопроводному транспорту методов транспортировки нефти и нефтепродуктов в связи с их перезагрузкой в последние годы, привлечение инновационных технологий, способностью ВИНК привлекать более крупные, по сравнению с национальными возможностями, иностранные кредиты, что, в свою очередь, дает возможность проводить оптимизацию структуры капитала.

Отечественный нефтяной комплекс, возможно, был бы более эффективным при наличии более гибкой налоговой системы, стратегически ориентированного законодательства, в частности законов «О недрах», «О Соглашениях о разделе продукции», «Об иностранных инвестициях».




В настоящее время можно констатировать тенденцию к институциональному реформированию нефтяного комплекса, усиление налогового бремени, недооценку рыночной цены ВИНК, неопределенность в вопросах строительства новых трубопроводов, увеличивающийся отток капитала из страны, связанный с политическими рисками, и, как следствие, недостаточные объемы вложений в основной капитал.

Определение необходимых мер позволит проводить эффективную государ-

5

ственную политику, нефтяные компании смогут в большом объеме привлекать внешние источники финансирования на инвестиционные цели, оптимизировать структуру капитала.

Актуальность темы исследования обусловлена наличием всех этих социально-экономических проблем, которые должны побуждать государство к выработке соответствующих адекватных мер, направленных не только на наполнение бюджета сверхдоходами от ценовой конъюнктуры на нефть, но и на стимулирование инвестиций в нефтяной комплекс. Совершенствования регулирования нефтяного комплекса позволят произвести модернизацию производственных мощностей, стабилизировать инвестиционный климат в стране, создать предпосылки к росту рыночной цены нефтяных компаний, капитализация которых, несмотря на превосходство в запасах углеводородного сырья, гораздо ниже своих иностранных компаний-аналогов.

Степень разработки темы

В процессе работы над диссертацией были изучены работы отечественных и зарубежных ученых, в области экономики нефтяной промышленности -, , , , , , , Дж. Буша, Д. Джонстона, Р. Оли-ни, М. Экономидеса, менеджмента - Р. Брейли, Ю. Бригхема, Дж. К. Ван Хор-на, С. Майерса, М. Миллера, Ф. Модильяни, У. Шарпа.




Информационная база исследования

Информационную базу для проведенного исследования составили статистические данные нефтяной промышленности СССР, РСФСР, России, периодическая печать, аналитические отчеты по нефтяной отрасли, нефтяным компаниям, официально публикуемые ведущими консалтинговыми компаниями, а также финансовая отчетность нефтяных компаний России.

Методологическая основа исследования

Методологическую основу диссертации составляют фундаментальные положения современной экономической теории, теории оптимизации структуры капитала, определения и управления рыночной ценой акций, теории развития и государственного регулирования нефтегазовой отрасли.

На сочетании макро - и микроэкономического анализа был использован системный подход.

В совокупности методы, используемые в диссертации, позволили обеспечить достоверность проведенного исследования и обоснованность выводов.

Объект исследования

Объектом исследования диссертации является нефтяной комплекс Российской Федерации.

Предмет исследования

Предметом исследования работы является государственное регулирование нефтяного комплекса России.

Цель диссертационной работы заключается в изучении и дальнейшей разработке эффективных механизмов проведения политики государственного регулирования нефтяного комплекса, позволяющей предприятиям нефтяного комплекса проводить оптимизацию структуры капитала, направленную на увеличение их рыночной цены.

Для достижения цели исследования необходимо поставить следующие задачи:

• исследовать становление и общие тенденции развития нефтяного комплекса России;




7

• выработать предложения по совершенствованию механизмов государственного регулирования нефтяного комплекса;

• определить наиболее адекватный метод оптимизации структуры капитала для ВИНК;

• обосновать необходимость использования современных международных инструментов финансирования деятельности предприятий в российских условиях;

• с учетом разработанных механизмов государственного регулирования определить оптимальную структуру капитала для нескольких отечественных ВИНК.

На защиту выносятся следующие полученные автором результаты исследования:

• совокупные предложения по совершенствованию механизмов государственного регулирования нефтяного комплекса;

• методика и результаты расчета стоимости собственного капитала отечественных нефтяных компаний с учетом страновых рисков;

• методика расчета налога на добычу полезных ископаемых с учетом использования адвалорной ставки;

• механизм введения и расчета налога на дополнительный доход.

Научная новизна исследования заключается в следующих результатах, полученных автором и носящих характер нового знания:

• разработано понятие «региональное доминирование» для торговых рынков. Предложен механизм администрирования антимонопольного законодательства в части «регионального доминирования»;

• на основе существующих методов оценки оптимизации структуры капитала разработан оригинальный метод определения оптимальной структуры капитала для нефтяных компаний;

8

• определена оптимальная структура капитала и рассчитана цена двух ВИНК с учетом разработанных механизмов государственного регулирования;




• определена зависимость изменения цены нефтяных компаний от изменения налоговой нагрузки на нефтяной комплекс.

Теоретическая и практическая значимость диссертации. Разработанные положения и практические результаты выполненного исследования, изложенные в работе, могут быть использованы Министерством экономического развития и торговли, Министерством финансов при составлении новых законопроектов, направленных на эффективную государственную политику в области нефтяного комплекса, иностранных инвестиций, налогообложении; в учебном процессе - в рамках курсов экономических и управленческих дисциплин; менеджментом нефтяных компаний - в качестве методической основы для принятия управленческих решений относительно построения оптимальной структуры капитала. Апробация работы и публикации

Результаты диссертации внедрены в учебный процесс РосНОУ. По теме диссертации опубликовано 4 научные работы общим объемом 2,8 п. л. Основные положения диссертации докладывались и получили положительную оценку на научно-практических конференциях в РосНОУ и ЦЭМИ РАН (2005 г.).

Диссертационная работа структурно состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Глава 1. Проблемы развития нефтяного комплекса России.

1.1. Становление и общие тенденции развития нефтяного комплекса России.

На протяжении длительного времени СССР оставался одним из крупнейших производителей и экспортеров нефти, обладая достаточной и высококачественной ресурсной базой в виде открытых и подготовленных к разработке нефтяных месторождений, что обеспечивало динамичное развитие не только нефтяной, но и сопряженных с ней отраслей промышленности, а также около половины всех валютных поступлений государства.




Постоянный рост нефтяной промышленности в нашей стране в 50—70-х годах достигался в первую очередь за счет открытия и ввода в эксплуатацию крупных и уникальных по своим запасам нефтяных месторождений, эксплуатируемых фонтанным способом. Высокие дебиты скважин и наличие крупных запасов обеспечивали устойчивую добычу нефти с очень низкими затратами. В 1951 году добыча нефти на Каспии достигла рекордного уровня в 850 тыс. баррелей в день. При этом, Баку оставался крупным промышленным центром. Примерно две третьих нефтяного оборудования СССР производилось в этом регионе.

В этот период начали производиться разведочные работы в Волго-Уральском регионе - Татарской и Башкирской автономных республиках, Куйбышевской и Пермской областях.

С пятидесятых годов добыча на новых месторождениях составляла около 45% от общей добычи Советского Союза. Широкомасштабные инвестиции в регион быстро окупались, что способствовало серьезному росту добычи нефти в целом в СССР. Дополнительные нефтяные потоки направлялись на удовлетворение потребностей нефтеперерабатывающих заводов, которые были построены в период с 1930-х по 1950-е годы. Так, омский завод был открыт в 1955 году и в дальнейшем превратился в один из крупнейших нефтеперерабатываю-

10 щих заводов в мире (НПЗ).1

Вышеперечисленные факторы способствовали высоким темпам роста нефтедобычи в СССР с 1950 по 1965г., что позволило Советскому Союзу наращивать экспорт углеводородного сырья значительными темпами. Государство активно стремилось максимизировать валютную выручку от экспорта нефти и активно боролось за экспансию на мировом рынке. Так, в начале 1960-х годов СССР, обогнав Венесуэлу по добыче нефти в мире, занял второе место после США. Предложение больших объемов добычи дешевой советской нефти на рынке вынудило многие западные нефтяные компании уменьшить цены на нефть, добываемую на Ближнем Востоке, снижая тем самым платежи за пользование недрами правительствам стран Ближнего Востока. Такое уменьшение доходов стало основной причиной формирования Организации Стран Производителей Нефти (ОПЕК).




Кроме того, следует отметить, что добыча нефти в данный период росла существенно быстрее, чем в целом народное хозяйство страны.

В качестве наглядного примера рассмотрим диаграмму 1-1, на которой сопоставлены темпы роста Валового общественного продукта СССР, добычи нефти и альтернативный вариант динамики ВНП СССР, рассчитанный ЦРУ США. Из указанных выше сравнений отчетливо видно, что темпы развития нефтедобычи в стране значительно превышают развитие народного хозяйства в целом.

В 1965 г. нефтяная промышленность СССР прошла историческую отметку в своем развитии - добыча нефти превысила отметку в 1 тонну на человека в год и составила 1,06. Данный факт создал предпосылки для осуществления сначала скромного, а затем более значительного экспорта нефти и нефтепродуктов (см. диаграмму 1-2).

Большая часть экспорта нефти и нефтепродуктов приходилась на государства социалистического лагеря, основную часть которого составляли страны СЭВ.

1 www.

II

Диаграмма 1-1 Средние темпы роста добычи нефти, приведенные к уровню 1950 г., %

700

157 1

1

1964

1965

I рост ВОП

рост ВНП А рост добычи нефти

Диаграмма 1-2 Экспорт нефти и нефтепродуктов, млн. т

экспорт нефтепродуктов

Важную роль при этом стал играть магистральный нефтепровод «Дружба» протяженностью 4,7 млн. км, по которому нефть Поволжья стала транспортироваться в Чехословакию, Венгрию, Польшу и ГДР.

Пик нефтедобычи в Волго-Уральской провинции пришелся на 1975 год, когда в регионе было получено 225 млн. т углеводородов.

Народное хозяйство СССР в 1963 году. С.51; Народное хозяйство СССР в 1965 году. С. 51;




Кудров экономика в ретроспективе; Опыт переосмысления. 3 Народное хозяйство СССР в 1960 году. С.745; Народное хозяйство СССР в 1970 году. С. 617; Внешняя торговля СССР в 1962 году; Внешняя торговля СССР в 1965 году. С.27.

12

В середине 60-х годов были открыты очень крупные месторождения в Западной Сибири: уникальное Самотлорское месторождение, а также целая серия крупнейших месторождений (Мамонтовское, Усть-Бальткское, Правдинское, Мегионское, Западно-Сургутское и др.). Исключительно высокие темпы их освоения уже к середине 70-х годов вывели Западную Сибирь в лидеры по объемам добычи в стране. На диаграмме 1-3 наглядно представлены результаты освоения месторождений Западной Сибири.

Диаграмма 1-3 Добыча нефти в Западной Сибири, млн. т

:;i980;:;:;:1983x;:;i98§:;:i:;iiB8e;:;:;:1987:;:;:;iM8::;:;:1989:;:;:;i99(j:;::

Тенденции быстрого и относительно дешевого прироста добычи за 15-летний период создали иллюзию того, что объемы бурения, а, следовательно, и объемы капитальных вложений, полностью решают проблемы планового прироста добычи. Госпланом СССР утверждалась возможность достижения к 1990—1995 гг. годового объема добычи в 800— 900 млн. т. Однако, в отличие от других отраслей промышленности, в нефтедобывающей действуют принципы истощимости недр, невоспроизводимости, дифференцированности их по качеству, что в свою очередь порождает постепенный рост удельных затрат.

При этом государственная политика пошла не по дороге технического и технологического совершенствования, обеспечивающего рационализацию издер-




4 Славкина и трагедия. Развитие нефтегазового комплекса СССР в е годы. С. 68.

13

жек и экономию ресурсов, а воспользовалась другими вариантами использования нефтяных доходов. Ускоренная отработка наиболее богатых и высокопродуктивных залежей и месторождений, быстрое и прогрессивное истощение ресурсной базы отрасли, игнорирование решающего значения факторов технологического, организационно-методического совершенствования производства и его технического перевооружения со всей неизбежностью определили направление вектора развития отрасли — скольжение вниз.

Особенно характерным примером «сверхэксплуатации» является разработка Самотлорского месторождения, на котором по большинству площадей достигнута высокая, почти предельная степень обводненности добываемой жидкости при наличии огромных остаточных извлекаемых запасов нефти порядка 1 млрд. т.

Далее остановимся на инвестиционной политике советского государства в нефтяном секторе. Главным показателем инвестиций в нефтяную отрасль считают капитальные вложения (см. диаграмму 1-4).

Средства, направленные на разработку месторождений Западной Сибири, фактически не изменили структуру капитальных вложений в народное хозяйство и незначительно переориентировали направления вложений в промышленность. При этом только в двух последних пятилетиях вложения существенно увеличивались, а в последний период - даже снизились, что в дальнейшем станет одной из главных причин кризиса нефтяной отрасли Российской Федерации в постсоветский период.

Далее подробнее уделим внимание экспорту и внутреннему потреблению углеводородов.




Анализ экспорта нефти и нефтепродуктов показывает наличие двух долгосрочных тенденций (см. диаграмму 1-5). Во-первых, первое десятилетие после освоения Западной Сибири СССР, не имея еще достаточного выхода на мировой рынок нефти и нефтепродуктов, помогал странам-членам СЭВ.

Второй период, наступивший в 1976 г., ознаменовался обратной тенденцией - значительно вырос экспорт в долларовую зону. Так, за период с 1976 по 1988г.

14

рост экспорта в долларовую зону вырос в 2,8 раза, в результате чего экспорт в страны-члены СЭВ сдал свои позиции.

Диаграмма 1-4

Доля капвложений в нефтяную промышленность в капвложениях в народное хозяйство в целом, %э

При торговле с западными партнерами Советский Союз придерживался в основном средних мировых цен стран, не входящих в ОПЕК. Эти цены были чуть ниже опековских, что предоставляло возможность сибирской нефти захватывать новые рынки сбыта. Динамика среднемировых «неопековских» цен приведена на диаграмме 1-6.

В период до 1973 года рост цен был незначительным, с 1973 до 1974 наблюдался скачок цен, затем плавный рост до 1978, далее произошел взлет цен в начале 80-х годов и последовавшее за ним падение до уровня 1978 и 1986 годов. Указанная динамика характеризовалась политическими проблемами на Ближнем и Среднем Востоке.

Выручку от экспорта нефти СССР в долларовую зону можно увидеть на диаграмме 1-7. Впечатляющие цифры по экспорту попробуем проанализировать на фоне внешнеторгового баланса страны.

Славкина и трагедия. Развитие нефтегазового комплекса СССР в е годы. С. 82.




15

Диаграмма 1-5 Экспорт нефти и нефтепродуктов (в пересчете на нефть), млн. т

160 -, 140 -

20

176 185 189

— ¦¦ - экспорт в страны-члены СЭВ

¦ экспорт в долларовую зону

В целом экспорт и импорт в указанный период были практически равны друг другу, что указывает на отсутствие большого положительного сальдо внешнеторгового баланса, означавшее практическое отсутствие резервных сумм, которые можно было бы размещать в различных финансовых институтах на случай экономических потрясений в стране (см. диаграмму 1-8).

Диаграмма 1-6 Средние мировые цены на сырую нефть стран, не входящих в ОПЕК, долл./т7

250

200

150

100

50 -

173 178 182 186 190

6 Славкина и трагедия. Развитие нефтегазового комплекса СССР в е годы. С. 119

7 www. eia. doe. gov/emeu/mer/txt/mer9-3

16

Диаграмма 1-7 Выручка от экспорта сырой нефти в долларовую зону, млрд. долл.

173 178 182 186 1

Причина этого заключалась в направлении большинства полученных доходов на закупку продовольствия, одежды и обуви для населения, а не на модернизацию экономики государства.

Диаграмма 1-8 Внешнеторговый оборот СССР, млрд. руб.9

172 176 181 185

f=~i экспорт —*— импорт |

1 В. Славкина «Триумф и трагедия. Развитие нефтегазового комплекса СССР в е годы». С. 124. Внешняя торговля СССР в 1985 г. С.6.

17

Предпосылки резкого спада в нефтяном комплексе неуклонно нарастали. Компенсация снижения добычи нефти могла обеспечиваться благодаря опережающему росту объемов бурения и ввода новых нефтяных скважин, что в свою очередь послужило толчком к увеличению удельных затрат.




Несмотря на рост проходки эксплуатационного бурения вплоть до 1988 г., достигнутые в 50—60-х годах приросты добычи уже были невозможны. Так, за 1981—1985 гг. по сравнению с предшествующей пятилеткой проходка увеличилась в 1,76 раза, а добыча всего в 1,09 раз. В годы роста эксплуатационного бурения в 1,5 раза оказалось недостаточным для сохранения достигнутых объемов добычи.

1989 г. ознаменовался спадом добыча нефти в стране. Ухудшились и другие показатели добычи нефти. Так, если в 1980 г. средний дебит эксплуатируемых скважин составлял 27 т/сутки, то в 1985 г. он упал до 3,18 т/сутки, а дебит вводимых новых скважин снизился за этот же период с 40 до 11 т/сутки.

Высокие объемы добычи нефти сопровождались явным пренебрежением к проблемам экологии. Резкое ухудшение экологической обстановки в основных нефтедобывающих районах возникло в результате отсутствия программ инженерного и природоохранного обеспечения, что привело к крупным разливам нефти при прорывах магистральных трубопроводов, а также менее масштабным, но достаточно массовым разливам в системах промысловых трубопроводов из-за их преждевременной сильной коррозии, вызванной высокоминерализованными водами.

Спад добычи нефти был усугублен экономическим кризисом, который охватил Российскую Федерацию в период распада Советского Союза. Развал экономики вызвал резкое падение спроса на нефть внутри страны, а экспорт оставался ограниченным, в результате чего нефтедобывающие предприятия были вынуждены продолжать продавать большую долю нефти на внутреннем рынке, зачастую потребителям, находящимся на грани банкротства. Финансовые трудности предприятий спровоцировали резкое снижение объемов геологоразведочных работ, объемов бурения и даже объемов капитального ремонта

Список литературы



Подпишитесь на рассылку:

Проекты по теме:

Основные порталы, построенные редакторами

Домашний очаг

ДомДачаСадоводствоДетиАктивность ребенкаИгрыКрасотаЖенщины(Беременность)СемьяХобби
Здоровье: • АнатомияБолезниВредные привычкиДиагностикаНародная медицинаПервая помощьПитаниеФармацевтика
История: СССРИстория РоссииРоссийская Империя
Окружающий мир: Животный мирДомашние животныеНасекомыеРастенияПриродаКатаклизмыКосмосКлиматСтихийные бедствия

Справочная информация

ДокументыЗаконыИзвещенияУтверждения документовДоговораЗапросы предложенийТехнические заданияПланы развитияДокументоведениеАналитикаМероприятияКонкурсыИтогиАдминистрации городовПриказыКонтрактыВыполнение работПротоколы рассмотрения заявокАукционыПроектыПротоколыБюджетные организации
МуниципалитетыРайоныОбразованияПрограммы
Отчеты: • по упоминаниямДокументная базаЦенные бумаги
Положения: • Финансовые документы
Постановления: • Рубрикатор по темамФинансыгорода Российской Федерациирегионыпо точным датам
Регламенты
Термины: • Научная терминологияФинансоваяЭкономическая
Время: • Даты2015 год2016 год
Документы в финансовой сферев инвестиционнойФинансовые документы - программы

Техника

АвиацияАвтоВычислительная техникаОборудование(Электрооборудование)РадиоТехнологии(Аудио-видео)(Компьютеры)

Общество

БезопасностьГражданские права и свободыИскусство(Музыка)Культура(Этика)Мировые именаПолитика(Геополитика)(Идеологические конфликты)ВластьЗаговоры и переворотыГражданская позицияМиграцияРелигии и верования(Конфессии)ХристианствоМифологияРазвлеченияМасс МедиаСпорт (Боевые искусства)ТранспортТуризм
Войны и конфликты: АрмияВоенная техникаЗвания и награды

Образование и наука

Наука: Контрольные работыНаучно-технический прогрессПедагогикаРабочие программыФакультетыМетодические рекомендацииШколаПрофессиональное образованиеМотивация учащихся
Предметы: БиологияГеографияГеологияИсторияЛитератураЛитературные жанрыЛитературные героиМатематикаМедицинаМузыкаПравоЖилищное правоЗемельное правоУголовное правоКодексыПсихология (Логика) • Русский языкСоциологияФизикаФилологияФилософияХимияЮриспруденция

Мир

Регионы: АзияАмерикаАфрикаЕвропаПрибалтикаЕвропейская политикаОкеанияГорода мира
Россия: • МоскваКавказ
Регионы РоссииПрограммы регионовЭкономика

Бизнес и финансы

Бизнес: • БанкиБогатство и благосостояниеКоррупция(Преступность)МаркетингМенеджментИнвестицииЦенные бумаги: • УправлениеОткрытые акционерные обществаПроектыДокументыЦенные бумаги - контрольЦенные бумаги - оценкиОблигацииДолгиВалютаНедвижимость(Аренда)ПрофессииРаботаТорговляУслугиФинансыСтрахованиеБюджетФинансовые услугиКредитыКомпанииГосударственные предприятияЭкономикаМакроэкономикаМикроэкономикаНалогиАудит
Промышленность: • МеталлургияНефтьСельское хозяйствоЭнергетика
СтроительствоАрхитектураИнтерьерПолы и перекрытияПроцесс строительстваСтроительные материалыТеплоизоляцияЭкстерьерОрганизация и управление производством

Каталог авторов (частные аккаунты)

Авто

АвтосервисАвтозапчастиТовары для автоАвтотехцентрыАвтоаксессуарыавтозапчасти для иномарокКузовной ремонтАвторемонт и техобслуживаниеРемонт ходовой части автомобиляАвтохимиямаслатехцентрыРемонт бензиновых двигателейремонт автоэлектрикиремонт АКППШиномонтаж

Бизнес

Автоматизация бизнес-процессовИнтернет-магазиныСтроительствоТелефонная связьОптовые компании

Досуг

ДосугРазвлеченияТворчествоОбщественное питаниеРестораныБарыКафеКофейниНочные клубыЛитература

Технологии

Автоматизация производственных процессовИнтернетИнтернет-провайдерыСвязьИнформационные технологииIT-компанииWEB-студииПродвижение web-сайтовПродажа программного обеспеченияКоммутационное оборудованиеIP-телефония

Инфраструктура

ГородВластьАдминистрации районовСудыКоммунальные услугиПодростковые клубыОбщественные организацииГородские информационные сайты

Наука

ПедагогикаОбразованиеШколыОбучениеУчителя

Товары

Торговые компанииТоргово-сервисные компанииМобильные телефоныАксессуары к мобильным телефонамНавигационное оборудование

Услуги

Бытовые услугиТелекоммуникационные компанииДоставка готовых блюдОрганизация и проведение праздниковРемонт мобильных устройствАтелье швейныеХимчистки одеждыСервисные центрыФотоуслугиПраздничные агентства

Блокирование содержания является нарушением Правил пользования сайтом. Администрация сайта оставляет за собой право отклонять в доступе к содержанию в случае выявления блокировок.