Инвестиции в основной капитал розничной торговли: альтернативная оценка

,

Инвестиции в основной капитал розничной торговли:

альтернативная оценка

В предыдущих работах мы показали, что теневая деятельность розничной торговли существенно искажает практически всю систему финансово-экономических показателей торговли (, Фомин восстановительной и балансовой стоимостей основных фондов розничной торговли. Вопросы статистики. 2004. № 12. , Фомин оценка финансово-экономических показателей розничной торговли России. Вопросы статистики. 2005. № 4). При дальнейшем изучении отрасли мы столкнулись с рядом дополнительных обстоятельств, которые не могут быть объяснены в рамках официальной статистики. Эти обстоятельства связаны либо с внутренней противоречивостью официальных данных, либо с тем, что статистическая информация входит в противоречие с той экономической действительностью, которую мы наблюдаем. Рассмотрим найденные противоречия подробно.

Расчет рентабельности активов предприятий розничной торговли показал, что уровень рентабельности торговли является очень высоким и немногим ниже рентабельности, рассчитанной с учетом теневых доходов, двух отраслей топливной промышленности, которые наиболее эффективны в экономике России. Логично предположить, что капитал ищет наиболее эффективное применение, и объемы инвестиций в эти отрасли промышленности и розничную торговлю будут сопоставимы. В 2001 г. инвестиции в нефтедобывающую и газовую отрасли составили 249 млрд. руб. (Рассчитано по: Российский статистический ежегодник. 2003. С. 596), инвестиции в розничную торговлю – 13 млрд. руб., что в 19 раз меньше. Как видно, при незначительной разнице в рентабельности, разрыв в объемах инвестиции является огромным.

Сопоставим, далее, структуру отечественных и иностранных инвестиций. В 2001 г. нефтедобывающая и газовая отрасли поглощали 23,1% всех отечественных инвестиций, в то время как на долю всех форм торговли и общественного питания приходилось только 3%. В этом же году для иностранных инвесторов наиболее привлекательными оказались как раз отрасли торговли и общественного питания, на которые приходилось 37,1% всех инвестиций, тогда как на нефтедобывающую и газовую – только 7,2%, а на всю промышленность – 39,7% (Рассчитано по: Российский статистический ежегодник. 2003. С. 596, 604).

Чем могут быть объяснены столь значительные структурные диспропорции отечественных и иностранных инвестиций? На поверхности официальной статистической информации можно найти два объяснения. Во-первых, отечественные инвестиции и иностранные имеют разные сферы приложения. Иностранцы практически не вкладывают средства в жилищно-коммунальное хозяйство, здравоохранение, образование, культуру и т. д., что изменяет структуру вложений. Во-вторых, для иностранных инвесторов существуют административные и иные ограничения, и препятствия для финансирования наиболее привлекательных сырьевых месторождений, поэтому иностранный капитал в России вынужден искать иные сферы приложения. И он их находит именно в сфере рыночных услуг. Вместе с тем, эти два фактора не могут исчерпывающе объяснить столь значительную разницу отраслевой структуры отечественных и иностранных инвестиций.

Обратим внимание на важнейший показатель розничной торговли – количество торговой площади. Известно, что до 1990 г. имелся значительный дефицит торговых предприятий и площадей, что наряду с дефицитом товаров определяло катастрофическое состояние отрасли розничной торговли. Однако последующее широкомасштабное строительство и реконструкция крупных и мелких магазинов, супер - и гипермаркетов должно было принципиально изменить ситуацию в лучшую сторону, о чем свидетельствует отсутствие очередей, повышение качества обслуживания, расширение товарного ассортимента. Между тем официальная статистика это явление не подтверждает. Если в 1990 г. в РСФСР торговая площадь магазинов составляла 31,5 млн. м2, то в 2001 г. в России торговые площади всех форм розничной торговли, за исключением рынков составили 20,3 млн. м2, что более чем в 1,5 раза меньше. Разумеется, происходит сокращение торговой сети, особенно в сельской местности, в удаленных и труднодоступных районах. Однако новое строительство наверняка превосходит размеры выбытия. Как жители крупного мегаполиса г. Новосибирска, можем констатировать, что в нашем городе мы не встречали случаев (скорее всего, пока не встречали) закрытия или перепрофилирования магазинов, зато появилось большое количество новых магазинов и рынков. Так что данные официальной статистики относительно размера торговой площади вызывают значительное недоумение.

Если розничная торговля формирует значительную прибыль, значит, она может обеспечить высокую эффективность инвестируемого капитала. Оценим рентабельность инвестиций в розничную торговлю. В качестве условий оценки предположим, что создаются новые торговые объекты и в последующем эти объекты сдаются в аренду. При принятии этих условий, возможно, отделить торговые доходы и доходы от создания торговых объектов, и оценить по отдельности рентабельность розничной торговли и рентабельность инвестиций в розничную торговлю.

Для расчета необходимо иметь три величины – инвестиционную стоимость торговых объектов, ставку аренды и продолжительность срока службы зданий.

В одной из своих работ (, Фомин восстановительной и балансовой стоимостей основных фондов розничной торговли. Вопросы статистики. 2004. № 12) мы определили, что средняя стоимость вводимой торговой площади составляет 930 долл. США за 1 м2. Примем для верности расчетов более высокую величину в размере 1 тыс. долл. США. Такая стоимость сложилась при строительстве новых крупных торговых комплексов Москвы и Новосибирска в 2002 г.

В экономической периодической печати нами были найдены сведения о стоимости аренды торговых площадей (таблица 1).

Таблица 1

Месячные ставки аренды за 1 м2 торговых площадей, долл. США

Торговые объекты, местонахождение	Ставка аренды
Москва, Ленинский проспект	58-125
Москва, Садовое кольцо	58-100
Москва, Кутузовский проспект	67-100
Москва, Старый Арбат	83-125
Москва, Новый Арбат	108-125
Москва, Тверская улица	175-250
Санкт-Петербург, Невский проспект, торговый комплекс «Гранд Палас»	70-130
Новосибирск, проспект Маркса	60
Новосибирск, ЦУМ, ГУМ «Россия», торговые центры «Аркада», «Флагман»	60-80

Источник: 1-6 Торговое кольцо. Ведомости. 26 ноябр. 2002.; 7 – Девелоперы организуют новогодний базар. Ведомости. 26 ноябр. 2002.; 8-9 Боязнь «Мертвых зон». Ведомости. 25 февр. 2003.

Предположим, что арендные ставки торговых площадей Москвы (они расположены в оживленных, а потому чрезвычайно привлекательных местах) являются завышенными. Примем для расчетов нижнюю границу арендной платы по Санкт-Петербургу и среднеинтервальное значение для Новосибирска в размере 70 долл. США в месяц.

Остается найти последний показатель – срок службы торговых зданий. Каких-либо достоверных сведений о сроках службы вводимых в действие современных торговых комплексов в отечественной литературе нам найти не удалось. Поэтому были использованы американские данные. В конце прошлого десятилетия в США были приняты новые сроки использования основного капитала, изменен порядок начисления амортизации и уменьшен ежегодный амортизационный уровень. В результате чего срок начисления амортизации приблизился к периоду возможного физического использования материально-технических объектов. Согласно новым нормативам, здания после 112 лет использования сохраняют 5% своей первоначальной стоимости (Katz Arnold J., Herman Shelby W. Improved estimates of fixed reproducible tangible wealth / Survey of Current Business. May 97. Vol. 77. Issue 5. P. 4, 131). Общий срок использования зданий составляет, таким образом, 118 лет (112 лет / 0,95).

Расчет рентабельности инвестиций мы произвели в долларах США в расчете на 1 м2 торговой площади (таблица 2).

Таблица 2

Расчет рентабельности инвестиций в объекты розничной торговли

Инвестиционная стоимость 1 м2 торговой площади, долл.	1000
Ставка аренды 1 м2 торговой площади, долл. в месяц	70
Срок окупаемости инвестиций, месяцев (п. 1 / п.2)	14
Срок службы торговых зданий, лет	118
Чистая инвестиционная прибыль с 1 м2 торговой площади, долл. за весь срок службы (п.4 х 12 х п.2 – п.1)	98120
Рентабельность инвестиций, % (п.5 / п.1 х 100%)	9812 = 9,81 х 103
Соотношение сроков окупаемости и службы объекта (п.3 / п.4 х 12)	1/101

Как видно из проделанных расчетов, инвестиционные проекты достаточно быстро окупаются, а сами инвестиции в торговые объекты приносят колоссальную прибыль. Логично предположить, что в розничной торговле наблюдается инвестиционный бум, в массовых количествах создаются торговые площади. В действительности это и происходит.

Вновь обратимся к официальной статистике, к данным о вводе в действие зданий. В 2001 г. в целом по экономике было введено в действие зданий нежилого назначения с общей площадью 9473,4 тыс. м2 (Инвестиции в России. 2003. С. 139). В этом же году было введено в действие объектов торговли общей площадью 509,3 тыс. м2 (Торговля в России. 2003. С. 50). То есть торговля формирует всего 5,4% общего объема вводимых нежилых помещений. Учитывая же интенсивность торгового строительства на фоне деградации иных отраслей экономики, такой удельный вес представляется крайне заниженным.

Эти факты достаточны для иллюстрации недостоверности официальной статистики и недоверия к показателям, характеризующим инвестиционный процесс в отрасли. Однако в чем причина недостоверности официальной статистики? Так же, как и для других показателей, причиной недостоверности является теневая деятельность розничной торговли. Если розничная торговля является высокорентабельной отраслью, то наверняка владельцы торговых предприятий и частные предприниматели ради получения высоких прибылей в ближайшем будущем инвестируют часть прибыли для развития бизнеса. Основным источником инвестиций в отрасль являются колоссальные теневые доходы, поэтому предприниматели не показывают (или значительно занижают) объемы финансирования. Соответственно, торговые площади, созданные на основе теневых инвестиций, также остаются в тени и не учитываются в полном объеме статистическими органами.

Оценка инвестиций в розничную торговлю была проведена на основе расчетов торговых площадей. Создание торговых площадей является основной целью инвестиций в отрасль, а по объему ввода торговых площадей можно сделать достаточно точные заключения об общем уровне инвестиций.

При исчислении фактической торговой площади в качестве показателя деятельности розничной торговли, статистическое значение которого является достаточно достоверным, мы использовали численность работников. В связи с тем, что официальные статистические сборники не выделяют из общей численности работников торговли и общественного питания отдельно работников розничной торговли, показатель был рассчитан исходя из численности работников специализированных розничных торговых предприятий с распространением полученных значений на всю розничную торговлю (таблица 3).

Таблица 3

Расчет численности работников розничной торговли, 2001 г.

Показатели	Значения
Среднесписочная численность работников крупных, средних организаций и малых предприятий, тыс. чел. 1	1857,5
Товарооборот крупных, средних организаций и малых предприятий, млрд. руб. 2	915,2
Объем розничного товарооборота, млрд. руб. 3	3063,4
Расчетное значение численности работников торговли, тыс. чел. (п.1 х п.3 / п.2)	6217,5

Источник: 1 – Торговля в России. 2003. С. 89; 2 – Там же; 3 – Российский статистический ежегодник. 2003. С. 479.

Для расчета торговых площадей было взято соотношение численности работников и площади. Это соотношение было взято на уровне 1990 г., когда натуральные показатели деятельности торговли были достаточно объективны. По сути, этот показатель является частным и представляет собой фондовооруженность работников торговли, причем под фондами понимаются здания, выраженные в натуральных единицах измерения (таблица 4).

Таблица 4

Соотношение торговой площади и

численности работников розничной торговли, РСФСР, 1990 г.

Торговая площадь магазинов, тыс. м.2 1	31502,0
Среднегодовая численность работников, чел.2	2438718
Приходится на 1 работника, м2 (п.1 / п.2)	12,92

Источник: 1 – Торговля в РСФСР в гг. М. 1991. С. 131; 2 – общая численность занятых в торговле за исключением работников Министерства связи (Союзпечать), Госкомпечати и Министерства здравоохранения (Главаптекоуправления). Рассчитано по: Торговля в РСФСР в гг. М. 1991. С. 95.

После нахождения численности работников и расчета норматива их обеспеченностью торговой площадью был произведен расчет площади магазинов розничной торговли исходя из доли товарооборота крупных, средних организаций, малых предприятий и индивидуальных предпринимателей (таблица 5).

Таблица 5

Расчет торговой площади магазинов розничной торговли, Россия, 2001 г.

Показатели	Значения
Расчетное значение численности работников розничной торговли, тыс. чел.	6217,5
Удельный вес крупных, средних организаций, малых предприятий и индивидуальных предпринимателей в структуре розничного товарооборота, % 1	74,7
Расчетное значение численности работников крупных, средних организаций, малых предприятий и индивидуальных предпринимателей, тыс. чел. (п.1 х п.2 / 100)	4644,5
Приходится торговой площади на 1 работника торговли, м2	12,92
Расчетное значение торговой площади магазинов, тыс. м2 (п.3 х п.4)	60006,9

Источник: 1 – Торговля в России. 2003. С. 34.

Представленный расчет торговой площади является достаточно приближенным, а его результаты не могут претендовать на высокую точность по следующим причинам.

Во-первых, была принята обеспеченность работников торговли торговой площадью на уровне 1990 г. В последующем этот показатель находился под воздействием двух разнонаправленных тенденций. Во-первых, повысилась производительность и интенсивность труда наемных работников, что повлекло за собой увеличение торговой площади на одного занятого. Во-вторых, увеличилось общее количество работников за счет роста численности работников, непосредственного не занятых розничной торговлей. К ним следует отнести различного рода снабженцев, грузчиков, консультантов, охранников и т. д. Очевидно, что дополнительное вовлечение этих категорий работников уменьшает соотношение торговой площади на одного занятого. Однако насколько изменилось это соотношение с 1990 г? Ответ на этот вопрос не может быть получен без надежных статистических данных либо без масштабных эмпирических исследований.

Во-вторых, рассчитанная нами численность работников розничной торговли, по всей видимости, является заниженной. В 2001 г. численность работников оптовой, розничной торговли и общественного питания составила 9997 тыс. чел. (Российский статистический ежегодник. 2003. С. 481). Удельный вес розничной торговли, таким образом, в общей численности занятых составляет 62%. Это явно заниженная величина. Занижение произошло потому, что мы распространили соотношение занятых в крупных предприятиях на всю торговлю пропорционально удельному весу в товарообороте. Это, естественно, значительное упрощение, так как производительность труда (отношение объема товарооборота к численности занятых) в крупных предприятиях выше. Принятое предположение значительно занижает численность работников и, тем самым, торговую площадь предприятий.

В-третьих, мы не располагаем данными о порядке и режимах работы торговых предприятий. Если в 1990 г. практически не существовало торговых предприятий с круглосуточным режимом работы, то в 2001 г. – это не редкость. Кроме того, многие торговые предприятия работают по 12-16 часов в сутки, в выходные и праздничные дни. Изменение режима работы меняет соотношение 1990 г. торговой площади и численности занятых в меньшую сторону.

Несмотря на отмеченные недостатки, результаты расчетов, как нам представляется, отражают порядок рассматриваемых величин и вполне пригодны в качестве приближенной оценки.

Отметим также то, что официальная статистика не досчитывает торговые площади главным образом по малым предприятиям и в еще большей степени – по индивидуальным предпринимателям. При близости показателей товарооборота, показатели торговой площади значительно разнятся между собой (таблица 6).

Таблица 6

Распределение магазинов различных форм торговли

по товарообороту и торговым площадям, 2001 г., %

Форма торговли	Удельный вес в структуре
товарооборота	торговой площади
Крупные и средние организации	34,8	56,8
Малые предприятия	36,5	32,0
Индивидуальные предприниматели	28,6	11,2

Рассчитано по: Торговля в России. 2003. С. 34, 35, 107, 160. За 100% принят общий объем розничного товарооборота, исключая товарооборот рынков всех типов.

Столь значительная дифференциация не может быть объяснена разной производительностью торговых площадей. Очевидно, что мелким торговым предприятиям значительно легче скрыть торговые площади, торговые точки и даже магазины. Они их и скрывают.

Рассчитаем, далее инвестиции в розничную торговлю, на основе которых созданы данные торговые площади. Предположим, что в период с 1990 по 2001 гг. сохранены все торговые объекты и площади, действующие в 1990 г. Это предположение основано исключительно на наблюдениях авторов и не может быть подтверждено (равно также как и опровергнуто) на основе существующей статистической информации. Данное предположение приводит к недооценке размера введенных площадей в нашем расчете. В этом случае возникает разница торговых площадей в размере 39659 тыс. м2 (60006,9 тыс. м2 – 20347,9 тыс. м2), которую не досчитывают статистические органы. Однако за какой период времени появились неучтенные торговые площади? Для ответа на данный вопрос рассмотрим динамику товарооборота и вычленим из товарооборота долю, приходящуюся на рынки (таблица 7).

Таблица 7

Индексы физического объема оборота розничной торговли

и удельные веса в продажах рынков, гг.

Показатели	1990	1991	1992	1993	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001
Индекс физического объема оборота (1990=100)	100	95	96	97	97	91	91	96	92	86	94	106
Удельный вес рынков в продажах	8,3	13	22	25	26	27	27	26	26	27	27	25

Источник: Российский статистический ежегодник. 2001. С. 477; Российский статистический ежегодник. 2003. С. 481

Проанализируем построенную таблицу. Как видно, в течение всего рассматриваемого периода (за исключением последнего года) объем товарооборота снижался, особенно сильным падение было в середине периода. При этом доля рынков в структуре товарооборота росла, достигнув своего максимума также в середине периода. Можно констатировать, что положение магазинов в этот момент было не слишком благоприятным для осуществления инвестиций. Помимо негативного воздействия на финансовые результаты общего сокращения товарооборота, положение усложнилось тем, что рынки завоевали значительную долю потребительского рынка. Вряд ли до середины периода вкладывались значительные средства на развитие торговых объектов. По всей видимости, основной поток инвестиций пришелся на вторую половину периода, начиная с 1996 г. Примем эту дату за начало отсчета создания неучитываемых торговых площадей.

Таким образом, разница создана за период в 6 лет. За неимением других данных предположим, что ежегодный ввод торговых площадей в указанном периоде является равномерным (хотя это предположение является чрезвычайным упрощением, наибольший ввод приходится на конец периода, в период роста товарооборота) и составляет 6610 тыс. м2 (39659 тыс. м2 / 6 лет).

Подробных данных о вводе в действие торговых площадей по всем годам периода нет. Статистическое ведомство наверняка понимает недостоверность данного показателя и дабы не вызывать недоумения у пользователей информации не публикует его. Тем не менее, для 2001г. этот показатель имеется.

Согласно официальной статистики, в 2001 г. было введено в действие 509,3 тыс. м2 торговых площадей, в том числе за счет нового строительства – 321,8 и за счет реконструкции и технического перевооружения – 181,2 тыс. м2 (Торговля в России. 2003. С.50). Следовательно, расчетные и официальные данные расходятся в 13,0 раз (6610 тыс. м2 / 509,3 тыс. м2).

Предположим, далее, и то, что есть недосчеты и при расчетах инвестиций в иные основные фонды, помимо зданий и сооружений. Примем этот недосчет равным недосчету по вводу в действие зданий и сооружений. В 2001 г. общий объем инвестиций в отрасль, согласно официальной статистике, составил 12609 млн. руб. (Расчет этой величины содержится в работе: , Фомин восстановительной и балансовой стоимостей основных фондов розничной торговли. Вопросы статистики. 2004. № 12). Расчетная величина инвестиций в отрасль составляет 163647 млн. руб. (12609 млн. руб. х 13,0).

Эта часть инвестиций направляется на расширенное воспроизводство основных фондов розничной торговли и связана с вводом в эксплуатацию новых площадей. По всей видимости, официальная статистика показывает только те инвестиции, которые идут исключительно на новое строительство, так как возводимые объекты, особенно крупномасштабные, невозможно скрыть. Существует еще часть инвестиций, которая обеспечивает функционирование существующих фондов. Ее тоже необходимо учесть в общих объемах инвестиций. Эта величина равняется объему амортизационных отчислений фондов, балансовая стоимость которых доведена до воспроизводственной. В 2001 г. согласно расчетам, выполненным на основе межотраслевого баланса и коэффициента доведения балансовой стоимости до восстановительной, уровень амортизационных отчислений фондов розничной торговли составил 41404 млн. руб. (Расчет содержится в работе: , Фомин оценка финансово-экономических показателей розничной торговли России. Вопросы статистики. 2005. № 4). Общий объем инвестиций, таким образом, составляет 205051 млн. руб.

С помощью рассчитанных показателей легко снять те противоречия, которые были выявлены при использовании официальной статистики. По сути, речь идет не о низком уровне инвестиционной активности в отрасли, а о том, что этот уровень является заниженным и действительный объем инвестиций в отрасль не отражается официальной статистикой. Признание этого положения снимает многие недоразумения, которые выявляются при анализе розничной торговли.

Сравним рассчитанный уровень инвестиций в розничную торговлю (205 млрд. руб.) с инвестициями в нефтедобывающую и газовую отрасли (249 млрд. руб.). Как видно, соотношение инвестиций составляет 82,3%, что вполне сопоставимо с соотношением рентабельности активов розничной торговли и добывающих отраслей. В объеме отечественных инвестиций всех отраслей экономики в размере 1504 млрд. руб. (Российский статистический ежегодник. 2003. С. 596) розничная торговля занимает 13,6%.

Рассчитаем теперь обеспеченность населения торговой площадью с использованием альтернативных оценок и выявим изменения, которые произошли с 1990 г. (таблица 8).

Как видно, в 2001 г. по сравнению с 1990 г. торговая площадь на 1 тыс. чел., согласно официальной статистики снизилась в 1,5 раза, то по нашим оценкам она выросла практически в 2 раза.

Таблица 8

Расчет обеспеченности населения торговой площадью

Показатели	РСФСР, 1990 г.	Россия, 2001 г.
официальная оценка	альтернативная оценка
Торговая площадь магазинов розничной торговли, тыс. м.2	31502,0 1	20347,9 2	60006,9 3
Численность населения, тыс. чел.	148041 4	144387 5	144387 5
Торговая площадь магазинов на 1000 человек, м.2 (п.1/п.2)	213	141	415,6

Источник: 1 – Торговля в РСФСР в гг. М. 1991. С. 131; 2 – торговая площадь исчислена по всем формам торговли за исключением рынков, и включает в себя торговую площадь магазинов и павильонов крупных и средних организаций торговли, малых предприятий и индивидуальных предпринимателей. Торговля в России. 2003. С. 107, 160; 3 – расчет содержится в табл. 5 данной работы; 4 – Народное хозяйство СССР в 1990. С. 67; 5 – Российский статистический ежегодник. 2003. С. 87.

Выполненные расчеты позволяют также по-иному оценить перспективы розничной торговли и оценить инвестиционную привлекательность отрасли. Бурное развитие отрасли в последнее время определялось в основном двумя факторами. Первый связан с тем, что в советский период развития экономики имелась значительная недооценка розничной торговли, дефицит торговых площадей, магазинов, кадров. Крайне низкой была культура обслуживания потребителей. Советская торговля, функционирующая в среде тотального товарного дефицита, по своей сути представляла собой не торговлю как таковую, а скорее систему распределения товаров. Систему чрезвычайно коррумпированную и неэффективную. За последние десять с небольшим лет эти недостатки благодаря колоссальному вливанию в отрасль финансовых, материальных и трудовых ресурсов удалось преодолеть.

Второй фактор связан с ростом розничного товарооборота, который начался с 1999 г. и сходит на нет в настоящее время. Рост связан с увеличением общего розничного товарооборота, однако при этом объем товарооборота магазинов стал меньше по сравнению с 1990 г. за счет передела потребительского рынка между магазинами и рынками. Если в 1990 г. доля рынков в товарообороте составляла 8,3%, то в 2001 г. – 25. Если учесть, что физический объем товарооборота за период вырос на 6%, то нетрудно рассчитать, что реальный объем товарооборота магазинов в 2001 г. составил только 86,7% от уровня 1990 г. (106% х 75% / 91,7%).

Таким образом, под уменьшившийся объем товарооборота создана материально-техническая база, размер которой практически в 2 раза превышает исходный уровень. Кроме того, количество работников в розничной торговле увеличилось в 2,5 раза. Отрасль эксплуатирует ресурсы, которые явно избыточны в сравнении с ее товарооборотом. В последующие после 2001 года ситуация, насколько нам удалось ее оценить по предварительным статистическим данным и материалам экономической печати, в еще большей степени ухудшилась – при незначительном повышении товарооборота отрасль поглощала значительные инвестиционные средства. Очевидно, что накопленные воспроизводственные диспропорции скажутся на финансовом состоянии отрасли, уровне рентабельности и объемах инвестиций.

Ожидаемый и предсказуемый кризис розничной торговли – это конкретное и частное проявление общеэкономического кризиса, связанного с гипертрофированным развитием сферы потребления за счет и в ущерб сферы общественного накопления. Мы не рассматриваем в представленной работе подробно этот сложный вопрос (Заинтересованного читателя отсылаем к работе: . Перераспределение доходов как средство обеспечения социальной стабильности и экономического роста в России. ЭКО. №7. 2002), тем не менее, отметим, что в настоящее время объем потребления значительно превосходит объем создаваемых в обществе благ. Эта разница между потреблением и производством возмещается за счет сокращения основного капитала, большая часть которого создана в советский период, и хищнического использования природных, материальных и человеческих ресурсов. По мере истощения этих источников будут усиливаться кризисные явления, которые затронут все без исключения сферы экономического воспроизводства.

Неизбежный кризис торговли отразится также и на других отраслях экономики. Прежде всего – в строительном комплексе и банковском секторе, которые в значительной степени связаны с розничной торговлей. В 2001 г. количество вводимой площади зданий по официальной оценке составило 47651 тыс. м2 (Инвестиции в России. 2003. С. 139). При этом ввод торговых площадей, по нашим расчетам – 6610 тыс. м2. Таким образом, значительное сокращение инвестиций в торговлю снизит объем строительных работ на 10-15%.

Рассмотрим, далее, банковский сектор. Мы определили, что объем инвестиций в торговлю составляет 205 млрд. руб., а общая прибыль отрасли после уплаты налогов (официальная и теневая) – 629 млрд. руб. (Расчет содержится в работе: , Фомин оценка финансово-экономических показателей розничной торговли России. Вопросы статистики. 2005. № 4). Хотя размер прибыли позволяет отрасли самостоятельно формировать инвестиционный объем, тем не менее, розничная торговля наверняка прибегает к банковским кредитам. Обоснуем это. Распределение теневой прибыли происходит по следующим направлениям. Во-первых, коррупционные выплаты. Отрасль является с одной стороны, высокодоходной, с другой – чрезвычайно уязвимой с точки зрения возможностей ее административного контроля, что не может не вызывать интерес коррумпированных государственных служащих. Во-вторых, плата организованным преступным группировкам. Особенно это актуально для рынков всех типов и небольших торговых предприятий. В-третьих, скрытая оплата труда наемных работников, прежде всего – высшего менеджмента, которая достигает значительных размеров, и превращает их в наиболее состоятельных людей в современной России. В-четвертых, доходы собственников торговых предприятий. И, наконец, только оставшаяся часть инвестируется в торговлю. Мы пока воздержимся от каких-либо количественных оценок пропорций распределения теневой прибыли, но отметим, что она не является основным источником инвестиций в торговлю. Кроме того, для 2001 г. мы рассчитали только текущие или уже произведенные инвестиции. В условиях роста отрасли (и еще большего роста иллюзий по поводу будущего роста) объем инвестиций вне всяких сомнений возрастает. Строительство крупных торговых объектов после 2001 г. было обеспечено кредитами, которые были получены розничной торговлей в более ранние сроки. Официальная статистика это подтверждает. В 2001 г. объем кредитов, предоставленных торговле в рублях составил 190 млрд. руб., и в иностранной валюте (в пересчете на рубли) – 60 млрд. руб., то есть всего 250 млрд. руб. (Финансы России. 2002. С. 272). Хотя статистика не выделяет, какой именно торговле – розничной или оптовой – были предоставлены кредиты, можно предположить, что их подавляющая часть была направлена в розничную торговлю на строительство новых объектов и оптовую, которая связана с реализацией потребительских товаров. Сделаем предположение, что этот объем прямо или опосредовано, связан с розничной торговлей. Отметим также, что согласно этим же официальным данным, в 2001 г. строительство получило кредитов на общую сумму 53 млрд. руб., и значительная часть их них также была направлена на строительство торговых объектов. Общая сумма кредитов по всем отраслям экономики во всех видах валют составила 1273 млрд. руб. Следовательно, негативные процессы в торговле непременно затронут 20-25% всего банковского сектора.

Одним словом, розничную торговлю и смежные отрасли ожидают тяжелые времена.