Рассматривая изменение собственного капитала Роспечать», видно, что его значение за анализируемый период значительно увеличилось. На 31.12.2007 г. величина собственного капитала предприятия составила ,00 руб. (24% от общей величины пассивов).
Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период незначительно увеличилась. На 31.12.2007 г. совокупная величина заемных средств предприятия составила 2 ,00 руб. (76% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.
Рассматривая изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли, можно отметить, что за анализируемый период их общая величина возросла на ,00 руб. и составила ,00 руб. Изменение резервов составило 0,00 руб., а нераспределенной прибыли ,00 руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией, так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить об эффективной работе предприятия.
В общей структуре пассивов величина собственного капитала, составлявшая на 31.12.2006 г. ,00 руб., выросла на ,00 руб. (темп прироста составил 54.63%), и на 31.12.2007 г. его величина составила ,00 руб. (24 % от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" - на ,00 руб.
На 31.12.2007 г. в общей структуре задолженности краткосрочные пассивы превышают долгосрочные на 2 ,00 руб., что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.
Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на 31.12.2006 г. составляла 2 102,00 руб., снизилась на 237,00 руб. (темп уменьшения составил -11.27%), и на 31.12.2007 г. ее величина составила 1 865,00 руб. (0.05% от общей структуры имущества).
Наибольшее влияние на снижение долгосрочных пассивов оказало уменьшение статьи "Отложенные налоговые обязательства". За прошедший период снижение значения этой статьи составило 237,00 руб. (в процентном соотношении - -11.27%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Отложенные налоговые обязательства' установилось на уровне 1 865,00 руб.
Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на 31.12.2006 г. составляла 2 ,00 руб., напротив, возросла на ,00 руб. (темп прироста составил 10.32%), и на 31.12.2007 г. ее величина составила 2 ,00 руб.
Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на 31.12.2007 г. составляет статья "Кредиторская задолженность". На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 2 ,00 руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности - 98%).
Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.
Агрегированный баланс
Агрегированный баланс строится путем объединения однородных статей бухгалтерского баланса для удобства последующего анализа.
Структура агрегированного баланса представлена в табл. №8.
Агрегированный баланс
Таблица 8
_ | |||||
Агрегированный баланс | |||||
АКТИВ | 31.12.2006 | 31.12.2007 | В абс. выражении | Темп прироста | Удельного веса |
Внеоборотные активы | 980532 | 1049332 | 68800 | 7.02% | -3,28 % |
Оборотные активы | 1904653 | 2368097 | 463444 | 24.33% | 3,28% |
Запасы и затраты | 87524 | 85124 | -2400 | -2.74% | -0,54 % |
Краткосрочная дебиторская задолженность | 412391 | 639185 | 226794 | 54.99% | 4,41% |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 1404738 | 1643788 | 239050 | 17.02% | -0,59 % |
Прочие оборотные активы. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,00% |
Баланс | 2885185 | 3417429 | 532244 | 18.45% | 0,00% |
ПАССИВ | |||||
Собственный капитал | 530316 | 820020 | 289704 | 54.63% | 5,61% |
Долгосрочные пассивы | 2102 | 1865 | -237 | -11.27% | -0,02 % |
Займы и кредиты | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,00% |
Прочие долгосрочные пассивы | 2102 | 1865 | -237 | -11.27% | -0,02 % |
Краткосрочные пассивы | 2352766 | 2595543 | 242777 | 10.32% | -5,60 % |
Займы и кредиты | 111 | 50284 | 50173 | 45200.9% | 1,47% |
Кредиторская задолженность | 2352655 | 2545259 | 192604 | 8.19% | -7,06 % |
Прочие краткосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,00% |
Баланс | 2885184 | 3417428 | 532244 | 18.45% | 0,00% |
Анализ финансовых результатов деятельности Роспечать»
Изменение отчета о прибылях и убытках в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено в табл. №9.
Изменение показателей финансово - хозяйственной деятельности в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено в табл. №10.
Рисунок №2
Изменение отчета о прибылях и убытках в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом.
Таблица 9
_ | |||||
Изменение отчета о прибылях и убытках | |||||
Наименование | 31.12.2006 | 31.12.2007 | В абс. выражении | Темп прироста | Удельного веса |
Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||||
Выручка | 2 ,00 | 2 ,00 | ,00 | 5,41% | 0,00% |
Себестоимость продаж | -1 ,00 | -2 ,00 | ,00 | -3,30 % | 1,48% |
Валовая прибыль (убыток) | ,00 | ,00 | 78 959,00 | 11,35% | 1,48% |
Коммерческие расходы | -,00 | -,00 | ,00 | -23,84 % | -1,67 % |
Управленческие расходы | -,00 | -,00 | ,00 | 26,76% | -1,01 % |
Прибыль (убыток) от продаж | ,00 | ,00 | ,00 | -5,34 % | -1,20 % |
Прочие доходы и расходы | |||||
Проценты к получению | 22 437,00 | 9 580,00 | ,00 | -57,30 % | -0,50 % |
Проценты к уплате | ,00 | ,00 | 36 830,00 | -56,49 % | 1,45% |
Доходы от участия в других организациях | 0,00 | 84 839,00 | 84 839,00 | 100,00% | 3,04% |
Прочие доходы | 26 354,00 | 28 665,00 | 2 311,00 | 8,77% | 0,03% |
Прочие расходы | ,00 | ,00 | 5 870,00 | -20,14 % | 0,27% |
Прибыль (убыток) до налогообложения | ,00 | ,00 | ,00 | 37,78% | 3,08% |
Изменение отложенных налоговых активов | 3 133,00 | 1 374,00 | -1 759,00 | -56,14 % | -0,07 % |
Изменение отложенных налоговых обязательств | 783,00 | 238,00 | -545,00 | -69,60 % | -0,02 % |
Текущий налог на прибыль | ,00 | ,00 | 755,00 | 1,05% | 0,17% |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | ,00 | ,00 | 93 365,00 | 47,25% | 2,96% |
Справочно | |||||
Совокупный финансовый результат периода | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00% |
Базовая прибыль (убыток) на акцию | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00% |
Разводненная прибыль (убыток) на акцию | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00% |
Изменение показателей финансово - хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом.
Таблица 10
_ | ||||
Изменение показателей финансово - хозяйственной деятельности | ||||
Наименование | 31.12.2006 | 31.12.2007 | В абс. выражении | Темп прироста |
1. Объем продаж | 2 ,00 | 2 ,00 | ,00 | 5,41% |
2. Прибыль от продаж | ,00 | ,00 | ,00 | -5,34 % |
3. Амортизация | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 |
4. EBITDA | ,00 | ,00 | ,00 | -5,34 % |
5. Чистая прибыль | ,00 | ,00 | 93 365,00 | 47,25% |
6. Рентабельность продаж, % | 11,75% | 10,56% | -1,20 % | -10,20 % |
7. Чистые активы | -,00 | -,00 | ,00 | 57,99% |
8. Оборачиваемость чистых активов, % | -709,69 % | -1 780,70 % | -1 071,01 % | -150,91 % |
9. Рентабельность чистых активов, % | -83,42 % | -187,95 % | -104,54 % | -125,32 % |
10. Собственный капитал | ,00 | ,00 | ,00 | 54,63% |
11. Рентабельность собственного капитала, % | 36,75% | 42,51% | 5,75% | 15,66% |
12. Кредиты и займы | 111,00 | 50 284,00 | 50 173,00 | 45 200,90% |
13. Финансовый рычаг | 4,44 | 3,17 | -1,27 | -28,67 % |
14. Реинвестированная прибыль | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 |
15. Коэффициент реинвестирования | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 |
16. Экономический рост предприятия | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 |
17. Сумма процентов за кредиты | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 |
18. Средневзвешенная стоимость капитала | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0 |
Из таблицы №9 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом увеличилась (с 2 ,00 руб. на 31.12.2006 г. до 2 ,00 руб. на 31.12.2007 г.). За анализируемый период изменение объема продаж составило ,00 руб. Темп прироста составил 5.41%
Валовая прибыль на 31.12.2006 г. составляла ,00 руб. За анализируемый период она возросла на,00 руб., что следует рассматривать как положительный момент, и на 31.12.2007 г. составила ,00 руб.
Прибыль от продаж на 31.12.2006 г. составляла ,00 руб. За анализируемый период она, в отличие от валовой прибыли, снизилась на,00 руб., что следует рассматривать как отрицательный момент. На 31.12.2007 г. прибыль от продаж составила ,00 руб.
Следует отметить высокий уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о прибылях и убытках организации. На начало анализируемого периода их доля составляла 19.7 % от себестоимости реализованной продукции, а на конец периода - 23.81 % от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.
Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил 5.41 % по сравнению с ростом себестоимости (-3.3 %).
Положительным моментом является плюсовое сальдо по прочим доходам и расходам - на 31.12.2007 г. сальдо по прочим доходам и расходам установилось на уровне ,00 руб., к тому же наблюдается положительная тенденция – за период с конца 31.12.2006 г. по конец 31.12.2007 г. сальдо по ним увеличилось на,00 руб.
Как видно из таблицы №9, чистая прибыль за анализируемый период выросла на,00 руб., и на 31.12.2007 г. установилась на уровне ,00 руб. (темп прироста составил 47.25%).
Рассматривая динамику показателей финансово-хозяйственной деятельности Роспечать», особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.
Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.
Из таблицы №10 видно, что на конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала составила 42.51%, что выше показателя средневзвешенной стоимости капитала, значение которого составило в соответствующем периоде 0%. Сложившаяся ситуация говорит о том, что предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.
Рассматривая динамику доходов и расходов Роспечать», приходим к выводу, что в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной. Однако следует обратить внимание на следующие моменты: уменьшение сальдо по прочим доходам и расходам.
Показатели рентабельности
Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.
Динамика показателей рентабельности Роспечать» за 31.12.2006гг. представлены в таблице №12.
Таблица 12
_ | ||||
Динамика показателей рентабельности | ||||
Наименование | 31.12.2006 | 31.12.2007 | В абс. выражении | Темп прироста |
Общая рентабельность, % | 10,03% | 13,11% | 3,08% | 30,70% |
Рентабельность продаж, % | 11,75% | 10,56% | -1,20 % | -10,20 % |
Рентабельность собственного капитала, % | 36,75% | 42,51% | 5,75% | 15,66% |
Рентабельность акционерного капитала, % | 12 574,01% | 18 515,04% | 5 941,03% | 47,25% |
Рентабельность оборотных активов, % | 10,23% | 12,12% | 1,89% | 18,43% |
Общая рентабельность производственных фондов, % | 159,25% | 229,02% | 69,77% | 43,81% |
Рентабельность всех активов, % | 6,76% | 8,40% | 1,64% | 24,32% |
Рентабельность финансовых вложений, % | 1,65% | 5,84% | 4,19% | 253,46% |
Рентабельность основной деятельности | 26,28% | 27,76% | 1,48% | 5,63% |
Рентабельность производства, % | 35,65% | 38,42% | 2,78% | 7,79% |
Значения показателей рентабельности Роспечать» за весь рассматриваемый период представлены в таблице №12а.
Таблица 12а
_ | |||
Динамика показателей рентабельности | |||
Наименование | 31.12.2006 г. | 31.12.2007 г. | 31.12.2008 г. |
Общая рентабельность, % | 10,03% | 13,11% | 7,43% |
Рентабельность продаж, % | 11,75% | 10,56% | 7,34% |
Рентабельность собственного капитала, % | 36,75% | 42,51% | 19,81% |
Рентабельность акционерного капитала, % | 12 574,01% | 18 515,04% | 11 655,23% |
Рентабельность оборотных активов, % | 10,23% | 12,12% | 6,26% |
Общая рентабельность производственных фондов, % | 159,25% | 229,02% | 152,90% |
Рентабельность всех активов, % | 6,76% | 8,40% | 4,56% |
Рентабельность финансовых вложений, % | 1,65% | 5,84% | 0,91% |
Рентабельность основной деятельности | 26,28% | 27,76% | 24,50% |
Рентабельность производства, % | 35,65% | 38,42% | 32,45% |
Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода частное от деления прибыли до налогообложения и выручки от реализации (показатель общей рентабельности) находится у Роспечать» выше среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 10.03%, а на конец периода - 13.11 % (изменение в абсолютном выражении за период: 3.08%). Это следует рассматривать как положительный момент.
Повышение рентабельности собственного капитала c 36.75% до 42.51% за анализируемый период было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на,00 руб.
Как видно из таблицы №12, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.
Рисунок №3
Анализ финансовой устойчивости
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости Роспечать» в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 13.
Таблица 13
_ | ||||
Анализ фин. устойчивости по абс. показателям - Изменения | ||||
Наименование | 31.12.2006 | 31.12.2007 | В абс. выражении | Темп прироста |
1. Источники собственных средств | ,00 | ,00 | ,00 | 54,63% |
2. Внеоборотные активы | ,00 | 1 ,00 | 68 800,00 | 7,02% |
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат | -,00 | -,00 | ,00 | 49,07% |
4. Долгосрочные кредиты и займы | 2 102,00 | 1 865,00 | -237,00 | -11,27 % |
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств | -,00 | -,00 | ,00 | 49,24% |
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства | 111,00 | 50 284,00 | 50 173,00 | 45 200,90% |
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств | -,00 | -,00 | ,00 | 60,45% |
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса | 87 524,00 | 85 124,00 | -2 400,00 | -2,74 % |
9. Излишек источников собственных оборотных средств | -,00 | -,00 | ,00 | 41,53% |
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников | -,00 | -,00 | ,00 | 41,65% |
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат | -,00 | -,00 | ,00 | 51,02% |
12.1. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 |
12.2. | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 |
12.3. | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0 |
Финансовая устойчивость предприятия | Кризисно неустойчивое состояние предприятия | Кризисно неустойчивое состояние предприятия | 0,00 | 0 |
Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 13а.
Таблица 13а
_ | |||
Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям | |||
Наименование | 31.12.2006 г. | 31.12.2007 г. | 31.12.2008 г. |
1. Источники собственных средств | ,00 | ,00 | 1 ,00 |
2. Внеоборотные активы | ,00 | 1 ,00 | 1 ,00 |
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат | -,00 | -,00 | ,00 |
4. Долгосрочные кредиты и займы | 2 102,00 | 1 865,00 | 1 883,00 |
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств | -,00 | -,00 | ,00 |
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства | 111,00 | 50 284,00 | ,00 |
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств | -,00 | -,00 | ,00 |
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса | 87 524,00 | 85 124,00 | 88 395,00 |
9. Излишек источников собственных оборотных средств | -,00 | -,00 | -,00 |
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников | -,00 | -,00 | -,00 |
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат | -,00 | -,00 | ,00 |
12.1. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
12.2. | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
12.3. | 0,00 | 0,00 | 1,00 |
Финансовая устойчивость предприятия | Кризисно неустойчивое состояние предприятия | Кризисно неустойчивое состояние предприятия | Допустимо неустойчивое состояние предприятия |
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости Роспечать» в относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 14.
Таблица 14
_ | ||||
Анализ фин. устойчивости по относительным показателям - Изменения | ||||
Наименование | 31.12.2006 | 31.12.2007 | В абс. выражении | Темп прироста |
Коэффициент автономии | 0,18 | 0,24 | 0,06 | 30,55% |
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) | 4,44 | 3,17 | -1,27 | -28,67 % |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | 1,94 | 2,26 | 0,31 | 16,18% |
Коэффициент отношения собственных и заемных средств | 0,23 | 0,32 | 0,09 | 40,19% |
Коэффициент маневренности | -0,85 | -0,28 | 0,57 | 67,01% |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами | -5,12 | -2,67 | 2,45 | 47,81% |
Коэффициент имущества производственного назначения | 0,37 | 0,33 | -0,04 | -10,33 % |
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств | 0,00 | 0,00 | -0,00 | -42,52 % |
Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,00% | 1,94% | 1,93% | 40 970,81% |
Коэффициент кредиторской задолженности | 99,91% | 97,99% | -1,91 % | -1,92 % |
Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 14а.
Таблица 14а
_ | |||
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям | |||
Наименование | 31.12.2006 г. | 31.12.2007 г. | 31.12.2008 г. |
Коэффициент автономии | 0,18 | 0,24 | 0,25 |
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) | 4,44 | 3,17 | 2,94 |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. | 1,94 | 2,26 | 2,69 |
Коэффициент отношения собственных и заемных средств | 0,23 | 0,32 | 0,34 |
Коэффициент маневренности | -0,85 | -0,28 | -0,07 |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами | -5,12 | -2,67 | -0,77 |
Коэффициент имущества производственного назначения | 0,37 | 0,33 | 0,29 |
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,00% | 1,94% | 15,51% |
Коэффициент кредиторской задолженности | 99,91% | 97,99% | 84,42% |
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям и основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, в динамике заметна стагнация финансовой устойчивости предприятия.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 |
