ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ
РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСАМИ
Рекомендуется для направления подготовки
080200 «Менеджмент»
по профилю «Финансовый менеджмент»
Квалификация выпускника - бакалавр
Санкт-Петербург
2011
1. Цели и задачи дисциплины:
Цели дисциплины:
Основная цель учебной дисциплины «Риск-менеджмент в управлении финансами» состоит в том, чтобы сформировать у студентов целостное представление об управлении рисками организации, и профессиональных компетенций в области распознавания, анализа, оценки и управления финансовыми рисками нефинансовых предприятий.
Задачи дисциплины:
· дать определения ключевых понятий "неопределенность" и "риск" на базе оценочного и информационного подходов;
· ознакомить с существующими концепциями риска;
· представить эволюцию подходов к управлению рисками в экономике и обществе;
· составить общую последовательность построения системы управления рисками организации;
· изучить основные этапы построения системы управления рисками организации и особенности их реализации для основных видов рисков;
· изучить методы обработки рисков и особенности их применения для основных видов рисков организации;
· научить планировать процесс управления рисками организации путем составления программ управления рисками и планов финансирования рисков.
· формирование у обучающихся навыков классификации финансовых рисков,
· освоение методов качественного анализа
и количественной оценки финансовых рисков,
· ознакомление с методами управления финансовыми рисками и принципами построения стратегий финансового риск-менеджмента для нефинансовых организаций.
2.Место дисциплины в структуре ООП:
Требования к входным знаниям, умениям и компетенциям студента формируются на основе освоения базовых и профильных дисциплин подготовки бакалавров по направлению Менеджмент.
Для изучения дисциплины «Риск-менеджмент в управлении финансовыми рисками» Студенты должны освоить дисциплины микроэкономика, теория вероятностей и математическая статистика, менеджмент, финансы, а также иметь представление об операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, общее представление о функционировании финансов предприятия, их составе и структуре, о функциях управления финансами, владеть навыками анализа рынка и оценки уровня конкурентоспособности предприятия и продукции, знать основные принципы количественного прогнозирования рыночных тенденций, иметь представление о риске, неопределенности и методах управления рисками, знать методы качественного анализа и количественной оценки риска, включая методы математической статистики, уметь анализировать существующее законодательство, иметь навыки работы с правовыми информационными системами, знать основы финансовой математики, иметь представление о налогообложении хозяйствующих субъектов, знать основные принципы бухгалтерского учета, уверенно пользоваться стандартным программным обеспечением, в частности знать принципы работы с электронными таблицами.
3.Требования к результатам освоения дисциплины:
В результате изучения дисциплины выпускник должен обладать следующими компетенциями:
· знанием базовых ценностей мировой культуры и готовностью опираться на них в своем личностном и общекультурном развитии (ОК-1);
· знанием и пониманием законов развития природы, общества и мышления и умением оперировать этими знаниями в профессиональной деятельности (ОК-2);
· способностью проектировать организационную структуру, осуществлять распределение полномочий и ответственности на основе их делегирования (ПК-2);
· способностью оценивать условия и последствия принимаемых организационно-управленческих решений (ПК-8);
· способностью анализировать взаимосвязи между функциональными стратегиями компаний с целью подготовки сбалансированных управленческих решений (ПК-9);
· способностью оценивать влияние инвестиционных решений и решений по финансированию на рост ценности (стоимости) компании (ПК-12);
· готовностью участвовать в разработке стратегии организации, используя инструментарий стратегического менеджмента (ПК-15);
· умением применять количественные и качественные методы анализа при принятии управленческих решений и строить экономические, финансовые и организационно-управленческие модели (ПК-31);
· способностью анализировать финансовую отчетность и принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и финансовые решения (ПК-40);
· способностью проводить анализ рыночных и специфических рисков, использовать его результаты для принятия управленческих решений (ПК-42);
В результате изучения дисциплины студент должен:
Знать:
· закономерности функционирования современной экономики на макро - и микроуровне;
· основные понятия, категории и инструменты экономической теории и прикладных экономических дисциплин;
· основы построения, расчета и анализа современной системы показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов на микро - и макроуровне;
· основные особенности российской экономики, ее институциональную структуру, направления экономическая политика" href="/text/category/gosudarstvennaya_yekonomicheskaya_politika/" rel="bookmark">экономической политики государства;
· принципы распознавания и классификации финансовых рисков;
· методы качественного анализа и количественной оценки финансовых рисков;
· методы снижения финансовых рисков;
· принципы построения стратегий управления финансовыми рисками.
Уметь:
· рассчитывать на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы экономические и социально-экономические показатели;
· использовать источники экономической, социальной, управленческой информации;
· анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций ведомств и т. д. и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений;
· анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях, выявлять тенденции изменения социально-экономических показателей;
· осуществлять поиск информации по полученному заданию, сбор, анализ данных, необходимых для решения поставленных экономических задач;
· осуществлять выбор инструментальных средств для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, анализировать результаты расчетов и обосновывать полученные выводы;
· представлять результаты аналитической и исследовательской работы в виде выступления, доклада, информационного обзора, аналитического отчета, статьи;
· использовать методы оценки финансовых рисков для разработки стратегии управления ими;
· обосновывать адекватные методы управления финансовыми рисками;
· оценивать последствия принимаемых рискованных управленческих решений
Владеть:
· современными методами сбора, обработки и анализа экономических и социальных данных;
· современными методиками расчета и анализа социально-экономических показателей, характеризующих экономические процессы и явления на микро - и макроуровне;
· навыками самостоятельной работы, самоорганизации и организации выполнения поручений;
· навыками классификации финансовых рисков;
· инструментами оценки финансовых рисков;
· методами управления финансовыми рисками.
4.Объем дисциплины и виды учебной работы
Общая трудоемкость дисциплины составляет 4зачетные единицы в 7 семестре.
Вид учебной работы | Всего часов | |
Аудиторные занятия (всего) | 72 | |
Лекции | 24 |
|
Семинары | 48 |
|
Самостоятельная работа (всего) | 72 |
|
Реферат | 16 |
|
Контрольная работа 1 | 10 |
|
Контрольная работа 2 | 10 |
|
Вид промежуточной аттестации - экзамен | 36 |
|
Общая трудоемкость час зач. ед. | 180 | |
5 |
5.Содержание дисциплины
5.1. Содержание разделов дисциплины
№ п/п | Наименование раздела дисциплины | Содержание раздела |
Раздел 1. Понятие риска и управление рисками | ||
1 | Неопределенность и риск. Классификация рисков. | Понятие неопределенности. Причины неопределенности. Роль науки в устранении неопределенности. Субъективная оценка возможных исходов. Оценочный подход к определению понятия "риск". Субъективное и объективное в понимании риска. Структура риска: причины, событие, последствия, факторы. Мера риска. Информационный подход к определению понятия "риск". Цели и принципы классификации рисков. Классификации по характеристикам неопределенности, лежащей в основе риска. Классификация по сфере возникновения неопределенности: природные риски, "человеческий фактор", технические риски, риски социума. Внутренние и внешние риски. Срочные (временные) и бессрочные (постоянные) риски. Статические и динамические риски. Классификации по характеристикам последствий реализации риска. Экономические и неэкономические риски. Понятие убытка. Виды убытков. Чистые и спекулятивные риски. Классификация по виду ценности, подверженной риску: риски имущества, риски персонала, риски ответственности, риски потери прибыли. Классификация бизнес-рисков: стратегические, операционные, финансовые, юридические, естественные риски. Классификация рисков для отдельных видов деятельности (банковские риски, риски производственной фирмы). |
2 | Понятие управления рисками. Системы риск-менеджмента. | Понятие управления рисками. Развитие концепции управления рисками в историческом аспекте. Эволюция подходов к управлению рисками по стадиям "жизненного цикла" организации. Общая логика построения системы управления рисками организации. Основные этапы управления рисками организации. Схемы управления рисками организации по отечественным и международным стандартам в области риск-менеджмента (ГОСТ РФ, FERMA, австралийско-новозеландские стандарты). Классификация целей и требований к системе управления рисками организации. Цели системы управления рисками на этапе "после события" (post-loss): выживание, непрерывность деятельности, сохранение прибыльности, сохранение стабильности, сохранение роста. Ограничения и требования к системе управления рисками на этапе "до события" (pre-loss). Проблемы экономического обоснования системы управления рисками организации. Цена риска. Выгоды от внедрения системы управления рисками. Понятие идентификации рисков. Общие подходы к идентификации рисков. Внешние и внутренние источники информации для идентификации рисков, их особенности и область применения. |
3 | Методы обработки рисков: измерение и оценивание рисков. | Методы измерения рисков: статистические, вероятностно-статистические, теоретико-вероятностные и экспертные методы, их особенности и область применения. Численные характеристики последствий рисков: максимально возможный убыток (maximum possible loss), наиболее вероятный убыток (maximum probable loss), ожидаемый убыток (expected loss), сумма под риском (Value-at-Risk, VaR). Критерии значимости рисков. Концепция приемлемого риска. Принцип ALARA (ALARP). Картографирование риска как основной метод представления информации о рисках организации. Классификация методов обработки рисков. Регулирование (сдерживание) риска (risk control) и финансирование риска (risk financing). Избежание (уклонение, предотвращение) (risk elimination или risk avoidance), Оптимизация (уменьшение, трансформация) (risk reduction), Перенос (передача) (risk transfer), Сохранение (удержание) риска (risk retention или risk assumption). |
4 | Регулирование риска. | Поиск методов регулирования рисков на основе теорий, объясняющих наступление неблагоприятных случайных событий. Теория домино Хейнриха (Heinrich). Теория высвобождения энергии Хаддон'а (Haddon energy-release theory). Техника анализа операций (Technique of Operation Review - TOR). Основные способы избегания риска (уклонение от риска). Способы уменьшение риска: предупреждение риска, уменьшение последствий, сегрегация риска (разделение и дублирование (резервирование)). Понятие передачи риска. Способы передачи риска в целях регулирования. Способы передачи риска в целях финансирования риска: передача риска по нестраховому договору, страхование. Виды удержания. Проблемы принятия решения об удержании риска. Способы финансирования риска при удержании: финансирование за счет текущих доходов, финансирование за счет резервов, финансирование за счет заемных средств. |
5 | Организация управления рисками и планы финансирования рисков предприятий. | Достоинства и недостатки удержания и передачи риска. Эволюция подходов к финансированию рисков. Классификация планов финансирования. Планы удержания рисков: виды, особенности, область применения. Планы передачи рисков: виды, особенности, область применения. Смешанные планы управления рисками: виды, особенности, область применения. Нормативное регулирование управления рисками на предприятии. Международные, российские и отраслевые стандарты управления рисками. Варианты организационных структур подразделений, отвечающих за управление рисками предприятия. |
Раздел 2. Управление финансовыми рисками | ||
6 | Финансовые риски, их роль и место в деятельности современного предприятия. | Понятие финансового риска. Виды финансовых рисков. Классификация финансовых рисков. Финансовые риски в операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. |
7 | Методы анализа и оценки финансовых рисков | Качественный анализ финансовых рисков. Методы количественной оценки финансовых рисков. Методы, основанные на математической статистике. Метод VAR и его применение в деятельности предприятия. Основные подходы к расчету VAR. Понятие «стоимости под риском» (SVAR), его влияние на результаты предприятия. |
8 | Методы управления финансовыми рисками | Основные методы управления финансовыми рисками. Страхование, самострахование. Стратегии хеджирования. Хеджирование в нефинансовой деятельности. Производные финансовые инструменты |
5.2 Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами
№ п/п | Наименование обеспечиваемых (последующих) дисциплин | № № разделов данной дисциплины, необходимых для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин | |||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ||
1. | Международный финансовый менеджмент | х | х | х | |||||
2. | Финансовое планирование и основы бюджетирования | х | х | х | х | х | |||
3. | Управление интегрированными трансформациями в промышленности | х | х | х | х | х | Х | ||
4. | Организация финансирования деятельности предприятия | х | х | х | х | х | х | х |
5.3. Разделы дисциплин и виды занятий
№ п/п | Наименование раздела дисциплины | Лекц. | Семинары | СРС | Всего час. |
1. | Неопределенность и риск. Классификация рисков. | 2 | 4 | 2 | 10 |
2. | Понятие управления рисками. Системы риск-менеджмента. | 4 | 4 | 4 | 12 |
3. | Методы обработки рисков: измерение и оценивание рисков. | 4 | 4 | 4 | 12 |
4. | Регулирование риска. | 2 | 6 | 4 | 12 |
5. | Организация управления рисками и планы финансирования рисков предприятий. | 2 | 4 | 4 | 10 |
6. | Финансовые риски, их роль и место в деятельности современного предприятия. | 2 | 8 | 4 | 14 |
7. | Методы анализа и оценки финансовых рисков | 4 | 10 | 6 | 20 |
8. | Методы управления финансовыми рисками | 4 | 8 | 6 | 18 |
6.Лабораторный практикум
Не предусмотрен.
7.Практические занятия (семинары)
№ п/п | № раздела дисциплины | Тематика практических занятий (семинаров) | Трудо-емкость (час.) |
1. | I. | Неопределенность и риск. Классификация рисков. | 4 |
2. | II. | Понятие управления рисками. Системы риск-менеджмента. | 4 |
3. | III. | Методы обработки рисков: измерение и оценивание рисков. | 4 |
4. | IV. | Регулирование риска. | 6 |
5. | V. | Организация управления рисками и планы финансирования рисков предприятий. | 4 |
6. | VI. | Финансовые риски, их роль и место в деятельности современного предприятия. | 8 |
7. | VII. | Методы анализа и оценки финансовых рисков | 10 |
VIII. | Методы управления финансовыми рисками | 8 |
8.Примерная тематика курсовых работ – не предусмотрен
9.Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины:
а) основная литература
1. , Радаев теория рисков: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений. - М.: Издательский центр "Академия", 20с.
2. , Чугунов финансового риск-менеджмента.- М.: Альпина Бизнес Букс, 2009
б) дополнительная литература
1. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний - М.: Вильямс, 20с.
2. Богоявленский риском в социально-экономических системах: учебное пособие. - СПб.: Издательство СПбГУЭФ, 2010.
3. , , Окулов по избранным вопросам классических финансовых моделей / Высшая школа менеджмента СПбГУ. - СПб.: Издательство ВШМ СПбГУ, 2010.
в) программное обеспечение
1. ППП MS Office
2. Альт-Инвест 4.0.
3. RiskMetrics
г) базы данных, информационно-справочные и поисковые системы
1. http://www. *****/
2. http://www. *****/
3. http://www. *****
4. http://www. *****
5. http://www. *****
6. http://*****
7. http://www. *****
10.Материально-техническое обеспечение дисциплины:
Для изучения учебной дисциплины "Риск-менеджмент в управлении финансами" необходимо:
1) для проведения лекций и практических занятий - аудитория, оборудованная мультимедийными средствами (персональный компьютер, проектор, экран);
2) для самостоятельной работы студентов и подготовки занятий преподавателям - персональные компьютеры с установленным пакетом офисных программ и доступом в сеть Интернет.
11.Методические рекомендации по организации изучения дисциплины:
В основу разработки балльно-рейтинговой системы положены принципы, в соответствии с которыми формирование рейтинга студента осуществляется постоянно в процессе его обучения в университете. Настоящая система оценки успеваемости студентов основана на использовании совокупности контрольных точек, оптимально расположенных на всем временном интервале изучения дисциплины. При этом предполагается разделение всего курса на ряд более или менее самостоятельных, логически завершенных блоков и модулей и проведение по ним промежуточного контроля.
Распределение баллов, составляющих основу оценки работы студента по изучению дисциплины в течение основных 18 недель учебного года.
Самостоятельная работа студентов | 7 семестр | |
Количество баллов | ||
min | max | |
Реферат | 20 | 40 |
Контрольная работа 1 | 15 | 20 |
Контрольная работа 2 | 15 | 20 |
Баллы за работу в 7семестре | 55 | 100 |
Экзамен 7 семестр | 55 | 100 |
Итоговая оценка = 0,8*(сумма итоговых баллов в 7 семестре) + 0,2*(итоговый балл за экзамен) |
Соответствие баллов рейтинга числовым оценкам по итогу обучения:
86-100 баллов – отлично.
71-85 балла – хорошо.
55-70 баллов – удовлетворительно.
Разработчики:
СПбГУЭФ
кафедра страхования доцент
СПбГУЭФ,
кафедра ЭП и ПМ, профессор
Эксперты:
-энергетики» ген. Директор, к. э.н.
ОАО "Военно-страховая
компания" СПб филиал заместитель директора филиала
