Основные параметры бизнеса

В настоящем описании некоторые данные изменены с целью сохранения конфиденциальной информации

Основные параметры бизнеса

Тип объекта:		Телекоммуникационная компания
Продаваемая доля:		100%
Цена предложения:		2 200 000 долл.
Срок существования:		12 лет
Местонахождение компании:		РФ, Московская область
Активы
		- Волоконно-оптический многожильный кабель протяженностью 80 км; - две цифровые АТС (TSS и DX-220); - узел доступа в сеть Интернет с возможностью подключения абонентов, как по коммутируемому доступу, так и по ADSL; - современный центр управления сетью SDH и телефонной сетью; - ресурс нумерации в объеме 20 000 номеров; - радиочастоты в диапазоне 1880 – 1900 МГц в 40 населенных пунктах Московской области.
Хозяйственные связи
Продукция/услуги:		Услуги: - фиксированная телефонная связь (местная, внутризоновая, междугородная); - предоставление в аренду каналов связи; - передача данных; - телематические услуги; - проектирование и строительство сетей связи.
Клиентская база:		Количество клиентов физ. лица/юр. лица: - Телефония: 2300/90 - Интернет: 300/40 - Аренда каналов: 0/5
Финансы
Стоимость активов		58 000 тыс. руб.
Объем реализации за первое полугодие 2007 г.:		12 000 тыс. руб.
Среднегодовая выручка:		26 000 тыс. руб.
Персонал
Общее количество сотрудников:		50 человек
Фонд оплаты труда (год):		8 000 тыс. руб.
Правовой статус
Наличие претензий налоговых органов:		Нет
Наличие судебных исков, требований, арестов, ограничений:		Нет
Общая репутация фирмы:		Положительная
Условия и причины продажи
Причина продажи:		Перевод средств собственника в другой бизнес
Метод продажи:		Продажа 100% уставного капитала

Общая информация о Компании

Уставный капитал Компании составляет 1 000 тыс. рублей. Акционерами являются два юридических лица
.

Организационная структура Компании

Структура персонала компании

Уровень сотрудников	Кол-во	% фонда заработной платы
1.	Управленцы	2	11
2.	Среднее управленческое звено	8	31
3.	Работники	40	58
Всего в год:		$

Описание бизнеса

Описание услуг

В настоящее время основными видами предоставляемых Компанией на территории Москвы и Московской области услуг являются следующие:

·  услуги фиксированной телефонной связи:

-  местной

-  внутризоновой

-  междугородной

·  предоставление в аренду каналов связи

·  услуги передачи данных

·  телематические услуги

·  услуги по проектированию и строительству сетей связи

Описание производственного цикла

Производственный цикл компании включает в себя:

·  проектирование, строительство, ввод в эксплуатацию сетей связи

·  получение необходимых разрешений

·  проведение маркетинговых исследований

·  привлечение клиентов

·  оказание услуг связи

·  проведение биллинга, выставление счетов

·  сбор платежей от клиентов

·  осуществление взаиморасчетов с другими операторами

·  техническая поддержка клиентов

Лицензии и разрешения

№ п/п	Наименование документа	Срок действия
1.	Лицензия Предоставление услуг местной телефонной связи Выдана Федеральной службой по надзору в сфере связи	2011
2.	Лицензия Предоставление каналов связи Выдана Федеральной службой по надзору в сфере связи	2011
3.	Лицензия Телематические услуги Выдана Федеральной службой по надзору в сфере связи	2010
4.	Лицензия Услуги связи в сети передачи данных, за исключением передачи голосовой информации Выдана Федеральной службой по надзору в сфере связи	2010
5.	Лицензия Проектирование зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом	2009
6.	Лицензия Строительство зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом	2009
7.	Решение о выделении ресурса нумерации (2000 номеров и 8000 номеров)
8.	Решение о выделении ресурса нумерации (5000 и 5000 номеров)

Клиентская база

Количество клиентов:

Вид услуги	Абоненты-физические лица (количество номеров)	Абоненты юридические лица (количество номеров)	Всего
Телефония	2	90 (150)	2
Интернет	300	40 (50)	350
Аренда каналов		5	5

Вид услуги	Доля в выручке, %
Телефония физ. лица	41
Телефония юр. лица	14
ADSL	9
Коммутируемый Интернет физ. лица	2
Коммутируемый Интернет юр. лица	1
Интернет по другим технологиям	15
Аренда каналов	17

Техническая база Компании

Активы предприятия:

1. Собственный волоконно – оптический многожильный кабель протяженностью 83 км.

2. Две цифровыми АТС (TSS и DX-220). Телефонная сеть строится на базе центрального коммутатора DX-220, монтированная емкость которого позволяет обслуживать до 30 000 номеров, и подключаемых к нему по сети SDH выносных концентраторов небольшой емкости. В настоящее время обслуживается около 3000 номеров.

3. Система биллинга, рассчитанная на обслуживание 50 000 абонентов.

4. Узел доступа в сеть Интернет с возможностью подключения абонентов, как по коммутируемому доступу, так и по ADSL. В настоящее время обслуживается 360 абонентов.

5. Система гарантированного электропитания, включающей 2 фидера, автономный дизель – генератор и аккумуляторные батареи.

6. Современный центр управления сетью SDH и телефонной сетью.

Нематериальные активы

·  ресурс нумерации в объеме 20 000 номеров

·  детально разработанный проект развития сети связи в 5 городах Московской области

·  радиочастоты в диапазоне 1880 – 1900 МГц в 40 населенных пунктах

Московской области.

Финансовая информация

Финансово-экономический анализ деятельности Компании показал, что финансовое состояние компании не отличается стабильностью, и пока компанию можно охарактеризовать как финансово неустойчивую, но все же существует возможность дальнейшего развития компании. До недавнего времени на деятельность компании негативно влиял факт отсутствия ресурса нумерации. Получив необходимый ресурс, компания имеет возможность для дальнейшего развития, а именно для резкого увеличения объема продаж, что, несомненно, положительно скажется на результатах ее деятельности.

Финансовые показатели Компании:

в тыс. рублей

Наименование строки формы №1, №2	31.12.2002	31.12.2003	31.12.2004	31.12.2005	31.12.2006	30.06.2007
Валюта баланса	54 000	55 000	49 000	50 000	56 000	58 000
Внеоборотные активы	44 000	43 000	41 000	43 000	44 000	43 000
Оборотные активы	10 000	12 000	8 000	7 000	12 000	15 000
Собственные средства	31 000	31 000	26 000	16 000	8 000	7 000
Заемные средства	23 000	24 000	23 000	34 000	48 000	51 000
- краткосрочные кредиты	0	300	16 315	22 474	28 224	30 002
Выручка от реализации	27 000	25 000	30 000	24 000	24 000	12 000
Себестоимость продукции	15 000	13 000	20 000	16 000	16 000	7 000

Объем реализации за I-ое полугодие 2007г.

(по клиентам)

тыс. руб., без НДС

Вид услуги	Москва	Московская область
Телефония физ. лица		4100
Телефония юр. лица		1400
ADSL		900
Коммутируемый Интернет физ. лица		200
Коммутируемый Интернет юр. лица		90
Интернет по другим технологиям		1500
Аренда каналов	1700

Конкуренция

Конкурентное положение Компании в Московской области

Потребитель выбирает между двумя конкурентами, основываясь на следующих критериях (в порядке снижения их приоритетности):

·  Доступность услуги (надо ли ждать?)

·  Цена

·  Репутация оператора

·  Качество

·  Организация технической поддержки

В Московской области по-прежнему существует значительный разрыв между спросом и предложением услуг телефонной связи. Во многих случаях основным критерием, перевешивающим остальные, становится критерий доступности.

На территории Московской области Министерством связи выдано около 300 лицензий на предоставление услуг телефонной связи. Из них реально осуществляют услуги телефонной связи лишь небольшое количество из них. Это объясняется отсутствием финансирования, сложностью присоединения к существующей сети связи общего пользования, крайней недостаточностью магистральных линий и отсутствием приемлемого решения проблемы «последней мили».

Большинство действующих операторов локализовано в отдельных населенных пунктах. Обычно они имеют одну-две тысячи абонентов, но не могут расширить поле своей деятельности на значительную часть Московской области. Как правило, это объясняется отсутствием доступного технического решения, которое позволило бы компании расширить свои сети связи на большую территорию.

К наиболее опасным конкурентам относятся , традиционно обладающее монополией на территории Московской Области и недавно получившее лицензию телеграф».

имеет около 1,1 млн. абонентов, но обладает устаревшей сетью связи, имеет очень большие задолженности по поставкам оборудования. Ценовая политика регулируется государством.

телеграф» в настоящее время является наиболее серьезным конкурентом и опирается на поддержку Министерства связи.

Позитивные факторы внутренней среды Компании:

·  Большой опыт работы на территории Московской области

·  Наличие достаточной юридической базы

·  Наличие опытного и квалифицированного персонала

·  Возможность гибкой реализации проекта, сводящей к минимуму рыночный риск

·  Надежные поставщики оборудования

·  Наличие собственного плана нумерации, согласованного Министерством информационных технологий и связи РФ

·  Опыт взаимодействия с административными органами управления

·  Репутация в регионе как надежного оператора

·  Отлаженная система приема оплаты платежей от клиентов через Сберегательный Банк России и отделения почты

·  Надежное, отлаженное взаимодействие с другими операторами

Негативные факторы внутренней среды

·  Недостаточность собственного капитала для дальнейшего роста Компании

Обоснование цены предложения

Цена предложения рассчитана методом чистых активов с учетом стоимости абонентской базы.

I	Активы	На 01.07.07 (тыс. руб)
1	Нематериальные активы	0
2	Основные средства	18 000
3	Незавершенное строительство	17 000
4	Долгосрочные финансовые вложения	0
5	Прочие внеоборотные активы	8 000
6	Запасы	5 000
7	НДС по приобретенным ценностям	2 000
8	Дебиторская задолженность	7 000
9	Краткосрочные финансовые вложения	0
10	Денежные средства	1 000
11	Прочие оборотные активы	0
12	Итого активы (сумма п. 1-11)	58 000
II	Пассивы
13	Заемные средства	32 000
14	Кредиторская задолженность	18 000
15	Расчеты по дивидендам	0
16	Резервы предстоящих расходов и платежей	0
17	Прочие пассивы	1 000
18	Итого заемные средства (сумма п.13-17)	51 000
19	Задолженность перед акционерами компании	41 000
20	Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (п.18 - п.19)	10 000
21	Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов п.12-п.20)	48 000

Цена компании по методу чистых активов составляет 48 000 тыс. руб (1960 тыс. долл.)

Абонентская база оценивается в 240 тыс. долл.

Итого: стоимость предложения составляет 2200 тыс. долл.