Актуальность темы и исследования в целом

Актуальность темы и исследования в целом

Хотя исламские банки сконцентрированы на Ближнем Востоке и в Юго-Восточной Азии, они занимают определенные ниши на рынках Европы и США. Активы исламских банков по всему миру составляют около 250 миллиардов долларов, а их ожидаемый рост - 15 % в год. Роль исламских банков в финансовой стабильности еще не была проанализирована эмпирически на межстрановом уровне.

Цель и задачи работы

Цель: провести эмпирический анализ роли исламских банков в финансовой стабильности на межстрановом уровне. Задачи: провести анализ в межстрановом контексте; учесть факторы, специфичные для каждой страны.

Особенности исламских банков

Исламская банковская деятельность – предоставление и использование финансовых продуктов и услуг в соответствии с религиозными практиками и законами ислама. Запрет на уплату и получение процента фиксированной или заранее установленной ставке. Контракты предоставляются в зависимости от прав инвесторов в управлении проектами и распределения денежных потоков по срокам. Обычно запрещена торговля в условиях финансового риска и финансирование производства или торговли алкоголем или свининой, неисламских СМИ и казино. Использование принципа работы PLS смещает кредитный риск от банка в сторону вкладчиков, но в целом оказывает негативное влияние на риски активов банка, которое в прочих банках элиминируется инвесторами, берущими на себя риск, а в Исламских банках эту роль исполняют все те же кредиторы. Операционный вид риска приобретает ключевое значение для банка. Развитие в специфических условиях исламской банковской системы оказало двоякое воздействие на уровень финансовой стабильности исламских банков: с одной стороны высокий операционный риск и меньшие возможности для хеджирования этого риска; с другой стороны, применение метода PLS создает стимулы вкладчикам более строго мониторить деятельность банка, а самому банку быть более осторожным, храня большую долю резервов в ЦБ в сравнении с европейскими банками.

Методология

В качестве меры индивидуального банковского риска используется Z-значение. Более высокое Z-значение соответствует более низкой вероятности риска неплатежеспособности. Проверяется гипотеза о различии стабильности исламских банков по сравнению с коммерческими банками.

Индексы: - банк, - страна, - год. - вектор переменных, специфичных для отдельного банка, - вектор переменных, специфичных для отдельной отрасли, , - тип банка и связь между типом банка и некоторым специфичными для отрасли переменными, - вектор макроэкономических переменных, - вектор дамми переменных для отдельных стран, - вектор дамми переменных для отдельных лет. Также, помимо ключевых вышеперечисленных переменных, регрессия включает набор переменных, которые отвечают за адекватность анализа и возможность сравнения, как разных банков, так и разных стран. Все переменные, отвечающие за специфику банка и особенности макро фона, входят в лаговом виде. Методы работы с данными: МНК, метод устойчивого оценивания, оценка постоянных эффектов и регрессий по методу медианных наименьших квадратов, проверка устойчивости результатов на разных выборках.

Данные

В работе были использованы данные по каждому банку из базы данных BankScope. Данные состоят из 520 наблюдений по 77 исламским банкам и 3248 наблюдениям по 397 коммерческим банкам за период с 1993 по 2004 гг. Около 49% Исламских банков и порядка 62% коммерческих банков попали в группу крупных банков (величина активов более 1 миллиарда $) Некоторая затрудненность с данными, ряд ограничений.

Результаты

Результаты исследования предполагают, что исламские банки более финансово устойчивы по сравнению с коммерческими. В среднем Z-значение для всех исламских банков выше, чем для всех коммерческих. (20,2 и 18,1 соответственно) В разрезе больших и малых групп банков, малые исламские банки финансово устойчивее малых коммерческих банков. (25 и 17,2). Для группы больших банков ситуация противоположна – коммерческие банки чуть более устойчивы. (20,2 и 19,5) Данные результаты значимы на 5-ти процентном уровне значимости и получены после исключения экстремальных значений – в выборку не вошли 1-ый и 99-ый проценты. Авторы проверяют свои результаты, немного преобразовав целевой показатель – Z. Результаты модифицированного Z-теста совпадают с предыдущими результатами. В целом, коэффициенты у всех переменных имеют ожидаемый знак. Дополнительные регрессии, разделяющие влияние Исламской культуры, макро фона и других факторов на межбанковском уровне подтверждают основной вывод, полученный ранее.

Выводы

Малые Исламские банки проявляют большую финансовую устойчивость, нежели малые коммерческие банки. Большие коммерческие банки проявляют большую финансовую устойчивость, нежели большие Исламские банки. Малые Исламские банки скорее более финансово устойчивы по сравнению с большими Исламскими банками. Так как авторы по возможности учли факторы, определяющие размер банка, структуру баланса и системные переменные, то такое различие может соответствовать индивидуальной особенности Исламских банков. Правдоподобное объяснение заключается в том, что по мере увеличения размера Исламского банка, для него становится гораздо сложнее адекватно регулировать и подстраивать систему контроля кредитного риска. Учитывая различные ограничения, накладываемые средой, в которой работает банк, эта проблема дает начало росту неблагоприятного отбора и морального риска. Авторы также исследовали эффект присутствия большого Исламского банка в стране на надежность всей банковской системы этой страны. Результат оказался статистически незначимым. В целом, результаты и выводы данной работы носят предварительный характер, принимая во внимание все предостережения и ограничения в области исходных данных. Авторы сознательно не учитывали, к примеру, тот факт, что многие крупные коммерческие банки начинают открывать подразделения, работающие по принципам Исламского банка. К тому же, на этапе сбора данных возникла проблема неконсолидированной отчетности у множества Исламских банков, что вызвало определенные трудности при сборе и классификации данных. Решение этих проблем может служить началом новых работ в этой области.