Расчет вознаграждения управляющего

Приложение к Регламенту доверительного управления «Доходные инвестиции»

РАСЧЕТ ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ УПРАВЛЯЮЩЕГО

г. Москва «___» _____ 20__ г.

- Тарифный план 1 - Тарифный план 2

Примечание: «Тарифный план 2» применяется только в случае, если Средневзвешенные активы клиента превышают 5000000р.

Вознаграждение Управляющего рассчитывается исходя из значений средневзвешенных активов Клиента,

инвестиционного дохода и доходности.

Средневзвешенные активы (Аср) рассчитываются по формуле:

n - количество дней в периоде.

n

∑Аi

Аср = i=1 , где

n

Аi - активы Клиента в i-ый день, рассчитываемые по формуле:

Аi = Аi-1 + Вi – Иi + К, где

Аi-1 - активы Клиента в (i-1)-й день;

Вi - ввод денежных средств и ценных бумаг в i-й день;

Иi - изъятие денежных средств и ценных бумаг в i-й день

(в том числе оплаченный НДФЛ, удержанное вознаграждение Управляющего и все прочие расходы,

возмещаемые Клиентом);

К - капитализация, т. е. увеличение активов Клиента на величину реализованного в предыдущем отчетном периоде дохода, фиксируемое в первый день текущего отчетного периода.

Инвестиционный доход (ИД) (прирост стоимости находящихся в доверительном управлении чистых активов за отчетный период до налогообложения) определяется относительно предыдущей стоимости чистых активов, которая фиксируется на дату передачи активов в управление или на дату последнего начисления вознаграждения Управляющего.

ИД = ЧА2 – ЧА1 – В + И, где

ЧА2	-	стоимость чистых активов на отчетную дату;
ЧА1	-	стоимость чистых активов на предыдущую отчетную дату (в первом отчетном периоде - стоимость чистых
		активов на дату их передачи Управляющему);
В	-	дополнительно вложенные Клиентом активы (денежные средства и/или ценные бумаги , оцененные по
		рыночной стоимости на дату вложения) в течение отчетного периода;
И	-	изъятые Клиентом активы (денежные средства и/или ценные бумаги, оцененные по рыночной стоимости на
		дату изъятия) в течение отчетного периода.

Стоимость чистых активов (ЧА) рассчитывается по формуле:

ЧА = ДС + ЦБ + Т – О - Р, где

ДС	-	денежные средства;
ЦБ	-	рыночная стоимость находящихся в доверительном управлении ценных бумаг;
Т	-	требования по поставке ценных бумаг и перечислению денежных средств по заключенным сделкам;
О	-	обязательства по поставке ценных бумаг и перечислению денежных средств по заключенным сделкам.
Р	-	операционные расходы, оплачиваемые за счет средств Клиента.

Операционные расходы, связанные с исполнением Договора, оплачиваются следующим образом:

Операционные расходы, оплачиваемые за счет средств Клиента:

Операционные расходы, оплачиваемые за счет средств Управляющего:

- все - все

- все, за исключением депозитарной комиссии третьих лиц

- депозитарная комиссия третьих лиц

- ________________________________________ - ____________________________________

Доходность (Д) рассчитывается по формуле:

Д = ИД / n х 365 х100 /Аср

Вознаграждение Управляющего удерживается из активов Клиента в сроки, предусмотренные Договором.

Отчетным периодом, за который происходит расчет вознаграждения Управляющего, является месяц.

Управляющий: Клиент:

______________ // ________________ /________________/