Сохранить и преумножить свои сбережения – куда и как инвестировать?

Как лучше распорядиться свободными деньгами? Для многих этот вопрос сегодня не менее важен, чем вопрос как их заработать. И волнует он как состоятельных людей, так и тех, кому удается выкраивать из семейного бюджета всего несколько тысяч рублей в месяц.

Большинству из нас хочется собрать необходимые суммы для образования детей, улучшения жилищных условий, обеспечения достойной старости, реализации какой-либо мечты и др.

Чтобы подготовиться к своему будущему, можно откладывать деньги и копить. Традиционно в нашей стране использовалось два основных инструмента сбережения средств – хранение денег в долларах и банковские депозиты. Но ситуация меняется, курс доллара постоянно снижается, а проценты по банковским вкладам едва покрывают инфляцию. По оценке Федеральной Службы Государственной Статистики, за 2005 год инфляция составила 11%, а за 2004 год – 12%.

К счастью, сегодня финансовый рынок предлагает инструменты, позволяющие не только сохранить свои деньги, но и в случае грамотного инвестирования неплохо на них заработать. Однако рядовому обывателю порой непросто разобраться во всем многообразии инвестиционных альтернатив. В этой статье мы рассмотрим и сравним несколько вариантов инвестирования свободных денежных средств и попытаемся описать преимущество и недостатки каждого из них.

Итак, на фоне благоприятной экономической ситуации в стране формируется новый слой – частные инвесторы, у которых есть свободные средства, в которых они не нуждается сиюминутно. Стоит обратить внимание, что это именно свободные денежные средства. Считается, что для человека не привыкшего к значительным рискам, оптимальная величина общей суммы инвестиций в рынок ценных бумаг не должна превышать 15-20% от всех сбережений. Конечно, если вы готовы рисковать большими суммами, то здесь уже нет никаких ограничений, разве что здравый рассудок. Но нужно помнить, что часть средств, при неблагоприятном развитии ситуации может быть потеряна.

При принятии решения, одним из первичных факторов который вы должны оценить - предполагаемые сроки ваших инвестиций.

Специалисты большинства инвестиционных и управляющих компаний считают, что минимальным сроком, для человека, инвестирующего свои средства в фондовый рынок без спекулятивных намерений, являет 1 год. И чем дольше работают Ваши деньги, тем меньше они зависят от случайных колебаний рынка. Однако многие частные инвесторы по-прежнему не доверяют профессиональному опыту управляющих и при малейших колебаниях фондового рынка стараются вывести свои средства, несмотря на убытки. В то же время те, кто оставляет свои средства, кто готов переждать временные трудности, как правило получают возможность, рассчитывать на доход на вновь растущем рынке.

Определившись с размером и сроками ваших инвестиций, можно перейти к выбору инвестиционных инструментов.

На сегодняшний день наиболее популярными и востребованными являются следующие инвестиционные продукты:

Мы не включили в этот перечень такие виды инвестиций как пенсионные накопления в негосударственных пенсионных фондах, страховые накопления и различные накопительные программы, поскольку эффект от таких программ ощутим лишь в долгосрочной перспективе. В то время как рассматриваемые нами инструменты, могут быть оценены по степени привлекательности (доходность/риск), в краткосрочной, среднесрочной и в долгосрочной перспективе, что удобнее для оперативного принятия решений о структуре своего портфеля инвестиций.

Самый доступный и понятный путь - это банковский депозит. Сегодня банки предлагают массу разновидностей вкладов, так что всегда можно выбрать подходящий вариант. Далее инвестор открывает счет, на который зачисляет свои средства. По истечению определенного периода он может забрать средства с начисленным процентом, размер которого четко фиксирован. В данном случае риски минимальны, особенно после принятия закона о гарантии банковских вкладов, согласно которому государство гарантирует возврат средств вкладчиков (правда пока лишь в размере до 100 000 руб.). Но, как уже было рассмотрено ранее – обычно вкладчик может лишь несколько притормозить таяние своего капитала вследствие роста потребительских цен.

Гораздо более сложный путь – самостоятельная игра на фондовом рынке. Доход от инвестиций в ценные бумаги традиционно является одним из самых высоких. Не секрет, что отдельные ценные бумаги могут показать рост в 100 и более % годовых. Основной доход, на который рассчитывают частные инвесторы – извлекается при перепродаже подорожавших бумаг. Однако этот путь очень рискован - от инвестора потребуются специальные навыки и знания, которыми, чаще всего, рядовые граждане не обладают. Плюс, данный инструмент требует значительного количества свободного времени, необходимого для постоянного контроля поведения рынка и принятия оперативных решений. С другой стороны, самостоятельное управление имеет ряд преимуществ, основное из которых заключается в собственном контроле над рисками, ликвидностью вложений. Доходность самостоятельного управления зависит в большей степени от уровня квалификации самого инвестора. Поэтому новичкам перед началом работы на фондовом рынке рекомендуется пройти обучение. Многие инвестиционные компании проводят соответствующие семинары бесплатно.

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Работа физического лица на фондовом рынке осуществляется через брокера – специализированную компанию, профессионального участника фондового рынка, которая выполняет операции с ценными бумагами по распоряжениям клиента. Размер комиссии брокера относительно невелик (сотые доли процента от суммы операций) и зависит от объема и частоты совершаемых операций. Брокер берет на себя большую часть документооборота и снабжает клиентов профессиональной инвестиционной аналитикой. Поручения по операциям клиенты могут подавать лично, по телефону, факсу или через специальные системы Интернет-трейдинга.

Если же вы хотите заработать на ценных бумагах и готовы в той или иной степени рисковать, но не обладаете должными знаниями и опытом, чтобы самостоятельно проводить операции на фондовом рынке, не отчаивайтесь. Существует целый ряд вариантов инвестирования через профессиональных управляющих.

Одним из наиболее распространенных и набирающих все большую популярность в нашей стране финансовых инструментов
являются Паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Средства многих частных инвесторов собираются в единый портфель и благодаря этому инвестируются на более выгодных для клиентов условиях, чем если бы каждый из них инвестировал свои средства самостоятельно. Отдельному инвестору принадлежит только некоторая доля в этом совокупном капитале. Эта доля и называется паем. Портфель находится под управлением Управляющей компании, задача которой - добиться прироста средств инвесторов.

Каждый из паевых фондов работает в соответствии со своей инвестиционной стратегией, предполагающей определенное соотношение потенциальной доходности, риска и сроков инвестирования и являющейся основным критерием выбора того или иного фонда. Риски являются неотъемлемой частью любого инвестиционного процесса и их невозможно полностью исключить. Работает классическое правило: чем выше риск, тем выше потенциальная доходность. Как правило, управляющие компании предлагают своим клиентам целый ряд ПИФов с различными инвестиционными стратегиями.

Собранные денежные средства пайщиков инвестируются управляющей компанией в ценные бумаги (акции,. облигации), банковские депозиты
или же недвижимость (в случае закрытых ПИФов – стоит отдельно обратить внимание, что это хороший способ инвестировать в быстрорастущий рынок недвижимости, при отсутствии достаточных сумм для покупки отдельного объекта целиком).

Вкладывая деньги в ПИФ и доверяя их управляющей компании, Вы тем самым нанимаете профессиональных менеджеров, которые управляют Вашим портфелем, и аналитиков, которые постоянно изучают рынок в поисках лучших бумаг. Если управляющая компания грамотно инвестировала доверенные ей средства, то стоимость имущества ПИФа, то есть совокупная стоимость внесенных денежных средств, возрастает, увеличивая при этом доход пайщика. В прошлом году, благодаря растущему рынку, в среднем, ПИФы акций ведущих управляющих компаний смогли приумножить средства своих вкладчиков более чем на 75%. Так, лучший результат в линейке ПИФов Управляющей компании "КапиталЪ" показал открытый ПИФ "КапиталЪ-Перспективные вложения". Фонд занял 3-е место по доходности среди других российских открытых ПИФов акций с приростом стоимости пая в 85,66%.

Стоимость вхождения в большинство открытых ПИФов относительно невелика. Так, минимальная сумма инвестирования в ПИФы Управляющей Компании “КапиталЪ” составляет 10 000 рублей.

Информация о результатах работы ПИФов регулярно публикуются в деловой прессе и на интернет-сайтах управляющих компаний. Вернуть свои деньги также достаточно просто - погасить пай и можно в любой рабочий день, после чего средства от продажи поступят на ваш личный счет в банке.

Альтернативой ПИФам является инвестирование средств в общие фонды банковского управления (ОФБУ). В роли управляющих ОФБУ выступают банки, а не управляющие компании. По своему принципу действия ОФБУ очень похожи на ПИФы, но имеют ряд особенностей. В частности ОФБУ предоставлена большая свобода в выборе объектов для инвестиций. Они могут вкладывать средства пайщиков не только в российские акции и облигации, но и в зарубежные. ОФБУ могут приобретать и так называемые производные инструменты (фьючерсы, опционы), драгоценные камни и металлы. В целом же, ПИФы и ОФБУ могут рассматриваться как варианты для диверсификации (то есть распределения) средств между ними, с целью минимизации рисков. В прошлом году ОФБУ заработали для своих вкладчиков от 13% до 82%.

К более серьезным инвестициям всегда предъявляются особые требования. Для состоятельных клиентов, располагающих свободными средствами для инвестирования в размере от 180 000 долларов США, управляющие компании предлагают специальную услугу - индивидуальное доверительное управление (ИДУ). Доверительное управление позволяет крупным инвесторам решить индивидуальные инвестиционные задачи. Главная особенность ИДУ – персональный портфель инвестиционных инструментов, максимально соответствующий финансовым целям клиента. Такой портфель разрабатывается с учетом всех пожеланий клиента о сроках, доходности и рисках инвестирования. Оговоренная стратегия фиксируется в индивидуальной финансовой декларации и может быть изменена по согласованию с управляющей компанией в любое время. Риск потерь при таком инвестировании может быть ограничен, так как в договор можно включить требования, накладывающие на управляющего ответственность за убытки или же просто прописать максимальный размер убытков по счету, по достижении которого операции с вашим счетом либо приостанавливаются, либо пересматривается инвестиционная программа по инвестированию средств, либо договор расторгается.

Сравнительные характеристики основных инструментов инвестирования приведены в таблице:

Характеристика

Банковский депозит

Самостоятельное инвестирование

ИДУ

ПИФы

ОФБУ

Доход

Четко фиксирован

В зависимости от личной квалификации

В зависимости от квалификации управляющего и выбранной инвестиционной стратегии

В зависимости от типа фонда, срока инвестирования может варьироваться от умеренного до максимального

Риск

минимальный

Квалификация инвестора

отсутствует

высокая

средняя

минимальная

Налогообложение

Если сумма процентов по вкладу превышает ставку рефинансирования налог составляет 30%.

Две схемы налогообложения:

1.  налогом в 13% облагается доход от реализации ЦБ за вычетом расходов на их покупку

2.  налогом в 13% облагается доход от реализации ЦБ за вычетом 125 000 рублей.(данный вариант применяется, когда расходы на приобретение ценных бумаг нельзя подтвердить документально.)

Расходы

минимальные

Комиссия брокеру,

комиссия за депозитарное обслуживание (иногда включена в комиссию брокера), комиссия биржи.

Как правило состоит из 2-х частей:

1.  комиссия за управление (% от суммы инвестиций)

2.  комиссия за успех (% от дохода)

Вознаграждение управляющему, скидки и надбавки при покупке/погашении пая

комиссия банка (состоит обычно фиксированная плата, + процент от дохода

Ликвидность (скорость превращения инвестиционных активов в деньги)

высокая

средняя

высокая

низкая

Минимальные средства для инвестирования

от 100 руб.

от 3 000 руб.

от 5 000 000 руб.

от 1 000 руб.

от 3 000 руб.

Подводя итог, можно сказать, что альтернативы покупке валюты и банковским вкладам на сегодняшний день уже есть и они весьма разнообразны. Выбор остается за вами. Если не забывать о "мелочах" изначально, можно избавиться от множества негативных моментов инвестирования еще на этапе выбора. Вот несколько советов, которые помогут уберечься от непродуманных шагов и нежелательных последствий:

    Оцените ваши сбережения с точки зрения возможности инвестирования части из них на срок более года. Это те сбережения, которые не должны вам понадобиться в ближайшее время; При выборе инвестиционного инструмента уделяйте внимание не только рекламируемым выгодам, но и связанным с этим рискам. Регулирующие органы, например, обязывают Управляющие компании упоминать в своих рекламных сообщениях о том, что доходность не гарантируется при инвестициях на фондовом рынке, но пока мало кто обращает на это внимание; Очень аккуратно и продуманно стоит отнестись к выбору компании, которая будет управлять вашими деньгами или брокера, через которого вы планируете работать на бирже. Лучше, если это будет крупная, надежная компания, имеющая значительный положительный опыт работы на рынке; Не стесняйтесь задавать вопросы при выборе инвестиционных продуктов, которые интересуют именно вас. Спрашивайте о содержании подписываемых документов. Инвестиционный рынок достаточно высококонкурентный и финансовые консультанты очень подробно и понятно стараются донести до потенциального клиента все преимущества и недостатки различных видов инвестирования.