Новые операции банков: лизинг, факторинг

НОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ: ЛИЗИНГ, ФАКТОРИНГ.

Более тесные связи между продавцом и потребителем продукции - появление и развитие принципиально новых источников финансирования и кредитования.

Лизинг происходит от to lеаsе - сдавать внаем.

1877 г. - телефонная компания "Белл" принимает решение не продавать свои тел. аппараты, а сдавать их внаем.

Термин "лизинг" используется для обозначения различного да сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока договора аренды различают три вида арендных раций:

- рентинг (краткосрочная аренда)- 1 день - 1 год,

- хайринг (среднесрочная аренда) - 1 год - 3 года,

- лизинг (долгосрочна аренда) - 3 года - 20 лет (и более).

ЛИЗИНГ - долгосрочная аренда машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, пр. сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

Поскольку лизинговая компания фактически кредитует арендатора, лизинг имеет краткое определение "кредит-аренда". В отличие от договора купли-продажи, при лизинге право собственности на товар не переходит от продавца к покупателю, а сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает его лишь во временное пользование. По истечении срока контракта предмет аренды сохраняется за арендо­дателем, а лизингополучатель может приобрести объект сделки по за­ранее согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом на покупку оборудования, но только сходство.

Основные элементы Л. операции:

- объект сделки,

- субъект сделки (стороны Л. договора),

- срок Л. договора (период лиза),

- Л. платежи,

- услуги, предоставляемые по Л.

1. : любой вид материальных ценностей, не уничтожающийся в производственном цикле.

2. Субъекты: прямые

- лизинговые фирмы и компании (лизингодатели) - узкоспециалированные и универсальные,

- производственные (промышленные и с/х), торговые и транспортные предприятия и население - лизингополучатели.

- поставщики объектов сделки - производственные и торговые компании.

3 ._Период лиза - срок_ действия договора, определяемый:

- срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными (для Австрии колеблется в пределах 40-90% от срока, принятого для начисления амортизации),

- периодом амортизации, определяемым правительственными органами;

- циклом_ появления более дешевого или более производительного аналога сделки.

- динамикой инфляционных процессов

- конъюнктурой - рынка ссудных капиталов и тенденции его развития.

4. Стоимость лизинга. Самое трудное - определить величину Л-платежа:

- амортизация,

- плата за ресурсы, привлекаемые Л-дателем для осуществления сделки,

- Л. маржа, включающая доход Л-дателя за оказываемые им услуги (1-3%)

- рисковая премия, величина которой зависит от уровня разл. рисков, которые несет Л-датель.

Последние 3 слагаемых = Л. процент. Для расчета суммы аренных платежей используется формула аннуитетов (ежегодных платеже;, по конкретному займу).

Р - сумма арендных платежей,

А - сумма амортизации или стоимость арендуемого имущества,

П - срок контракта,

И - Л. процент,

Т - периодичность арендных платежей.

Но! Это формула в общем виде. Полная амортизация стоимости арендованного имущества, как правило, не предусматривается, и общая сумма износа не должна превышать разность между начальной и ликви­дационной стоимостью. Для определения суммы платежей, - корректиро­ванного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, приме­няется формула дисконтного
множителя

ОС - остаточная стоимость (в процентном выражении)

В тех случаях, когда первый арендный платеж осуществляется авансом, т. е. в момент подписания протокола о приемке оборудования, следова­тельно, не в конце, а в начале процентного периода при четкой пери­одичности уплаты последующих процентов, то в расчет суммы платежа вносится ещё один корректив:

5. Услуги, предоставляемые по лизингу - технические и консультационные.

Виды лизинга

Оперативный - арендные отношения, при которых расходы арендодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предме­тов, не покрываются арендными платежами в течение одного Л. периода. Длится не более 2-5 лет. Оборудование приобретается для сдачи внаем на заранее неизвестном рынке. Включает наиболее популярные виды ма­шин и оборудования. Помогает избежать морального износа оборудова­ния.

Финансовый -,соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные из­держки и прибыль лизингодателя. Основные черты:

- участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки)

- невозможность расторжения договору в течение так называемого срока аренды, т. е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя.

- более продолжительный срок периода лиза,

- более высокая стоимость объекта сделки,

- более низкая" величина остаточной стоимости (1-10%),

Существующие формы сделок:

- Л «стандарт» - поставщик продает об'ект сделки финансирующему об­ществу, которое через свои Л. компании сдает его в аренду.

- - собственник оборудования продает его Л. фирме и одновременно берет его у нее в аренду,

- Л. поставщику - повторяется вариант возвратного Л., но при этом поставщик использует его не сам, а сдает в субаренду.

- - арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом сделки

-возобновляемый Л. - предусматривает периодическую замену оборудо­вания на более современные образцы.

- Л. с привлечением средств - предусматривает получение Л-дателем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов.

- - когда Л-дателями выступают несколько компаний.

- Контрактный наем - при получении в аренду комплектный парк машин или оборудования.

- — право получателя дополнить список оборудования без заключения нового контракта.

факторинг

В переводе с англ. - агент, посредник - есть разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборот­ного капитала банка.

В основе Ф. операции (факторной операции) лежит покупка банком счетов-фактур (платежных требований) поставщика на отгруженную про­дукцию и передача поставщиком банку права требования платежа с покупателя продукции. операции также называют кредитование продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита