Учебно-методический комплекс по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

Одобрено решением Ученого совета Утверждаю

Финансового факультета Проректор ФГОБУ ВПО ГУМФ

от «___» _______2011г. (Протокол №__) Минфина России

______________ _____________

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

«Государственный университет

Министерства финансов Российской Федерации»

Кафедра «Фондовые рынки»

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС

ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

для студентов, обучающихся по специальностям

080105 «Финансы и кредит»,

080504 «Государственное и муниципальное управление»

МОСКВА

ГУМФ

2011

Утвержден

на заседании кафедры «Фондовые рынки»

Протокол № 14 от 01.01.2001 г.

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Государственное и муниципальное управление», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика» – М.: изд. ГУМФ, 2011, с. 31.

@ Государственный университет Минфина России, 2011.

1.ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Дисциплина «Рынок ценных бумаг» преподается студентам 3 и 4 курса очного и очно-заочного обучения по специальности «Финансы и кредит», студентам 3 курса очного обучения по специальности «Государственное и муниципальное управление», студентам 4 курса очного обучения по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», студентам 4 курса очного обучения по специальности «Мировая экономика». Целью учебного процесса является усвоение студентами основных принципов, категорий, определений и положений экономической науки в части, касающейся фондового рынка, как одного из важнейших сегментов финансового рынка. Изучив дисциплину, студенты должны:

- иметь представление о механизме функционирования рынка ценных бумаг, о видах и типах ценных бумаг, о механизме формирования рыночных цен на ценные бумаги
, о методах определения инвестиционной стоимости ценных бумаг, о создании инвестиционного портфеля из ценных бумаг и о снижении риска при его создании, о характере функционирования фондовой биржи, об институциональных участниках рынка ценных бумаг;

- уметь выявлять особенности фондового рынка и возможные направления его дальнейшего развития на основе проведения фундаментального и технического анализа;

- уметь применять полученные знания в научных исследованиях и дискуссиях, при принятии практических решений и оценки их эффективности.

В результате изучения дисциплины студенты должны владеть навыками использования научных методов в исследовании процессов, происходящих на фондовом рынке; осуществления самостоятельной работы по подбору специальной информации и статистических данных о состоянии рынка ценных бумаг на основе публикаций национальных и международных финансовых организаций.

2. УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН

Объем курса и распределение его между лекциями, семинарами и самостоятельной работой студентов определяется учебно-методическим планом. Лекционное время делится примерно следующим образом : теория – 40%, институциональная характеристика – 40%, эмпирические работы – 20%. Конспектирование лекций сочетается с самостоятельной проработкой рекомендуемой литературы. Самостоятельная работа проводится в форме подготовки рефератов, докладов, тематических презентаций. Время семинара делится в меняющейся пропорции между студенческими презентациями по теме последней лекции, докладами, тестами и другими формами текущего контроля, комментариями и инструкциями преподавателя.

Финансы и кредит (очное обучение) – 3 курс:

№ п/п	Темы лекций и семинаров	Аудиторные часы	Самостоятельная работа студента	Итого часов
лекции	семинары	Всего
1	Рынок ценных бумаг: понятие, основные элементы	2	2	4	4	8
2	Эмиссионные ценные бумаги	10	8	18	18	36
3	Неэмиссионные ценные бумаги	8	4	12	12	24
4	Профессиональные участники РЦБ	4	2	6	6	12
5	Технический и фундаментальный анализ	6	4	10	8	18
6	Рынок финансовых деривативов	4	4	8	10	18
7	Регулирование фондового рынка	4	6	10	10	20
	Итого часов	38	30	68	68	136

Государственные и муниципальные финансы (очно-заочное обучение) – 4 курс, Финансовый менеджмент (очно-заочное обучение) – 4 курс:

№п/п	Темы лекций и семинаров	Аудиторные часы	Самостоятельная работа студента	Итого часов
лекции	семинары	Всего
1	Рынок ценных бумаг: понятие, основные элементы	2	2	45	8	12
2	Эмиссионные ценные бумаги	4	2	6	18	24
3	Неэмиссионные ценные бумаги	4	2	6	12	18
4	Профессиональные участники РЦБ	2	2	4	10	14
5	Технический и фундаментальный анализ	2	2	4	14	18
6	Рынок финансовых деривативов	2	2	4	18	22
7	Регулирование фондового рынка	4	2	6	22	28
	Итого часов	20	14	34	102	136

Бухгалтерский учет, анализ и аудит ( очное обучение) и Мировая экономика (очное обучение) – 4 курс:

№ п/п	Темы лекций и семинаров	Аудиторные часы	Самостоятельная работа студента	Итого часов
лекции	семинары	Всего
1	Рынок ценных бумаг: понятие, основные элементы	2	2	4	2	6
2	Эмиссионные ценные бумаги	4	2	6	8	14
3	Неэмиссионные ценные бумаги	2	2	4	4	8
4	Профессиональные участники РЦБ	2	2	4	4	8
5	Технический и фундаментальный анализ	2	2	4	4	8
6	Рынок финансовых деривативов	2	2	4	6	10
7	Регулирование фондового рынка	4	4	8	6	14
	Итого часов	18	16	34	34	68

Государственное и муниципальное управление (очное отделение ) – 3 курс

№ п/п	Темы лекций и семинаров	Аудиторные часы	Самостоятельная работа студента	Итого часов
лекции	семинары	Всего
1	Рынок ценных бумаг: понятие, основные элементы	2	12	3	2	5
2	Эмиссионные ценные бумаги	4	5	9	8	17
3	Неэмиссионные ценные бумаги	2	2	4	4	8
4	Профессиональные участники РЦБ	2	2	4	4	8
5	Технический и фундаментальный анализ	2	2	4	4	8
6	Рынок финансовых деривативов	2	2	4	4	8
7	Регулирование фондового рынка	3	3	6	8	14
	Итого часов	17	17	34	34	68

3. ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ

Тема 1. Рынок ценных бумаг: понятие, основные элементы

Содержание

Понятие рынка ценных бумаг. Его сущность, функции и место в системе финансовых рынков. Структура фондового рынка. Биржевой и внебиржевой рынок ценных бумаг. Роль и значение рынка ценных бумаг в мобилизации капитала. Соотношение рынка ценных бумаг, кредитного рынка и бюджета в перераспределении денежных ресурсов. Классификация рынков ценных бумаг. Тенденции их развития в мире и в России.

Понятие ценной бумаги. Классификация ценных бумаг. Дивиденды и проценты как источники выплат. Субъекты рынка ценных бумаг: эмитенты; инвесторы; профессиональные участники. Институциональные инвесторы. Механизм регулирования рынка ценных бумаг.

Тема 2. Эмиссионные ценные бумаги

Содержание

Эмиссионные ценные бумаги: именные и на предъявителя. Этапы эмиссии ценных бумаг. Процедура эмиссии. Размещение эмиссионных ценных бумаг. Государственная регистрация эмиссионных ценных бумаг.

Долевые ценные бумаги. Эмиссия акций. Формирование акционерного капитала. Обыкновенные и привилегированные акции. Дивидендная политика: российский и международный опыт.

Российские депозитарные расписки (РДР), американские депозитарные расписки (АДР), депозитарные расписки
" href="/text/category/globalmznie_depozitarnie_raspiski/" rel="bookmark">глобальные депозитарные расписки
(ГДР).

Долговые ценные бумаги. Эмиссия облигаций. Государственные и корпоративные облигации. Купонные и бескупонные облигации. Оферта. Дюрация. Формирование заемного капитала.

Первичный и вторичный рынок. IPO.

Ценообразование. Инвестиционная стоимость ценных бумаг.

Тема 3. Неэмиссионные ценные бумаги

Содержание

Неэмиссионные ценные бумаги: векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты. Депозитарный учёт неэмиссионных ценных бумаг: принципы организации и технология учёта. Механизм функционирования простого и переводного векселя. Доходность по операциям с векселями.

Неэмиссионные ценные бумаги именные и на предъявителя.

Инвестиционный пай – именная неэмиссионная ценная бумага.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы), их виды и классификация. Доходность паевых инвестиционных фондов. Структура их активов. Определение чистых активов" href="/text/category/stoimostmz_chistih_aktivov/" rel="bookmark">стоимости чистых активов инвестиционных фондов и стоимости пая. Размещение, продажа и выкуп инвестиционных паев.

Тема 4. Профессиональные участники РЦБ

Содержание

Эволюция и структура профессиональных участников рынка ценных бумаг в России. Коммерческие банки и другие кредитные организации на фондовом рынке. Статус, операции, сферы конкуренции с брокерско-дилерскими компаниями и другими небанковскими профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Брокерская и дилерская деятельность. Взаимодействие брокера с клиентом. Деятельность по управлению ценными бумагами и ведению реестра владельцев ценных бумаг. Расчётно-клиринговая деятельность. Функции депозитария.

Деятельность по организации торговли на РЦБ. Методы организации биржевой торговли. Виды биржевых аукционов. Процедура листинга
и делистинга. Фондовые индексы. Методы и проблемы исчисления.

Тема 5. Технический и фундаментальный анализ

Содержание

Фундаментальный анализ: понятие, принципы, классификация и характеристика основных показателей. Отбор инструментов при формировании инвестиционного портфеля ценных бумаг с использованием фундаментального анализа
.

Технический анализ: основные методы и границы их применения. Основные положения, понятия и допущения технического анализа
. Классификация методов технического анализа и область их применения.

Элементы технического анализа: волновой принцип Эллиотта, графический анализ, численные методы ( индикаторы).

Использование технического анализа при купле-продаже акций.

Тема 6. Рынок финансовых деривативов

Содержание

Принципы организации фьючерсного рынка. Форвардные и фьючерсные контракты. Организация фьючерсной торговли. Процедура клиринга, расчёт вариационной маржи, основные типы торговых операций. Ценообразование на фьючерсном рынке.

Характеристика опционного контракта
. Цели заключения опционных контрактов. Опционы колл и пут. Премия опциона. Организация

опционной торговли. Корректировка опционного контракта при дроблении акций и выплате дивидендов акциями.

Техника хеджирования опционным контрактом. Коэффициент хеджирования

Тема 7. Регулирование рынка ценных бумаг

Содержание.

Регулирующие функции государства на рынке ценных бумаг: российская и международная практика. Цели и задачи регулирования. Основные элементы регулирования фондового рынка. Органы регулирования, их права и обязанности.

Саморегулируемые организации. Регулирование деятельности инсайдеров.

Концепция формирования фондового рынка в России. Структура законодательства по ценным бумагам.

4. РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

Законодательные и нормативно-правовые акты:

Федеральный закон от 01.01.2001 (ред. от 01.01.2001) «Об акционерных обществах».

Федеральный закон от 01.01.2001 №39-ФЗ (ред. от 01.01.2001) «О рынке ценных бумаг».

Федеральный закон от 01.01.2001 (ред. октябрь 2010) «Об инвестиционных фондах».

Федеральный закон от 01.01.2001 (ред. от 09.«Об ипотечных ценных бумагах
».

Основная литература

Галанов ценных бумаг: Учебник.– М: ИНФРА-М, 20с.

Кузнецов ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 201с.

Николаева ценных бумаг. Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010, 223с.

Сребник ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: .: КНОРУС, 2010.-288с.

Дополнительная литература

Батяева ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 304с.

Булатов архитектура фондового рынка и финансового пространства России. – М.: Наука, 2009 – 375с.

Гусева ценных бумаг. Сборник тестовых заданий. Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2010. – 405с.

Колмыкова анализ финансовых рынков. – СПб.: Питер, 2007

. Ипотечный кризис в США: причины и уроки для России// Рынок ценных бумаг, 2007, № 20.

, Миркин -русский толковый словарь по финансовым рынкам. – М.: Альпина Бизнес Букс, 200с.

Дж. Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика.- М.: Альпина паблишерз, 2011.

Рубцов рынки ценных бумаг, 2011.

Тараканов IPO. Об инвестировании средств физических лиц// Академия бюджета и казначейства Минфина России. Финансовый журнал.-2010.-№1.

Халл Опционы, фьючерсы и другие финансовые инструменты
" href="/text/category/proizvodnie_finansovie_instrumenti/" rel="bookmark">производные финансовые инструменты
- М.: . Д. Вильямс», 2007.

Чувахина фондовый рынок. Учебное пособие.- М.: ВИЖ/Дубровицы, 2011.

Бэйли Дж. Инвестиции, 2011.

Annual report: annual review – London: European Bank for Reconstruction and Development [ EBRD], 2011.

Bank Loan Classification and Practicies in Selected Developed and Emerging Countries. – Edited by A. Laurin & G. Majnoni. – WB working paper. – The World Bank – Washington, D. C. – 2003.

Global Financial Stability Report, 2011, Press Briefing.

Lehman Brothers, Hordahl P., King M. Developments in repo markets during the financial turmoil//BIS Quarterly Review, 2008. Dec.

www. cbonds/эмитенты и эмиссии(+)/ дефолты

5. ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ

Тема 1. Рынок ценных бумаг: понятие, основные элементы.

Содержание

- Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг;

- Классификация рынков ценных бумаг;

- Национальные, региональные и мировой рынок ценных бумаг;

- Рынок евробумаг;

-Гипотеза эффективного рынка. Слабая, средняя и сильная форма эффективности

Литература основная

Галанов ценных бумаг: Учебник.– М: ИНФРА-М, 20с.

Кузнецов ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 201с.

Николаева ценных бумаг. Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010, 223с.

Сребник ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: .: КНОРУС, 2010.-288с.

Литература дополнительная

Батяева ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 304с.

Булатов архитектура фондового рынка и финансового пространства России. – М.: Наука, 2009 – 375с.

Гусева ценных бумаг. Сборник тестовых заданий. Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2010. – 405с.

Чувахина фондовый рынок. Учебное пособие. – М.: ВИЖ/Дубровицы, 2011.

Global Financial Stability Report, 2011, Press Briefing.

Lehman Brothers, Hordahl P., King M. Developments in repo markets during the financial turmoil//BIS Quarterly Review, 2008. Dec.

Тема 2. Эмиссионные ценные бумаги

Содержание

- Виды и типы ценных бумаг.

- Акционерные общества. Вычисление уставного капитала и капитализации крупнейших российских компаний. Вычисление доходностей от операций купли-продажи акций.

- Вычисление инвестиционной стоимости ценных бумаг. Вычисление дивидендов и дивидендной доходности.

- Эмиссия облигаций. Соотношение купонных ставок государственных и корпоративных облигаций.

- Вычисление доходности от операций купли-продажи облигаций

- Анализ дюрации. Использование показателей дюрации для оценки риска.

-Первичный и вторичный рынок. Котировки акций. IPO.

Литература основная

Галанов ценных бумаг: Учебник.– М: ИНФРА-М, 20с.

Кузнецов ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 201с.

Николаева ценных бумаг. Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010, 223с.

Сребник ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: .: КНОРУС, 2010.-288с.

Литература дополнительная

Булатов архитектура фондового рынка и финансового пространства России.- М., Наука, 2009 .

Тараканов IPO. Об инвестировании средств физических лиц// Академия бюджета и казначейства Минфина России. Финансовый журнал.-2010.-№1.

Федеральный закон от 01.01.2001 (ред. от 01.01.2001) «Об акционерных обществах».

Федеральный закон от 01.01.2001 №39-ФЗ (ред. от 01.01.2001) «О рынке ценных бумаг

Global Financial Stability Report, 2011, Press Briefing.

Lehman Brothers, Hordahl P., King M. Developments in repo markets during the financial turmoil//BIS Quarterly Review, 2008. D

Тема 3. Неэмиссионные ценные бумаги

Содержание.

- Паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Типы ПИФов. Обращение инвестиционных паев. Котировки.

- Требования к составу и структуре активов инвестиционных фондов и ПИФов.

- Вычисление стоимости чистых активов инвестиционных фондов и ПИФов.

Литература основная

Галанов ценных бумаг: Учебник.– М: ИНФРА-М, 20с.

Кузнецов ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 201с.

Николаева ценных бумаг. Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010, 223с.

Сребник ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: .: КНОРУС, 2010.-288с.

Литература дополнительная

Федеральный закон от 01.01.2001 (ред. октябрь 2010) «Об инвестиционных фондах».

Батяева ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 304с.

Булатов архитектура фондового рынка и финансового пространства России. – М.: Наука, 2009 – 375с.

Annual report: annual review – London: European Bank for Reconstruction and Development [ EBRD], 2011.

Bank Loan Classification and Practicies in Selected Developed and Emerging Countries. – Edited by A. Laurin & G. Majnoni. – WB working paper. – The World Bank – Washington, D. C. – 2003.

Lehman Brothers, Hordahl P., King M. Developments in repo markets during the financial turmoil//BIS Quarterly Review, 2008. Deсемber.

Тема 4. Профессиональные участники РЦБ

Содержание

- Брокерская, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами;

-Депозитарная деятельность и деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Номинальный держатель;

- Организация торговли на ММВБ, FORTS. Листинг. Международные и российские фондовые индексы.

Литература основная

Галанов ценных бумаг: Учебник.– М: ИНФРА-М, 20с.

Кузнецов ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 201с.

Николаева ценных бумаг. Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010, 223с.

Сребник ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: .: КНОРУС, 2010.-288с.

Литература дополнительная

Батяева ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 304с.

Булатов архитектура фондового рынка и финансового пространства России. – М.: Наука, 2009 – 375с.

Гусева ценных бумаг. Сборник тестовых заданий. Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2010. – 405с.

Annual report: annual review – London: European Bank for Reconstruction and Development [ EBRD], 2011.

Bank Loan Classification and Practicies in Selected Developed and Emerging Countries. – Edited by A. Laurin & G. Majnoni. – WB working paper. – The World Bank – Washington, D. C. – 2003.

Global Financial Stability Report, 2011, Press Briefing.

Lehman Brothers, Hordahl P., King M. Developments in repo markets during the financial turmoil//BIS Quarterly Review, 2008. Dec.

Тема 5. Технический и фундаментальный анализ

Содержание

- Фундаментальный анализ: анализ финансово-экономической деятельности эмитента, отрасли; новостной поток макроэкономических

показателей. Применение фундаментального анализа при инвестировании средств на фондовом рынке.

- Теория Доу. Определение трендов. Трендоследящие индикаторы и осцилляторы.

- Элементы технического анализа: волновой принцип Эллиотта, графический анализ, численные методы (скользящие средние) .

Литература основная

Галанов ценных бумаг: Учебник.– М: ИНФРА-М, 20с.

Кузнецов ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 201с.

Николаева ценных бумаг. Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010, 223с.

Сребник ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: .: КНОРУС, 2010.-288с.

Литература дополнительная

Халл Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты - М.: . Д. Вильямс», 2007.

Тараканов особенности риск-менеджмента на финансовых рынках.// Академия бюджета и казначейства Минфина России. Финансовый журнал.- 2010.- №3.

Булатов архитектура фондового рынка и финансового пространства России. – М.: Наука, 2009

Annual report: annual review – London: European Bank for Reconstruction and Development [ EBRD], 2011.

Lehman Brothers, Hordahl P., King M. Developments in repo markets during the financial turmoil//BIS Quarterly Review, 2008. Dec.

Тема 6. Рынок финансовых деривативов

Содержание

- Фьючерсные контракты.

- Хеджирование на понижение и повышение с использованием фьючерсных контрактов.

- Хеджирование свопами
(equity swap).

Литература основная

Галанов ценных бумаг: Учебник.– М: ИНФРА-М, 20с.

Кузнецов ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 201с.

Николаева ценных бумаг. Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010, 223с.

Сребник ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: .: КНОРУС, 2010.-288с.

Литература дополнительная

Булатов архитектура фондового рынка и финансового пространства России. – М.: Наука, 2009 – 375с.

Гусева ценных бумаг. Сборник тестовых заданий. Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2010. –

Annual report: annual review – London: European Bank for Reconstruction and Development [ EBRD], 2011.

Bank Loan Classification and Practicies in Selected Developed and Emerging Countries. – Edited by A. Laurin & G. Majnoni. – WB working paper. – The World Bank – Washington, D. C. – 2003.

Global Financial Stability Report, 2011, Press Briefing.

Lehman Brothers, Hordahl P., King M. Developments in repo markets during the financial turmoil//BIS Quarterly Review, 2008. Dec.

Тема 7. Регулирование фондового рынка

Содержание

- Сравнительная характеристика практики деятельности саморегулируемых организаций в России и в международной практике.

- Органы регулирования в России

- Регулирование РЦБ ФСФР

Литература основная

Галанов ценных бумаг: Учебник.– М: ИНФРА-М, 20с.

Кузнецов ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 201с.

Николаева ценных бумаг. Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010, 223с.

Сребник ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: .: КНОРУС, 2010.-288с.

Литература дополнительная

Булатов архитектура фондового рынка и финансового пространства России. – М.: Наука, 2009 – 375с.

Гусева ценных бумаг. Сборник тестовых заданий. Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2010. –

Annual report: annual review – London: European Bank for Reconstruction and Development [ EBRD], 2011.

Bank Loan Classification and Practicies in Selected Developed and Emerging Countries. – Edited by A. Laurin & G. Majnoni. – WB working paper. – The World Bank – Washington, D. C. – 2003.

Global Financial Stability Report, 2011, Press Briefing.

Lehman Brothers, Hordahl P., King M. Developments in repo markets during the financial turmoil//BIS Quarterly Review, 2008. Dec.

6. ОРГАНИЗАЦИЯ УЧЕБНОГО ПРОЦЕССА

Учебный процесс состоит из аудиторных занятий и самостоятельной работы студентов. На аудиторных занятиях студенты должны с помощью преподавателя устранять проблемы и демонстрировать прогресс в освоении дисциплины. С этой целью применяются следующие виды испытания студентов (аудиторного контроля знаний):презентация по текущей теме на семинаре, тематический тест, письменные упражнения.

Основные функции лекции - передать информацию, показать способы решения проблем.

Основной формой участия студентов в семинаре является тематическая презентация. Каждый студент получает один вопрос по каждой теме курса для самостоятельного анализа и презентации в аудитории. Презентация длится от трех до пяти минут с показом слайдов (с применением PowerPoint ) и не должна сводиться только к ответу на вопрос. Каждое выступление сопровождается дискуссией. По окончании презентации преподаватель ставит оценку по 10-бальной системе.

Презентация должна содержать:

титульный слайд (автор, группа, тема).

аргументацию со ссылками на источники,

выводы.

список литературы

За успехом в аудитории обычно стоит напряженная самостоятельная работа. Изучение рекомендованной литературы, поиск и обработка полезной информации в библиотеке и Интернете, критическое осмысление научных исследований, подготовка тематических презентаций способствуют не только расширению и углублению знаний о предмете, но и развитию упомянутых выше полезных навыков.

7. ВАРИАНТЫ ТЕСТОВ ПО ДИСЦИПЛИНЕ

В вопросе 4 ответа, правильный ответ один

1. Цель функционирования рынка ценных бумаг - это:

заменить кредитный рынок

облегчить взаимодействие заемщиков и инвесторов

нет верного ответа

все ответы верны

2. Государство на данный момент стремится избавиться от:

нерыночных ценных бумаг

документарных ценных бумаг

ордерных ценных бумаг

все ответы не верны

3. Владельцем ценных бумаг можно стать в результате:

обмена фруктов на ценные бумаги

находки ценных бумаг

приобретения на фондовой бирже

все ответы верны

4. Переход прав на эмиссионные ценные бумаги
" href="/text/category/imennie_yemissionnie_tcennie_bumagi/" rel="bookmark">именную эмиссионную ценную бумагу
может осуществлять:

любой банк

депозитарий

любой брокер

нет правильного ответа

5. Эмиссионная ценная бумага должна содержать:

номинал

купон, который отрезают при оплате купона

дату погашения

нет правильного ответа

6. Для создания агрессивного (с большим риском) портфеля ценных бумаг требуется:

увеличить долю ГЦБ

увеличить долю краткосрочных корпоративных облигаций

увеличить долю акций

нет правильного ответа

7. Может ли дилер отказаться от публично установленных цен на покупку-продажу ценных бумаг:

может, если произошел резкий рост цен

может, если прошла негативная информация о финансовой отчетности эмитента

может вследствие отсутствия продавцов на данный момент

нет верного ответа

8. Акционеры - владельцы обыкновенных акций обязаны:

присутствовать на общем собрании

регулярно и точно в срок оплачивать членские взносы

отвечать по обязательствам общества

нет верного ответа

9. Можно ли на внебиржевом рынке купить:

ОФЗ (облигации федерального займа)

ОВВЗ (облигации внутреннего валютного займа)

оба ответа не верны

оба ответа верны

10. Коммерческий банк является

Финансовым посредником

Рыночным посредником

оба ответа верны

оба ответа не верны

11. Вторичный биржевой рынок позволяет:

повысить ликвидность ценных бумаг

повысить значимость эмитентов ценных бумаг

верны оба ответа

оба ответа не верны

12. Чтобы оценить стоимость купонной облигации на данный момент нужно знать:

значение купонов и частоту их выплат

значение ставок доходностей других активов

оба ответа не верны

оба ответа верны

13. На момент лимитированные заявки bid-ask имеют объемы ~ 2000 шт. или менее. Поступает рыночная заявка на продажу объемом ~ 10 000 шт. Какое изменение в заявках произойдет:

никакого

эта рыночная заявка займет свое положение в заявках на продажу.

эта заявка удовлетворит некоторое количество заявок на покупку

эта заявка удовлетворит 1 заявку на покупку

14. Дюрация облигации характеризует:

готовность эмитента провести дополнительную эмиссию акций

бухгалтерскую отчетность эмитента

средневзвешенный срок поступления средств

все ответы верны

15. На момент поступила лимитированная заявка на покупку. Она может:

занять положение в заявках на покупку

удовлетворить часть заявок на продажу

нет правильного ответа

все ответы верны

16. Срок до погашения облигации
менее года. Рыночная стоимость ее уменьшилась. Тогда доходность к погашению:

увеличится

уменьшится

однозначного ответа нет

нет правильного ответа

17. Если у акций эмитента величина p/E имеет значение ~ 100 , то можно считать что эти акции

пользуются большим спросом

следует быстрее купить

спекулятивны и относиться к ним при покупке с большой осторожностью

все ответы верны

18. Форма выпуска ГЦБ:

Только электронная

Может иметь бумажную с централизованным хранением

Оба ответа верны

Нет верного ответа

19. Эмитентом федеральных ГЦБ является:

ЦБ РФ

Министерство экономического развития (МЭРТ)

Оба ответа верны

Нет верного ответа

20. Купонные ставки по ГЦБ:

Должны быть переменными по времени

Должны быть постоянными по времени

Могут быть равны нулю

Все ответы верны

8. АТТЕСТАЦИЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ

Аттестация по дисциплине имеет десятибалльную шкалу и делится на текущую и итоговую.

Текущая аттестация состоит в том, что студенты получают оценки за каждый вид контроля (опрос на лекции, тематическая презентация, доклад, тематический тест, письменные задания). Из этих оценок выводится средневзвешенная оценка, именуемая текущей. Посещаемость занятий автоматически учитывается при расчете текущей оценки.

Повторная аттестация с целью повышения оценки не допускается, если на это нет документально обоснованных причин.

Итоговый тест по всей дисциплине проводится в конце модуля.

Итоговая оценка определяется по методике, утвержденной Ученым советом Университета.

СОДЕРЖАНИЕ

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ 4

УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ План 4

ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ 7

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 11

ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ 14

ОРГАНИЗАЦИЯ УЧЕБНОГО ПРОЦЕССА 23

ВАРИАНТЫ ТЕСТОВ ПО ДИСЦИПЛИНЕ 24

АТТЕСТАЦИЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ 29

Авторы:

и. о. зав. кафедрой «Фондовые рынки»

кандидат экономических наук,

и доцент кафедры «Фондовые рынки»,

кандидат физико-математических наук

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС

по дисциплине

«РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

Редактор

Подписано в печать Формат 60Х90 1/16 Усл. печ. л. Изд. № Тираж 50 экз. Заказ

Государственный университет Минфина России Москва, Малый Златоустинский пер.,7