На правах рукописи
ФОРМИРОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ НА ОСНОВЕ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ДОЛГОВ
(НА МАТЕРИАЛАХ РЯЗАНСКОЙ ОБЛАСТИ)
Специальность 08.00.05 - | экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (АПК и сельское хозяйство) |
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание учёной степени
кандидата экономических наук
Мичуринск–наукоград РФ, 2010
Диссертация выполнена в ФГОУ ВПО «Рязанский государственный агротехнологический университет им. ».
Научный руководитель: | доктор экономических наук, профессор |
Официальные оппоненты: | доктор экономических наук, профессор |
кандидат экономических наук, доцент | |
Ведущая организация: | ФГОУ ВПО «Российский государственный аграрный заочный университет» |
Защита состоится «20» ноября 2010 г. в 16 часов на заседании объединённого диссертационного совета ДМ 220.041.02 в Мичуринском государственном аграрном университете Тамбовская область, , диссертационный зал.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Мичуринского государственного аграрного университета, а с авторефератом – дополнительно на официальном сайте университета: http://www. *****.
Автореферат разослан «19» октября 2010 г.
Учёный секретарь объединённого диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент |
|
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования.
Обеспечение продовольственной безопасности страны возможно достичь в условиях устойчивого развития сельскохозяйственного производства при эффективном использовании инновационного потенциала, способного нейтрализовать многие дестабилизирующие факторы.
Поэтому одним из направлений современной аграрной политики является формирование экономической базы устойчивого развития аграрного производства в процессе государственного регулирующего воздействия на инновационное развитие сельской экономики. Если хозяйствующий субъект способен адаптироваться к изменяющимся условиям рыночной среды, ежегодно получает прибыль и имеет возможность её увеличивать, то это говорит о некоторой устойчивости производства. Однако отрасль сельского хозяйства характеризуется достаточно большим удельным весом неплатёжеспособных предприятий, а процедуры, направленные на восстановление платёжеспособности хозяйствующих субъектов фактически не применяются. К сожалению, большинство сельскохозяйственных организаций не в состоянии самостоятельно справиться с той экономической ситуацией, в которой они оказались, так как многие из них имеют многомиллионные долги, накопленные ими ещё с середины 90-х годов, что ставит проблему ликвидации старых долгов, решить которую можно путём реструктуризации задолженности, что, в свою очередь требует оценки сложившейся ситуации в каждом конкретном хозяйствующем субъекте.
Однако существующие методические подходы к анализу финансового состояния сельскохозяйственных предприятий не всегда работают эффективно. В этой связи проблемы преодоления неплатёжеспособности сельскохозяйственных товаропроизводителей и формирования их экономической устойчивости в настоящее время особенно актуальны. Значимость диссертационного исследования подтверждает и тот факт, что одним из основных направлений государственной аграрной политики на г. г. является обеспечение устойчивого развития сельскохозяйственных организаций, а именно участие хозяйствующих субъектов в программе по реструктуризации задолженности и совершенствование законодательной базы, касающейся данного вида государственной помощи. Эти проблемы определяют актуальность темы данного диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Несмотря на свою актуальность, проблема обеспечения устойчивого развития сельскохозяйственных организаций для досудебного восстановления их платёжеспособности до сих пор остаётся малоисследованной. Научные исследования, посвящённые данной проблеме отражены в работах , , Л. Борисоглебской, , С. Огаркова, , И. Палаткина, О. Патласова, , А. Ревенкова, , ёва и многих других учёных.
Большой вклад в изучение данной проблемы внесли такие зарубежные специалисты как Э. Альтман, У. Бивер, Ж. Депалян, Р. Таффлер, Г. Тишоу, и многие другие. Различные направления анализа деятельности предприятий как основного элемента системы управления нашли отражение в работах отечественных учёных-экономистов, таких как , , ёва, , и других исследователей.
В тоже время на сегодняшний день необходимо оказание своевременной помощи сельскохозяйственным организациям, чтобы предприятие могло не только расплатиться с кредиторами и избавиться от просроченных долгов, но и избежать попадания под процедуру банкротства, чтобы соответствующая помощь была оказана не в тот момент, когда предприятие находится в долговой яме, а когда у хозяйствующего субъекта ещё есть какие-либо внутренние резервы для улучшения своей деятельности. Поэтому объективной необходимостью является совершенствование действующих методических подходов к оценке деятельности хозяйствующих субъектов в целях формирования их экономической устойчивости.
Это требует дополнительных исследований в направлении формирования экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций путем проведения мероприятий по реструктуризации задолженностей.
Цель и задачи. Целью исследования является разработка теоретических положений, методических и практических рекомендаций по формированию экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций на основе реструктуризации задолженностей.
В соответствии с поставленной целью были сформулированы и решены следующие задачи:
- обобщить сложившиеся подходы к определению экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций и уточнить экономическую сущность данного понятия;
- определить и классифицировать основные факторы в соответствии с их общими признаками, оказывающие влияние на формирование экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций;
- сформулировать методологические подходы к оценке платёжеспособности должников, как одного из резервов повышения экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций;
- обосновать методику определения варианта реструктуризации долгов сельскохозяйственных организаций;
- разработать алгоритм реструктуризации долгов сельскохозяйственных организаций в целях формирования их экономической устойчивости;
- разработать методические рекомендации по формированию экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций, на основе реструктуризации имеющихся долгов по времени её начала.
Объект исследования – сельскохозяйственные организации Рязанской области.
Предмет исследования – экономические отношения, возникающие в процессе формирования и развития экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций.
Область исследования. Исследование проведено в рамках специальности 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами) Паспорта специальности ВАК и соответствует п. 1.2.32 – Государственное регулирование сельского хозяйства и других отраслей АПК.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных учёных-экономистов по проблемам формирования устойчивого развития аграрного сектора экономики, а также специальная литература по вопросам экономики, планирования и прогнозирования сельскохозяйственного производства. В диссертации использовались также Федеральные Законы, Постановления Правительства РФ, соответствующие законодательные и нормативные акты экономического характера, касающиеся вопросов финансово-экономического оздоровления.
При проведении исследования были использованы такие методы как монографический, экономико-статистический, балансовый, абстрактно-логический и расчётно-конструктивный, методы анализа и синтеза, группировки, методы сравнения и аналогий, методы экономико-математического моделирования и экспертных оценок.
Информационной базой исследования послужили данные Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Рязанской области, данные Управления сельского хозяйства и продовольствия по Рязанской области, данные Министерства сельского хозяйства и продовольствия по Рязанской области, данные Рязанского областного суда, данные годовых отчётов исследуемых хозяйствующих субъектов, данные научных публикаций и других источников.
Научная новизна результатов исследования. Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в разработке основных направлений формирования экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций.
Основные результаты, отражающие новизну исследования, состоят в следующем:
- уточнено понятие экономической устойчивости сельскохозяйственной организации как экономической категории, носящий интегрированный характер, и в отличие от существующих определений включающего в себя не только устойчивость производственного процесса, финансовую и социальную устойчивость, которые являются более узкими понятиями, нежели экономическая устойчивость хозяйствующего субъекта в целом, но и стратегию обеспечения долгосрочного выживания, т. е. стратегию долгосрочного устойчивого развития, формируемого не только за счёт имеющихся внутренних источников, но и за счёт участия государства в их деятельности путём государственной поддержки, в том числе и через реструктуризацию имеющихся долгов;
- предложена классификация факторов, влияющих на формирование экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций, отличающаяся от общеизвестных подходов полнотой выделяемых признаков и позволяющая сельскохозяйственным предприятиям при осуществлении хозяйственной деятельности учитывать влияние внешних факторов, а также воздействовать на внутренние факторы, зависящие от деятельности хозяйствующего субъекта с той целью, чтобы предотвратить возникновение рисковых ситуаций и возможное банкротство;
- сформулированы методологические подходы к оценке платёжеспособности должников, как одного из резервов повышения экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций, состоящие в том, что коэффициент текущей (общей) ликвидности, характеризующий общую платёжеспособность хозяйствующего субъекта, следует трактовать как коэффициент промежуточной ликвидности, в связи с тем, что из расчёта исключены производственные запасы, занимающие наибольший удельный вес в составе оборотных активов многих нынешних хозяйствующих субъектов;
- предложена методика определения варианта реструктуризации долгов в целях реализации направления государственного регулирования хозяйствующих субъектов, заключающаяся в дополнении перечня относительных показателей, таких как коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической оценки, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат, абсолютными показателями, характеризующими излишек или недостаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных источников формирования запасов, а также общей величины основных источников для формирования запасов;
- разработан алгоритм реструктуризации долгов сельскохозяйственных организаций с учетом трёхкомпонентного показателя типа финансовой ситуации в целях формирования их экономической устойчивости;
- разработаны методические рекомендации по формированию экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций, отличительной особенностью которых является определение момента времени проведения реструктуризации имеющихся долгов путём привлечения данных квартальной бухгалтерской отчётности;
Практическая значимость результатов исследования. Теоретические исследования, сформулированные положения, выводы и предложения диссертационной работы могут быть использованы в практической деятельности руководителями сельскохозяйственных предприятий, муниципальных образований, органов управления районного и областного уровней, а также арбитражными управляющими саморегулируемых организаций. Исследования и публикации автора могут быть использованы в учебном процессе при подготовке студентов и аспирантов сельскохозяйственных вузов, а также для дальнейшего совершенствования научных разработок в данной области и преподавания дисциплин «Учёт и анализ банкротств», «Анализ финансовой отчётности», «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности».
Апробация результатов исследования. Результаты исследования рассматривались и обсуждались на международной научно-практической конференции «Инновации молодых учёных и специалистов – национальному проекту «Развитие АПК» (г. Рязань, РГСХА, 2006 г.); на 58-ой научно-практической конференции преподавателей, аспирантов, соискателей и студентов экономического факультета (г. Рязань, РГСХА, 2007 г.); на 10-ой межвузовской научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава и студентов «Актуальные вопросы экономики, права и образования» (г. Рязань, Рязанский филиал МИЭМП, 2007 г.); на межвузовской научно-практической конференции «Учёт и аудит в условиях перехода на международные стандарты» (г. Рязань, РГАТУ, 2008 г.); на всероссийской научно-практической конференции «Развитие экономического анализа и его роль в условиях трансформирующейся рыночной экономики» (г. Рязань, РГАТУ, 2008 г.); на 59-ой научной конференции профессорско-преподавательского состава, аспирантов, студентов (г. Рязань, РГАТУ, 2008 г.); на XIII международной научно-практической конференции Независимого научного аграрно-экономического общества России «Региональные особенности инновационного развития АПК» (Немчиновские чтения) (г. Уфа, БГАУ, 2009 г.); на 61-ой научной конференции профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов ФГОУ ВПО РГАТУ, (г. Рязань, 2010 г.); на международной научно-практической конференции «Стратегии развития региональных рынков: инфраструктура, безопасность, качество», (г. Воронеж, Воронежский филиал РГТЭУ, 2010 г.) Отдельные положения диссертационного исследования принимали участие в конкурсе Рязанский «Молодой учёный года 2009» и в конкурсе Рязанского регионального отделения Российского аграрного движения «Лучший инновационный проект в сфере АПК». По результатам исследования опубликовано 15 статей общим объёмом 2,69 п. л., в том числе 3 статьи в журналах, включённых в «Перечень ведущих рецензируемых научных журналов и изданий» общим объёмом 0,75 п. л.
Структура и объём работы. Диссертационная работа состоит из введения, трёх глав, выводов и предложений, библиографического списка, включающего 201 наименование. Работа изложена на 156 страницах компьютерного текста, содержит 22 таблицы, 41 рисунок и 46 приложений.
Во введении обоснована актуальность темы исследования, состояние изученности проблемы, определены цель, задачи, предмет и объект диссертационного исследования, представлены научная новизна, практическая значимость работы и степень её апробации.
В первой главе «Теоретические основы обеспечения устойчивого развития сельскохозяйственных организаций» исследованы теоретические аспекты экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций как экономической категории. Рассмотрена система антикризисного управления в достижении устойчивости аграрного производства Проанализирован зарубежный опыт регулирования несостоятельности хозяйствующих субъектов, дана критическая оценка его преемственности в практическом анализе. Изучены механизмы финансово-экономического оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей.
Во второй главе «Оценка устойчивости развития сельскохозяйственных организаций» дана оценка состояния аграрного производства Рязанской области, оценка эффективности использования ресурсов сельскохозяйственных организаций в разрезе административных районов области. Определены основные факторы, влияющие на экономическую устойчивость сельскохозяйственных организаций. Сделан акцент на тот факт, что процедуры, направленные на восстановление платёжеспособности фактически не применяются, то есть, если против сельскохозяйственного товаропроизводителя возбуждается дело о банкротстве, то оно в большинстве случаев заканчивается его ликвидацией, что и рассмотрено на примере предприятий, которые в настоящее время находятся на разных стадиях процедур банкротства. Уточнены методологические подходы к оценке платёжеспособности должников, как одного из резервов повышения экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций.
В третьей главе «Пути повышения экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций региона» обоснована методика и разработан алгоритм реструктуризации долгов сельскохозяйственных организаций в целях формирования их экономической устойчивости, дающие объективную оценку сложившейся экономической ситуации в каждом конкретном хозяйствующем субъекте, а также разработаны методические рекомендации по формированию экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций, отличительной особенностью которых является определение момента времени проведения реструктуризации имеющихся долгов, путём привлечения данных квартальной бухгалтерской отчётности
В заключении сформулированы выводы и результаты исследования.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Для формирования экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций особое внимание необходимо уделять тому, что на сегодняшний день большинство хозяйствующих субъектов имеют многомиллионные долги, накопленные ими ещё с середины 90-х годов, а по оценкам экспертов, реструктуризировать задолженность могут около 40% сельскохозяйственных организаций. Более 11% этих организаций имеют устойчивое экономическое состояние и практически не нуждаются в проведении реструктуризации. Оставшаяся часть, около 49% организаций, не может реструктуризировать задолженность по причине неуплаты текущих платежей и невыполнения условий реструктуризации. В этой связи одной из главных мер по реализации аграрной политики на современном этапе является государственная поддержка развития сельского хозяйства, а решение проблемы имеющихся многомиллионных долгов у хозяйствующих субъектов следует непременно увязывать с обеспечением экономической устойчивости сельхозпредприятий и только в результате решения этих вопросов можно будет говорить о дальнейшем их функционировании и развитии.
Предлагается авторское определение экономической устойчивости сельскохозяйственной организации, которое следует рассматривать как экономическую категорию, представляющую собой интегрированное понятие, и в отличие от существующих определений включающее в себя не только устойчивость производственного процесса, финансовую и социальную устойчивость, которые являются более узкими понятиями, нежели экономическая устойчивость хозяйствующего субъекта в целом, но и стратегию обеспечения долгосрочного выживания, т. е. стратегию долгосрочного устойчивого развития. В свою очередь, обеспечение стратегии долгосрочного устойчивого развития многих нынешних сельскохозяйственных товаропроизводителей, формируется не только за счёт имеющихся внутренних источников, но и за счёт участия государства в их деятельности путём государственной поддержки, в том числе и через реструктуризацию имеющихся долгов.
На сегодняшний день, сельскохозяйственные организации продолжают функционировать в крайне неблагоприятных условиях, сложившихся под воздействием как внешних, так и внутренних факторов. Это, в свою очередь, подтверждает факт необходимости участия государства в сельскохозяйственном страховании, так как в большинстве случаев хозяйствующие субъекты и отдельные страховые организации не в состоянии компенсировать последствия. Исследования показали, что на результаты деятельности сельскохозяйственных организаций в значительной степени оказывают влияние внешние факторы, которые, в свою очередь делятся на факторы прямого и косвенного воздействия. Внутренние факторы, в свою очередь, являются зависимыми от деятельности хозяйствующего субъекта, и потому предприятия посредством влияния на эти факторы могут корректировать свою экономическую устойчивость.
Одной из основополагающих причин, способной привести хозяйствующего субъекта к несостоятельности и, как следствие, к возможному банкротству, на наш взгляд, является несвоевременное вскрытие симптомов кризисного развития, в результате чего многие хозяйствующие субъекты уже не в состоянии использовать кредитные ресурсы, наращивать производство, создавать новые рабочие места и рассчитываться с кредиторами.
В этой связи, автором сгруппированы факторы в соответствии с их общими признаками, влияющие на формирование экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций (рис.1). Предложенная классификация позволит сельскохозяйственным предприятиям при осуществлении хозяйственной деятельности учитывать и анализировать влияние внешних
|
|
|
|
Рис.1. Факторы, влияющие на экономическую устойчивость сельскохозяйственных организаций
факторов, а также воздействовать на внутренние факторы, зависящие от деятельности хозяйствующего субъекта с той целью, чтобы предотвратить возникновение рисковых ситуаций и возможное банкротство.
В ходе исследования уточнены методологические подходы к оценке платёжеспособности должников, как одного из резервов повышения экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций, состоящие в следующем: в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим экономического анализа, коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника (сумма займов и кредитов, подлежащих погашению
в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств). Отмечено, что в состав ликвидных активов входит сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов.
Исследования показали, что сумма стоимости запасов из расчёта исключена, она не находит отражения в методике расчёта коэффициента текущей ликвидности.
В этой связи рассмотренный коэффициент текущей ликвидности при оценке платёжеспособности должника следует трактовать как коэффициент промежуточной ликвидности (другое название – коэффициент критической ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент критической оценки). Исходя из этой методики расчёта, рассматриваемый коэффициент будет характеризовать прогнозируемые платёжные возможности предприятия лишь при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Выявленные противоречия в расчёте коэффициента текущей ликвидности не позволят сделать обоснованные выводы об общей платёжеспособности хозяйствующего субъекта и тем самым сформировать конкретные рекомендации по повышению его экономической устойчивости.
Определяя вариант реструктуризации долгов для сельскохозяйственных организаций Рязанской области, мы пришли к выводу о несостоятельности существующих методических подходов к оценке деятельности хозяйствующих субъектов, поскольку они недостаточно учитывают специфику деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей.
Исследования показали, что по состоянию на 2004 год, большинству сельскохозяйственных товаропроизводителей Рязанской области была оказана государственная поддержка в виде предоставления возможности реструктурировать имеющуюся задолженность, однако, предприятия через год – два, стали выходить из программы, вследствие нехватки средств на обеспечение текущих и отсроченных платежей. А права повторного участия в программе у сельскохозяйственных товаропроизводителей нет. Отметим, что на тот момент времени, возможно, была совершена ошибка, так как в программу включали предприятия как платёжеспособные, так и предприятия с кризисным положением, лишь с целью списания пеней и штрафов, которым одной только реструктуризацией помочь бы не удалось.
Поэтому считаем целесообразным дополнить перечень относительных показателей, используемых для определения варианта реструктуризации долгов, абсолютными показателями, характеризующими излишек или недостаток источников средств для формирования материальных оборотных средств, что в свою очередь позволит дать более объективную оценку сложившейся ситуации на предприятии и в соответствии с этим предоставить рассматриваемому хозяйствующему субъекту необходимый вариант реструктуризации долгов. Для этого мы предлагаем рассчитывать следующий перечень аналитических показателей:
1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±Фс):
±Фс = СК + РФ – ВА – ЗЗ, | (1) |
где СК – собственный капитал;
РФ – резервный фонд;
ВА – внеоборотные активы;
ЗЗ – запасы.
2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (±Фт):
±Фт = СК + РФ + ДО – ВА – ЗЗ, | (2) |
где ДО – долгосрочные обязательства.
3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов (±Фо):
±Фо = СК + РФ + ДО + ККЗ – ВА – ЗЗ, | (3) |
где ККиЗ – краткосрочные кредиты и займы.
4) Коэффициент абсолютной ликвидности:
ДС + КФВ Кал = ————— , ТП – ДБП | (4) |
где ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ТП – текущие пассивы;
ДБП – доходы будущих периодов.
5) Коэффициент критической оценки:
ЛБА Кко = ———————— , КО + КЗ + ПКО | (5) |
где ЛБА – ликвидные быстрореализуемые активы (в части дебиторской задолженности со сроком погашения в течение 12 месяцев);
КО – краткосрочные обязательства;
КЗ – кредиторская задолженность;
ПКО – прочие краткосрочные обязательства.
6) Коэффициент текущей ликвидности:
ТА Ктл = ————— , ТП – ДБП | (6) |
где ТА – текущие активы.
7) Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
СК – РФ – ВА Косс = ———————— , ТА | (7) |
8) Коэффициент финансовой независимости:
СК – РФ Кфн = ————— , ВБ | (8) |
где ВБ – валюта баланса.
9) Коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат:
СК – РФ Кфн (в отношении формирования запасов и затрат) = ————— , ЗЗ + НДС | (9) |
где НДС – налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям.
По результативным значениям рассчитанных абсолютных показателей (п.1-п.3) необходимо определить трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф):
1) если ±Фс ≥ 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0, то S (Ф) = [1, 1, 1] и следует полагать, что для хозяйствующего субъекта характерна абсолютная устойчивость;
2) если ±Фс < 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0, то S (Ф) = [0, 1, 1] и для хозяйствующего субъекта характерен нормальный тип устойчивости;
3) если ±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо ≥ 0, то S (Ф) = [0, 0, 1], что характеризует неустойчивое экономическое положение хозяйствующего субъекта;
4) если ±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо < 0, то S (Ф) = [0, 0, 0] и деятельность хозяйствующего субъекта можно признать кризисной.
Значение каждого из рассмотренных коэффициентов (п.4-п.9) оценивается в баллах, при этом общая сумма баллов является предварительным основанием для выбора варианта реструктуризации долгов, в соответствии с табл.1.
Таблица 1 – Определение суммы баллов для предварительного выбора варианта реструктуризации долгов
Показатели | Вариант реструктуризации долгов | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
Коэффициент абсолютной ликвидности | К >= 0,5 = 20 | 0,4 <= К < 0,5 = 16 | 0,3 <= К < 0,4 = 12 | 0,2 <= К < 0,3 = 8 | К < 0,2 = 4 |
Коэффициент критической оценки | К >= 1,5 = 18 | 1,4 <= К < 1,5 = 15 | 1,3 <= К < 1,4 = 12 | 1,2 <= К < 1,3 = 7,5 | К < 1,2 = 3 |
Коэффициент текущей (общей) ликвидности | К >= 2 = 16,5 | 1,8 <= К < 2 = 13,5 | 1,5 <= К < 1,8 = 9 | 1,2 <= К < 1,5 = 4,5 | К < 1,2 = 1,5 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | К >= 0,5 = 15 | 0,4 <= К < 0,5 = 12 | 0,3 <= К < 0,4 = 9 | 0,2 <= К < 0,3 = 6 | К < 0,2 = 3 |
Коэффициент финансовой независимости | К >= 0,6 = 17 | 0,56 <= К < 0,6 = 14,2 | 0,5 <= К < 0,56 = 9,4 | 0,44 <= К < 0,5 = 4,4 | К < 0,44 = 1 |
Коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат | К >= 1 = 13,5 | 0,9 <= К < 1 = 11 | 0,8 <= К < 0,9 = 8,5 | 0,65 <= К < 0,8 = 4,8 | К < 0,65 = 1 |
Значения границ вариантов, баллов | 100 – 81,8 | 81,7 - 60 | 59,9 – 35,3 | 35,2 -13,6 | 13,5 и менее |
Рис.2. Алгоритм реструктуризации долгов сельскохозяйственных организаций в целях формирования их экономической устойчивости
На основе уточнённой методики, разработан алгоритм реструктуризации долгов сельскохозяйственных организаций в целях формирования их экономической устойчивости (рис.2), дающий более объективную оценку деятельности хозяйствующих субъектов.
Исследования показали, что с учётом предлагаемых корректировок уменьшилось количество абсолютно устойчивых сельскохозяйственных предприятий, для которых свойственны более жёсткие условия по реструктуризации долгов (табл.2).
Таблица 2. – Варианты реструктуризации долгов, характерные для сельскохозяйственных организаций Рязанской области
Наименование организации | Вариант реструктуризации долгов, согласно Постановлению Правительства РФ №52 от 01.01.2001 г. | Вариант реструктуризации долгов, с учётом предлагаемых корректировок | ||||||
2005г | 2006г | 2007г | 2008г | 2005г | 2006г | 2007г | 2008г | |
Рязанский район | ||||||||
СПК «Высокое» | 2 | 2 | 3 | 5 | 3 | 3 | 4 | 5 |
3 | 3 | 3 | 3 | 4 | 4 | 3 | 4 | |
СПК «Новосёлки» | 3 | 3 | 3 | - | 4 | 4 | 4 | - |
ОПХ «Подвязье» | 1 | 2 | 2 | 3 | 2 | 3 | 3 | 4 |
племптицерепродуктор» | 4 | 4 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 |
2 | 2 | 3 | 2 | 3 | 3 | 4 | 3 | |
Рязани» | 5 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 5 |
Старожиловский район | ||||||||
Крупской» | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 |
Колхоз «День урожая» | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 |
СПК (колхоз) «Золотой колос» | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 |
Колхоз «Шелковской» | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 |
конный завод» | 2 | 2 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 |
сады» | 1 | 1 | 2 | 3 | 2 | 2 | 3 | 3 |
2 | 2 | 3 | - | 3 | 3 | 4 | - | |
Шацкий район | ||||||||
Колхоз «Вперёд» | 2 | 3 | 2 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 |
СПК (колхоз) «Федосово» | 5 | 5 | 5 | - | 5 | 5 | 5 | - |
2 | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 1 | 2 | |
СПК (колхоз) «Прогресс» | 3 | 4 | 5 | - | 4 | 5 | 5 | - |
СПК (колхоз) «Шацкий» | 3 | 3 | 3 | 3 | 4 | 4 | 4 | 4 |
СПК (колхоз) «Агишевский» | 3 | 3 | 4 | - | 4 | 4 | 4 | - |
Что же касается предприятий с неустойчивым и кризисным экономическим положением, то с учётом предлагаемой корректировки их количество, напротив, несколько увеличилось, что более объективно отражает ситуацию в отрасли сельского хозяйства Рязанской области.
При определении варианта реструктуризации долгов, в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 01.01.2001 г. №52 рекомендовано использовать данные годовой бухгалтерской отчётности. Однако необходимо учитывать тот факт, что отрасль сельского хозяйства, в большей степени, подвержена влиянию сезонных факторов. В этой связи для целей аналитического исследования мы рекомендуем привлекать данные квартальной бухгалтерской отчётности, чтобы определить и оценить предпосылки возникновения кризисных ситуаций, и в соответствии с этим, с учётом предлагаемых корректировок, оказать предприятию соответствующий вид государственной помощи. Анализируя деятельность хозяйствующих субъектов, которые находятся на разных стадиях процедур банкротства – СПК «Конобеево» и СПК «Новый быт» следует отметить, что реструктуризацию долгов в СПК «Конобеево» следовало бы провести ещё в 2006 году, а в СПК «Новый быт» - в 2007 году. Это можно объяснить следующим образом, исходя из результативных значений коэффициента текущей (общей) ликвидности в СПК «Конобеево», проведение реструктуризации в 2007 году – проблематично и нежелательно, так как предприятие уже является полностью неплатёжеспособным и восстановить платёжеспособность только одной реструктуризацией не удастся, т. е. ещё в 2006 году был необходим комплекс мероприятий, направленных на формирование устойчивости данного хозяйствующего субъекта. Таким образом, своевременное проведение реструктуризации задолженности в рассматриваемых хозяйствующих субъектах, а с учётом предлагаемых корректировок им могла бы быть предоставлена отсрочка погашения долга на 7 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 6 лет, позволило бы СПК «Конобеево» и СПК «Новый быт» восстановить свою платежеспособность, о чём и свидетельствуют результативные значения коэффициента текущей (общей) ликвидности, исходя из предположения своевременного проведения реструктуризации долгов. Более наглядно данный аспект исследования отражён на рисунках 3 и 4.
Рис.3. Общая платёжеспособность СПК «Конобеево» до и после предполагаемой реструктуризации долгов
Рис.4. Общая платёжеспособность СПК «Новый быт» до и после предполагаемой реструктуризации долгов
Но следует отметить, что для формирования экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций необходим не только объективный подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов и своевременное проведение реструктуризации долгов, но и разработка реалистичного бизнес-плана хозяйствующего субъекта. В этой связи мы разработали бизнес-план для СПК «имени Крупской», который рассчитан на срок 5 лет. Исследования показали, что в срок наступления исполнения обязательств по уплате отсроченных и рассроченных платежей, хозяйствующий субъект будет иметь возможность не нарушить условия соглашения о реструктуризации и обеспечить своевременную выплату денежных средств. В соответствии с выходом на пятилетний срок погашения реструктурированной задолженности (табл.3) у исследуемого хозяйствующего субъекта появляются дополнительные средства для развития производства, инфраструктуры, социальной сферы и т. д.
Таблица 3. – Возможные варианты реструктуризации долгов для СПК «имени Крупской» Старожиловского района Рязанской области, тыс. руб.
Показатель | Вариант реструктуризации долгов в соответствии с Постановлением Правительства РФ №52 от 01.01.2001 г. | Вариант реструктуризации долгов с учётом предлагаемых корректировок |
1 | 2 | |
1 | 2 | 3 |
Отсрочка погашения долга, лет | 5 | 5 |
Рассрочка погашения долга, лет | 4 | 5 |
Продолжение таблицы 3
1 | 2 | 3 |
Сумма задолженности, подлежащая реструктуризации | 1420 | 1420 |
1 год | 355 | 284 |
2 год | 355 | 284 |
3 год | 355 | 284 |
4 год | 355 | 284 |
5 год | - | 284 |
Учитывая результаты проведённого нами исследования, считаем, что для формирования экономической устойчивости аграрного сектора, необходим индивидуальный подход к оценке сложившейся ситуации в каждом конкретном хозяйствующем субъекте. Исходя из имеющихся условий места, времени и возможностей, необходимо разрабатывать реалистичный план улучшения экономического состояния и определять объективный вариант реструктуризации долгов, что в свою очередь позволит более грамотно реализовывать одно из важных направлений государственного регулирования АПК.
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
1. Эффективность развития сельскохозяйственной организации в значительной мере зависит от её экономической устойчивости, которую следует рассматривать как экономическую категорию, которая представляет собой интегрированное понятие, и в отличие от существующих определений включает в себя не только устойчивость производственного процесса, финансовую и социальную устойчивость, которые являются более узкими понятиями, нежели экономическая устойчивость хозяйствующего субъекта в целом, но и стратегию обеспечения долгосрочного выживания, т. е. стратегию долгосрочного устойчивого развития. В свою очередь, обеспечение стратегии долгосрочного устойчивого развития многих нынешних сельскохозяйственных организаций, формируется не только за счёт имеющихся внутренних источников, но и за счёт участия государства в их деятельности путём государственной поддержки, в том числе и через реструктуризацию имеющихся долгов.
2. Исследованиями установлена система факторов, влияющих на экономическую устойчивость сельскохозяйственных организаций. К группе внешних факторов прямого влияния, следует отнести, прежде всего, поставщиков трудовых, материальных, информационных, трудовых и финансовых ресурсов, конкурентов, органы государственной власти и управления, экономические методы государственного регулирования прямого воздействия на деятельность хозяйствующего субъекта. К группе внешних факторов косвенного влияния, следует отнести погодно-климатические условия, политические, демографические, культурно-исторические, нормативно-правовые факторы, а также экономические методы государственного регулирования косвенного воздействия на деятельность хозяйствующего субъекта. Группа внутренних факторов, зависящих от деятельности сельскохозяйственных организаций представлена организационно-управленческими, производственными и финансово-экономическими факторами. Однако рассмотренные факторы внешней и внутренней среды хозяйствующего субъекта, зачастую могут иметь дестабилизирующий характер. Поэтому к группе объективных факторов, т. е. факторов, не зависящих от деятельности сельскохозяйственных организаций следует отнести, прежде всего, несовершенство кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы, высокий уровень инфляции, нестабильность на валютном рынке, сложившийся уровень цен и тарифов на топливо, энергию, сырьё и т. д., нарушение платёжной дисциплины со стороны деловых партнёров и не достаточно эффективную поддержку со стороны государства. К группе субъективных факторов, мы рекомендуем отнести неэффективный менеджмент, который характерен для большинства сельскохозяйственных организаций, недостаточный уровень квалификации управленческих кадров и специалистов, наличие возможных фактов искажения отчётных данных, отвлечение средств в дебиторскую задолженность, накопление сверхплановых и неликвидных производственных запасов, недостаток собственных средств и превышение заёмного капитала над собственным.
3. При расчёте показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность сельскохозяйственных организаций, которые находятся на разных стадиях процедур банкротства, выявлены противоречия в методике расчёта коэффициента текущей ликвидности, что не позволяет сделать вывод об общей платёжеспособности исследуемых должников. Для устранения этого противоречия мы рекомендуем трактовать его как коэффициент промежуточной ликвидности, что требует законодательного решения этого вопроса в Постановлении Правительства РФ от 01.01.2001 г. № 000 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа
».
4. Анализ используемых на практике методик оценки финансово-экономического состояния сельскохозяйственных организаций показал, что они далеко не всегда свидетельствуют о реальном положении дел. В целях устранения отмеченного недостатка нами уточнена методика определения варианта реструктуризации долгов сельскохозяйственных организаций, в целях реализации направления государственного регулирования хозяйствующих субъектов.
5. На основе уточнённой методики, разработан алгоритм реструктуризации долгов сельскохозяйственных организаций в целях формирования их экономической устойчивости, дающий объективную оценку сложившейся экономической ситуации в каждом конкретном хозяйствующем субъекте.
6. На основе разработанного алгоритма реструктуризации долгов, разработаны методические рекомендации по формированию экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций, отличительной особенностью которых является определение момента времени проведения реструктуризации имеющихся долгов, путём привлечения данных квартальной бухгалтерской отчётности, что позволит на ранних стадиях ухудшения экономического положения хозяйствующего субъекта предпринять соответствующие меры по выводу его из кризисной ситуации.
7. Для формирования экономической устойчивости сельскохозяйственных организаций необходима разработка реалистичного бизнес-плана деятельности хозяйствующего субъекта на основе возможной диверсификации производства, при которой дополнительно полученные средства могут быть направлены на развитие производства, инфраструктуры, социальной сферы села, а также на обеспечение текущих и отсроченных платежей.
СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
Статьи, опубликованные в рекомендованных ВАК изданиях:
1) Карпунина, методики анализа финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей / // Научные Труды Вольного экономического общества России. – Москва– Т.102. – 0,25 п. л.
2) Карпунина, подход к оценке платёжеспособности должников / // Научные Труды Вольного экономического общества России. – Москва– Т.106. – 0,17 п. л.
3) Карпунина, как следствие несвоевременного выявления кризисных ситуаций / // Научные Труды Вольного экономического общества России. – Москва– Т.113. – 0,33 п. л.
Статьи и материалы конференций:
4) Андрианова, МСФО в формировании бухгалтерской отчётности АПК как информационной базы / // Инновации молодых учёных и специалистов – национальному проекту «Развитие АПК» (14-15 декабря 2006 г.): Материалы международной научно-практической конференции / Под общей ред. проф. . – Рязань: Издательство Рязанской государственной сельскохозяйственной академии, 2006. – 672 с. - 0,13 п. л.
5) Андрианова, оборотными активами в целях улучшения финансового положения сельскохозяйственных предприятий / // Тезисы докладов межвузовской научно-практической конференции «Учёт и аудит в условиях перехода на международные стандарты», посвящается 40-летию кафедры бухгалтерского учёта и аудита. – Рязань. – 20,29 п. л.
6) Карпунина, состояния оборотного капитала в сельскохозяйственных предприятиях Рязанской области / // Сборник научных трудов профессорско-преподавательского состава Рязанского государственного агротехнологического университета им. : Материалы научно-практической конференции 2008 г. – Рязань: Издательство Рязанского государственного агротехнологического университета, 2008. – 380 с. – 0,17 п. л.
7) Карпунина, аспекты «финансового оздоровления» сельскохозяйственных предприятий / //Актуальные вопросы экономики, права и образования. Сборник научных статей. Под редакцией . Рязань: Филиал НОУ «Московский институт экономики, менеджмента и права» в г. Рязани, 2008. – 344 с. - 0,08 п. л.
8) Карпунина, дебиторской и кредиторской задолженности в стабилизации финансово-хозяйственной деятельности / // Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции «Развитие экономического анализа и его роль в условиях трансформирующейся рыночной экономики», посвящается 10-летию кафедры экономического анализа и статистики РГАТУ им. П.А. Костычева. – Рязань. – 2008. – 303 с. - 0,17 п. л.
9) Карпунина, возможности восстановления платёжеспособности предприятий-банкротов / // Сборник научных трудов профессорско-преподавательского состава и молодых учёных Рязанского государственного агротехнологического университета им. : Материалы научно-практической конференции 2009 г. – Рязань: Издательство Рязанского государственного агротехнологического университета, 2009. – 380 с. – 0,21 п. л.
10) Карпунина, финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей / // Вестник Рязанского государственного агротехнологического университета имени . – Рязань. – 2009. - №2. – 0,11 п. л.
11) Карпунина, ситуации при анализе финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей / // Сборник научных трудов профессорско-преподавательского состава и молодых учёных Рязанского государственного агротехнологического университета им. : Материалы научно-практической конференции 2009 г. – Рязань: Издательство Рязанского государственного агротехнологического университета, 2009. – 380 с. – 0,08 п. л.
12) Карпунина, методологических подходов в управлении несостоятельными сельскохозяйственными предприятиями / // Труды тринадцатой Международной научно-практической конференции Независимого научного аграрно-экономического общества России «Региональные особенности инновационного развития АПК» (Немчиновские чтения). Вып.13. – Уфа: Информреклама, 2009. – 304 с. - 0,13 п. л.
13) Карпунина, методических подходов к определению типа финансовой устойчивости сельскохозяйственного товаропроизводителя / // Вестник Рязанского государственного агротехнологического университета имени . – Рязань. – 2009. - №4. – 0,17 п. л.
14) Карпунина, методики оценки финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей / // Вестник Рязанского государственного агротехнологического университета имени . – Рязань. – 2010. - №2. – 0,19 п. л.
15) Карпунина, оценки финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей в целях их финансового оздоровления / // Стратегия развития региональных рынков: инфраструктура, безопасность, качество: материалы международной научно-практической конференции в 2-х частях. Ч.2. – Воронеж: «Научная книга», 2010. – 470 с. - 0,21 п. л.
