Индекс акций KASE за неделю снизился на 0,82%
Инвесторы не видят новых идей на отечественном фондовом рынке. Небольшое присутствие ликвидных ценных бумаг, львиную долю, которых составляют акции банковских организаций в принципе других идей пока и не предполагает. Развернуться быкам по акциям банков не дает шаткая ситуация в мировом финансовом мире так что пока отыгрывается лишь одна бумага РД КазМунайГаз.
На Лондонской бирже преобладали продажи депозитарных расписок казахстанских эмитентов. Лидером снижения стали ГДР Казкоммерцбанка, которые обозначили новый минимум, скатившись до отметки $11,16 за ГДР. Падение Казкома составило 4,4%
ГДР Альянс Банка выросли на 3,11%, однако по-прежнему торгуются на своих минимумах. Среди остальных бумаг ГДР Народного Банка упали на 3,14% в то время как акции компании на KASE выросли на 11,23%, ГДР Казахмыс снизились 1,06%. ГДР Казахтелекома упали на 3,52%, таким образом, скатившись до нового минимума.
Высокие цены на нефть, а также хороший отчет, согласно которому РД КазМунайГаз увеличила чистую прибыль за 9 месяцев на 13,5%, способствовали росту цен на акции как на KASE (+6,18%), так и на LSE (+6,47%)
Текущая неделя может начаться снижением котировок по всему спектру ликвидных ценных бумаг в виду отрицательного закрытия на фондовых рынках в прошедшую пятницу. Назревающая коррекция на международных фондовых рынках может способствовать дальнейшему снижению цен. Мы считаем, что инвестором следует воздерживаться от наращивания длинных позиций, а тем, кто не покупал акции пока оставаться в деньгах.
В целом в банковском секторе продолжает сохраняться нестабильная ситуация. Любая негативная информация, просочившаяся на рынок, может снова отрицательно отразиться на ценах акций ведущих банков Казахстана. Присутствие ГДР на международных рынках может сослужить акциям банков плохую службу. Если в США начнется рецессия, доверие к банковскому сектору со стороны зарубежных инвесторов будет восстанавливаться очень долго, в результате чего в ГДР будет наблюдаться нисходящая тенденция. На отечественном рынке акций может сформироваться боковой тренд близкий к текущим ценовым уровням с небольшой направленностью к снижению.
Для дальнейшего развития рынка требуются новые эмитенты из других секторов экономики, которые будут заинтересованы в капитализации собственных компаний. Потенциал доверия инвесторов, когда они покупали в счет будущего улучшения корпоративного управления в компаниях и повышения их открытости, иссякает, теперь уже самим компаниям необходимо думать об инвесторах и развивать соответствующие взаимоотношения чтобы привлекать инвестиции посредством продажи акций. В преддверии глобализации рынков и по мере все более глубокой интеграции Казахстана в мировую экономику мы видим неоспоримые причины, по которым компаниям следует заняться собственной капитализацией.
Неделя на международных фондовых рынках прошла под влиянием новостей с финансового сектора, который никак не радовал инвесторов. В понедельник на фондовый рынок США вылился очередной негатив со стороны Citigroup. Акции США очутились на двухнедельных минимумах после того, как Citi сообщила о том, что спишет еще $11 млрд. Поскольку проблемы в финансовом секторе упорно не хотели прекращаться, трейдерам пришлось вновь отыгрывать вниз. Причины способные поддержать рост быки нашли во вторник в росте цен на нефть и металлы. Фондовые рынки России, Бразилии, США и стран Европы выросли после того, как цена на нефть выросла до нового рекорда, преодолев на утренних торгах отметку $98 долларов за баррель. Естественно, что в авангарде роста оказались акции нефтяных компаний. Многие инвесторы рассчитывали на нейтральный новостной фон со стороны финансового сектора, который позволил бы им спокойно отыгрывать нефтянку и вообще вплотную заняться Рождественским ралли. Однако уже на следующий день Фондовый рынок США упал, растеряв весь рост, набранный после первого полупроцентного снижения базовой ставки ФРС сделанного 18 сентября. Это произошло после того, как генеральный прокурор Нью-Йорка Эндрю Куомо заявил о необходимости проведения тщательного исследования ипотечного рынка в США. По мнению чиновника в Washington Mutual, самом крупном сберегательном кредитном учреждении США существуют проблемы, и работники корпорации тщательно скрывают истинную оценку активов связанных с займами на рынке жилья подгоняя ее под общепринятые на рынке. Еще одним ударом по акциям в этот день стал отчет General Motors, согласно которому автомобильный гигант потерял $2,8 долларов на акцию – это в 12 раз хуже, чем прогнозировали аналитики. Негативным для рынка было и рекордное падение доллара США, вдруг в тягость стали и высокие цены на нефть, губительно сказывающиеся на акциях авиакомпаний. В итоге индекс Dow Jones потерял 360 пунктов или 2,64%, S&P 500 упал на 2,94% это самое большое дневное падение с 9 августа времени разгара ипотечного кризиса. В четверг игроки на рынках сфокусировали внимание на выступлении Председателя ФРС Бена Бернанке. В своей речи перед конгрессом глава Фед Резерва сообщил, что ожидает значительного замедления в экономике США. Возобновившиеся надежды инвесторов на снижение базовой процентной ставки помогли вытащить до того торговавшиеся на двухлетних минимумах банки в зеленую зону. Без существенной поддержки в четверг оказались акции технологических компаний. Несмотря на отсутствие серьезных негативных новостей в секторе, акции скользили вниз вслед за Cisco Systems, завершив день с приличными потерями. Одного спекулятивного настроя не хватило, чтобы в пятницу сдержать индексы от падения. Фондовый рынок США упал до двухмесячных минимумов после того, как корпорация Qualcomm снизила свой прогноз по прибыли. А также после того, как некоторые аналитики заявили о том, что прибыли компаний 3M производителя более чем 50 тысячной линейки товаров и Target одной из крупнейших розничных сетей в США, упадут вследствие уменьшения потребительских расходов.
В последний день недели можно было отметить рост Основного индекса акций Бразилии. Значительную поддержку рынку оказали акции компании Petrobras, рост которых за два дня мог составить 30%. Такой внушительный подъем был обусловлен недавним заявлением руководства компании, согласно которому запасы нефти нового разведанного месторождения Tupi составили около 8,5 млрд. баррелей. Это самое крупное месторождение нефти разведанное за 20 лет. Согласно заявлениям руководства компания сможет добывать на Tupi от миллиона баррелей в день и больше.
Из других новостей по сообщениям агентства Интерфакс:
"КазМунайГаз" в январе-сентябре увеличил чистую прибыль на 13,5%. Национальная нефтегазовая компания Казахстана "КазМунайГаз" в январе-сентябре 2007 года получила чистую прибыль в размере 207 млрд 913 млн тенге против
183 млрд 126 млн тенге за аналогичный период прошлого года, указывается в неаудированной консолидированной отчетности компании, опубликованной в официальной прессе в субботу.
Согласно финотчетности, доход от реализации продукции и оказания услуг за отчетный период составил 925 млрд 234 млн тенге (747 млрд 113 млн тенге в январе-сентябре 2006 года) при себестоимости 404 млрд 386 млн тенге (265 млрд 093 млн тенге соответственно).
Активы компании с начала этого года (за январь-сентябрь) увеличились до
2 трлн 778 млрд 215 млн тенге с 2 трлн 384 млрд 335 млн тенге, собственный капитал - до 1 трлн 497 млрд 915 млн тенге с 1 трлн 306 млрд 384 млн тенге, уставный капитал не изменился и составил 158 млрд 49 млн тенге.
Великобритания инвестировала в экономику независимого Казахстана более $5 млрд - британский посол
Великобритания инвестировала в экономику независимого Казахстана более $5 млрд - британский посол
МВФ рекомендует странам Кавказа и Центральной Азии ужесточить денежную политику
Казахстанские банки прибыльные, но могут столкнуться с риском рефинансирования займов - Moody's
Прогнозы рейтингов казахстанских банков, которые варьируются от "стабильного" до "позитивного", говорят об увеличивающемся риске рефинансирования займов и возможном ухудшении качества активов, но также и об улучшении рентабельности и капитализации, считают аналитики рейтингового агентства Moody's.
В четверг Moody's распространила доклад "Прогноз развития банковской системы Казахстана".
"За последние три года наблюдался значительный рост активов казахстанских банков, что поддерживалось возрастающими объемами внешних заимствований, которые составили более половины от общего объема кредитования на конец первой половины 2007 года", - отметил аналитик агентства и один из авторов отчета Армен Даллакян.
"Этот уровень зависимости от заимствований влечет за собой значительный риск по рефинансированию как для отдельных банков, так и для всей банковской системы в целом. Как уже показал недавний кризис ликвидности, казахстанские банки очень сильно уязвимы к ухудшению поведения международных инвесторов", - подчеркнул он.
Moody's считает, что отсутствие доступа к международным рынкам капитала в течение длительного периода времени и, как следствие, невозможность для банков получить займы по погашению предыдущих внешних кредитов, замедлит деятельность многих банков и повлияет на их прибыль и капитализацию.
Однако рейтинговое агентство отмечает тот факт, в 2007 году казахстанские банки значительно улучшили свою рентабельность в большей степени благодаря замедленному росту активов, а также активизировали деятельность по розничному кредитованию и снизили операционные расходы. Однако, отмечает Moody's, несмотря на увеличение объема розничного кредитования, в настоящее время более 65% чистой прибыли казахстанских банков составляют доходы от корпоративного кредитования.
По мнению Moody's, основная проблема рентабельности банков заключается в возможном ухудшении качества активов, главным образом ввиду высокой концентрации заемщиков и активным участием в секторах недвижимости и строительства.
Fitch подтвердило рейтинги Алматы на уровне "BB+", прогноз "стабильный"
Fitch присвоило Астане рейтинги "BBB-", прогноз "стабильный"
Налоговые поступления в 2012 г. будут увеличены по сравнению с 2006 г. в 5,5 раза, прогнозирует глава Налогового комитета
"Альянс Банк" привлекает заем National City Bank на $30 млн
"Казатомпром" в январе-сентябре увеличил чистую прибыль на 14,4%
Moody's поставило на пересмотр с возможным понижением рейтинги нот "дочек" БТА и "Казкоммерцбанка"
"Цеснабанк" за январь-сентябрь увеличил консолидированные активы на 76%
Банк "ТуранАлем" за январь-сентябрь увеличил консолидированные активы на 47,4%
Активы казахстанского коммерческого банка "ТуранАлем" (БТА) по состоянию на 1 октября 2007 года составили $24,1 млрд, увеличившись на 47,4% по сравнению с началом текущего года, указывается в распространенном в среду сообщении БТА со ссылкой на консолидированную отчетность. Согласно сообщению, собственный капитал БТА увеличился за отчетный период в 2,3 раза до $3,6 млрд, объем выданных кредитов на 76% до $18,7 млрд. Между тем, консолидированная чистая прибыль банка "ТуранАлем" в январе-сентябре текущего года составила $492 млн, увеличившись в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Пенсионные накопления в ГНПФ за январь-сентябрь увеличились на 16%
Текущие рекомендации Centras Securities
Простые акции АО Разведка Добыча КазМунайГаз держать
Простые акции АО Банк Центр Кредит держать
Простые акции АТФ Банк держать
Простые акции Казкоммерцбанк держать
Привилегированные акции Казкоммерцбанк держать
Простые акции АО Народный сберегательный банк Казахстана держать
Простые акции Банк ТуранАлем держать
Простые акции Казахтелеком держать
