Ежедневный обзор фондовых рынков

		Доверие, основанное на Репутации
Ежедневный обзор фондовых рынков на 17.05.2010 г.
Итоги дня
Коротко о главном: В пятницу, 14 мая, торги на УБ завершились на отрицательной территории. По итогам дня индекс УБ снизился на 2,81%. Причиной падения отечественного рынка стали распродажи на внешних фондовых площадках. Зарубежные индексы продолжали двигаться под давлением проблем Еврозоны. Инвесторы начали сомневаться в эффективности используемых в Евросоюза мер по борьбе с финансовым кризисом и опасаются дальнейшего распространения долгового кризиса по Европе. Средневзвешенный курс гривны к доллару составил 7,9232 грн. за доллар США. Цены на июньские фьючерсы нефти 14 мая упали на 3,66-3,75%. Ключевые новости: §  Отрицательное сальдо внешней торговли Украины товарами за I квартал 2010 г. уменьшилось на 15,9 млн долл. - до 1,4 млрд долл. §  Объем розничных продаж в США в апреле 2010г. вырос на 0,4% против прогноза роста на 0,2%. §  В США объем промпроизводства в апреле 2010г. вырос на 0,8%, ожидалось повышение на 0,6%. §  Запасы произведенных товаров на складах США за март 2010г. по сравнению с февралем 2010г. выросли на 0,4%, что совпало с прогнозом экспертов. §  Индекс потребительского доверия в США в мае 2010г. повысился до 73,3 пункта, ожидался рост до 73,5 пункта.	Фондовые индексы
	УБ РТС DJ Euro Stoxx 50
	NIKKEI DJIA MSCI EFM
	Фондовые индексы
		Закр.	1D %	1W %	1M %
	УБ	2 156,83	-2,81	2,23	-14,68
	РТС	1 441,68	-2,33	5,24	-13,85
	MSCI EFM	762,01	-1,57	3,42	-8,14
	DJ Euro Stoxx 50	2 633,92	-4,71	5,35	-12,44
	DJIA	10 620,20	-1,51	2,31	-4,52
	NIKKEI	10 235,76	-2,17	-2,80	-9,21
	Источник: Bloomberg, Украинская биржа
	UAH/USD на межбанковском рынке
	Источник: НБУ
Конъюнктура на открытие - внешний фон негативный
17 мая для украинского рынка сложился негативный внешний фон. Американские торги завершились падением основных индексов накануне. На азиатских площадках царили пессимистические настроения. Сырьевые рынки демонстрируют отрицательную динамику. Мы ожидаем падения индекса УБ на открытии торгов в понедельник.	Сырьевые товары
	Закр.	1D %	1W %	1M %
Brent, $ за бар.	77,18	-3,66	-1,39	-10,41
WTI, $ за бар.	71,61	-3,75	-4,66	-16,58
Золото, $ за унц.	1227,80	-0,11	1,44	5,94
Источник: Bloomberg
CDS Ukraine 1Y
Календарь событий
Время	Рынок	Событие	Прогноз
15:30	США	Индекс деловой активности в мае	30,0
16:00	США	Чистый поток капитала в марте
20:00	США	Индекс рынка жилья NAHB в мае	20,0
				Источник: Bloomberg

	Доверие, основанное на Репутации
Ежедневный обзор фондовых рынков на 17.05.2010 г.
Мировые рынки
Европа. В пятницу 14 мая на европейских фондовых рынках прокатилась волна распродаж на фоне опасений распространения долгового кризиса в Европе и слабой корпоративной отчетности. Проблемы суверенных долгов и меры, на которые приходится идти слабым членам Еврозоны, чтобы справиться с бюджетным кризисом стали главной угрозой дальнейшего восстановления мировой экономики. Инвесторы также опасаются, что Греция не сможет выбраться из «долговой ямы», даже с помощью кредитных средств МВФ и Евросоюза. Не порадовала инвесторов и квартальная отчетность компаний. Результаты деятельности в 1кв. 2010г. нефтеперерабатывающей компании Saras, страховщика Unipol Gruppo Finanziario, а также второго по величине в Италии банка Intesa Sanpaolo оказались хуже ожиданий аналитиков. По итогам торгов британский FTSE 100 упал на 3,14%, немецкий DAX – на 3,12%, французский CAC 40 - на 4,59%. Россия. Торги на российском биржевом рынке 14 мая завершились на отрицательной территории. По итогам основной сессии индекс РТС упал на 2,33%, индекс ММВБ просел почти на 1,94%. Негативный тон пятничным торгам на российских площадках задал пессимистичный внешний фон. Сомнения инвесторов в эффективности используемых в Евросоюза мер по борьбе с долговым кризисом оказывали давление на мировые фондовые индексы и на курс евро по отношению к доллару США. Укрепление американской валюты сразу же нашло отражение на сырьевых рынках. На фоне дешевеющей нефти акции компаний нефтегазового сектора просели на 1,2-3,4%. Аутсайдерами торгов в пятницу стали бумаги металлургического и банковского секторов. Акции Сбербанка упали на 4,28%, ВТБ на 3,16%, металлургический гигант Северсталь подешевел на 3,97%. США. Американские фондовые индексы 14 мая показали отрицательную динамику: Dow Jones упал на 1,51%, S&P 500 – на 1,88%, Nasdaq – на 1,98%. Влияние на ход торгов в США по-прежнему оказывали долговые проблемы Еврозоны. Позитивная макростатистика не могла изменить настроения участников, несмотря на то что оказалась лучше прогнозов. Розничные продажи в апреле увеличились на 0,4%, тогда как ожидалось повышение на 0,2%. Рост промпроизводства в США оказался самым значительным за последние 8 месяцев и на 0,2 п. п. превысил ожидания аналитиков. На фоне опасений снижения спроса со стороны Европы и Китая на промышленные металлы, аутсайдерами торгов стали акции металлургического сектора. Азия. На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона царили пессимистические настроения на фоне укрепления курса иены к евро и оказавшегося хуже ожиданий роста производственных заказов в Японии в марте текущего года. Давление на рынки продолжает оказывать ожидания укрепления денежно-кредитной политики Китая. По итогам торгов японский Nikkei 225 опустился на 2,17%, австралийский S&P/ASX 200 – на 3,12%, гонконгский Hang Seng – на 2,48%.	Динамика индекса FTSE 100
	Динамика индекса DJ Euro Stoxx 50
	Динамика индекса РТС
	Динамика индекса УБ
	Источник: Bloomberg

	Доверие, основанное на Репутации
Ежедневный обзор фондовых рынков на 17.05.2010 г.
Украина
Третью неделю подряд торги на УБ завершаются на отрицательной территории. Виной всему распродажи на зарубежных фондовых площадках, куда сейчас обращено все внимание участников украинского рынка. Сообщение о принятии плана спасения стран Еврозоны в размере 750 млрд. евро оживило внешние, а за ними и украинские фондовые биржи. В результате чего мы наблюдали отскок вверх в начале недели. Однако совсем быстро инвесторы поняли, что наличие виртуального плана, по сути предполагающего дополнительное увеличение долгов, это не решение проблемы финансового кризиса в Европе. И на биржи вновь вернулись пессимистические настроения. Индекс УБ сегодня двигался в ногу с российским рынком акций – уверенное снижение в первой половине дня сменилось слабой восходящей динамикой после обеда. В конце сессии давление на рынок оказало негативное открытие американских торгов. Основные индикаторы США демонстрировали отрицательную динамику, несмотря на позитивные данные по розничным продажам и промпроизводству. По итогам торгов индекс УБ упал на 2,81% до 2156,83 пунктов. Хуже рынка в пятницу выглядели бумаги отечественных металлургов: Алчесвкий МК (-4,21%), Азовсталь (-3,09%), Енакиевский МЗ (-3,44%), ММК им. Ильича (-3,97%). В аутсайдерах торгов закрепились акции добывающего сектора: Северный ГОК (-3,92%), Полтаский ГОК (-5,06%). На положительной территории удалось закрепиться некоторым неликвидным облэнерго. В тройку лидеров по объемам торгов вошли акции Авдеевского КХЗ (8,65 млн. грн.), Укрнефти (7,95 млн. грн.), Центрэнерго (7,05 млн. грн.). Общий объем торгов на УБ в четверг составил 81,34 млн. грн., число сделок – 3 016. Под давлением внешнего негатива отечественный рынок акций просел почти на 16% с начала мая. После такой встряски маловероятно, что инвесторы с прежним энтузиазмом примутся открывать длинные позиции, даже несмотря новые привлекательные уровни подешевевших бумаг. Мы полагаем, что следующая неделя также окажется волатильной на фоне неопределенности в Еврозоне. С особым интересом инвесторы будут ждать погашение греческих облигаций в размере 8 млрд. евро. до 19 мая. Проблемы суверенных долгов снизили интерес инвесторов к рисковым активам, в том числе украинским акциям. В следствие, чего мы ожидаем снижение активности нерезидентов на отечественном рынке.	Динамика торгов на УБ
	Индекс УБ Объем торгов, млн. грн.
	Лидеры роста на УБ
	Лидеры падения на УБ
	Лидеры ликвидности
	*количество сделок, Источник: Украинская биржа, Altana Capital

	Доверие, основанное на Репутации
Ежедневный обзор фондовых рынков на 17.05.2010 г.
Контактная информация
Генеральный директор	Амитан Алена +38 (0 *****@***com
Интернет-трейдинг, брокерское обслуживание	Начальник торгового отдела Дмитренко Иван +38 (0 ivan. *****@***com
Услуги хранителя	Начальник депозитарного отдела Грехова Зоя +38 (0 zoya. *****@***com
Аналитические обзоры	Начальник отдела инвестиционного консалтинга Тарасенко Андрей +38 (0 andrey. *****@***com
	Экономист отдела инвестиционного консалтинга Кушнарев Александр +38 (0 alexander. *****@***com
	Экономист отдела инвестиционного консалтинга Лаврик Яна +38 (0 yana. *****@***com
Подготовлено отделом инвестиционного консалтинга ИК «Альтана Капитал»
83001, 17 тел.: +38 (0 *****@***com	www.
Настоящий обзор носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как предложение или указание к совершению определенных сделок на фондовом рынке. Оценки и рекомендации, приведенные в обзоре, являются личным мнением аналитиков компании Альтана Капитал. Альтана Капитал гарантирует, что сотрудники Компании не имеют личной заинтересованности в продвижении изложенных в данном обзоре идей. Данный документ основан на общедоступных источниках информации. Любая информация, содержащаяся в данном обзоре, может быть изменена в любой момент без предварительного уведомления об этом. Перепечатка, копирование и распространение приведенной в данном обзоре информации может производиться только с письменного согласия Альтана Капитал.