Порядок совершения необеспеченных и маржинальных сделок

Приложение к Регламенту оказания брокерских услуг на рынке ценных бумаг и срочном рынке «МАКСВЕЛЛ КАПИТАЛ»

Порядок совершения необеспеченных и маржинальных сделок

1.  Общие положения

1.1.  Настоящий Порядок совершения необеспеченных и маржинальных сделок (далее по тексту Порядок) определяет существенные условия совершения Компанией необеспеченных и маржинальных сделок за счет и в интересах Клиента.

1.2.  Положения настоящего Порядка вступают в силу для Сторон и Клиент вправе подать поручения на совершение необеспеченных и маржинальных сделок, если в тексте Заявления о брокерском обслуживании сделана отметка «Прошу предоставить мне возможность совершения необеспеченных и маржинальных сделок, подтверждаю факт ознакомления с содержанием Декларации о рисках, которые могут возникнуть в результате совершения необеспеченных и маржинальных сделок», а в Анкете Клиента указан адрес электронной почты.

1.3.  Клиент вправе в любой момент отказаться от исполнения настоящего Порядка путем предоставления в Компанию Заявления о брокерском обслуживании, в котором не содержится отметка, установленная п.1.2 настоящего Порядка. Действие настоящего Порядка прекращается по истечение 1 (Одного) рабочего дня с момента получения Компанией от Клиента Заявления о брокерском обслуживании в новой редакции.

2.  Термины и определения

Маржинальная сделка - сделка купли-продажи ценных бумаг, расчет по которой производится Компанией с использованием денежных средств, предоставленных Клиенту Компанией в заем.

Необеспеченная сделка - сделка купли-продажи ценных бумаг (кроме срочных сделок), удовлетворяющая одновременно следующим условиям:

§  совершена в режиме основных торгов ММВБ»;

§  обязательства по сделке должны быть исполнены в день ее заключения и/или на условиях клиринга с полным обеспечением;

§  в момент заключения сделки суммы денежных средств или количества ценных бумаг, учитываемых по субсчету ММВБ» Инвестиционного счета Клиента (далее по тексту настоящего Порядка Инвестиционный счет Клиента), с учетом прав требования и обязательств по уплате денежных средств и поставке ценных бумаг по ранее заключенным на ММВБ» сделкам, исполнение обязательств по которым должно быть завершено не позднее окончания текущего рабочего дня и/или совершенных на торгах ММВБ» на условиях клиринга с полным обеспечением, за вычетом денежных средств и ценных бумаг, предусмотренных нормативными правовыми актами ФСФР России, недостаточно для исполнения обязательств по такой сделке.

Ограничительный уровень маржи – нормативное значение Уровня маржи, при достижении которого Компания не может проводить операции по Инвестиционному счету Клиента, которые приведут к уменьшению Уровня маржи ниже такого нормативного значения.

Уровень маржи для направления требования – нормативное значение Уровня маржи, при достижении которого Компания должна направить Клиенту требование о внесении Клиентом денежных средств или ценных бумаг в размере, достаточном для увеличения Уровня до Ограничительного Уровня маржи.

Ликвидационный уровень маржи – минимально допустимое нормативное значение Уровня маржи, означающее, что при уменьшении Уровня маржи ниже такого нормативного значения Компания осуществляет продажу ценных бумаг Клиента или покупку ценных бумаг с помощью денежных средств Клиента для погашения задолженности Клиента перед Компанией в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Уровень маржи – специальный показатель, рассчитываемый в соответствии с нормативными правовыми актами ФСФР России (формула расчета указана в Разделе 9 наст ящего Порядка).

Обеспечение – денежные средства и ценные бумаги
, учитываемые на Инвестиционном счете Клиента, входящие в Список ценных бумаг, установленный согласно п. 5.1 настоящего Порядка, переданные в обеспечение исполнения обязательств Клиента перед Компанией, возникающих в результате совершения Компанией необеспеченных и маржинальных сделок по поручению Клиента.

Задолженность Клиента – задолженность Клиента перед Компанией по займу, возникшая в результате совершения Компанией маржинальных сделок, и величина обязательств, возникших в результате заключения необеспеченных сделок в интересах Клиента, для исполнения которых у Клиента недостаточно денежных средств и/или ценных бумаг Клиента. Размер Задолженности Клиента может быть увеличен с учетом дополнительных условий, установленных действующим законодательством Российской Федерации.

Специальная сделка РЕПО – сделка РЕПО, совершаемая согласно требованиям действующего законодательства Российской Федерации с целью переноса позиции Клиента по необеспеченной сделке на следующий рабочий день (порядок заключения специальной сделки РЕПО установлен в Разделе 7 настоящего Порядка).

3.  Права и обязанности Сторон

3.1.  В соответствии с положениями настоящего Порядка Компания обязана направлять Клиенту уведомления/требования и предоставлять иную информацию

§  любым из способов связи, согласованным с Клиентом в рамках Регламента оказания услуг на рынке ценных бумаг и срочном рынке «МАКСВЕЛЛ КАПИТАЛ» (далее по тексту Регламент), по своему усмотрению;

§  посредством Системы Интернет-трейдинга, в том числе путем раскрытия информации о ходе и результатах торгов;

§  посредством соответствующего указания в Отчете по сделкам с ценными бумагами.

Клиент считается уведомленным с момента направления Компанией сообщения Клиенту одним из указанных в настоящем пункте способов, а также с момента размещения соответствующей информации на web-сайте Компании, если это предусмотрено настоящим Порядком.

3.2.  В соответствии с положениями настоящего Порядка Клиент обязан:

§  поддерживать на Инвестиционном счете Клиента Активы в объеме не менее установленного Компанией минимального размера обеспечения;

§  использовать Систему Интренет-трейдинга с той периодичностью, которая позволит ему своевременно получать от Компании информацию о ходе торгов на рынке ценных бумаг, а также сообщения, направляемые Компанией посредством Системы Интернет-трейдинга;

§  самостоятельно контролировать размер обеспечения, текущие значения уровня маржи, размер свободных денежных средств/денежной оценки ценных бумаг, являющихся предметом необеспеченных и маржинальных сделок и/или входящим в обеспечение.

4.  Заключение необеспеченных и маржинальных сделок

4.1.  Компания предоставляет возможность совершать необеспеченные и маржинальные сделки только в режиме основных торгов ММВБ». Компания не предоставляет указанную возможность

§  Клиентам, денежные средства которых учитываются на отдельном Специальном брокерском счете
;

§  Клиентам, не предоставившим Компании право использования их денежных средств;

§  Клиентам, в отношении денежных средств которых для Компании действующим законодательством Российской Федерации установлен запрет на их использование.

4.2.  Поручение на сделку, поданное Клиентом, признается поручением на совершение необеспеченной или маржинальной сделки, если для исполнения данного поручения у Клиента отсутствует достаточное количество денежных средств или ценных бумаг (далее по тексту необеспеченное поручение).

4.3.  Перед подачей поручения на сделку Клиент самостоятельно контролирует наличие Активов для совершения сделки. При этом Компания не несет ответственности в случае исполнения необеспеченного поручения, если Клиент не имел намерений заключать необеспеченную или маржинальную сделку.

4.4.  Клиент имеет право совершать необеспеченные и маржинальные сделки при условии предоставления в обеспечение выполнения обязательств по таким сделкам

§  ценных бумаг, принадлежащих Клиенту и/или приобретаемых Компанией для Клиента в результате совершения необеспеченных и маржинальных сделок;

§  денежных средств, принадлежащих Клиенту и/или получаемых в результате совершения необеспеченных и маржинальных сделок.

4.5.  Компания вправе по своему усмотрению отказать в совершении необеспеченной или маржинальной сделки даже если Клиентом соблюдены все требования настоящего Порядка и Регламента.

4.6.  Право на получение дивидендов, процентов и иного дохода по ценным бумагам (далее по тексту доход по ценным бумагам), переданным Компанией Клиенту для совершения и исполнения необеспеченной или маржинальной сделки, принадлежит Компании, если дата составления списка владельцев ценных бумаг, имеющих право на получение дохода по ценным бумагам, приходится на период времени с даты предоставления ценных бумаг Клиенту до даты погашения задолженности по соответствующей сделке.

При наличии у Компании информации о предстоящей фиксации реестра владельцев ценных бумаг в связи с составлением списка владельцев ценных бумаг, имеющих право на получение дохода по ценным бумагам, Компания имеет право за 3 (Три) рабочих дня до даты указанной фиксации:

§  приостановить принятие необеспеченных поручений в отношении указанных ценных бумаг (Компания возобновляет прием необеспеченных поручений в отношении данных ценных бумаг, начиная с рабочего дня, следующего за датой фиксации реестра);

§  в любой момент потребовать уменьшить размер задолженности Клиента в отношении указанных ценных бумаг.

Установленное в настоящем пункте требование об уменьшении задолженности направляется Компанией Клиенту одним из способов, предусмотренных п. 3.1 настоящего Порядка, либо путем размещения соответствующей информации на web-сайте Компании.  Требование должно содержать информацию о ценных бумагах, необходимых для уменьшения задолженности Клиента, а также о сроках их внесения. При этом заключение Специальной сделки РЕПО не считается надлежащим исполнением вышеуказанного требования.

4.7.  В случае неисполнения Клиентом требования, указанного в п. 4.6 настоящего Порядка,  Компания осуществляет право на получение доходов по ценным бумагам в следующем порядке:

§  блокирует на Инвестиционном счете Клиента сумму денежных средств в размере доходов по ценным бумагам, переданным Компанией Клиенту для совершения маржинальной сделки;

§  списывает указанную сумму в безакцептном порядке после опубликования решения собрание акционеров" href="/text/category/obshee_sobranie_aktcionerov/" rel="bookmark">общего собрания акционеров эмитента, которым устанавливается порядок расчета размера доходов по указанным ценным бумагам.

4.8.  Компания не вправе совершать торговые и неторговые операции, ведущие к уменьшению Уровня маржи на Инвестиционном счете Клиента, если:

§  в результате совершения данных операций Уровень маржи станет ниже Ограничительного уровня маржи;

§  Уровень маржи ниже Ограничительного уровня маржи.

Требования настоящего пункта не распространяются на совершение Специальной сделки РЕПО, а также на расчеты по ранее заключенным сделкам. В случаях, предусмотренных нормативными правовыми актами ФСФР России, требования настоящего пункта не распространяются на удержание Компанией причитающегося ей вознаграждения и Необходимых расходов.

4.9.  Компания не вправе совершить необеспеченную и маржинальную сделку продажи ценных бумаг по цене на 3 (Три) процента ниже рассчитанной организатором торговли цены закрытия по данной бумаге за предыдущий рабочий день, если организатор торговли обязан осуществлять расчет текущей цены (цены закрытия) по такой ценной бумаге в соответствии с требованиями нормативных правовых актов ФСФР России и внутренними документами организатора торговли.

4.10.  Компания вправе совершить необеспеченную и маржинальную сделку продажи ценных бумаг без соблюдения ограничения, установленного п. 4.9 настоящего Порядка, в случае, если цена соответствующей сделки равна или превышает минимальное из следующих значений цены ценной бумаги:

§  последняя текущая цена ценной бумаги, рассчитанная организатором торговли, на торгах которого совершается необеспеченная и маржинальная сделка;

§  цена последней сделки с ценной бумагой, которая была принята в расчет такой текущей цены.

4.11.  Компания не вправе совершить необеспеченную и маржинальную сделку продажи ценных бумаг по цене на 3 (Три) процента ниже цены последней сделки с соответствующей ценной бумагой, совершенной на торгах организатора торговли в основную торговую сессию предыдущего рабочего дня, если требование о расчете организатором торговли текущей цены (цены закрытия) по такой ценной бумаге не предусмотрено в соответствии с требованиями нормативных правовых актов ФСФР России и внутренними документами организатора торговли.

4.12.  Информация о маржинальных и необеспеченных сделках, заключенных в интересах Клиента в течение рабочего дня, а также информация об Уровне маржи на конец дня направляется Клиенту в составе Отчета по сделкам с ценными бумагами.

5.  Ценные бумаги, с которыми Компания совершает необеспеченные и маржинальные сделки, а также принимает в качестве обеспечения

5.1.  Компания с учетом ограничений, устанавливаемых действующим законодательством Российской Федерации, устанавливает:

§  Список ценных бумаг, с которыми могут совершаться необеспеченные и маржинальные сделки (Приложение к Регламенту);

§  Список ценных бумаг, принимаемых в качестве обеспечения при совершении необеспеченных и маржинальных сделок (Приложение к Регламенту) (далее по тексту совместно Списки ценных бумаг).

5.2.  Действующие Списки ценных бумаг раскрываются на web-сайте Компании.

5.3.  В случае внесения изменений в любой из Списков ценных бумаг Компания уведомляет Клиента о таких изменениях, а также о последствиях таких изменений для Клиента одним из способов, предусмотренных п. 3.1 настоящего Порядка, либо путем размещения соответствующей информации на web-сайте Компании в следующие сроки:

§  не позднее 1 (Одного) рабочего дня, следующего за днем размещения списка ликвидных ценных бумаг на сайте организатора торговли, в случае изменений в списке ликвидных ценных бумаг в соответствии с требованиями, установленными ФСФР России;

§  не позднее 10 (Десяти) рабочих дней до вступления изменений в силу, в случае изменений по инициативе Компании.

6.  Клиенты с повышенным риском

6.1.  Клиент вправе подать Компании Заявление о брокерском обслуживании с отметкой «Прошу отнести меня к категории клиентов с повышенным уровнем риска».

6.2.  Для отнесения Клиента к категории клиентов с повышенным уровнем риска необходимо соблюдение одновременно следующих условий:

§  Брокерский договор, заключенный между Компанией и Клиентом, предусматривает совершение Компанией в интересах Клиента необеспеченных и маржинальных сделок;

§  Клиент пользуется брокерскими услугами
Компании или другого брокера в течение не менее 6 (Шести) месяцев, непосредственно предшествующих дате принятия Компанией соответствующего решения;

§  в течение 3 (Трех) месяцев, непосредственно предшествующих дате принятия соответствующего решения, в интересах Клиента совершались необеспеченные и/или маржинальные сделки;

§  сумма денежных средств и рыночной стоимости ценных бумаг, включенных в Списки ценных бумаг, учитываемых на Инвестиционном счете Клиента, должна быть не менее Шестисот тысяч) рублей.

6.3.  Для целей п. 6.2 настоящего Порядка подтверждающими документами являются

§  брокерский договор;

§  отчеты, предоставленные клиенту брокером;

§  выписка из Реестра для клиентов с повышенным уровнем риска (должна быть составлена не ранее, чем за 3 дня до даты предоставления Компании заявления Клиента об отнесении его к категории клиентов с повышенным уровнем риска).

Если условия, изложенные в п. 6.2 настоящего Порядка, выполняются на основании Брокерского договора с Компанией, предоставление вышеуказанных документов не требуется. Документы предъявляются Компании в оригинале, при этом Компания вправе хранить копии предъявленных Клиентом документов.

6.4.  Компания рассматривает возможность отнесения Клиента к категории клиентов с повышенным уровнем риска в течение 3 (Трех) рабочих дней с даты получения Заявления о брокерском обслуживании с отметкой «Прошу отнести меня к категории клиентов с повышенным уровнем риска» и необходимого комплекта документов.

6.5.  Клиент считается отнесенным Компанией к категории клиентов с повышенным уровнем риска с момента внесения Компанией записи о его включении в Реестр клиентов с повышенным уровнем риска (далее по тексту Реестр). Выписка из Реестра (Приложение к Регламенту) предоставляется Клиенту на основании письменного заявления, в течение 3 (Трех) рабочих дней с даты его получения Компанией.

6.6.  Компания вправе по своему усмотрению не относить Клиента к категории клиентов с повышенным уровнем риска без объяснения причин такого отказа.

6.7.  Компания вправе исключить Клиента из категории клиентов с повышенным уровнем риска без объяснения причин такого исключения.

6.8.  Компания обязана исключить Клиента из категории клиентов с повышенным уровнем риска по следующим основаниям:

§  в случае принудительного погашения Задолженности Клиента без его поручения в соответствии с п. 9.4 настоящего Порядка - с рабочего дня, следующего за днем, когда Компания осуществила принудительного погашение Задолженности Клиента;

§  в случае подачи Клиентом Заявления о брокерском обслуживании без отметки «Прошу отнести меня к категории клиентов с повышенным уровнем риска» - с рабочего дня, следующего за днем подачи указанного Заявления.

6.9.  Клиент считается исключенным Компанией из категории клиентов с повышенным уровнем риска с момента внесения Компанией записи о его исключении в Реестр.

6.10.  Повторное отнесение Клиента к категории клиентов с повышенным уровнем риска производится в следующие сроки:

§  в случаях, установленных п. 6.7 и абз. 3 п. 6.8 настоящего Порядка - не ранее окончания рабочего дня, в который произошло исключение Клиента из категории клиентов с повышенным уровнем риска;

§  в случае, установленном абз. 2 п. 6.8 настоящего Порядка - не ранее 15 (Пятнадцати) рабочих дней, следующих за днем, в который произошло исключение Клиента из категории клиентов с повышенным уровнем риска;

§  в случае если Клиент совершает операции, в результате которых уровень маржи становится более 50% и не снижается в течение 5 (Пяти) рабочих дней - не ранее 5 (Пять) рабочих дней, следующих за днем, в который произошло исключение Клиента из категории клиентов с повышенным уровнем риска.

Повторное отнесение Клиента к категории клиентов с повышенным уровнем риска производится в соответствии с п. п. 6.1, 6.2, 6.3 настоящего Порядка, при этом необходимость повторного предоставления документов определяется Компанией.

6.11.  Не позднее 1 (Одного) рабочего дня, следующего за днем, когда было принято решение об отнесении/исключении Клиента к/из категории клиентов с повышенным уровнем риска, Компания направляет Клиенту соответственно Уведомление об отнесении клиента к категории клиентов с повышенным уровнем риска или Уведомление об исключении клиента из категории клиентов с повышенным уровнем риска (Приложение к Регламенту). При этом в случае исключения в Уведомлении должна содержаться причина, по которой Компанией было принято решение об исключении.

6.12.  Клиент уведомлен о том, что со дня исключения Клиента из категории клиентов с повышенным уровнем риска, вне зависимости от причины исключения, для Клиента действуют уровни маржи, установленные п. 9.1 настоящего Порядка для клиентов, не отнесенных к категории клиентов с повышенным уровнем риска. Компания рекомендует Клиенту в случае, когда Компания в соответствии с настоящим Порядком произвела реализацию принадлежащих Клиенту ценных бумаг, составляющих обеспечение, или покупку ценных бумаг за счет денежных средств Клиента, составляющих обеспечение, в соответствии с п. 8.4 настоящего Порядка, а также в случае подачи Клиентом Компании Заявление о брокерском обслуживании без отметки «Прошу отнести меня к категории клиентов с повышенным уровнем риска», самостоятельно совершить действия, в результате которых Уровень маржи на начало следующего дня будет не менее уровня, установленного п. 9.1 настоящего Порядка для клиентов, не отнесенных к категории клиентов с повышенным уровнем риска.

6.13.  В случае если по итогам торгового дня сумма денежных средств и рыночной стоимости ценных бумаг, включенных в Списки ценных бумаг, на Инвестиционном счете Клиента, отнесенного к категории клиентов с повышенным уровнем риска, за вычетом Обязательств, составляет менее Шестисот тысяч) рублей, Компания в течение следующего рабочего дня, не заключает и не совершает по поручению Клиента сделки, а также операции с денежными средствами и/или ценными бумагами, приводящие к уменьшению Уровня маржи ниже 50 (Пятидесяти) процентов, а также приводящие к уменьшению Уровня маржи, в случае если Уровень маржи ниже 50 (Пятидесяти) процентов, за исключением расчетов по ранее заключенным сделкам.

7.  Условия совершения необеспеченных и маржинальных сделок

7.1.  В рабочий день, в который была совершена необеспеченная сделка, Клиент обязуется обеспечить наличие денежных средств или соответствующих ценных бумаг, необходимых для исполнения обязательств по указанной сделке, на Инвестиционном счете Клиента путем внесения денежных средств/ценных бумаг, необходимых для погашения задолженности Клиента, возникшей в результате совершения необеспеченной сделки не позднее 19-00 дня совершения необеспеченной сделки.

7.2.  Наличие Задолженности Клиента перед Компанией по необеспеченной сделке и неисполнение Клиентом обязанностей, указанных в п. 7.1 настоящего Порядка, Стороны договорились считать поручением Клиента заключить Специальную сделку РЕПО согласно п. 7.3 настоящего Порядка или поручением на совершение маржинальной сделки согласно п. п.7.6, 7.7 настоящего Порядка. При этом Клиент предоставляет Компании право выбирать, какую из указанных в сделок необходимо заключить в интересах Клиента. Указанное поручение считается составленным по форме, согласованной Компанией.

7.3.  Специальная сделка РЕПО заключается Компанией на следующих условиях:

§  дата и время получения поручения - дата и время заключения Клиентом Брокерского договора;

§  место совершения – внебиржевой рынок;

§  дата исполнения первой части Специальной сделки РЕПО - день совершения необеспеченной сделки;

§  совершение первой части Специальной сделки РЕПО не приводит к уменьшению Уровня маржи;

§  по первой части Специальной сделки РЕПО контрагент Компании осуществляет оплату/поставку ценных бумаг требуемого выпуска, в сумме/количестве, достаточных для погашения Задолженности Клиента перед Компанией, возникшей в результате совершения необеспеченной сделки;

§  цена одной ценной бумаги по первой части Специальной сделки РЕПО - цена последней сделки в основном режиме торгов соответствующей ценной бумаги в день совершения Специальной сделки РЕПО;

§  дата исполнения второй части Специальной сделки РЕПО - следующий рабочий день после исполнения первой части Специальной сделки РЕПО до начала основных торгов ММВБ»;

§  цена продажи
одной ценной бумаги по второй части Специальной сделки РЕПО – цена одной ценной бумаги по первой части Специальной сделки РЕПО * (1 – 0,0001/фактическое количество календарных дней в году)n, где n – количество календарных дней между первой частью Специальной сделки РЕПО и второй частью Специальной сделки РЕПО;

§  цена покупки
одной ценной бумаги по второй части Специальной сделки РЕПО – цена одной ценной бумаги по первой части Специальной сделки РЕПО * (1 + 0,0001/фактическое количество календарных дней в году) n, где n – количество календарных дней между первой частью Специальной сделки РЕПО и второй частью Специальной сделки РЕПО;

§  контрагент и иные условия Специальной сделки РЕПО определяются по усмотрению Компании в соответствии с требованиями действующего законодательства Российской Федерации и сложившейся ситуацией на рынке ценных бумаг.

7.4.  Специальная сделка РЕПО заключается Компанией согласно п. 7.3 настоящего Порядка каждый рабочий день в случае невнесения Клиентом денежных средств/ценных бумаг, необходимых для погашения Задолженности Клиента по необеспеченной сделке в сроки, установленные настоящим Порядком, и в размере, не меньшем, чем Задолженность Клиента, возникшая в результате совершения необеспеченной сделки.

7.5.  Затраты Клиента на совершение Специальной сделки РЕПО включают в себя также вознаграждение Компании, установленное Тарифами, начисляемое и взимаемое Компанией в последний рабочий день календарного года, в течение которого Клиентом совершались Специальные сделки РЕПО, либо на дату расторжения Брокерского договора.

7.6.  В целях осуществления маржинальных сделок предоставление Компанией денежных средств Клиенту осуществляется на условиях и в порядке договора займа (далее по тексту Договор маржинального займа).

7.7.  Клиент соглашается с тем, что Договор маржинального займа между Компанией и Клиентом считается заключенным на следующих условиях:

§  сумма денежных средств, предоставляемых Компанией Клиенту в заем, соответствует сумме денежных средств, необходимой для исполнения обязательств по маржинальной сделке, увеличенной на сумму всех Необходимых расходов по соответствующей сделке;

§  датой выдачи Компанией маржинального займа Клиенту является день совершения Клиентом маржинальной сделки;

§  за пользование маржинальным займом Клиент уплачивает Компании вознаграждение, рассчитанное исходя из процентной ставки, установленной Тарифами;

§  вознаграждение Компании за пользование маржинальным займом начисляется Компанией каждый рабочий день со дня, следующего за днем получения Клиентом денежных средств в заем, и до даты погашения Задолженности Клиента перед Компанией по маржинальной сделке включительно;

§  начисленное вознаграждение Компании за пользование маржинальным займом увеличивает размер Задолженности Клиента перед Компанией для целей последующих расчетов в рамках Договора маржинального займа;

§  начисленное вознаграждение Компании за пользование маржинальным займом списывается Компанией с Инвестиционного счета Клиента в безакцептного порядке;

§  срок, на который Компанией предоставляется маржинальный заем Клиенту, определяется моментом востребования денежных средств Компанией, но не более срока действия Брокерского договора;

§  требование о возврате маржинального займа направляется Компанией Клиенту одним из способов, предусмотренных п. 3.1 настоящего Порядка. Клиент обязан исполнить требование Компании о возврате маржинального займа не позднее 18-45 рабочего дня его направления, если в требовании не указан иной срок. В случае неисполнения указанного требования Компания взыскивает Задолженность Клиента по маржинальной сделке в порядке, предусмотренном п. 8.4 настоящего Порядка.

7.8.  Клиент вправе осуществлять возврат маржинального займа полностью или по частям.

7.9.  Возврат маржинального займа осуществляется Клиентом самостоятельно, путем

§  внесения или перевода денежных средств для зачисления на Инвестиционный счет Клиента, либо посредством прочих зачислений денежных средств на Инвестиционный счет Клиента;

§  путем совершения сделок продажи ценных бумаг.

Датой возврата маржинального займа является день поступления суммы маржинального займа на Инвестиционный счет Клиента. Датой исполнения всех обязательств по Договору маржинального займа является дата поступления всей сумму маржинального займа и процентов, начисленных на сумму маржинального займа, на Инвестиционный счет Клиента.

7.10.  Документом, удостоверяющим предоставление Клиенту маржинального займа в целях совершения маржинальной сделки, является Отчет по сделкам с ценными бумагами, предоставляемый Клиенту в соответствии с Регламентом.

8.  Закрытие позиций Клиентов по необеспеченным и маржинальным сделкам

8.1.  Компания вправе в любое время потребовать от Клиента полного или частичного погашения Задолженности Клиента по необеспеченным сделкам, а также возврата денежных средств, переданных в заем Клиенту. Требование о погашении Задолженности Клиента направляется одним из способов, предусмотренных п. 3.1 настоящего Порядка. Клиент обязан исполнить указанное требование Компании не позднее 18-45 рабочего дня его направления, если в требовании не указан иной срок его исполнения.

8.2.  В случае неисполнения Клиентом требования, установленного п. 8.1 настоящего Порядка, Компания вправе:

§  приостановить исполнение поручений Клиента до момента исполнения указанного требования Компании;

§  в принудительном порядке осуществить погашение Задолженности в соответствии с п.8.4 настоящего Порядка.

8.3.  Если Уровень маржи становится ниже Уровня маржи для направления требования, Компания направляет Клиенту требование о внесении активов в размере, достаточном для увеличения Уровня маржи до Ограничительного уровня маржи. При этом заключение Специальной сделки РЕПО не считается устранением указанного нарушения.

Указанное требование направляется Клиенту одним из способов, предусмотренных п. 3.1 настоящего Порядка. Клиент обязан исполнить указанное требование Компании не позднее 18-45 рабочего дня его направления, если в требовании не указан иной срок его исполнения.

При повторном в течение одного торгового дня уменьшении Уровня маржи ниже Уровня маржи для направления требования Компания вправе не направлять Клиенту повторное требование о внесении активов Клиенту.

8.4.  В случаях предусмотренных настоящим Порядком Компания осуществляет принудительное погашение Задолженности Клиента по необеспеченным и маржинальным сделкам следующими способами:

§  продажа любых ценных бумаг, входящих в Обеспечение, с целью погашения за счет полученных денежных средств задолженности Клиента перед Компанией;

§  покупка ценных бумаг за счет денежных средств Клиента, входящих в Обеспечение, с целью погашения задолженности Клиента перед Компанией по поставке ценных бумаг.

Компания по своему усмотрению выбирает ценные бумаги, на которые обращается взыскание по обязательствам Клиента.

8.5.  В случае если Уровень маржи становится ниже Ликвидационного уровня маржи, Компания осуществляет принудительное погашение задолженности без поручения Клиента в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации. Принудительное погашение Задолженности Клиента по иным основаниям, предусмотренными настоящим Порядком, Стороны договорились считать поручением Клиента заключить соответствующую сделку в рамках п.8.4 настоящего Порядка. Указанное поручение считается составленным по форме, согласованной Компанией.

8.6.  Если Компания осуществляет принудительное погашение Задолженности Клиента в связи с тем, что величина Обеспечения становится меньше Задолженности Клиента, Уровень маржи после погашения части Задолженности Клиента должен быть равен:

§  Уровню маржи для направления требования либо

§  минимальному значению, превышающему Уровень маржи для направления требования, до которого Уровень маржи может быть восстановлен в результате реализации принадлежащих Клиенту ценных бумаг либо приобретения на денежные средства Клиента соответствующих ценных бумаг в случае невозможности восстановления Уровня маржи до значения, равного Уровню маржи для направления требования.

8.7.  В случае если в результате совершения сделок и операций с денежными средствами и/или ценными бумагами, составляющими Обеспечение, Задолженность Клиента не была полностью погашена, в том числе в связи с невозможностью совершения указанных сделок и операций в связи со сложившейся ситуацией на рынке ценных бумаг, Компания вправе осуществить погашение указанной Задолженности за счет (с использованием) ценных бумаг Клиента, входящими в Списки ценных бумаг, учитываемых на любом субсчете, открытом в рамках Инвестиционного счета Клиента, в порядке, предусмотренном п. 8.4 настоящего Порядка. При этом продажа указанных ценных бумаг может быть осуществлена через любого организатора торговли.

8.8.  Денежные средства, поступающие на Инвестиционный счет Клиента, направляются

§  в первую очередь на погашение подлежащих уплате Клиентом процентов по маржинальным займам в связи с совершением маржинальных сделок;

§  во вторую очередь на возмещение контрагенту по Специальным сделкам РЕПО сумм доходов по ценным бумагам;

§  в третью очередь на оплату задолженности Клиента перед Компанией, не связанную с заключением Клиентом необеспеченных и маржинальных сделок, включая вознаграждение Компании за оказание брокерских услуг и возмещение Необходимых расходов;

§  в четвертую очередь на погашение маржинального займа.

9.  Расчет параметров, необходимых для контроля за рисками, возникающими при совершении необеспеченных и маржинальных сделок

9.1.  Для Клиентов Компании устанавливаются следующие значения параметров, используемых в целях управления рисками Компании при совершении необеспеченных и маржинальных сделок:

Наименование параметра	Клиенты с повышенным уровнем риска	Иные клиенты
Скидка (Ликвидационный уровень маржи)	15 %	25 %
Ограничительный уровень маржи	25 %	50 %
Уровень маржи для направления требования	20 %	35 %

9.2.  Уровень маржи рассчитывается по формуле: УрМ = (ДСК + СЦБ – ЗКб)/(ДСК + СЦБ)*100%, где

УрМ	-  Уровень маржи;
ЗКб	-  Задолженность Клиента;
ДСК	-  сумма денежных средств Клиента, (за исключением денежных средств, направленных Клиентом для заключения срочных сделок), учитываемая на Инвестиционном счете Клиента, а также денежных средств, которые должны поступить Клиенту, за вычетом денежных средств, которые должны быть выплачены по заключенным ранее в интересах Клиента сделкам;
СЦБ	-  рыночная стоимость ценных бумаг Клиента, принимаемых Компанией в качестве Обеспечения, и учитываемых на Инвестиционном Клиента.

Уровень маржи рассчитывается с учетом всех сделок, заключенных на ММВБ» и не исполненных до момента расчета Уровня маржи, исполнение обязательств по которым должно быть завершено не позднее окончания текущего рабочего дня или должно осуществляться на условиях клиринга с полным обеспечением.

9.3.  В случае совершения необеспеченных или маржинальных сделок величина Уровня маржи указывается в Отчете по сделкам с ценными бумагами, предоставляемый Клиенту в соответствии с Регламентом. Ежедневные Отчеты о перерасчете Уровня маржи Компанией не предоставляются.

9.4.  Величина Обеспечения рассчитывается по формуле: ВО = (ДСК + СЦБ) * (1 – Скидка/100%), где

ВО	-  величина Обеспечения;
ДСК	-  величина, определяемая в соответствии с п.9.2 настоящего Порядка;
СЦБ	-  величина, определяемая в соответствии с п.9.2 настоящего Порядка;
Скидка	-  величина, определяемая в соответствии с п.9.1 настоящего Порядка.

9.5.  Периодичность расчета величины Обеспечения и Уровня маржи, а также порядок определения рыночной стоимости ценных бумаг при расчете указанных параметров определяются Компанией самостоятельно (по собственному усмотрению) при условии соблюдения действующего законодательства Российской Федерации.

9.6.  При расчете Уровня маржи и величины Обеспечения учитываются:

§  денежные средства, зачисленные на Инвестиционный счет Клиента, до 19-00 дня расчета указанных параметров;

§  ценные бумаги, зачисленные на Инвестиционный счет Клиента, до 19-00 дня расчета указанных параметров.

9.7.  Если денежные средства Клиента поступили на Специальный брокерский счет, но на момент совершения Клиентом сделки не были отражены на Инвестиционном счете Клиента, размер маржинального займа и вознаграждение за его предоставление рассчитываются исходя из отсутствия данных денежных средств у Клиента. Начисление вознаграждения за предоставление маржинального займа (или его части) прекращается со дня получения Компанией от кредитной организации документа, подтверждающего зачисление денежных средств Клиента на Специальный брокерский счет.

9.8.  Если ценные бумаги Клиента поступили на счет Компании как номинального держателя, но на момент совершения Клиентом необеспеченной сделки по продаже ценных бумаг не были зачислены на Инвестиционный счет Клиента, размер задолженности Клиента рассчитывается исходя из отсутствия данных ценных бумаг у Клиента. Размер задолженности Клиента уменьшается в день зачисления ценных бумаг Клиента на Инвестиционный счет Клиента.

9.9.  В случае снижения величины Обеспечения или Уровня маржи Клиента вследствие исполнения Компанией обязательств налогового агента (удержания и уплаты налога на доходы физических лиц) реализация Обеспечения, направление требования о внесении денежных средств/ценных бумаг, установление ограничений на совершение сделок осуществляются в обычном порядке.

Заключение Клиентом с Компанией Договора об оказании брокерских услуг на рынке ценных бумаг и срочном рынке, а также предоставление в Компанию Заявления о брокерском обслуживании с отметкой «Прошу предоставить мне возможность совершения необеспеченных и маржинальных сделок, подтверждаю факт ознакомления с содержанием Декларации о рисках, которые могут возникнуть в результате совершения необеспеченных и маржинальных сделок» означает, что Клиент ознакомился с настоящим Порядком и выразил согласие с его положениями.