Наименование дисциплины: Финансовый менеджмент
Направление подготовки: 080100 Экономика
Профиль подготовки: Бухгалтерский учёт, анализ и аудит
Квалификация (степень) выпускника: бакалавр
Форма обучения: очная
Автор: д-р экон. наук, профессор, профессор кафедры управления и предпринимательства .
1 Целями освоения дисциплины (модуля) Финансовый менеджмент являются:
Приобретение знаний в области теории управления активами и пассивами организации с ориентацией на рост ее ценности.
2. Дисциплина «Финансовый менеджмент» относится к числу концептуальных управленческих дисциплин, позволяющая освоить навыки рыночного управления финансами организаций. Она основывается на знаниях полученных студентами при изучении дисциплины «Рынок ценных бумаг», «Финансовый анализ», «Управленческий учет» , «Корпоративные финансы».
3. В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
Знать:
- О сущности, концепциях функциях, целях, задачах финансового управления; и их содержании.
- Сущность принятия инвестиционных решений и формирования финансовой структуры организации.
- Основы управления оборотным капиталом.
- Уметь:
- Принимать инвестиционные решения с точки зрения временной ценности денег, их рисков и эффективности,
- Осуществлять выбор и определять условия привлечения финансовых ресурсов
- Управлять оборотным капиталом, оборотом денежных средств
Владеть
- методами организации финансовой деятельности,
- быть способным проводить оценку эффективности и рисков инвестирования,
- быть способным принимать решения по оптимизации финансовой структуры,
- быть способным управлять элементами оборотного капитала, оптимизировать денежные потоки,
- быть способным применить на практике основные положения по управлению стоимостью предприятия.
4. Общая трудоемкость дисциплины составляет 4 зачетные единицы, 144 часа.
5. Содержание дисциплины:
№ п/п | Раздел дисциплины |
1 | Содержание, функции и организация финансового менеджмента Содержание и цель финансового менеджмента. Базовые концепции финансового менеджмента. Организация финансового менеджмента на предприятии. |
2 | Понятие и основные подходы к оценке эффективности и рисков материальных инвестиций. Понятие материальных инвестиций. Показатели их эффективности проектов. Их преимущества, недостатки, условия использования, применение при выборе проектов. Виды рисков проектов. Система управления рисками. Идентификация рисков. Оценка рисков проектов. Методы сглаживания рисков. |
3 | Оценка стоимости и доходности финансовых инвестиций. Специфика оценки финансовых активов. Расчет истинной стоимости облигаций и акций методом дисконтирования доходов инвестора. Определение доходности вложения в облигации и акции Риски финансовых активов. Систематический и несистематический риски. Коэффициент «бета» как показатель систематического риска, его определение. Модель САРМ. Фундаментальный анализ акций: содержание, цели, используемые приемы, этапы. |
4 | Управление капиталом Инвестиционный капитал, его компоненты и характеристики. Структура капитала и финансовый риск. Понятие цены капитала. Цена долга и отдельных компонентов собственного капитала. Модели расчета цены капитала: САРМ, Гордона, кумулятивный метод расчета цены собственного капитала. Средневзвешенная цена капитала. Использование показателя цены капитала в инвестиционных решениях и оценке стоимости компаний. Предельная цена капитала. Бюджет капиталовложений. Принятие решений о структуре капитала Теории структуры капитала.. Взаимосвязь структуры капитала с его ценой, и рыночной стоимостью акций, стоимостью фирмы. Оптимизация структуры капитала. «Мертвая точка» чистой прибыли на акцию. Степень финансового рычага. Эффект финансового рычага. Правила заимствования. Дивидендная политика. Теории и методы дивидендных платежей. |
5 | Управление прибылью и рентабельностью компании. Управление прибылью на основе маржинального анализа. Зона доходности, ее определение и графическая интерпретация. Определение критического объема продаж, порога рентабельности. Понятие запаса финансовой прочности. Рекомендуемое значение, управляющие факторы, использование в максимизации прибыли. Сила производственного рычага как характеристика бизнес-риска и взаимосвязи прибыли и объемов продаж. Сила совокупного рычага как характеристика предпринимательского риска и показатель взаимосвязи чистой прибыли и выручки. Управление рентабельностью капитала. Определяющие факторы. Формулы Дюпона. |
6 | Управление оборотным капиталом. Понятие оборотного капитала. Чистый оборотный капитал.. Принципы управления ЧОК. Виды политик управления оборотным капиталом. Понятие и управление функционально-эксплуатационными потребностями. Понятие и определение операционного, коммерческого и финансового циклов. Управление и оптимизация финансового цикла. Обоснование минимально необходимой суммы денежных средств на счетах предприятия. Управление денежными потоками в разрезе видов деятельности Управление дебиторской задолженностью. Анализ состояния и обоснования типа политики кредитования покупателей, выбор условий и способов снижения риска кредитования, форм расчетов, оценка кредитоспособности покупателей, расчет ущерба при нарушениях сроков платежей |
7 | Управление стоимостью компании. Факторные модели оценки стоимости компании. Определение стоимости компании на основе свободного денежного потока и экономической прибыли. Ключевые факторы управления стоимостью компании. |
6.Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины:
а) основная литература:
1. Бланк менеджмент. Учебный курс. Киев: Ника-Центр. 2004.
2. Финансовый менеджмент: Полный курс Под ред. СПб.: Экономическая школа, 2004.
3. и др. Финансовые решения в бизнесе. М.: Экономика, 2007.
4. Дж. Д Основы инвестирования. М.: Дело, 1997.
5. Ковалев в финансовый менеджмент. М.: ЮНИТИ. 2008.
6. Лимитовский проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. М. Юрайт, 2011.
7. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). Официальное издание / Под ред. В.В. Коссова, , . М.:Экономика, 2000.
8. Стоянова менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2000.
9. Теплова менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. – М.: ВШЭ, 2000.
10. Ф, Дж.,.Бейли Дж. В. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997.
б) дополнительная литература:
1. Как читать финансовую информацию. М.: Проспект, 2004.
2. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов. М.:Альпина Бизнес Букс., 2005.
3. Патрушева стоимостью промышленного предприятия: теория, методика, практика. Ярославль. ЯрГУ. 2009.
4. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: -БИЗНЕС», 2000.
5. Сколько стоит фирма? Теорема ММ: Пер. с англ. М.:Дело, 1999.
в) программное обеспечение и Интернет-ресурсы:
*****, *****, *****, *****, *****, , .
