Инструменты и участники рынка ценных бумаг (вариант 4)
1. Укажите наиболее вероятные последствия значительного превышения собственного капитала компании по отношению к заемному вследствие того, что компания предпочитает выпуск акций выпуску облигаций:
А. Ускорение темпов роста прибыли на одну акцию.
Б. Замедление темпов роста прибыли на одну акцию
В. Увеличение рыночной стоимости акций компании.
Г. Снижение рыночной стоимости акций компании.
2. Торги, в ходе которых установленная заранее стартовая цена на лот постепенно снижается до поступления заявки на покупку лота, характеризует:
А. Голландский аукцион.
Б. Английский аукцион.
В. Закрытый аукцион.
Г. Дилерский рынок.
3. Кредитор будет ожидать более высокую доходность при долгосрочном кредитовании под фиксированный процент потому, что:
А. Увеличивается вероятность неплатежей из-за более длительного периода.
Б. Утрачивается возможность альтернативного инвестирования в течение более длительного периода.
В. Справедливы оба из выше приведенных ответов.
Г. Не один их выше приведенных ответов не является правильным.
4. Каким образом частота выплат купонных платежей влияет на объявленную купонную ставку и цену размещения облигации (при прочих равных условиях)?
А. Цена размещения облигации с большей частотой купонных выплат будет выше, а объявленная купонная ставка будет ниже по сравнению с облигацией с меньшей частотой купонных выплат.
Б. Цена размещения и объявленная купонная ставка по облигации с большей частотой купонных выплат будет ниже по сравнению с облигацией с меньшей частотой купонных выплат.
В. Цена размещения и объявленная купонная ставка по облигации с большей частотой купонных выплат будет выше по сравнению с облигацией с меньшей частотой купонных выплат.
5. На рынке одновременно обращаются две облигации, имеющие одинаковую номинальную стоимость и срок обращения. По облигации «А» выплачивается доход в размере 10% один раз в год, по облигации «Б» доход выплачивается раз в полгода в размере 5%. Укажите правильное утверждение в отношении указанных облигаций:
А. Доходность облигации «Б» выше доходности облигации «А».
Б. Рыночная стоимость облигации «Б» выше рыночной стоимости облигации «А».
В. Рыночная стоимость облигации «Б» ниже рыночной стоимости облигации «А».
Г. Рыночная стоимость облигации «Б» равна рыночной стоимости облигации «А».
6. Как относятся регулирующие органы к выпуску обыкновенных акций, за которыми закреплены разные права?
А. Позитивно, поскольку выпуск обыкновенных акций, имеющих разные права, повышает разнообразие предлагаемых на рынке финансовых продуктов.
Б. В целом позитивно, потому что наличие разных прав по обыкновенным акциям компенсируется разницей рыночных цен и уровней ликвидности.
В. Негативно, поскольку разнообразие предлагаемых на рынке финансовых продуктов усложняет выбор для массового инвестора, повышает неопределенность и, следовательно, риск.
Г. негативно, поскольку является отражением политики регулирующих органов по защите прав инвесторов.
7. Укажите возможные разновидности привилегированных акций:
А. Акции участия и неучаствующие акции.
Б. Кумулятивные и некумулятивные акции.
В. Акции, подлежащие выкупу (выкупные), и невыкупные акции.
Г. Учредительские и обычные акции.
8. Из перечисленных ниже утверждений, укажите наиболее точное объяснение преимущества инвестиционных фондов по сравнению с другими формами инвестирования, которое заключается в снижении затрат на управление.
А. Профессиональные управляющие заинтересованы в снижении размера вознаграждения за свои услуги, так как это является элементом конкурентной борьбы.
Б. Инвестиционные фонды являются объектом жесткого контроля со стороны регулирующих органов, которые устанавливают максимальный размер затрат на управление и оплату услуг управляющих.
В. При управлении большим количеством мелких инвестиций как одним портфелем достигается эффект экономии за счет масштаба операций.
Г. Вложения тысяч мелких инвесторов позволяют распределить средства фонда по различным классам активов, что приводит к снижению рисков и затрат на управление.
9. Рассчитайте цену выкупа пая в открытом инвестиционном фонде, если стоимость активов составляет 2 млн. руб., стоимость пассивов – 500 тыс. руб., количество паев –5000, а скидка 5%:
А. 250 руб. Б. 285 руб. В. 300 руб. Г. 380 руб.
10. Какая деятельность на рынке ценных бумаг признается дилерской?
А. Организация первичного размещения ценных бумаг и гарантированный выкуп недоразмещенной части выпуска.
Б. Купля-продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет.
В. Совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи.
Г. Выполнение обязательств покупки и/или продажи ценных бумаг по объявленных ценам.
11. Какие из нижеперечисленных лиц являются зарегистрированными в системе ведения реестра лицами?
А. Владельцы ценных бумаг.
Б. Номинальные держатели.
В. Все перечисленные выше.
12. Вправе ли брокер гарантировать клиенту достижение минимального уровня доходности от инвестирования хранимых им денежных средств?
А. Да, если договор комиссии предусматривает обязательство брокера по хранению денежных средств для инвестирования в ценные бумаги.
Б. Да, если договор комиссии прямо предусматривает обязательство брокера по обеспечению минимального уровня доходности от инвестирования хранимых денежных средств.
В. Нет, в случае, если брокер действует по договору поручения.
Г. Нет, в любом случае.
13. Кому из перечисленных ниже лиц регистратор вправе отказать в предоставлении данных из реестра об имени (наименовании) владельцев ценных бумаг, количестве, категории и номинальной стоимости принадлежащих им ценных бумаг?
А. Владельцу 1% обыкновенных акций общества.
Б. Номинальному держателю 2% выпущенных обществом облигаций.
В. Владельцу 5% привилегированных акций общества.
Г. Всем перечисленным выше лицам.
Д. Никому из владельцев ценных бумаг.
14. Может ли осуществляться передоверие брокерами совершения сделок, если оно не оговорено в договоре комиссии или поручения?
А. Не может.
Б. Может в определенных случаях с уведомления клиента.
В. Может в любых случаях.
Г. Может в случаях конфликта интересов, препятствующих осуществлению поручения клиента на наиболее выгодных для клиента условиях.
15. Что обязан принять специализированный депозитарий, если исполнение поручений управляющей компании приведет к нарушению требований к составу и структуре активов паевого инвестиционного фонда (ПИФа)?
А. Исполнить поручение управляющей компании.
Б. Не исполнять поручение управляющей компании.
В. Сообщить в ФСФР России о фактах совершения нарушений.
16. Какая из форм коллективного инвестирования представляет собой имущественный комплекс без образования юридического лица?
А. Паевой инвестиционный фонд.
Б. Акционерный инвестиционный фонд.
В. Пенсионный фонд.
Г. Кредитный союз.
17. Укажите формы, в которых могут выпускаться эмиссионные ценные бумаги:
А. Именные бездокументарные ценные бумаги.
Б. Именные документарные ценные бумаги.
В. Документарные ценные бумаги на предъявителя.
Г. Бездокументарные ценные бумаги на предъявителя.
Д. Ордерные документарные ценные бумаги.
Е. Ордерные бездокументарные ценные бумаги.
18. Укажите минимальное необходимое число профессиональных участников рынка ценных бумаг при учреждении организации для получения ею статуса саморегулируемой.
А. 5. Б. 10. В. 50. Г. 100.
