Московский государственный институт международных отношений
(Университет) МИД России
Факультет Международных экономических отношений
Кафедра международных финансов
Утверждаю
Зав. кафедрой
«« 2013
План СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ
ПО КУРСУ «ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ»
( для студентов 1У курса факультета Международных
экономических отношений)
2013
Семинар 1
Сущность финансов предприятий и основы их организации
1.Финансовые отношения в деятельности предприятий. Место финансов предприятия в финансовой системе страны.
2.Роль финансов предприятий в механизме обеспечения воспроизводства на макро - и микроуровне.
3.Функции финансов предприятия., особенности их реализации на разных фазах циклического развития, в условиях кризиса.
4.Принципы организации финансов предприятия
5. Финансовый механизм предприятия ( правовое обеспечение управления финансами ; финансовый менеджмент; информационно-методическая база управления; финансовые инструменты
и методы).
Семинар 2
Финансовые ресурсы и капитал предприятия
1. Капитал предприятия и его структура. Уставный капитал и источники его формирования. Уставный капитал и чистые активы.
2. Привлеченный, заемный капитал предприятия. Внешние источники формирования капитала.. Целевая структура и средневзвешенная цена капитала ( Weighted Average Cost of Capital - WACC).
3.Теоремы Миллера-Модильяни, отражение в них тенденции к выравниванию доходности предприятий на основе межотраслевой конкуренции.
4.Формы привлечения предприятием материальных и финансовых ресурсов.
5.Показатели структуры капитала ( соотношение собственных и заемных средств; коэффициент автономии; коэффициент финансового рычага)
6.Принципы формирования структуры капитала.
Задание 1.
Используя приведенный ниже алгоритм расчета, на основе дополнительно представленных отчетных данных определить эффект финансового рычага
Общий объем капитала предприятия – 4500 млн. руб.
В том числе:
Собственный капитал - 2500
Доходность собственного капитала – 20%
Заемный капитал 2000 млн. руб.
Ставка банковского процента 15%
Коэффициент замещения собственного капитала заемным = 2000: 2500- 0,8
Ставка налога на прибыль -20%
Корректирующий коэффициент = 1-0,2 =0,8
Эффект финансового рычага будет отрицательным ( положительным), если при том же соотношении слагаемых капитала банковский кредит станет дороже (21%) - при доходности капитала 15%?
В изменившейся ситуации под высокий процент (21% годовых) при доходности капитала 15% получение кредита :
а) возможно (невозможно);
б) сопряжено с риском– снижается доходность капитала, ограничиваются возможности использования прибыли для развития производства.
Задание 2
Определите средневзвешенную цену капитала,
используя следующую информацию:
Госкорпорация имеет капитал в объеме 200 млрд. руб
Состав капитала:
* 100 млрд. руб. капитала (50%) сформировано путем выпуска акций под 10% годовых;
* 50 млрд руб. (25%) привлечено от выпуска облигаций под 7% годовых;
* 20 млрд. руб. (10%) . составил кредит под 15% годовых;
*остальное ( 30 млрд руб, или 15%) предполагается получить в качестве безвозвратной беспроцентной бюджетной субсидии
В приведенном примере невысокая средневзвешенная цена капитала стала предметом дискуссий о целесообразности предоставления бюджетной субсидии. Предложен «промежуточный» вариант - сформировать за счет кредита 25% капитала (50 млрд. руб.), но субсидировать из бюджета только оплату половины банковского процента, то есть исходя из-7,5 % годовых.
Определить, как могла измениться средневзвешенная цена капитала, если бы в предоставлении бюджетной субсидии было бы отказано и 25% капитала пришлось бы формировать также за счет кредита, но под 16% годовых. В силу ряда причин рентабельность капитала после уплаты налога на прибыль составит 10%.
Что можно сказать о сложившейся ситуации?
Семинар 3. Основной и оборотный капитал предприятия.
1.Основные средства и внеоборотные активы предприятий. Функции, виды и структура основных средств.
2.Нематериальные активы предприятия, их амортизация. Условия отражения нематериальных активов на балансе предприятия. Положение на российских предприятиях в связи с запущенностью патентного дела. Проблемы активизации интеллектуальной деятельности на предприятиях в условиях инновационного типа воспроизводства.
3.Износ основных средств, их амортизация. Физический и моральный износ техники. Виды морального износа. Группировка основных средств (основного капитала) по нормативным срокам их износа.
4. Методы амортизации. Экономический смысл ускоренной амортизации. Прогрессивный зарубежный опыт ускоренной амортизации. Амортизационная политика в условиях инновационного процесса.
5. Оборотные средства предприятий, их состав и структура. Методы определения потребности в оборотных средствах. Использование собственных и заемных средств для удовлетворения потребностей увеличения оборотного капитала. Эффект финансового рычага.
6.Активы и пассивы предприятия, их виды, состав и отражение в балансе.
Задание 1
По проблематике нематериальных активов необходимо подготовить ответы на предложенные ниже вопросы, дополняя ответы краткими существенными комментариями
ВОПРОСЫ | Ответы | Комментарии | ||
ДА | НЕТ | |||
1 | Учитываются ли в составе НМА затраты на НИР, не давшие положительных результатов? | |||
2 | Назовите условия постановки НМА на учет | 1. 2. 3. 4. 5 | ||
3 | Относятся ли к НМА расходы, связанные с образованием юридического лица | |||
4 | Начисляется ли амортизация на НМА с неопределенным сроком действия? | |||
5 | Начисляется ли амортизация на НМА коммерческих организаций? | |||
6 | Относятся ли к НМА деловые качества персонала и руководителей организаций? | |||
7 | Где отражается ( на что относится) стоимость дооценки НМА? | |||
8 | При продаже предприятием имущества оно оценено ниже балансовой стоимости. Положительно ли в данном случае оценивается деловая репутация предприятия? | |||
9 | Конкретный вид НМА реально непригоден. Подлежит ли он снятию с учета? | |||
10 | Перечислите, что включается в состав НМА | 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. |
Семинар 4
Расходы, доходы, прибыль предприятия
1. Соотношение понятий «расходы предприятия», «издержки производства», «себестоимость продукции».
2.Состав и структура затрат труда с учетом отраслевых особенностей производства.
3.Затраты на производство и реализацию продукции.
4.Прямые, косвенные, условно-постоянные и условно-переменные расходы.
5.Классификация доходов предприятий. Доходы от основной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятий. Доходы от внешнеэкономической деятельности организаций.
6.Использование доходов предприятия.
7.Точка безубыточности, ее содержательная и графическая интерпретация.
Задание 1.
На основе нижеприведенной информации и горизонтального анализа себестоимости выпускаемой предприятием продукции и определения точки безубыточности сделать выводы, вытекающие из результатов анализа
№ строки | Статьи затрат | Отчетный период (млн руб) | Аналогичный период прошлого года (млн руб) |
1 | Переменные расходы-всего | 823,381 | 567,684 |
2 | Постоянные расходы - всего | 974,670 | 1224,816 |
3 | Полная себестоимость ( 1 + 2) | 1797,951 | 1792,500 |
4 | Объем реализации | 2113,009 | 2004,000 |
5.Выполняем расчеты, определяя: | |||
5.1 | Прибыль ( (4 – 3) | ||
5.2. | Маржинальный доход (4 – 1) | ||
5.2.1. | Отношение маржинального дохода к прибыли, характеризующее операционный рычаг -(.5.2 / 5.1) | ||
5.3 | Доля маржинального дохода в выручке ( 5.2 / 4) | ||
5.3.1. | Доля переменных расходов в выручке (1 / 4) | ||
5.4 | Точка безубыточности (порог рентабельности) ( 2/ 5.3.) – отношение постоянных расходов к доле маржинального дохода в выручке от реализации | ||
5.5. | Рентабельность продаж (строка 5.1./ строка 4)х100 | ||
5.6. | Доля себестоимости в выручке от реализации (стр 3/ стр 4)х100 |
Семинар 5
Налоговое бремя как условие развития предприятий
1.Действующее законодательство об обязательствах предприятий перед бюджетом. Налоги.
2.Элементы налогообложения.
3. Краткая характеристика налогов, уплачиваемых предприятиями. Российский и зарубежный опыт стимулирования развития предприятий с использованием налогового механизма.
4.Зарубежный опыт налогообложения предприятий.
5. Налоговое бремя как фактор инновационного развития предприятия.
6. Кривая Лаффера и ее интерпретация.*
*При подготовке вопроса рекомндуется ознакомиться с критической статьей М. Соколова «Фантом в теории, или кривая Лаффера».- «Экономист».2010 г. № 2.С.45-53.
.
Задание 1.
Ниже приведена информация о соотношении в регионах России сумм НДС к возмещению и сумм доначислений НДС по результатам проверок ( в млрд. руб). Прокомментируйте связь названных величин с качеством финансового (налогового) менеджмента на предприятиях соответствующих регионов.
Регионы | Сумма НДС к возмещению | Доначислено НДС по результатам проверок |
Москва | 42,7 | 22,0 |
Санкт-Петербург | 12,4 | 1,3 |
6,3 | 1,1 | |
5,8 | 2,6 | |
1,9 | 0,72 | |
Ненецкий округ | 2,2 | 0,36 |
Семинар 6
Инвестиционная стратегия предприятий
1.Принципы инвестиционной деятельности и содержание инвестиционной стратегии предприятия.
2.Источники и формы инвестирования. Использование амортизации в инвестиционном процессе. Портфельные инвестиции, их роль в управлении финансами предприятия в условиях кризиса.
3. Инвестиционные кредиты, их роль в развитии венчурного бизнеса.
4.Внешние займы корпораций: позитивный и негативный российский и зарубежный опыт.
5. Взаимосвязь проблем прямого инвестирования и развития лизинга технологического оборудования.
6.Приватизация предприятий в России и в других странах с позиции соблюдения инвестиционных условий.
7.Использование в России возможностей диверсификации деятельности компаний (предприятий) в связи с действием закона о концессионных соглашениях.
8. Слияния и поглощения на основе инвестиций.
9.Актуальные инвестиционные проблемы инновационного развития предприятий.
Задание 1
По информации Минэкономразвития РФ, в гг. предусмотрено проведение продаж акций крупных компаний. Какими, по Вашему мнению, могли бы быть инвестиционные условия приватизации.
Компании | Доля госу дарстваат (%) | План приватизации (продажа акций) | ||||
2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | 2015 г. | |
СОВКОМФЛОТ | 100,0 | - | 25,0 | 25,0 % акций минус 1 акция | ||
Объединенная зерновая компания | 100,0 | До 2012 года-100 % акций | ||||
РУСГИДРО | 59,97 | В период 20гг.7,97% минус одна акция | ||||
ФСК ЕЭС | 779,11 | В годах 4,11% акций минус 1 акция | ||||
НК РОСНЕФТЬ | 75,1-Роснефтегаз | В период до 2015 года-25% акций минус 1 акция | ||||
РОСАГРО ЛИЗИНГ | 999.9 | В годах – продажа акций с сохранением в собственности РФ 50%плюс 1 акция | ||||
РЖД | 1100% | С 2013 года – до 25% акций минус одна акция | ||||
Задание 2
На основе представленной ниже информации сформулируйте реалистические предложения, которые могли бы стать основой альтернативной инвестиционной программы.
Следует учесть, что находящиеся на территории моногородов предприятия:
- в большинстве случаев технологически неконкурентоспособны, не в состоянии производить пользующуюся спросом на внутреннем рынке рентабельную продукцию, часть ее экспортировать; вследствие низкой доходности и даже убыточности не могут быть радикально модернизированы за счет собственных средств и банковского кредита; имеют избыток трудовых ресурсов, постепенное высвобождение которых ведет к росту числа безработных практически во всех моногородах ( численность безработных превышает 100 тыс. чел. и может возрасти до 580 тыс. чел.) оказались на грани полного банкротства по вине собственников, которым во время приватизации предприятий не выдвигались инвестиционные условия.
Правительственная программа развития моногородов содержит меры:
- оказание помощи не столько предприятиям, сколько городам, а именно:
предоставление за счет средств федерального бюджета субсидий муниципальным бюджетам - для финансирования переподготовки кадров, создания новых рабочих мест, содействия потерявшим работу в «открытии собственного дела» (на эту цель выделяется по 58 тыс. руб., причем получающий эти средства гражданин уплачивает с указанной суммы налог (7 тыс. руб.);
- использование в перспективе возможностей переселения безработных на другую территорию страны. Радикальная модернизация предприятий не предусматривается.
Что могли бы предложить Вы?
Регионы | Моногорода | Население (тыс чел) | Отрасль |
Байкальск | 15,0 | Целлюлозно-бумажный комбинат | |
Дальнегорск Светлогорье | 71,3 48,05 | Металлургия руда для металлургии | |
Набережные Челны Камские Поляна | 506,2 14,87 | Автомобильная. | |
Нижегородская обл. | Заволжье Павлово | 42,0 61,1 | Машиностр. Автомоб. |
Сарапул | 99,4 | Авиатехника | |
Ленинск-Кузнецкий | 107,7 | Добыча угля | |
Тольятти Гуково | 705,46 39,9 | Автомобилестроение Добыча угля |
Задание3.
На сайте «Российской газеты» от 13 января 2012 г. опубликовано постановление Правительства РФ от 21 декабря 2011 г. № 000 «Об инвестировании временно свободных средств государственной корпорации, государственной компании». Подготовьте аналитическое сообщение по этому вопросу.
.
Семинар 7. Финансовое состояние и ликвидность активов предприятия. Процедура банкротства.
1.Финансовое состояние предприятия., его показатели.
2.Ликвидность активов предприятия и возможность банкротства.
3.Процедуры банкротства, их значение для реализации принципа ответственности менеджмента за финансовые результаты деятельности организаций.
4. Метод прогнозирования банкротства с использованием Z - счета Э. Альтмана., возможности и ограничения его применения в условиях России.
5. Задания:
1. При проведении процедуры банкротства предприятия что является исходным :
А) финансовое состояние предприятия;
Б) производственная состоятельность предприятия?
2.Какие факторы являются наиболее существенными, определяющими финансовую состоятельность предприятия:
А) внутренние, связанные с наличием современной техники, резервных мощностей, квалифицированных кадров, с конкурентоспособностью предприятия и состоянием финансового менеджмента;
Б) внешние, в том числе экономическая «среда» в целом ( «Уралвагонзавод» в состоянии производить 1500 танков в год. Парк их в ВС РФ не превышает 3000. Предприятие не может работать на полную мощность, велики постоянные расходы). Может ли быть в таком случае устойчиво благоприятным финансовое состояние названного предприятия? Должно ли подобное предприятие выпускать пользующуюся спросом продукцию гражданского назначения?
3. Существенное в определении понятия «банкротство (несостоятельность)»:
А) форма признания неспособности предприятия отвечать по долгам :
1) только перед кредитующим банком;
2) также перед бюджетом ( по налоговым платежам);
3) также перед государственными внебюджетными фондами (страховые взносы)
4) также перед поставщиками по полученным от них ценностям, выполненным ими работам или и оказанным услугам.
Б) форма ограждения партнеров предприятия от последствий неэффективного управления.
В) Кто имеет право инициировать банкротство предприятия:
-само предприятие-должник ( орган управления, уполномоченный принимать решения по Уставу - собрание акционеров)
-кредиторы, требования которых предприятия не удовлетворяет ;
-собственник имущества (например, если предприятие является унитарным)
-лица, заинтересованные в ликвидации предприятия.
Г. Оцените и аргументируйте уровень развития института банкротства в России:
- соответствует уровню развитых стран;
- низкий, не соответствует.
Какой из приведенных ниже аргументов достаточен для этого вывода:
1. «В рыночной экономике институт банкротства используется для санации неэффективных собственников. В России с его помощью захватывают также имущество эффективных собственников» Г. Сатаров). Как можно исправить положение? ( Назовите меры).
2. В развитых странах кредиторы в результате банкротства должников получают: 45-50-% долговых обязательств. В России соответствующий показатель-12-15%. ( Данные главы Высшего арбитражного суда РФ А. Иванова)
Д).Кто в России принимает решения об осуществлении процедуры банкротства:
- Арбитражный суд; Конституционный суд; суды по гражданским делам.
З). Подготовьте ответы на вопросы:
1. Кто назначает внешнего арбитражного управляющего?
2. Возможно ли внесудебное назначение конкурсного управляющего?
3.Продолжает ли при этом работать администрация должника?
4. Имеет ли внешний управляющий право введения моратория на удовлетворение требований кредиторов?
5. Если в итоге расчеты с кредиторами не произведены, может ли быть должник объявлен банкротом?
6,Кто принимает решение об открытии конкурсного производства?
7.Возможны ли согласительные процедуры (мировое соглашение)?
8.Являются ли обязательными при этом следующие условия :
- реальная возможность погашения (или погашение ) обязательств 1-3 очереди ( требования граждан о возмещении ущерба жизни и здоровью;
- расчеты по выплате пособий и оплате труда;
-выплаты по обязательствам под залог должника)
- возможность погашения всех обязательств. (подчеркнуть)
9.При каком объеме просроченной задолженности допускается банкротство:
А) 1000 МРОТ ; Б) 500 МРОТ ; В) 1500 МРОТ ; Г ) 5000 МРОТ.
Семинар 8.
Российский и зарубежный опыт использования экономических методов государственного регулирования условий деятельности предприятий.
1. Основные проблемы государственного регулирования условий деятельности предприятий.
2. Формы государственного регулирования условий деятельности предприятий.
3.Опыт развитых стран в области государственного регулирования деятельности малых и средних предприятий.
4 Роль государства в вертикальной интеграции предприятий в форме госкорпораций, ее экономическое значение, нерешенные проблемы. Финансовые проблемы интеграционного процесса.
Задание 1.
В соответствии с федеральным законом о федеральном бюджете на 2012 г. и на плановый период годов (ст.19) предусмотрены целевые взносы средств федерального бюджета в в уставные капиталы открытых акционерных обществ через федеральные органы исполнительной власти и Государственную корпорацию по атомной энергии "Росатом". Определены цели вложений, о чем свидетельствует нижеприведенная информация.
Определите значение :
-распределения выделяемых из бюджета средств по годам «трехлетки»7
- указания цели, на которую выделяются средства?
- выделения средств для решения проблем вертикальной интеграции предприятий и организаций?
Ассигнования средств федерального бюджета в уставные капиталы ОАО:
1) "Особые экономические зоны" (город Москва) в 2годах в сумме 6 ,0 тыс. рублей ежегодно в целях создания объектов инфраструктуры и иных объектов, предназначенных для обеспечения функционирования особых экономических зон;
2) "Особые экономические зоны" (город Москва) в 2012 году в сумме,0 тыс. рублей для участия в проекте создания туристического кластера на территории Северо-Кавказского федерального округа;
3) "Объединенная авиастроительная корпорация" (город Москва) в 2012 году в сумме 1 ,5 тыс. рублей в целях финансового обеспечения работ по проекту "Изделие 476";
4) "Объединенная авиастроительная корпорация" (город Москва) в 2012 году в сумме 9 ,0 тыс. рублей, в том числе в сумме 3 ,0 тыс. рублей в целях уплаты купонного дохода по облигационному займу, привлеченному с предоставлением в 2010 году государственной гарантии Российской Федерации на погашение кредитов, привлеченных открытым акционерным обществом "Объединенная авиастроительная корпорация", его дочерними и зависимыми обществами на финансирование инвестиционной и основной производственной деятельности, и в сумме 6 ,0 тыс. рублей в целях реализации проектов строительства гражданских воздушных судов отечественного производства;
5) "Объединенная авиастроительная корпорация" (город Москва) в 2013 и 2014 годах в сумме 3 ,0 тыс. рублей ежегодно в целях уплаты купонного дохода по облигационному займу, привлеченному с предоставлением в 2010 году государственной гарантии Российской Федерации на погашение кредитов, привлеченных открытым акционерным обществом "Объединенная авиастроительная корпорация", его дочерними и зависимыми обществами на финансирование инвестиционной и основной производственной деятельности;
6) Черноморского банка торговли и развития в 2012 году в сумме ,0 тыс. рублей, в 2013 году в сумме ,0 тыс. рублей и в 2014 году в сумме ,0 тыс. рублей в целях расширения деятельности Черноморского банка торговли и развития в соответствии с его уставными задачами;
7) "Российские железные дороги" (город Москва) в 2012 году в сумме,0 тыс. рублей и в 2013 году в сумме,0 тыс. рублей в целях создания объектов транспортной инфраструктуры в рамках подготовки к XXII Олимпийским зимним играм и XI Паралимпийским зимним играм 2014 года в городе Сочи;
8) "Российские железные дороги" (город Москва) в 2012 году в сумме 7 ,0 тыс. рублей в целях комплексной реконструкции, строительства вторых железнодорожных путей и электрификации участка Выборг - Приморск - Ермилово;
9) "Российские железные дороги" (город Москва) в 2012 году в сумме ,0 тыс. рублей для развития инфраструктуры станции Гремячая;
10) "Российские железные дороги" (город Москва) в 2012 году в сумме,0 тыс. рублей, в 2013 году в сумме,0 тыс. рублей и в
2014 году в сумме,0 тыс. рублей в целях реализации мероприятий по развитию транспортного комплекса Московского региона;
11) "Холдинг межрегиональных распределительных сетевых компаний" (город Москва) в 2012 году в сумме 5 ,0 тыс. рублей в целях реализации программы реновации кабельной сети напряжением кВ в городе Санкт-Петербурге и комплексной программы мер по снижению сверхнормативных потерь электроэнергии в распределительных сетях на территории Северного Кавказа, в 2013 году в сумме ,0 тыс. рублей в целях реализации программы реновации кабельной сети напряжением кВ в городе Санкт-Петербурге;
12) "Объединенная промышленная корпорация "Оборонпром" (город Москва) в 2012 году в сумме 2 ,0 тыс. рублей, в том числе в сумме 1 ,0 тыс. рублей в целях уплаты купонного дохода по облигационному займу, привлеченному с предоставлением в 2010 году государственной гарантии Российской Федерации на погашение кредитов, привлеченных открытым акционерным обществом "Объединенная промышленная корпорация "Оборонпром" на финансирование инвестиционной и основной производственной деятельности, и в сумме ,0 тыс. рублей для приобретения дополнительных акций двигателестроительных и вертолетостроительных организаций;
13) "Объединенная промышленная корпорация "Оборонпром" (город Москва) в 2013 и 2014 годах в сумме 1 ,0 тыс. рублей ежегодно в целях уплаты купонного дохода по облигационному займу, привлеченному с предоставлением в 2010 году государственной гарантии Российской Федерации на погашение кредитов, привлеченных открытым акционерным обществом "Объединенная промышленная корпорация "Оборонпром" на финансирование инвестиционной и основной производственной деятельности;
14) "Объединенная промышленная корпорация "Оборонпром" (город Москва) в 2012 году в сумме ,0 тыс. рублей, в 2013 году в сумме ,0 тыс. рублей и в 2014 году в сумме ,0 тыс. рублей в целях уплаты купонного дохода по облигационным займам, привлекаемым открытым акционерным обществом "Объединенная промышленная корпорация "Оборонпром" с предоставлением государственных гарантий Российской Федерации на финансирование работ, связанных с реализацией проекта создания перспективных двигателей для гражданской авиации ПД-14, ПД-14А, ПД-14М, ПД-10;
15) "Объединенная судостроительная корпорация" (город Санкт-Петербург) в 2012 году в сумме 3 ,0 тыс. рублей, в 2013 году в сумме 3 ,0 тыс. рублей и в 2014 году в сумме 3 ,0 тыс. рублей в целях последующего осуществления финансового оздоровления открытого акционерного общества "Амурский судостроительный завод" (город Комсомольск-на-Амуре, Хабаровский край);
16) "Производственное объединение "Северное машиностроительное предприятие" (город Северодвинск, Архангельская область) в 2012 году в сумме ,0 тыс. рублей в целях возмещения затрат на уплату процентов, начисленных по кредитам, полученным ранее во Внешэкономбанке;
17) "Концерн ПВО "Алмаз-Антей" (город Москва) в 2012 году в сумме 5 ,0 тыс. рублей и в 2013 году в сумме 3 ,0 тыс. рублей в целях реализации проекта создания двух новых производств;
18) Советско-Монгольского Акционерного Общества "Улан - Баторская железная дорога" (Республика Монголия) в 2012 году в сумме, эквивалентной 125,0 млн. долларов США, в целях осуществления мероприятий по модернизации Улан-Баторской железной дороги;
Задания для оформления результатов итоговой рейтинговой оценки
1.Коэффициент обновления основных производственных фондов (ОПФ)
определяется как отношение:
а) стоимости ОПФ, поступивших в текущем году, к стоимости ОПФ на конец периода
б) стоимости ОПФ, приобретенных в текущем году, к стоимости ОПФ на начало периода
_____________________________________________________________________________
2 . При выручке от реализации 58,2 млн руб и среднем остатке оборотных средств 15,7 млн руб. число оборотов оборотных средств составляет:
_____________________________________________________________________________
3.Амортизация является:
- перенесенной на производимую предприятием продукцию частью стоимости используемых при этом ОПФ
- частью издержек производства
-- перенесенной на продукт частью стоимости используемых внеоборотных активов, включая нематериальные активы
4.Уровень и динамика показателей оборачиваемости оборотных средств характеризует:
-деловую активность предприятия
-финансовую устойчивость предприятия
-платежеспособность предприятия
_____________________________________________________________________________
5. Реальный собственный капитал :
А) отражается в уставе предприятия
Б)представляет собой итог по разделу баланса «Капитал и резервы»
В) не отражается в балансе и подлежит определению на основе имеющейся в балансе информации
6. Укажите наиболее ликвидные активы предприятия:
-денежные средства
-краткосрочные финансовые вложения
-денежные средства
-уставный капитал
(допускается ранжирование)
7.Из приведенных ниже элементов оборотных активов подчеркните наиболее ликвидный:
-производственные запасы
Краткосрочные финансовые вложения
-дебиторская задолженность
8 Показатель абсолютной ликвидности характеризует:
- часть краткосрочных обязательств, для погашения которой имеются средства
-часть всех обязательств, для погашения которой имеются средства
-часть долгосрочных обязательств, для погашния которых имеются средства
9. Использование основных производственных фондов признается эффективным, если:
-темп роста ОПФ превышает темп роста прибыли
- рост физического объема продукции опережает рост стоимости ОПФ
10. Укажите правильно определенную долю оборотных активов в составе капитала предприятия., если собственный капитал составляет 10800 млн руб, внеоборотные активы-9200 млн руб, активы в целом - 26000 млн руб
А) 0,85
Б) 0,35
11. При определении ликвидности активов что включается (не включается) в состав срочных обязательств:
А) резервы предстоящих расходов
Б) – расчеты по дивидендам
В) прочие краткосрочные пассивы
12. Укажите правильно определите объем дополнительных вложений, если без учета роста цен прогнозировался объем инвестиций на уровне 5600 млн руб.
Фактически реальным стал индекс цен 1,2
А) 4667 млн руб
В) 6720 млн руб
В) 1120 млн руб.
13.По каким критериям оценивают платежеспособность предприятия:
А) степень обеспеченности собственными оборотными средствами
Б) реальная возможность покрытия краткосрочных обязательств
В) доля денежных средств в составе оборотных средств
-----
14.При каком объеме просроченной задолженности допускается банкротство предприятия?
А) 1000 МРОТ ; Б) 500 МРОТ ; В) 1500 МРОТ ; Г ) 5000 МРОТ.
ПРИМЕРНЫЕ ТЕМЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ РЕФЕРАТОВ К СЕМИНАРСКИМ ЗАНЯТИЯМ
1. Проблемы совершенствования финансов предприятий.
2. Прибыль как результат и фактор инновационного развития предприятия.
3. Сравнительный анализ налогообложения предприятий в России и зарубежных странах.
4. Система налогообложения субъектов малого предпринимательства в России.
5. Управление оборотными средствами предприятия.
6. Инвестиционная политика предприятия.
7. Бизнес-план как элемент финансового планирования.
8. Финансовые аспекты разработки разделов бизнес-плана предприятия.
9. Финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) предприятий.
10. Программа финансового оздоровления предприятий.
11. Анализ финансового состояния предприятия.
12. Финансовая стратегия предприятия.
13. Финансовые вопросы реорганизации и ликвидации акционерного общества.
14. Методы оценки инвестиционных проектов.
15. Взаимосвязь элементов финансового механизма предприятия.
16. Предпринимательский риск: способы оценки и снижения.
17. Финансово-экономические аспекты развития малого бизнеса в России.
18. Проблемы кредитования малых предприятий.
19.Нематериальные активы предприятия : содержание понятия, учет, оценка
20. Оборотные средства предприятия: назначение, источники формирования и финансирования их прироста.
21. Проблема оптимизации соотношения собственных и заемных средств предприятий.
22.Финансовые индикаторы эффективности функционирования предприятий.
23. Взаимосвязь состояния акционерного права и рейдерства в России.
24. Роль предприятий в формировании пассивов коммерческих банков.
25. Роль предприятий в формировании пассивов и использования активов коммерческих банков.
26. Лизинг как форма решения предприятиями проблем формирования основного капитала.
27. Сравнительный анализ результатов банкротства предприятий в различных отраслях экономики
28. Возможности предприятий, связанные с концессионными соглашениями
29. Финансовые проблемы функционирования вертикально интегрированных холдингов
30.Государственные корпорации: сущность, проблемы, перспективы
31. Концессионные соглашения, участие в них российских компаний (предприятий)
32.Оценка зарубежного опыта ускоренной амортизации основного капитала.
33.Взаимосвязь роста внешнего долга корпораций и средневзвешенной цены капитала.
Примерный перечень вопросов при проведении рейтинговой оценки знаний студентов
1. Предприятие (организация) как субъект рыночных отношений
2.Финансы предприятий как составляющая финансовой системы государства.
3.Функции финансов предприятия и принципы их организации.
4.Финансовый механизм функционирования предприятия.
5.Финансовые ресурсы предприятия. Собственные и привлеченные средства.
6.Нематериальные активы предприятия.
7.Фонды денежных средств, формируемые на предприятиях.
8.Основные и оборотные средства предприятия, их классификация. Принципы организации оборотных средств.
9.Определение потребности предприятия в оборотных средствах в части материальных запасов и незавершенного производства.
10.Износ и амортизация основных средств. Методы расчета норм амортизации.
11. Себестоимость продукции и прибыль. Направления использования прибыли предприятия (организации).
12. Основные факторы повышения доходности предприятий.
13 Управление процессом формирования прибыли предприятия.
14. Факторы повышения рентабельности активов предприятия
15. Показатели ликвидности предприятия.
16. Показатели оборачиваемости оборотных средств и их использование
в финансовом планировании.
17.Показатели структуры капитала. Эффект финансового рычага.
18. Аналитический метод планирования прибыли. Точка безубыточности.
19. Инвестиционный процесс на предприятии, его содержание и направления развития.
20.Налоговое бремя как фактор инвестиционного процесса на предприятии.
21. Капитальные вложения как способ воспроизводства основных фондов.
22. Основные источники инвестиций на предприятии.
23.Бизнес-план: понятие, сфера применения, структура
24. Риски управления текущими активами и способы воздействия на уровень рисков.
25. Стоимость капитала и его целевая структура. Теоремы Миллера-Модильяни.
26. Актуальные проблемы совершенствования финансового менеджмента на предприятиях.
27.Принципы организации ресурсов предприятий.
28. Налоговые стимулы повышения эффективности деятельности предприятий: российский и
зарубежный опыт
29. Оценка финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия.
30.Финансовая ответственность, состоятельность предприятия и процедуры банкротства.
31 Тенденции развития лизинга технологического оборудования в условиях модернизации
экономики
32. Предприятие как плательщик налогов. Соотношение различных налогов и сборов в зависимости от
характера деятельности предприятия.
33.Отношения предприятий с коммерческими банками.
34.Влияние выбора форм расчетов и кредитования на финансовое положение предприятия.
35.Альтернативные банковскому кредиту формы привлечения ресурсов. Эмиссия предприятием
(корпорацией) долговых ценных бумаг.
37. Финансовые проблемы роста внешнего долга корпораций.
38.Налог на прибыль и другие доходы организации.
39. Финансовые проблемы деятельности акционерных обществ.
40.Отчетность предприятия как источник информации для финансового анализа
41.Государственное регулирование условий деятельности предприятий.
42. Финансовые проблемы правового регулирования деятельности акционерных обществ.
43. Внешнеэкономические аспекты деятельности предприятия как инвестора и заемщика.
44. Роль государства в вертикальной интеграции предприятий. Финансовые проблемы интеграционного процесса.
5.Сектор клиентуры коммерческих банков, представленный предприятиями.
46.Инвестиционная стратегия организации.
48. Индикаторы финансового состояния, финансовой состоятельности и ликвидности предприятия.
49.Банкротство предприятия: основания, процедура.
Список рекомендуемой основной и дополнительной литературы с включением Интернет –источников *\
Основная литература
1., Ковалев организаций (предприятий).Учебник. М.: Проспект. 2013.
2. , , Тарасевич корпоративных финансов. Учебник. М. Высшее образование. 2008.
3.Шеремет предприятий. Менеджмент и анализ. Учебное пособие. М. ИНФРА-М. 2010..
Нормативно-правовые акты
1.Федеральный закон «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях от 01.01.01 года
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве» от 01.01.01 г.
3. Федеральный закон «О концессионных соглашениях» от 01.01.01 г. .
4. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 01.01.01г. .
5. Приказ Министерства финансов РФ от 01.01.01 г. № 000 н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету – Учет нематериальных активов (ПБУ 14/27)»
6.Постановление Правительства РФ от 01.01.01 г. № 000 О внесении изменений в Классификацию основных средств, включаемых в амортизационные группы (утверждена Постановлением Правительства РФ от 1 января 2002 г. № 1 (Собрание законодательства Российской Федерации,2002,31)
7.Постановление Правительства Российской Федерации от 01.01.01 г. № 000 Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа._-Российская газета»,8 июля 2003 г.
8.Методика расчета показателей абсолютной и относительной финансовой устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие организации, желающие участвовать в реализации проектов, имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации ( Утв. Минрегионом 17 апреля 2010 г.)
9. Приказ Минфина РФ от 13 декабря 2010 г. «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» ( ПБУ /2010).
Дополнительные источники*
1.Тихомиров (банкротство):судебная практика. М.2011.
2., Дрожжина системы зарубежных стран. - М.2011.
3.Финансы - Учебное пособие. М.МАГИСТР.2010 .
* Непрерывный процесс публикации новых материалов предполагает изучение новейшей литературы по рекомендации ведущего преподавателя в рабочем порядке. Студентам предлагаются для изучения проблемные статьи в периодических научных изданиях.
Интернет-ресурсы
Данные правовой системы «Гарант».
Официальный сайт Счетной палаты РФ в сети Интернет www. *****
Официальный сайт Правительства России *****
Официальный сайт Внешэкономбанка РФ. http://veb.lg*****/ru/agent
