Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ

_________________________________________________________________

На правах рукописи

ШЛЯХОВ Максим Александрович

Привлечение иностранных инвестиций в Инновационную Сферу Российской экономики

Специальность - 08.00.05 «Экономика и

управление народным хозяйством» (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва – 2006

Работа выполнена в Центре инвестиций и инноваций Института экономики РАН

Научный руководитель: доктор экономических наук,

профессор

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор

кандидат экономических наук,

Ведущая организация: Российская Академия Государственной

Службы при Президенте РФ

Защита состоится 19 декабря 2006 года в 14:00 часов на заседании диссертационного совета K.002.009.01 Института экономики РАН Москва, Нахимовский пр., 32.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института экономики РАН.

Автореферат разослан «17» ноября 2006 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета К.002.009.01,

кандидат экономических наук, доцент

Общая характеристика работы

Актуальность диссертационного исследования. Проблема активизации процесса привлечения в экономику страны иностранных инвестиций сегодня как никогда актуальна. Острота этой проблемы обусловлена ситуацией, в которой находится в настоящее время Россия, ее экономика. Россия остро нуждается в реструктуризации национальной экономики на современной технологической основе, чтобы существенно поднять конкурентоспособность отечественной продукции и завоевать достойные позиции на мировых рынках. Следует признать, что нельзя обеспечить подобный устойчивый экономический рост на существующей производственной базе, когда износ основных фондов российских предприятий превышает 50%, доля производственного оборудования с возрастом более 15 лет составляет 46%. Эту задачу можно решить только при масштабном притоке инвестиций, как отечественных, так и иностранных. В то же время, объем привлекаемых в российскую экономику иностранных инвестиций явно недостаточен как по отношению к ее потребностям и потенциалу, так и в сравнении с другими странами со сходной экономикой. В этих условиях вопрос об инвестиционном климате в России ныне выходит на первый план, но в настоящее время инвестиционный климат в России не вполне благоприятен для инвесторов: общий объем накопленных прямых иностранных инвестиций существенно меньше объема капитала, вывезенного из страны за последнее десятилетие. Критически важным фактором в период трансформации экономики является государственное управление. Для России необходимо - и это еще один важный урок 90-х годов - формирование целостной системы государственного регулирования и контроля экономики и социальной сферы. В совместном документе Совета Безопасности Российской Федерации, президиума Государственного совета Российской Федерации и Совета при Президенте Российской Федерации по науке и высоким технологиям в 2002 «Осно­вы политики Российской Федерации в области развития науки и технологий на период до 2010 года и дальнейшую перспективу»[1] определены цели, основные направления, задачи, механизмы и этапы реализации политики Российской фе­дерации в области развития научно-технологического комплекса страны на долгосрочную перспективу. Таким образом, в этом документе, по сути, опреде­лена инновационная политика Российской Федерации и ее субъектов. Основными задачами политики Российской Федерации в области форми­рования национальной инновационной системы являются:

-  создание благо­приятной экономической и правовой среды инновационной деятельности и

-  построение эффективной инновационной инфраструктуры.

В условиях ограниченных материальных и финансовых ресурсов, которыми располагает Россия, важной задачей становится их концентрация на на­правлениях развития науки и техники. В этой связи весьма актуальным является разработка концепции, стратегии и механизма инвестирования инновационной деятельности как на уровне федерации, так и на уровне регионов. В современных условиях экономических преобразований объективно возрастают роль и значение именно регионального аспекта в системе рыночного реформирования России. Происходящие в стране качественно новые процессы развития народного хозяйства, усиления экономической самостоятельности регионов, переноса центра тяжести проводимых реформ на региональный уровень однозначно подтверждает это. Сегодня как никогда в короткие сроки необходимы исследования и разработка общей концепции стратегии и механизма привлечения иностранных инвестиций в национальную инновационную систему России.

Степень научной и практической разработанности проблемы. Значительный вклад в решение проблем управления инновациями внесли многие отечественные и зарубежные ученые – экономисты. Вместе с тем, при наличии большого числа работ по инвестициям и инновациям теория и практика инвестирования инновационной деятельности изучена недостаточно. Исследованы либо отдельные фрагменты, либо отдельные этапы управления инвестициями в инновации. Материалы выполненных в последние годы диссертаций на соискание ученой степени доктора экономических наук представляют собой существен­ный научный и практический вклад в решение соответствующих проблем улучшения инновационной деятельности региональных предприятий. Вместе с тем, проблема управления инвестициями в инновационную деятельность пред­приятий региона носит открытый характер и предусматривает разработку мно­говариантных и многокритериальных подходов при решении конкретных задач.

Целью диссертационного исследования является разработка и обосно­вание теоретических и методологических основ механизма привлечения иностранных инвестиций в НИС.

Для достижения поставленной цели в диссертационной работе решались следующие основные задачи:

-  исследовать теоретические и практические вопросы, связанные с привлечением иностранных инвестиций, направленных на инновационное развитие российской экономики;

-  исследовать теоретические основы механизма инвестирования инновационной деятельности, выявить особенности взаимодействия субъектов инвестиционно - инновационной сферы и разработать направления повышения его эффективности;

-  разработать концептуальные положения организационно - экономического механизма привлечения зарубежных инвестиций в НИС в современных условиях. С этой целью проанализировать сложившуюся в отечественной практике систему инвестирования инновационной деятельности, а также возможность использования моделей финансирования научной и инновационной деятельности специализированных субъек­тов инвестиционно - инновационной сферы;

-  определить условия инвестирования инновационных программ и проектов с участием иностранного инвестора;

-  разработать предложения и рекомендации по повышению эффективности системы государственного регулирования и совершенствования законодательной базы для привлечения зарубежных инвестиций в НИС.

Объектом исследования являются иностранные инвестиции и система их привлечения в инновационную сферу российской экономики.

Предметом исследования - формы и методы привлечения и стимулирования иностранных инвестиций в инновационную сферу российской экономики, в условиях современной российской экономики.

Теоретической и методологической основой работы являются объективные экономические законы, современные экономические теории и фундаментальные труды отечественных и зарубежных ученых по актуальным проблемам экономики, в том числе отраслевым, региональным и территориальным ее аспектам, законодательные акты и нормативные документы Российской Федерации, определяющие экономическую стратегию инновационного развития экономики страны. Методологический инструментарий исследуемой проблемы базируется на диалектических методах познания, обеспечивающих комплексный и объектив­ный характер их изучения. При подготовке диссертации автор придерживался метода системного анализа. Использовались экономико-статистические и метод сравнительных сопоставлений. В основу исследования заложена обширная информационная база, включающая в себя социально-экономические показатели, отражающие положение регионов России; материалы обследования результатов деятельности регио­нальных предприятий.

Научная новизна результатов исследования состоит в разработке теоретических основ и практических рекомендаций по совершенствованию российского механизма привлечения и регулирования иностранных инвестиций в инновационную сферу российской экономики.

Наиболее существенные результаты, отличающиеся новизной, обоснованные лично автором:

-  на основе исследования современных проблем и мирового опыта инвестирования иностранного капитала в инновационную сферу сформулированы методологические подходы для обоснования возможности и необходимости привлечения иностранных инвестиций в формирующуюся российскую национальную инновационную систему (НИС) с учетом структурных приоритетов развития инновационно - инвестиционных комплексов;

-  исходя из тенденций развития мировых инновационных процессов разработаны основные положения по определению концептуальных основ, связанных со стратегией привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику. Обоснованы основные принципы выбора возможных сценариев алгоритма стратегии участия иностранных инвесторов в создании НИС;

-  сформулированы организационно-экономические предпосылки, условия и механизмы интеграции отечественных и иностранных инвестиций в инновационную сферу российской экономики. В целях интеграции науки, инноваций, производства и реализации макроэкономической стратегии развития инновационной экономики России предложено создание единого органа, ответственного за реализацию развития инно­вационной экономики, включающего в себя функции управления, организации и банков, продвижения и рекламы, экспертизы и контроля;

-  даны предложения по развитию основных направлений государственного регулирования совершенствования финансовых инструментов
инвестиционных механизмов и законодательной базы, направленных на создание благоприятных условий привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику.

Практическая значимость исследования и апробация результатов работы состоит в том, что выводы и предложения, содержащиеся в диссертационном исследовании могут быть использованы федеральными и региональными органами управления, законодательными органам и частными компаниями при выработке законодательных актов, проектов и программ в ходе проведения эффективной инновационной политики России, направленной на привлечение иностранных инвестиций в инновационную сферу российской экономики, усиление технологических преимуществ и структурных сдвигов в экономике страны. Результаты диссертационного исследования по управлению инновационной деятельностью могут найти своё применение в процессе формирования перспективной корпоративной структуры НИС на основе интеграции финансов и научно-инновационной деятельности в процессе реализации макроэкономической стратегии развития инновационной экономики, а также имеют практическую значимость для корпораций и компаний при выходе на мировые рынки наукоемкой продукции и инновационных технологий.

Результаты исследования могут быть использованы в практической работе органов государственного управления инновационной деятельностью, научно-исследовательских организаций, в учебных курсах высших учебных заведений по проблемам управления инновациями и инвестиционной деятельностью при переходе к инновационной экономике.

Основные положения и выводы диссертации были использованы в Центре Инвестиций и Инноваций ИЭ РАН при подготовке научно-прикладных материалов и научном отчете за 2005 год по совершенствованию инновационной политики при переходе к инновационной экономике. Они также нашли своё отражение в научных и деловых докладах, представленных на заседаниях в Фонде Развития Сельской Кредитной Кооперации (ФРСКК).

По теме исследования опубликованы 3 работы общим объемом 15 п. л.

Структура диссертации включает введение, две главы, заключение и список использованной литературы. Структура отражает предмет, цели, задачи, логику исследования и построена следующим образом:

Введение

Глава I. Теоретические основы инвестирования инновационной деятельности в России.

1.1.  Концептуальные основы инвестирования в инновационную сферу российской экономики.

1.2.  Структурные приоритеты инвестирования в формирующуюся национальную инновационную систему (НИС)

Глава II. Иностранные инвестиции в финансировании инвестиционных проектов.

2.1.  Иностранные инвестиции и их роль в развитии российской экономики

2.2.  Инвестиционный климат как важный фактор и условие привлечения иностранных инвестиций в НИС

2.3.  Стратегия привлечения иностранных инвестиций в НИС

Глава III. Экономические методы и механизмы привлечения иностранных инвестиций в НИС.

3.1. Организационно - экономические механизмы интеграции отечественных и иностранных инвестиций в НИС.

3.2. Условия инвестирования национальных инновационных программ и проектов.

3.3. Государственное стимулирование и совершенствование законодательной базы и финансовых инструментов инвестиционного механизма в интересах развития НИС

Заключение

список использованной литературы

Основное содержание работы

Во введении обоснована актуальность темы, проанализирована степень проработанности проблемы, сформулированы цели и задачи, определен предмет и объект исследования, раскрыта новизна и практическая значимость исследования, дана информация о результатах апробации работы.

В первой главе диссертационной работы обозначены концептуальные основы инвестирования в российскую национальную инновационную систему, а также определены структурные приоритеты инвестирования в НИС

Отмечается, что из-за ограниченности ресурсов, которые общество и государство могут выделить на развитие науки, техники и инноваций, возникает проблема опре­деления государственных приоритетов в данной области. В уже упомянутом документе «Основы политики Российской Федерации в области развития науки и технологий на период до 2010 года и дальнейшую перспективу»[2] предусмотрена система экономических и иных мер, стимулирующих научную, научно-техническую и инновационную деятельность в инте­ресах реализации приоритетных направлений развития науки, технологий и техники и важнейших инновационных проектов. К ним относятся: 1) методы бюджетной и внебюджетной поддержки научных организаций и объектов ин­фраструктуры; 2) конкурсное, в том числе и на возвратной основе, финансиро­вание целевых проектов, программ, а также исследований отдельных научных работников (исследователей); 3) применение налоговых и иных льгот, особых механизмов кредитования и схем возвратного финансирования. Особый же интерес представляет собой третья составляющая системы эко­номических и иных мер, стимулирующих научную, научно-техническую и ин­новационную деятельность. Это налоговые льготы, стимулирующие инноваци­онную деятельность. В мировой практике используются следующие виды льгот:[3] (1) предоставление исследовательского и инвестиционного налогового кре­дита, т. е. отсрочка налоговых платежей в части затрат из прибыли на иннова­ционные цели; (2) уменьшение налога на прирост инновационных затрат; (3) «налоговые каникулы» в течение нескольких лет на прибыль, получен­ную от реализации инновационных проектов; (4) льготное налогообложение дивидендов юридических и физических лиц, полученных по акциям инновационных организаций; (5) снижение ставок налога на прибыль, направленную на заказные и совме­стные НИОКР; (6) связь предоставления льгот с учетом приоритетности выполняемых проектов; (7) льготное налогообложение прибыли, полученной в результате использо­вания патентов, лицензий, ноу-хау и др. нематериальных активов, входящих в состав интеллектуальной собственности; (8) уменьшение налогооблагаемой прибыли на сумму стоимости приборов и оборудования, передаваемых вузам, НИИ и другим инновационным организациям; (9) вычет из налогооблагаемой прибыли взносов в благотворительные фон­ды, деятельность которых связана с финансированием инноваций; (10) зачисление части прибыли инновационной организации на специальные счета с последующим льготным налогообложением в случае использования на инновационные цели.

На региональном уровне государственное регулирование инновационной деятельности, на взгляд автора, должно строиться на принципах: правовой обеспеченности и защиты субъектов инновационной деятельности; социально-экономической значимости инновационных научно-технических программ и проектов; финансовой обеспеченности инновационной деятельности; целевой направленности инновационной деятельности. В целях упорядочения государственной поддержки предприятий в этом направлении необходима государственная аккредитация субъектов инновационной деятельности, где выдачей соответствующих свидетельств должен заниматься уполномоченный орган администрации области. Свидетельство о государственной аккредитации должно выдаваться субъектам инновационной деятельности, расходы на научные исследования, опытно-конструкторские разработки и инновационную деятельность которых составляет не меньше 75 % общего объема продукции (работ и услуг), на срок от одного до пяти лет.

Важным среди направлений государственной поддержки инновационной деятельности в регионе, да и Федерации в целом, является создание действен­ных финансово-кредитных и инновационных механизмов, чему и посвящено настоящее исследование. Современные инвестиционно - инновационные процессы требуют согла­сованной координации действий всех участников научно - инновационного цик­ла и затрагиваемых им общественных отношений — научно-технического со­общества, предпринимательских структур, государственных органов, полити­ческой оппозиции, потребителей инновационной продукции, общественных организаций и т. п. Необходим поиск консенсуса между различными социальными силами, осуществляющими инновации или испытывающими их влияние и осуществляющими их инвестирование. В качестве примеров общих усилий государственных и коммерческих структур можно привести совместное финансирование бесприбыльных инновационных организаций, а также распространенное во многих странах со­трудничество государственных университетов и промышленных компаний, приносящее обоюдную выгоду. Частный бизнес получает быстрый и непосред­ственный доступ к передовым научным достижениям, а высшие учебные заве­дения имеют дополнительные возможности финансирования и совершенство­вания материально-технической базы образования, практического обучения студентов.[4]

Ведущее же место в региональном аспекте занимает государственная под­держка инновационных социогенов, т. е. структур, обеспечивающих самовос­производство инновационных механизмов. К таким формированиям относятся инкубаторы инновационного бизнеса, наукограды, технопарки, технополисы и т. п. Они, как правило, создаются с привлечением средств организаций раз­личных форм собственности и обеспечивают прохождение нововведений через все стадии — от идеи до внедрения. В России наиболее перспективны, с точки зрения формирования технопарков, бывшие «закрытые» города, сосредоточив­шие научно-технический потенциал оборонного сектора, а также крупные вузы.

Во второй главе диссертации внимание сконцентрировано на обосновании необходимости привлечения иностранных инвестиций в экономику страны, рассмотрены стратегии привлечения иностранных инвестиций в НИС и основные проблемы, с которыми столкнулась Россия в период создания Национальной Инновационной Системы, а также определены основные принципы инвестиционно - инновационной политики государства и его регионов на современном этапе реформирования российской экономики.

Сегодня иностранные капиталовложения становятся весомым фактором развития экономики принимающих стран, особенно находящихся на стадии перехода к рыночным отношениям. Российский же опыт привлечения иностранных инвестиций показал, что в этой сфере внешнеэкономических связей страна накопила много нерешенных проблем, осложняющих перспективы ее участия в международном обмене капиталом в контексте повышения эффективности использования одного из весомых «внешних» факторов роста национальной экономики. Обратимся к статистике.

Общий объем и структура привлеченных иностранных инвестиций в динамике.[5]

Таблица 1

Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику Российской Федерации, по странам

	1995	2000	2001	2002	2003	2004
Млн. долл. США	В % % к итогу	Млн. долл. США	В % % к итогу	Млн. долл. США	В % % к итогу	Млн. долл. США	В % % к итогу	Млн. долл. США	В % % к итогу	Млн. долл. США	В % % к итогу
Объём инвестиций – всего в том числе из стран: Люксембург Великобритания Кипр Нидерланды Франция США Германия Швейцария Австрия Виргинские о-ва (Брит.) Другие страны	2983 4 183 40 85 108 832 308 436 81 17 889	100 0,1 6,1 1,3 2,9 3,6 27,9 10,3 14,6 2,7 0,6 29,9	10958 203 599 1448 1231 743 1594 1468 784 79 137 2672	100 1,9 5,5 13,2 11,2 6,8 14,6 13,4 7,2 0,7 1,3 24,2	14258 146 1553 2331 1249 1202 1604 1237 1341 423 604 2568	100 1,0 10,9 16,3 8,8 8,4 11,3 8,7 9,4 3,0 4,2 18,0	19780 1258 2271 2327 1168 1184 1133 4001 1349 376 1307 3406	100 6,4 11,5 11,8 5,9 6,0 5,7 20,2 6,8 1,9 6,6 17,2	29699 2240 4620 4203 1743 3712 1125 4305 1068 394 1452 4837	100 7,5 15,6 14,2 5,9 12,5 3,8 14,5 3,6 1,3 4,9 16,2	40509 8431 6988 5473 5107 2332 1850 1733 1558 811 805 5421	100 20,8 17,3 13,5 12,6 5,8 4,6 4,3 3,8 2,0 2,0 13,3

Таблица 2

Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по видам.

	1995	2000	2001	2002	2003	2004
Млн. долл. США	В % % к итогу	Млн. долл. США	В % % к итогу	Млн. долл. США	В % % к итогу	Млн. долл. США	В % % к итогу	Млн. долл. США	В % % к итогу	Млн. долл. США	В % % к итогу
Всего инвестиций в том числе: Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Прочие инвестиции	2983 2020 39 924	100 37,7 1,3 31,0	10958 4429 145 6384	100 40,4 1,3 58,3	14258 3980 451 9827	100 27,9 3,2 68,9	19780 4002 472 15306	100 20,2 2,4 77,4	29699 6781 401 22517	100 22,8 1,4 75,8	40509 9420 333 30756	100 23,3 0,8 75,9

Из приведенных данных видно, что подавляющая часть иностранных инвестиций поступала в Россию из стран Дальнего зарубежья. Но чем же привлекательны иностранные инвестиции для российских предпринимателей и инвестиционно - инновационной системы России? С сожалением отметим, что объем прямых иностранных инвестиций (а именно они в первую очередь интересуют нас в нашем исследовании) крайне незначителен по сравнению с другими странами с переходной экономикой.

В работе отмечается, что активизировав приток прямых зарубежных инвестиций и направляя их на модернизацию промышленности, Россия имеет шанс стать крупным производителем производственных и потребительских товаров, продукции химической и машиностроительной отраслей. Решающее преимущество вложения капитала в форме прямых инвестиций перед другими их видами заключается в том, что они не усиливают долговую нагрузку заемщиков, вкладываются на длительный срок и в итоге ориентированы, как правило, на реальный сектор экономики, расширение и повышение эффективности местного производства, создания дополнительных рабочих мест. Практика показала, что прямые иностранные инвестиции (ПИИ) обладают рядом преимуществ перед национальными источниками капитала и средствами международных фондов: (1) они сочетают в себе капитал с одновременным переносом практических навыков и управленческого мастерства и со взаимовыгодным обменом ноу-хау; (2) их мультипликативный эффект может активизировать виртуальный инвестиционный цикл, что позитивно отразится не только на производстве, но также на других секторах экономики; (3) они активизируют конкуренцию и могут способствовать развитию среднего и малого бизнеса; (4) при правильной организации, стимулировании и размещении они могут ускорить восстановление профилирующих отраслей и регионов; (5) они способствуют общей социально-экономической стабильности и снижению уровня экономической преступности, стимулируя производственные инвестиции в материальную базу (станки, оборудование, производственные технологии) в противовес спекулятивным и нестабильным портфельным инвестициям, которые внезапно могут быть выведены с крайне негативными последствиями для экономики в целом; (6) с развитием местного производства нивелируются проблемы с балансом платежей, с чем столкнулась Россия вследствие массового импорта важнейших потребительских и капитальных товаров; (7) с повышением уровня доверия отечественный капитал (около 140 млрд. долларов, который держат российские граждане в иностранных банках и в наличности) может быть инвестирован в российскую экономику.

Проведенное исследование показывает, что иностранный капитал предпочитал и предпочитает идти в те отрасли, которые, во-первых, производят продукцию, имеющую для него в долгосрочном плане стратегическое значение, так как ее реализации гарантирована относительно стабильным спросом на мировом рынке (нефтедобыча, металлы, лесопродукция), во-вторых, характеризуется быстрым оборотом вложенных средств и максимальной рентабельностью производства (пищевая промышленность, сфера услуг). Но этот процесс противоречив, так как иностранный капитал, как правило, приходит в те сектора промышленности, продукция которых не будет составлять им конкуренцию как на внешнем, так и на внутреннем рынке России. Наименее привлекательными для иностранных инвесторов оказываются либо отрасли с длительным циклом оборота капитала, либо такие отрасли, которые давно и хорошо развивались в России и в которых наиболее сильны российские компании. Так, доля машиностроения, стратегически важной для экономики России отрасли, в общей сумме иностранных инвестиций не превышала 7%, находясь, как правило, на уровне 2,5-4,0%. До тех пор, пока в стране не будут созданы благоприятные, реальные условия для вложения иностранных инвестиций в приоритетные перспективные отрасли экономики, прежде всего в промышленность, зарубежный капитал по-прежнему не будет иметь стимула для расширения своей экспансии и структурной отраслевой переориентировки. По-прежнему наиболее привлекательными для него будут отрасли с быстрой окупаемостью инвестиций – торговля, сфера услуг и отрасли промышленности, в лучшем случае обеспечивающие импортозамещение (пищевая промышленность), а также добывающая промышленность, продукция которой экспортируется в силу ее востребованности за рубежом. Кроме того, в дальнейшем все более привлекательными станут производства, дающие максимальную нагрузку на окружающую среду (металлургия, химическая промышленность), поскольку требования охраны этой среды в странах - донорах инвестиционных ресурсов гораздо жестче, чем в России, что значительно удорожает затраты на национальное производство такой продукции. Решающее направление инвестиционной стратегии экономики инновационно­го типа должно быть закреплено за развитием наукоемких, технологичных, высоко­конкурентных секторов экономики. При этом исключительно важная роль должна при­надлежать государству, которое не только формирует государственную инве­стиционную стратегию развития НИС, но и согласовывает их с программами социально-экономического развития, реализу­ет конкретные мероприятия по созданию условий и стимулированию научно - инновационной деятельности и создает благоприятный инвестиционно - инновационный климат.

В конце 2002 г. был сделан первый шаг на пути создания инвестиционно - инновационной системы. Правительство РФ распоряжением от 11 декабря утвердило основные направления государственной инвестиционной политики РФ в сфере науки и технологий, которые определяют систему мер, обеспечивающих эффективное использование государственных и негосударственных инвестиционных ресур­сов в целях реализации стратегических интересов РФ, и являются неотъемле­мой частью общей инвестиционной политики России. Главной целью государственной инвестиционной политики в сфере науки и технологий было объявле­но создание финансово-экономических условий для реализации утвержденных «Основ политики РФ в области развития науки и технологий на период до 2010 г. и дальнейшую перспективу и приоритетных направлений развития нау­ки, технологий и техники РФ», а также для опережающего развития фундаментальной науки и осуществления важнейших инновационных проектов государ­ственного значения. Одним из направлений достижения поставленной цели является интегра­ция усилий государства и предпринимательского сектора экономики, ускорения внедрения современных инвестиционно - финансовых механизмов привлечения негосударственного российского и иностранного капитала в сферу науки и тех­нологий. Для этого потребуется: повысить эффективность использования средств федерального бюджета, внебюджетных средств и иных инвестиционных ресурсов, направляемых на развитие сферы науки и технологий; обеспечить совершенствование нормативно-правовой базы в целях привлечения внебюджетных средств и иных инвестиционных ресурсов в сферу науки и технологий, а также повышения востребованности результатов научно - технических работ отечественным производством; обеспечить воспроизводство и развитие материально-технической базы организаций научно-технической сферы, которые осуществляют исследования по приоритетным на­правлениям и технологическое перевооружение наукоемких производств; реа­лизовать важнейшие инновационные проекты государственного значения.

Мощным рычагом инновационной политики многих стран служит поддержка малого и среднего инновационного предпринимательства, обладающего достаточной гибкостью для продуцирования и распространения инноваций, а также формирующего благоприятную для инноваций конкурентную среду. Реализация небольших и быстро окупаемых инвестиционно - инновационных проектов с участием частных инвесторов и при поддержке го­сударства позволит поддержать наиболее перспективные производства и ком­пании и усилить приток в них частных инвестиций; развитие малого инноваци­онного предпринимательства путем формирования благоприятных условий для образования и успешного функционирования малых высокотехнологичных компаний и оказания им государственной поддержки (главным образом на на­чальном этапе деятельности); реализацию критических технологий, способных преобразовывать базовые отрасли экономики и создавать новые. Малое предприятие не всегда (особенно на ранних стадиях деятельности) имеет возможность получить заемные средства, а также предоставить под него высоколиквидное обеспечение. Так, одним из основных направлений можно назвать микрофинансирование. Следует уделить особое внимание развитию микрофинансовых институтов: кре­дитных кооперативов, обществ взаимного кредитования, других небанковских кредитных институтов, предоставляющих на возвратной основе средства для развития субъектов малого предпринимательства. Малый инновационный российский бизнес только начинает свое разви­тие, поэтому в соответствии с мировым опытом большинство из них нуждается прежде всего в рисковом капитале, т. е. в финансовых инвесторах, специализи­рующихся на прямых инвестициях в предприятия на ранних стадиях развития бизнеса, причем в очень больших объемах. В отличии от США и Европы, где действуют не сотни, а тысячи венчурных фондов (десятки, а иногда и сотни в каждом штате), в России, сегодня реально существует не более десяти подоб­ных фондов с небольшим капиталом. «Малой инновационной компании даже с учетом прочных связей с энным количеством отраслевых НИИ и заводских ла­бораторий, по силам «переварить» несколько миллионов долларов США. Дальше происходит «разрыв функции» — между сотнями тысяч или пусть даже несколькими миллионами на НИОКР и миллиардами, необходимыми на запуск в серию и последующее получение серьезной прибыли. В развитых экономиках этот разрыв нейтрализуют путем подготовки вновь создаваемой фирмы, начиная с ранней стадии, постепенно встраивая такое предприятие в инновационную систему. Вновь создаваемая фирма, пройдя стадию финансирования из государственных фондов и экспериментальной стадии становления в университетских лабораториях, попадает под опеку бизнес-ангелов, затем под финансирование венчурных фондов и только тогда проходит стадия кредитного развития. Правительство разработало концепцию венчурного (рискового) инвестирования в стране и главной задачей по продвижению концепции венчурного инвестирования стало создание законодательной базы. Она предполагает: создание в научных государственных учреждениях агентств по трансферу технологий; создание при участии государства десяти венчурных фондов; использование действующих фондов НИОКР на поддержку малого технологического бизнеса; пересмотр налогового режима для малых технологических компаний; создание межведомственного координационного совета по венчурной деятельности; реинвестирование доходов от государственной доли в венчурных проектах в венчурные же проекты; пропагандистская компания для информирования общества и потенциальных венчурных инвесторов об историях успеха в российском венчурном бизнесе. По оценке Минпромнауки, Агентства по Трансферу Технологий (АТТ) позволят к 2007 г. создать на базе государственных научных организаций от трех до пяти тысяч новых компаний с общим числом занятых 150-200 тысяч. Даже если количество таких организаций будет значительно меньше, то это уже будет значительным прорывом в технологическом и инновационном разви­тии страны; инвестиционная поддержка самой ранней, так называемой «посевной» стадии. В промышленно развитых странах эту роль играют «бизнес ангелы». Однако в России такого института пока нет, поэтому государственная политика и призвана решить эту проблему. Другой распространенной формой господдержки является создание биз­нес инкубаторов — некоммерческих организаций, которые будут способствовать развитию бизнеса на самых ранних стадиях. Практика создания первых отечественных венчурных фондов показала, что правовая и налоговая среда в инвестиционной сфере не стимулирует созда­ние венчурных фондов и снижает их инвестиционную активность. Для преодоления значительного отставания в экономическом и научно-технологическом отношении России от развитых стран необходимо как можно эффективнее проводить в жизнь программу развития венчурного капитала в России.

Автор показал, что к основным принципам инвестиционно - инновационной политики государства и его регионов на современном этапе реформирования российской экономики следует отнести: 1) Выбор рациональных приоритетов развития инновационной сферы при реализации инновационных проектов, программ технологий, оказывающих влияние на повышение эффективности производства и конкурентоспособности отечественной экономики. 2) Координацию действий федеральных органов исполнительной и законодательной власти, органов власти субъектов Российской Федерации и муници­пальных образований в целях разработки комплексного подхода к решению задач инновационного развития, эффективного функционирования инноваци­онной системы и реализации государственной инновационно - инвестицион­ной стратегии. 3) Сохранение и развитие научного и производственно - технологического потенциала фундаментальной науки, системы подготовки кадров для поддержа­ния и развития современного научно-технологического уровня и перехода на более высокие ступени развития науки. 4) Проведение налоговой реформы, предполагающей расширение инвестици­онных возможностей субъектов рынка на основе упорядочения, упрощения существующей налоговой системы. 5) Протекционизм резкого повышения инвестиционного спроса путем финансово-кредитного подкрепления общероссийского рынка инвестиций и техно­логий и формирования эффективной рыночной инфраструктуры. 6) Снижение реальных процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики, на основе сбаланси­рованного бюджета и дальнейшего снижения инфляции. 7) Повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов на основе их конкурсного размещения, смешанного государственно - коммерческого финансирования приоритетных инвестиционных проектов, предоставления государственных гарантий по частным инвестициям и усиления контроля за целевым использованием бюджетных средств 8) Ориентация бюджетной политики на поддержку предприятий внедряющих базисные инновации, а также предприятий, осваивающих экологически щадящие технологии. 9) Обеспечение благоприятных экономических и финансовых условий для активизации инновационной деятельности, развития венчурного, инжиниринго­вого, инвестиционного предпринимательства и добросовестной конкуренции.

Исследование показало, что создание благоприятного инвестиционного климата для инвестирования в НИС позволит не только модернизировать научно-техническую базу отечественных предприятий, но и поднять конкурентоспособность российской экономики на качественно новый уровень.

В третьей главе диссертационной работы определены организационно - экономические механизмы инвестирования национальных инновационных программ и проектов, а также предложен ряд действий по интенсификации привлечения иностранных инвестиций в экономику России.

В условиях становления рыночных отношений важное значение приобретает и интеграционное развитие. Применительно к инновационной сфере интеграционное сотрудничество становится одной из форм дальнейшего развития инновационной деятельности. Однако сложность заключается в том, что при отсутствии единого исследовательского пространства невозможно выработать единых механизмов, позволяющих на их основе развивать интеграционное сотрудничество между различными объектами инновационного инфраструктурного комплекса. Следует отметить, что для развития инновационной деятельности необходим координирующий и контролирующий орган в масштабах страны и таким органом может стать Федеральный Центр инновационного развития, являющийся некоммерческой организаций, в состав которого должны входить представители органов власти, научные деятели, представители Академий наук, общественных организаций, фондов, финансовых структур, различного рода инновационных структур, что позволит регулировать процесс развития инновационной инфраструктуры на различных уровнях управления. При этом, на взгляд автора, основная координирующая и контролирующая роль должна принадлежать государству на основе расширения его управленческих функций, в частности таких, как прогнозирование, мотивация, контроль.

В настоящее время стратегическая проблема для России заключается в том, чтобы определить условия и стимулы, как для роста внутренних инвестиций, так и привлечения зарубежных инвестиций. В интересах повышения уровня инвестиционной активности в России первоочередной задачей является запуск механизма инвестиционного мультипликатора, действие которого основывается на непосредственной государственной поддержке высокоэффективных и быстроокупаемых инвестиционных проектов независимо от их отраслевой принадлежности. Их реализация позволит улучшить инвестиционную конъюнктуру за счет «перелива» инвестиционного спроса по цепочкам межотраслевого взаимодействия. В целях решения данных задач может быть предложен комплекс следующих мероприятий: (1) устранение дефицита ликвидных ресурсов в реальном секторе экономики и ликвидация проблемы неплатежей, как одной из важнейших причин нестабильности российского производства; (2) усиление государственного контроля над эмиссией денег с установлением соответствующих лимитов по каналам денежного предложения (на пополнение золотовалютных резервов государства, рефинансирование коммерческих банков, кредитование институтов развития и т. д.) и обеспечение ресурсами приоритетных направлений улучшения ситуации в реальном секторе экономики; (3) реструктуризация банковской системы, направленная на ее освобождение от контроля криминальных структур и переориентацию на осуществление кредитных, платежно - расчетных, инвестиционных, депозитных функций коммерческих банков; (4) восстановление механизмов конвертации сбережений в инвестиции; (5) трансформация политики искусственного сдерживания падения курса рубля в политику его изменения пропорционально внутренней инфляции с ориентацией на обеспечение и повышение конкурентоспособности товаров российского производства; (6) освобождение от налогов доходы предприятий, направляемых на инвестиции для развития производства, проведения НИОКР, внедрения инноваций; (7) соблюдение принципов программно-целевого подхода при соблюдении законодательно установленных нормативов финансирования социальной сферы; (8) осуществление мер, направленных на протекционистскую защиту внутреннего рынка и введение ограничений на иностранные инвестиции в секторах, представляющих для России приоритетное значение с точки зрения ее экономической и национальной безопасности.

Одной из наиболее сложных проблем в аспекте привлечения иностранных инвесторов является организация их страхования от некоммерческих рисков. Вкладывая свои капиталы в российские активы, инвесторы требуют дополнительной премии в размере 20-45% годовых по сравнению с инвестициями в аналогичные активы в странах с нормально функционирующей экономикой. К числу наиболее существенных элементов странового риска России можно отнести, прежде всего неадекватную защиту прав собственности, низкую платежную дисциплину российских экономических субъектов, значительный теневой сегмент в российской экономике, рост коррупции и преступности. Россия входит в десятку стран с самыми высокими рисками, что не может не сказаться на объемах привлекаемых из-за рубежа инвестиционных ресурсов. Это еще раз доказывает, что страхование инвестиций должно стать важнейшим направлением государственной инвестиционной политики. Обеспечив рост объемов поступления в страну иностранного капитала в форме прямых долгосрочных вложений в отечественное производство, Россия обеспечит себе не только общеэкономический рост, эффективную инновационную деятельность предприятий, но и укрепит свои позиции на мировом рынке, что может позволить ей в дальнейшем развивать высокотехнологичные сегменты национальной экономики. Исходя из этого, на федеральном уровне необходимо разработать комплекс соответствующих мер, направленных на минимизацию странового риска России. В качестве одного из эффективных, на наш взгляд, механизмов такой минимизации можно предложить разработку программы гарантирования (страхования) прямых иностранных инвестиций в России. Для решения этой проблемы представляется целесообразным создание за рубежом вне юрисдикции России Российского фонда страхования иностранных инвестиций, за счет капиталов которого будет осуществляться предоставление гарантий. С российской стороны для управления этим фондом может быть создан соответствующий институт, например, вновь создаваемое Российское агентство по страхованию кредитных и инвестиционных рисков.

Основные положения диссертационного исследования опубликованы в следующих работах.

1.  Механизмы привлечения инвестиций в национальную инновационную систему России, М.: ИЭ РАН, 2006. – 13,5 п. л.

2.  Роль и значение иностранных инвестиций для финансирования инвестиционной деятельности в России. // Вестник Московской академии рынка труда и информационных технологий, 2006, 8(30). – 0,7 п. л.

3. Привлечение инвестиций для реализации программно - целевых приоритетов России. Глава в колл. монографии «Инновационная экономика России: проблемы развития инновационно - инвестиционного потенциала» / Под ред. д. э.н., проф. и д. э.н., проф. - М.: ИЭ РАН, 2006, - 0,8 п. л.

[1] Основы политики Российской Федерации в области развития науки и технологий на период до 2010 года и дальнейшую перспективу: Проект. Приложение к Решению совместного заседания Совета Безопасности Российской Федерации, президиума Государственного сове­та Российской Федерации и Совета при Президенте Российской Федерации по пауке и высо­ким технологиям. 2002. С. 1-5.

[2] Основы политики Российской Федерации в области развития науки и технологий па период до 2010 года и дальнейшую перспективу: Проект. Приложение к Решению совместного заседания Совета Безопасности Российской Федерации, президиума Государственного сове­та Российской Федерации и Совета при Президенте Российской Федерации по науке и высо­ким технологиям. 2002. С. 16-18.

[3] Инновационный менеджмент: Справ, пособие / Под ред. , , . С. 143

[4] Региональное регулирование инновационных процессов // Экономист. 1996. №9. С. 16

[5] Российский Статистический Ежегодник 2005: Стат. сб/Росстат. – Р76М:, 2006. – с.670,673.