Е. Ю. ПИСКУНОВ1
Научный руководитель – Р. А. ОРЕХОВА, к. эк. н. профессор
Институт экономики и права, Москва
1 Восточно-Сибирский государственный технологический университет
ЭКОНОМЕТРИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФАКТОРОВ ИНФЛЯЦИИ
Как известно, инфляция является одним из важнейших параметров функционирования любой экономической системы. Его регулирование не всегда приводит к положительным и однозначным результатам по причине того, что в области инфляции до сиих пор нет единой, универсальной теории, позволяющей применять ее ко всем случаям. Особенно остро проблема инфляции встает в странах c экономикой сырьевой направленности.
В данной работе была сделана попытка смоделировать инфляцию, выявив важнейшие факторы ее функционирования, с помощью корреляционного и регрессионного анализа, путем построения рекурсивной системы эконометрических уравнений. В работе использовались помесячные данные банковской статистики с 2002 по 2006 год (www. *****).
С точки зрения монетаристской школы проблема инфляции решается гармоничным сочетанием денежного предложения и товарного покрытия. Т. е. при избытке денежного обращения инфляция растет. Предварительный количественный анализ показал, что инфляция в российской экономике носит немонетарный характер. Это подтверждает достаточно тесная отрицательная связь между годовыми значениями ИПЦ и М2 (r=-0,885), т. е. с ростом М2 инфляция снижается. Несостоятельность денежной массы как эффективного рычага управления инфляцией доказывает следующее регрессионное уравнение, построенное по месячным значениям базисных темпов роста за 2002 – 2006 гг.:
, при R2=0,957 и 
.
Т. е. прирост денежной массы на 1 % провоцирует прирост ИПЦ только на 0,16 процентных пункта. В работе показывается, что настоящей причиной инфляции в российской экономике является неспособность отечественного производства обслуживать растущий платежеспособный спрос населения, т. е. низкий уровень инфляция главным образом зависит от гармоничного совместного развития платежеспособного спроса населения и уровня производства в экономике.
Следует отметить, что эндогенные переменные ОРТ (оборот розничной торговли) → ИПП (индекс промышленного производства) → ИПЦ (индекс потребительских цен) последовательно связаны друг с другом. Спрос во многом определяет уровень производства, а соотношение уровня производства и спроса (ИПП/ОРТ) контролируют уровень инфляции в экономике. На основе вышесказанного можно сделать вывод, что модель инфляции представляет собой рекурсивную систему эконометрических уравнений.
На этапе спецификации гипотетически в модель вошли следующие экзогенные переменные: ИвОК – инвестиции в основной капитал, КС – средняя ставка по кредитам нефинансовым организациям, РЭКР – реальный эффективный курс рубля, РНЗ – реальная начисленная заработная плата, ДДН – денежные доходы населения, Д – расходы населения на покупку товаров и услуг, в % к доходу, И – импорт.
Перейдем к построению модели спроса (ОРТ). После реализации пошагового алгоритма в системе STATISTICA получим значимое уравнение регрессии со значимыми по экономическим и статистическим критериям коэффициентами вида:
, R2=0,99, 
, DW=2,2.
Полученные по данному уравнению расчетные значения используются при построении модели производства (ИПП), которая строится аналогично. После реализации пошагового алгоритма получим модель:
, R2=0,8, 
, DW=1,5.
В модель инфляции на этапе спецификации вошла структурная переменная ИПП/ОРТ, характеризующая долю собственного производства в обороте розничной торговли. После расчетов модель выглядит следующим образом:
, R2=0,825, 
, DW=1,668.
Все три уравнения статистически значимы на высоком уровне по всем показателям. Модель инфляции российской экономики можно представить в виде системы уравнений:
Таким образом, мы видим, что при увеличении доли собственного производства в обороте розничной торговли на 1 % инфляция снижается на 1,4 %, что позволяет довольно эффективно контролировать инфляцию.
