Программа преддипломной практики студентов (стр. 3 )

.

9. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования:

.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств.

Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

ЕС = ИС – F,

где ЕС – наличие собственных оборотных средств;

ИС – источники собственных средств (итог раздела III «Капитал и резервы»);

F – основные средства и вложения (итог раздела I баланса «Внеоборотные активы»).

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат, определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

ЕT = ЕC + КT = (ИC + КT) – F,

где ЕT – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;

КТ – долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»).

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

ЕΣ = ЕТ + Кt = (ИC + KT + Кt) – F,

где ЕΣ – общая величина основных источников средств для формирования, запасов и затрат;

Кt – краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V баланса Краткосрочные обязательства»).

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ЕС = ЕС – Z,

где Z – запасы и затраты (стр.211 + стр.220 раздела II баланса «Оборотные активы»).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±EТ = EТ – Z =(EС + KТ) – Z.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±EΣ = EΣ – Z =(EС + KТ + Kt) – Z.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±ЕС; ±EТ; ±EΣ), являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

При определений типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

,

где x1 = ±ЕС;

x2 = ±EТ;

x3 = ±EΣ.

Функция S(x) определяется следующим образом:

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (табл. 7.3).

Таблица 7.3

Типы финансовой устойчивости

Тип финан­совой устой­чивости	Трех­мерный показатель	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
1.  Абсолютная финансовая устойчивость	(1,1,1)	Собственные оборотные сред­ства	Высокая платежеспособ­ность; предприятие не за­ви­сит от кредиторов
2.  Нормальная финансовая устойчивость	(0,1,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности
3.  Неустойчи­вое финансо­вое состояние	(0,0,1)	Собственные оборотные сред­ства плюс долго­срочные и крат­косроч­ные кре­диты и займы	Нарушение платежеспо­собности; необходимость привлечения дополнитель­ных источников; возмож­ность улучшения ситуации
4. Кризисное финансовое состояние	(0,0,0)	-	Неплатежеспособ­ность предприятия; грань банкротства

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

Трехмерный показатель =(l; 1; l).

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Трехмерный показатель =(0; 1; l).

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

Трехмерный показатель =(0; 0; l).

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

Трехмерный показатель =(0; 0; 0).

Кризисное финансовое положение – это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости) по описанной выше методике целесообразно проводить, используя табл. 7.4.

Таблица 7.4

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения, (+, -)	Темп прироста, % (+, -)
1. Собственный капитал
2. Внеоборотные активы
3.Наличие собственного оборотного капитала [п.1 - п.2]
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочного заемного капитала [п.3 + п.4]
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства
7. Общая величина собственного обо-ротного и заемного капитала [п.5 + п.6]
8. Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям)
9. Излишек (+), недостаток (-) собст-венного оборотного капитала для фор-мирования запасов [п.3 - п.8]
10. Излишек (+), недостаток (-) собст-венного и долгосрочного заемного ка-питала для формирования запасов [п.5 - п.8]
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов [п.7 - п.8]
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости			Х	Х

3 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Анализ динамики и состава прибыли

Прибыль это конечный результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы. Следует различать следующие показатели прибыли:

1. Прибыль (убыток) от продаж (реализации) П(У)р определяется как разность, между выручкой и себестоимостью, коммерческими и управленческими расходами.

2. Прибыль (убыток) отчетного года до налогообложения П(У):

П(У) = П(У)р ± %п/у ± ПОД(Р) ± П(У)во,

где %п/у – процент к получению или уплате ;

ПОД(Р) – прочие операционные доходы (расходы);

П(У) – прибыль (убыток) от внереализационных операций.

3. Прибыль (убыток) от обычной деятельности (после налогообложения) П(У)обыч.

4. Чистая (нераспределенная) прибыль отчетного года:

ЧП = П(У)обыч ± сальдо по чрезвычайным расходам/доходам.

Анализ прибыли начинается с исследования ее динамики, как по общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов, т. е. проводят горизонтальный анализ, затем проводят вертикальный анализ, который выявляет структурные изменения в составе прибыли. Оценку уровня и динамики прибыли можно проводить согласно табл. 7.5.

Таблица 7.5

Анализ динамики и состава прибыли

Наименование показателя	Базисный период	Отчетный период	Отклонение отчетного периода от базисного
тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	по струк-туре, %
1. Прибыль (убыток) от про-даж (реализации)
2. Сальдо процентов к полу-чению (уплате)
3. Доходы от участия в дру-гих организациях
4. Сальдо прочих операции-онных доходов (расходов)
5. Сальдо доходов (расхо-дов) от внереализационных операций
6. Прибыль (убыток) отчет-ного года до налогообложе-ния
7. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
8. Прибыль (убыток) от обычной деятельности
9. Сальдо чрезвычайных до-ходов (расходов)
10. Чистая (нераспределен-ная) прибыль отчетного го-да

3.2 Оценка показателей рентабельности

Результативность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительными показателями являются показатели рентабельности. Общий смысл всех этих показателей определяется суммой прибыли с одного рубля вложенного капитала. Рассмотрим показатели рентабельности.

1. Рентабельность продукции (рентабельность продаж):

.

Рентабельность реализованной продукции показывает, сколько получено прибыли на 1 рубль реализованной продукции.

Также рентабельность продукции может рассчитываться как отношение прибыли от реализации к себестоимости (рентабельность основной деятельности). Данный показатель характеризует уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств:

.

2. Рентабельность производственных фондов:

,

где П – чистая (балансовая) прибыль отчетного года;

- средняя стоимость основных производственных фондов;

- средняя стоимость материальных оборотных средств.

3. Показатели рентабельности вложений:

·  рентабельность совокупного капитала (рентабельность вложений всех средств):

;

·  рентабельность собственного капитала (собственных вложений):

.

3.3 Оценка деловой активности

Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность основной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данною предприятия и родственных но сфере приложения капитала предприятий. Количественная оценка делается по двум направлениям: во-первых, оценка степени выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; во-вторых, оценка уровня эффективности использования ресурсом предприятия.

Для реализации первого направления оценки дедовой активности целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:

ТПб > ТВР > ТА > 100 %,

где ТПб, ТВР, ТА – соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала.

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них – фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, оборачиваемость авансированного капитала и др. Рассмотрим некоторые из показателей деловой активности.

Фондоотдача показывает, сколько основных фондов приходится на 1 рубль выручки:

.

Фондоемкость – обратный показатель фондоотдачи:

.

Фондовооруженность:

.

Производительность труда:

.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется следующими показателями:

Оборачиваемость средств

в расчетах (в оборотах)

Оборачиваемость средств

в расчетах (в днях)

Оборачиваемость запасов

(в оборотах)

Оборачиваемость запасов

(в днях)

= ;

= ;

= ;

= .

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Оборачиваемость

собственного капитала = ;

Оборачиваемость

совокупного капитала=

.