Тезисы выступления
Заседание Комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности
«О повышении ответственности участников кредитных отношений в условиях сохранения кризисных явлений в экономике России»
30 сентября 2009 г.
1. Последний квартал 2009 г. мы встречаем в не менее тяжелых экономических и финансовых условиях, чем год назад. По предварительным данным на 1 сентября совокупный объем кредитного предложения несколько подвырос за минувший месяц до 19,5 трлн. руб. Однако в целом он сократился с пика, достигнутого в январе, на 8%. Просроченная задолженность, несмотря на некоторые оптимистичные заявления, продолжает устойчиво расти. На 1 сентября удельный вес просроченной задолженности вырос c начала 2009 г. более чем в 2 раза до 4,8% кредитного портфеля банковского сектора и приблизился к 1 трлн. руб. По экспертным расчетам текущие «плохие» долги по кредитам оцениваются в 10-12% с точки зрения международной финансовой отчетности.
2. Все крупнейшие банки без исключения испытывают давление со стороны ухудшающегося качества кредитного портфеля. Показательна ситуация с лидером национального рынка – Сбербанком. По международным финансовым стандартам доля неработающих ссуд в кредитном портфеле Сбербанка за первое полугодие достигла 352 млрд. руб. или 6,4%. У такого крупного федерального банка как Альфа-банк доля просроченных кредитов свыше 90 дней выросла до 9,9% и т. д.
3. В число лидеров по объему просроченных ссуд перед банками входят предприятия и отрасли, испытывающие вследствие экономического кризиса трудности со сбытом продукции на внутреннем и внешних рынках: автопроизводи% не погашенных в срок кредитов), нефтяники (8%), лесопереработчики (7,6%), авиаперевозчики (7,2%). В то же время отрасли, спрос на продукцию которых в меньшей степени зависит от экономической ситуации, в частности розничная торговля и часть перерабатывающих производств, имеют перед банками сравнительно небольшую просроченную задолженность.
4. Тяжелая ситуация на кредитном фронте непосредственно отражается на финансовых результатах и устойчивости банков. Некогда весьма доходное банковское дело в настоящее время является убыточным бизнесом. За первое полугодие чистый убыток банковского сектора сложился в размере 3,5 млрд. руб. Причина тому - значительный рост резервов на возможные потери, который не перекрывают процентные доходы. По итогам полугодия у ведущей двадцатки банков чистый процентный доход достиг 406 млрд. руб., в то время как отчисления в резервы под обесценение кредитного портфеля составили 358 млрд. руб. В настоящее время доходность активов банковского сектора близка к нулю, а рентабельность капитала колеблется возле 2%.
5. Не стоит забывать, что тяжелое финансовое положение банков напрямую отражается на нефинансовом секторе, который зависит от банковских кредитов. По меньшей мере, можно выделить три направления, по которому сложная финансовая ситуация воздействует на предприятия-заемщики.
a. Во-первых, банки перекладывают бремя «плохих» долгов на клиентов. Добросовестные заемщики субсидируют некачественных заемщиков, в результате чего издержки финансирования для первых возрастают. В целом уровень процентных ставок в банковской системе остается высоким. По крупным заемщикам на август ставка составляла около 15%, а если исключить из внимания кредиты крупнейшим заемщикам, то около 20-25%. В реальном выражении, то есть с поправкой на инфляцию, цена заемных ресурсов является такой же высокой, как после кризиса 1998 г. Без разрешения проблемы «плохих» долгов реальные ставки не могут быть снижены.
b. Во-вторых, мы наблюдаем стагнацию активов банковского сектора. Давление на собственный капитал банков, который возникает из-за роста отчислений в резервы, приводит к изменению динамики совокупных активов банков. При падающем собственном капитале для поддержания достаточности капитала на безопасном уровне, кредитные организации вынуждены ограничивать рост активов или даже их снижать. Пока «плохие» долги мешают банкам, о возобновлении роста кредитного предложения говорить не приходится.
c. Наконец, в третьих, массовый невозврат кредитов приводит к накапливанию банками залогового имущества. Помимо того что в рецессию стоимость активов реального сектора падает, банки вносят свой вклад в дефляцию на рынке нефинансовых активов. Продажи залогов, особенно объектов недвижимости, оказывают давление на цены реальных активов. В результате ухудшается кредитоспособность заемщиков, а также повышаются дисконты
по залогам. Обесценение залогов не может быть остановлено без решения проблемы кредитного кризиса.
d. Таким образом, не вытащив банки из ямы, мы не можем ожидать полноценного экономического восстановления. Если банковский сектор по-прежнему будет находиться в угнетенном состоянии, он будет перекладывать свои проблемы на плечи реального сектора. В таком случае устойчивый положительный экономический рост невозможен.
6. Несмотря на появление первых признаков улучшения ситуации в экономике, сохранение высоких темпов роста «плохих» долгов свидетельствует о том, что пока банками выявлены не все проблемные заемщики и в будущем ситуация может ухудшиться. По оценкам ВТБ24, пик роста доли просроченных кредитов в кредитном портфеле банковской системы наступит в середине 2010 г. Другие эксперты также полагают, что в 2010 г. просроченная задолженность может возрасти до 10-12% от общего объема предоставленных ссуд.
7. Какие могут быть найдены пути выхода из сложившейся ситуации? Тема нашего обсуждения посвящена повышению ответственности участников кредитного рынка в условиях кризиса. На наш взгляд, целесообразно выделить три направления, по которым ситуацию можно сдвинуть к лучшему: законодательная работа, экономический пакет антикризисных мер и формирование институциональных условий для высокой ответственности участников кредитного рынка.
8. В отношении экономического пакета антикризисных мер, как вы знаете, помощь банковскому сектору включала в себя несколько важных программ. Часть из них успешно реализовалась, другие оставляют желать лучшего.
a. Субординированные кредиты. На этот инструмент повышения капитала второго уровня был предъявлен существенный спрос со стороны крупных и средних банков. Однако власти не предусмотрели и не смогли спланировать достаточный объем ресурсов по программе. Сейчас дефицит средств по субординированному кредитованию составляет около 100 млрд. руб. Банки готовы брать эти деньги и пускать их на кредиты. Однако Минфин выразил намерение свернуть программу субординированного кредитования. Представляется, что это преждевременный шаг. До тех пор, пока кредитный рынок не будет демонстрировать признаков устойчивого роста, останавливаться на достигнутом нельзя.
b. Государственные гарантии по кредитам. На гарантии возлагались многие надежды. За рубежом гарантии нашли широкое применение. Однако настройка инструмента оказалась столь поспешной и некорректной, что банки не могут в полной мере воспользоваться государственными гарантиями. Начиная с того, что гарантии покрывают только половину задолженности (и тем самым не избавляют банки от кредитного риска) и заканчивая тем, что неясны процедуры разрешения ситуации в случае дефолта заемщика с государственной гарантией. Нельзя быть уверенным, что госгарантии смогут, в конечном счете, быть эффективным средством продвижения кредитных ресурсов. Вполне возможно, что имеет смысл направить невостребованные объемы зарезервированых бюджетных средств на программу субординированного кредитования.
c. Программа управления просроченной задолженностью. В мае текущего года РСПП представило и направило в Правительство и Банк России проект программы управления просроченной задолженностью. Он получил положительные отклики, как у банков, так и у экспертов. Мы считаем, что без разрешения проблемы плохих долгов на быстрое восстановление рассчитывать не приходится. Плохие долги могут длительное время висеть на балансах банков, создавая трудности в новом кредитовании. Без расчистки балансов стагнация в банковском секторе и, как следствие слабое финансирование реального сектора, может продолжаться годами. Подтверждением тому является международный опыт Мексики, Индонезии, Японии, Аргентины. Они либо вообще не смогли найти эффективных инструментов избавления от «плохих» долгов, либо сделали это слишком поздно. В результате банковский сектор в большинстве случаев после окончания кризиса оставался слабым, а экономический рост возобновился только за счет улучшения внешнеторговых условий.
d. Докапитализация банков путем обмена привилегированных акций на ОФЗ. К глубокому сожалению, такой интересный инструмент как докапитализация банков имеет шанс оказаться невостребованным. И причина кроется вовсе не в том, что банки избалованы избыточным капиталом, а потому, что параметры докапитализации оказались оторванными от действительности. Избыточное право вето, высокие дивиденды и прочие требования приведут к тому, что мало кто из банков согласится на предложенные условия. Докапитализация банков является типичным примером того, как зарегулированность препятствует нормальному развитию банковского сектора. Кроме того, следует иметь в виду, что докапитализация не способна предотвратить угрозу кризиса просроченной задолженности. Для окончательного решения проблемы «плохих» долгов докапитализация банков должна проводиться параллельно с очисткой балансов от просроченных кредитов. В противном случае капитал, направленный в помощь банкам, будет «заражен» как и имеющийся в их распоряжении капитал, поскольку, несмотря на укрепление достаточности капитала, их финансовое положение будет по-прежнему выглядеть незавидно.
9. Считаю возможным выступить с новой инициативой по развитию антикризисного инструментария. Правительство могло бы начать предоставлять гарантии не по активам – печальный опыт гарантий по кредитам является свидетельством низкой эффективности этой схемы, а по банковским пассивам. В частности, гарантии могут предоставляться по долгосрочным целевым банковским облигациям. Облигации могут иметь срочность от пяти лет и выше и иметь целевое назначение – вырученные таким образом ресурсы могут направляться только на кредиты по ставке рефинансирования плюс несколько процентов. За счет государственных гарантий облигации могут иметь низкую доходность и длинные сроки погашения. Представляется, что гарантии по пассивам могут оказаться на порядок эффективнее гарантий по кредитам. Эта мера не потребует бюджетных вливания, однако она пополнит и укрепит банковские пассивы, простимулирует кредитование. Следует отметить, что гарантируемые правительством банковские облигации нашли активное применение в зарубежных антикризисных программах. Однако они были неразумно обойдены вниманием у нас. На Западе период кризиса более чем 140 банками было осуществлено около 900 эмиссий облигаций
на общую сумму около $1 трлн.
10. Второе большое направление поддержки кредитования – законотворческая работа. Наша Комиссия намерена уделить особое внимание пакету законов в рамках второй части Антикризисного плана РФ на 2010 г., который будет определять реабилитационные мероприятия для должника – физического лица. Пока в России нет правового инструмента для того, чтобы частное лицо могло урегулировать свои долги. Юридическое лицо может сделать это с помощью банкротства, а физические лица попадают в очень тяжелую ситуацию. Особое внимание необходимо уделить двум процедурам для граждан, которые понимают, что они не могут выплатить свои долги. Во-первых, реструктуризации кредитов, а во вторых - ответственности за неправомерные действия должника при его банкротстве. Ответственность участников кредитных отношений должна быть положена во главу угла, поскольку кредитный рынок держится, прежде всего, на доверии. Готовящийся законопроект частично будет использовать положения не принятого ранее закона о банкротстве физических лиц и будет называется «О реабилитационных процедурах, применяемых в отношении гражданина-должника». Мы специально вернемся к этому большому вопросу.
11. Аналогичная роль уготовлена законопроекту «О коллекторских агентствах». Агентства должны будут обязаны вступать в СРО и выполнять нормы по защите прав должников. Не исключено, что мы сможем реализовать специальный механизм продажи заложенной недвижимости. Продажа имущества будет передана приставам, кроме того необходимо ввести электронный порядок торгов.
12. Говоря о физических лицах, нельзя обойти стороной проблему безотзывных вкладов. Длительное время регулятор сопротивлялся этой новации. Однако приближение конца кризиса и накопление опыта требует переосмысления идеи безотзывных вкладов. Глава Банка Игнатьев, наконец, высказался «за» укрепление пассивов банков. В нашем обществе некоторые высказывают критические замечания – мол, реализация идеи нарушает права граждан и снижает доверие к банкам. Однако эти аргументы – из-за незнания или искажения сути предложений. Каждый гражданин сам сможет выбрать, какой вклад ему открыть – с правом досрочного отзыва или без него. Безотзывные вклады будут поощряться большей процентной ставкой. Таким образом, никто принудительно не лишает клиентов права распоряжаться своим вкладом. Взамен банки смогут держать меньше ликвидности на случай паники вкладчиков. У них появится больше работающих активов и ставки по кредитам смогут снизиться. Сейчас из-за того, что в любой час вкладчик может востребовать свои деньги назад, банки вынуждены «сидеть» на деньгах, вместо того чтобы кредитовать.
13. Последний вопрос, - а по серьезности его следует поставить на первое место, - формирование институциональных условий для высокой ответственности участников кредитного рынка. Считаю, что следует поддержать инициативу банковских объединений, связанную с введением института омбудсмена. На днях столичный парламент единогласно выбрал первого городского уполномоченного омбудсмена. В нашем случае кредитный омбудсмен, действующий под эгидой и при поддержке банковских объединений, будет специально назначенным и независимым нейтральным лицом, оказывающим конфиденциальное и беспристрастное содействие в неофициальном разрешении конфликтов, возникших на почве розничного кредитования.
14. В деловом сообществе сложились два принципиальных подхода к работе с корпоративной проблемной задолженностью. Первый – «подход кредитора» – базируется на традиционных принципах, предполагающих акцент на кропотливом взаимодействии с испытывающими трудности заемщиками и урегулировании проблемного долга. Другой, более агрессивный – «подход собственника» – основан на передаче активов должников в собственность кредиторов. По данным коллекторского агентства «Секвойя Кредит консолидейшн», в России до 70% банков предпочитают решать вопросы с заемщиками в досудебном порядке, однако растет число кредитных организаций, которые намерены шире использовать судебные взыскания.
15. С нашей точки зрения, приоритетную роль в урегулировании проблемных кредитных обязательств должен играть метод реструктуризации, обладающий рядом преимуществ и позволяющий в большинстве случаев удовлетворять интересы как кредитора, так и должника. В результате его применения кредитная организация продолжает получать плату за размещенные у заемщика денежные средства, а заемщик – использовать полученные финансовые ресурсы для выправления своего действительно зачастую сложного финансового положения.
16. В отношении корпоративных кредитов считаю возможным внедрение на отечественном рынке международных (т. н. «лондонских») принципов реструктуризации проблемных активов. Разработанные международной федерацией арбитражных управляющих, они могут быть в равной степени применимы ко всем юрисдикциям. Международные принципы реструктуризации проблемных активов позволяют соблюдать равенство всех кредиторов, они не допускают односторонние несогласованные действия отдельных кредиторов или должников, они позволяют достичь единого соглашения среди кредиторов, обязывают раскрывать информацию о состоянии заемщика и многое другое. Необходимо сформулировать «лондонские» принципы реструктуризации проблемных активов применительно к российскому рынку, принять их за стандарт взаимодействия с крупными должниками и активно применять их в повседневной работе. В случае необходимости, РСПП может выступить координирующей площадкой клубов кредиторов, учитывая ее обширные связи и высокую репутацию.
17. Нам следует идти по всем трем направлениям, - законодательная работа, экономические меры и формирование институциональных условий для высокой ответственности участников кредитного рынка, - чтобы достичь высоких результатов. Только комплексный подход позволит обеспечить системное решение проблемы кредитного кризиса и ускорить выход российской экономики на траекторию роста.
