16.10.09 г. Обзор алкогольных событий - заметки дежурного эксперта Центра «ЦИФРРА»
И все –таки Водка - 123.
Топы, топы…
Очень интересный материал дали «Коммерсантъ» и «Бизнес-Аналитика» по поводу крупнейших производителей водки России. Как сказано в материале, «кризис не помешал крупнейшим российским водочным компаниям упрочить свои позиции: теперь топ-10 производителей контролирует более половины рынка (50,5% по итогам первого полугодия против 49,9% год назад). Впрочем, улучшить докризисные темпы развития удалось лишь лидеру рынка холдингу «Русский Алкоголь», на долю которого приходится 15,6% рынка». Рейтинг учитывает только стоимостную долю водочной продукции компании на рынке.
По рейтингу «Бизнес - Аналитики» крупнейших производителей водки в первом полугодии 2009 года лидером рынка по-прежнему остается «Русский Алкоголь, причем его доля больше, чем доли занимающих второе и третье места компаний «Синергия» и «Винэксим», вместе взятых: 15,6% против 7,2% и 5,1% соответственно (см. таблицу 1, левую часть). Судя по данным БА, «Русский Алкоголь» стал единственной компанией, которая в кризис показала даже лучшие результаты, чем в первой половине 2008 года.
Остальные компании, активно развивающиеся до кризиса, по данным «БА» в 2009 году снизили темпы, а некоторые даже потеряли позиции по сравнению с 2007 годом. Например, «Московский завод «Кристалл» снизил долю с 4% в первом полугодии 2008 года до 3,9% в первом полугодии 2009-го, «Алкогольные заводы «Гросс» упали до 2,9%, Самое значительное падение - у холдинга «Веда», еще в конце 2008 года остановившего производство.
Наши эксперты в статье «Коммерсанта» прокомментировали ситуацию таким образом, что «до кризиса рыночная доля компании и ее брендов была основным критерием инвестиционной привлекательности, поэтому участники рынка могли тратить на развитие продаж больше, чем зарабатывали; но в кризис поддерживать виртуальную капитализацию, не имея потенциального инвестора, слишком дорого и опасно». Глава «БА» А. Стерлин уверен в том, что «несмотря на снижение доли отдельных производителей, консолидация рынка продолжится; большинство федеральных брендов относится к среднеценовому (от 115 руб. за 0,5 л) или субпремиальному (от 135 руб.) сегментам, а их доля, по данным БА, растет даже в кризис (на 0,6 п. п. и 0,2 п. п. соответственно). Падение же продаж наиболее явно в незначительном по объему премиальном (от 245 руб.) сегменте и нише «экономводки» (до 115 руб.). Потребители последней настолько чувствительны к цене, что переключились на супердешевый региональный или нелегальный алкоголь».
Мы бы хотели дополнить данный анализ и своими данными. Мы согласны с тем, что растет доля сренднеценовой водки на рынке, но при этом объемное падение сегмента, по нашему мнению, также очевидно. Доля растет прежде всего за счет падения объема сегмента легальной водки в целом - только представьте уровень этого падения (в 2007 г. легальной водки и ЛВИ – 130 млн дал, а в 2009 будет не более 105 млн дал). В этой ситуации большой роли сегмент премиальной водки не играет: было около 2,5 – 2,7 млн дал, в этом году пусть будет около 2,0 – 2,2 млн дал. Несущественно. А вот среднеценовой сегмент упал, по нашим прикидкам, не менее чем на 15% в физическом объеме. И получается, что эконом – сегмент водки до 1руб. (это градация «БА») потеряет по итогам 20не менее 20 млн дал продукции. И это даже без учета супердешевого регионального алкоголя. Этот объем мог заместить только нелегальный и суррогатный алкоголь. Мы сознательно акцентируем внимание на этом моменте, отмеченном в публикации «Бизнес- Аналитики».
Единственное, нам хотелось бы отметить, что мы обычно консолидацию рынка рассматривали в двух направлениях: консолидация производства в руках компании путем покупки новых активов и консолидация рынка путем расширения присутствия своих брендов. Мы считаем, что слияния компаний в ближайшее время не ожидается (или серьезные сделки по приобретению новых активов), а вот война на рынке брендов только начинается с новой силой.
Опубликованная Таблица содержит и компании, состоящие из групп заводов, и отдельные заводы, и компании, которые не занимаются производством, а являются владельцами брендов и дистрибьюторами, и компании – совладельцы производства и владельцы брендов. И поэтому мы данную таблицу дополнили правой частью - Доля физического объема рынка (по данным «ЦИФРРА») (Таблица 1). Мы считаем, что было бы логично дополнить эту таблицу рядом компаний. Прежде всего – объемным лидером (физического объема) рынка нынешним и, вполне возможно, будущим более ярок выраженным – «Росспиртпромом» («РСП»). Его доля и сегодня выше других компаний. Ну, а уж если здесь присутствует «Веда» с высоким показателем доли рынка (для нее в 2009 г.) в 2% и «Гросс», то доля даже недорогой продукции «РСП» явно больше.
Хотелось бы обратить внимание на тот факт, что в 1 полугодии 2007 г. «Синергия» (5,37%) практически догоняла по физическому объему «Русский алкоголь» (7,54%) за счет присоединения активов (экстенсивным путем). И чтобы не говорила сама компания, но если бы не кризис осени 2008, то консолидация региональных активов в спокойной обстановке могла бы продолжиться и после покупки «Мягкова».
«Незаслуженно» пропущены в Таблице «Татспиртпром» и «Башспирт» (эти компании не являются федеральными, но доминируют на своих рынках), а по финансовым показателям точно превосходят и «Веду» 1 полугодия 2009 (когда продавались остатки ее продукции с прошлого года и небольшие объемы нового производства) и «Гросс».
Спасибо «Бизнес - Аналитике» за разделение «Московского Кристалла» на 3 производства: своя продукция; продукция «Винэксим» и продукция «Кристалл - Лефортово».
На всякий случай мы вставили в Таблицу и компанию SPI, ее заводы (даже с учетом продажи «Талвиса») продолжают занимать в российском производстве серьезную долю рынка, хотя и работают во многом на западный рынок. И уж точно, кого здесь не хватает, это компании «Русский стандарт». Уж явно, что ее финансовый объем в 1 полугодии 2009 не мог быть ниже «ведовского» (пусть даже в 2008 г. компания продала на внутреннем рынке около 1 млн дал своей водки, а на экспорт отправила 0,7 млн дал; а в 2009 есть некий кризисный спад).
Своими дополнениями мы не вмешиваемся в топовый рейтинг, а просто дополнили Таблицу лидерами физического объема производства по собственным расчетам. Хотя, у нас есть и вопросы, например, по «Союз-Виктану»: компания с 2007 г. практически удвоила объем производства в России (по нашим данным), а при этом ее финансовая доля упала.
Таблица 1. Доли компаний - лидеров на водочном рынке России в 2007 – 2009 г. г.).
Компании (жирный шрифт - табл. «Коммерсанта»; обычный шрифт – дополнения «ЦИФРРА») | Финансовые показатели компаний (данные «Бизнес-Аналитика» | Доля физического объема рынка (по данным «ЦИФРРА» | ||||||||
1 пг 2007 | 1 пг 2008 | 1 пг 2009 | 1 пг 2007 | 2007 | 1 пг 2008 | 2008 | 1 пг 2009 | |||
Доля по стоимости | Доля по стоимости | Прирост к 2007 | Доля по стоимости | Прирост к 2008 | Доля по физ объему | Доля по физ объему | Доля по физ объему | Доля по физ объему | Доля по физ объему | |
«Росспитпром» (свои бренды) (гос) | ок17% | ок17% | ок16,5% | ок16,0% | ок15,5% | |||||
CEDC | 14,87% | 14,66% | ||||||||
1.«Русский Алкоголь» | 7,7% | 11,4% | +3,7% | 15,6% | +4,2% | 7,54% | 8,68% | 10,26% | 12,64% | 12,31% |
2.«Синергия» | 2,9% | 6,4% | +3,5% | 7,2% | +0,8% | 5,37% | 5,86% | 7,36% | 7,96% | 8,38% |
«Татспиртпром» (гос) | 3,66% | 3,67% | 3,5% | 3,75% | 4,18% | |||||
«Башспирт» (гос) | 3,28% | 3,17% | 3,55% | 3,5% | 4,09% | |||||
3.«Винексим» | 3,3% | 4,4% | +1,1% | 5,1% | +0,7% | Ок3,45% | Ок3,48% | Ок 3,5% | Ок3,2% | Ок 3,2% |
4.Алкогол Сибирск Группа (экс-«Омсквинпром») | 2,3% | 3,8% | +1,5% | 5,1% | +1,3% | 4,13% | 4,55% | 4,91% | 4,83% | |
5.«Московский завод «Кристалл» (свои бренды) | 2,3% | 4% | +1,7% | 3,9% | -0,1% | ок3,42% | ок3,26% | ок3,04%% | Ок4,71% | |
6.«Союз-Виктан» | 4,4% | 3,7% | -0,7% | 3,5% | -0,2% | 1,3% | 1,16% | 1,67% | 1,9% | 3,46% |
Группа SPI | 2,21% | 2,7% | 2,66% | 3,09% | ||||||
«Русский стандарт» | Ок. 1,4% | |||||||||
7.«Урожай» (производ | 2,5% | 2,7% | +0,2% | 2,9% | +0,2% | 2,01% | 2,3% | 2,3% | 2,43% | |
8.«Алкогольные заводы «Гросс» | 3,1% | 4% | +0,9% | 2,9% | -1,1% | 3,1% | 3,56% | 4,48% | 2,39% | 1,09% |
9.«Веда» | 10,5% | 7,2% | -3,3% | 2,2% | -5% | 5,57% | 4,79% | 2,14% | 1,42% | ок0,2%(до банкр) |
10.«Кристалл-Лефортово» | 1,5% | 2,3% | +0,8% | 2,1% | -0,2% | ок0,87% | Ок0,94% | Ок.0,7% | Ок.0,45% | |
Всего на топ-10 («Коммерсантъ») | 40,5% | 49,9% | +9,4% | 50,5% | +0,6% |
Также рынок оповещен об объединении «Русского алкоголя» и «Парламента». Польско-американский холдинг CEDC (хотя, конечно, он американско - польский) планирует объединить портфели компаний «Русский алкоголь» и «Парламент»; об этом объявил президент и основатель CEDC Уильям Керри на дистрибуторской конференции в Питере. Конкретных сроков не озвучили, но явно с этим делом тянуть не станут. Явно, что произойдет это в 2010 г. Основатель СEDC также пообещал, что в течение двух-трех лет «Русский алкоголь» запустит собственную марку бренди (а вот это бы откладывать так далеко не стоило - через два года коньячный кураж в России уже схлынет; роста рынка коньяка не будет; это надо делать сейчас), появятся новые водочные бренды (для нас также не очень понятно – какие, в каких сегментах? В Премиум с новыми брендами лезть бессмысленно. Попытаться дополнить «Зеленую марку» в этой же ценовой группе еще чем-то - может смысл есть. Тем более, что тот же «РСП» сделал очень серьезных ход – веер брендов по 130, 120 и 110 руб. в рознице. И, по большому счету, весь веер направлен против «Зеленой марки». Можно заменить или дополнить чем-то старые водочные бренды «Топаза». Кроме того, зачем купила же CEDC и бренд «Урожай» у старых владельцев. Может, и новый виток «Урожая» увидим).
Холдинг также будет заниматься продажей импортных напитков, в том числе вина. В этом случае речь может идти о тех глобальных брендах, продажами которых CEDC занимается на родном для себя польском рынке,— виски Grant`s, Jim Beam, коньяка Remy Martin, вермута Cinzano и др. Так что, получим еще одного федерального дистрибьютора элитного алкоголя в России.
Не произошло и чуда в Сибири. Учредители банкротят «Формулу». Один из наиболее интересных дистрибьюторских проектов докризисного периода в России. Они начали одновременно с «Синергией». Для нас это были два самых знаковых проекта: один в производстве, второй в дистрибьюции. Оба проекта пришли из регионов, что особенно важно для России. Оборот компании в 2008 г. достиг 3,6 млрд руб. Согласно материалам московского арбитражного суда, Рус» добивается взыскания с новосибирского филиала «Формулы» 249,5 млн руб., «Уайтхолл-Центр» в августе подал восемь исков на сумму свыше 243 млн руб. Дистрибьюторский Холдинг проработал всего 3 года (с 2005 г.). Если б не кризис…
Кризис нанес удар по «Омеге» (компания постепенно восстанавливается), по «Формуле». Можно ли ожидать межрегионального укрупнения дистрибьюторов в будущем на собственные деньги? Как повлияет закон о розничной торговле с ограничением доминирования ритейла в региона на развитие дистрибьюции? Вот об этом и поговорим на всероссийском форуме в Питере 19-20 октября.
Киевская Русь
Итак, Кабинет министров Украины своим постановлением увеличил минимальные розничные цены на некоторые виды алкогольных напитков отечественного производства, в частности, на водку и коньяк, поскольку акциз был повышен еще раньше. Цены вступят в силу уже на днях.
Операторы рынка вынуждены с этим смириться: «Введение минимальных розничных цен не является рыночным механизмом регулирования отрасли. И мы всегда выступали исключительно за рыночные условия развития бизнеса. Но на данный момент у государства нет другого эффективного инструмента регуляторной политики по отношению к алкогольной отрасли. Минимальная цена сегодня – это, в первую очередь, инструмент борьбы с теневым оборотом алкоголя и гарантия качества продукции для потребителей», - сказал генеральный Директор компании «Олимп».
Итак, Таблица 1 (Новые минимальный цены на алкоголь в Украине). Украинцы считают, что их легальный рынок обрушит новая ставка акциза, но на самом деле их обрушат новые минимальные цены. В таблице мы дали новые цены на украинскую продукцию в пересчете на рубли по официальному курсу 1 грн= 3,55 руб. Итак, бутылка водки в рознице всего 63,8 руб. на наши деньги, что на 25,7% ниже минимальной российской цены, которая занижена до 85,9 руб. Цены на коньяк смотрите сами: в Украине коньяк 5 звезд легален по цене 118,4 руб. Хотя и там – не поймешь – из чего он сделан, как и многие коньяки в России (у них в Украине более 80% коньяка делают из дешевых импортных спиртов).
Таблица 1. Новые минимальный цены на алкоголь в Украине (это цены, которые обрушат рынок Украины?).
Продукция | Уровень роста цены | Новая цена (рос. рубли) | Уровень наценки от опта | Миним цена в России (ЭС Госдумы) | Мин цена в России с 1.1.10?????? |
Водка и ЛВИ (40%) (опт) | +16,7% | 48,3 руб. | |||
Водка и ЛВИ (40%) (розн) | +28,3% | 63,8 руб. | +24,3% | 85,9 руб. | 95,0 руб. |
Коньяк 3 зв. (опт) | -8,5% | 67,7 руб. | |||
Коняьк 3 зв. (розн) | +5,3% | 94,4 руб. | +28,3% | ||
Коньяк 4 зв. (опт) | -8,9% | 75,5 руб. | |||
Коняьк 4 зв. (розн) | +4,8% | 104 руб. | +27,4% | ||
Коньяк 5 зв. (опт) | -9,4% | 85,8 руб. | |||
Коньяк 5 зв. (розн) | +4,2% | 118,4 руб. | +27,6% | ||
Другие спирт дистилляты и спиртные напитки (опт) 40% | -8,5% | 67,7 руб. | |||
Другие спирт дистилляты и спиртные напитки (розн) 40% | +5,3% | 93,4 руб. | +27,5% | ||
ЛВИ 25% (опт) | -8,5% | 42,3 руб. | |||
ЛВИ 25% (розн) | +5,3% | 58,4 руб. | +27,6% |
Их минимальные цены очень бы устроили российский рынок, если их уровня позволили достичь ставки нашего акциза. Понятно, что рост (падение) минимальных розничных и оптовых цен вызван ростом акциза. Но Украина – государство демократическое; поэтому 45 депутатов Рады просят признать цены на водку неконституционными. Они обжаловали в Конституционном Суде повышение акцизов на алкоголь. То ли это их лобби, то ли нет, но 45 депутатов обжаловали нормы закона относительно акцизного сбора от 01.01.01 года, согласно которому акцизы были повышены с 1 июля. Представление находится на изучении в коллегии судей.
И еще напомним, что там поменялось в отношении акцизных ставок других напитков: вина натуральные с добавлением спирта и крепкие (крепленые) с 1,72 руб. за 1 л до: крепостью до 19,5% - 4,97 руб. за 1 л или в 2,8 раза (грамотно, портвейны типа наших «трех семерок» попадают в разумный акциз, что делает этот напиток дешевой альтернативой крепкому алкоголю), крепостью более 19,5% - до 120,7 руб. за 1 л 100% спирта или в 13 раз. Вина игристые и вина газированные с 5,68 руб. до 8,88 руб. за 1 л или в 1,5 раза (дались депутатам России и Украины игристые вина; и там и тут стараются на праздничные вина держать акциз высоким: в России в несколько раз, в Украине в 1,8 раза; почему, зачем?). Спирт этиловый и ликеро-водочные изделия с 76,33 руб. до 120,7 руб. за 1 л 100% спирта или на 26% (и вина крепче 19,5% также приравняли к этой продукции).
Посмотрим, насколько «человечны» или «бесчеловечны» новые украинские минимальные цены в сравнении с Россией (Таблица 2). Доля дешевой бутылки водки в России от минимальной зарплаты – 1,72%; в Украине- 2,87%. Это, конечно, дорого. В цивилизованном мире эта доля равна примерно 1%. И там не считают ту цену низкой. Почти в 2 раза выше доля цены бутылки водки в Украине (0,99%) и относительно средних официальных зарплат (Россия - 0,46%).
Таблица 2. Сравнение минимальных цен в России и Украине в 2009 г.
Показатели | Россия | Украина |
Минимальная офиц. зарплата в рублях | 5 000 руб. | 2 220 руб. (625 грн) |
Средняя офиц. зарплата в рублях | 18 900 руб. (июль)- реально меньше | 6 430 руб. (1 812 грн) |
Доля цены дешевой водки от минимальной зарплаты | 1,72% | 2,87% |
Доля цены дешевой водки от средней зарплаты | 0,46% | 0,99% |
Посмотрим, что будет с рынком водки и ЛВИ Украины. Еще раз напомним: в стране реального учета потребления водки и ЛВИ – Белоруссии потребление этого продукта составляет не менее 15-16 л в год на душу. В России вместе с суррогатами – не менее 17- 17,5 л. Пусть украинцы выпьют 16,5 л в 2009 г. в среднем водки, хитрых других продуктов, не попавших в раздел водки, и домашней горилки; в этом случае объем рынка должен быть равен не менее (16,5 л Х 45,84 млн чел)= 75,64 млн дал продукции. Пусть домашняя горилка - 10%-15% объема. Значит, рынок водки, ее легальных аналогов, ЛВИ и нелегальной группы должен быть в 2009 г. на уровне - 64 млн дал. Вот и посмотрим.
Украина нас очень часто опережает и в негативе, и в позитиве. На сегодняшний день в Украине хотят юридически оформить институт лоббистов. В Министерстве юстиции подготовили законопроект «О влиянии общественности на принятие нормативно-правовых актов», выполняя решение Совета национальной безопасности и обороны о противодействии коррупции от 01.01.01 г.
Документ создает «новый правовой механизм влияния граждан на принятие органами государственной власти необходимых решений, устанавливает порядок деятельности лоббистов». Лоббистов будут регистрировать, и взымать еще не определенный правительством сбор. Это предположительно поручат Минюсту. В ст. 1 законопроекта лоббистская деятельность определяется как «оплачиваемая деятельность, которая включает в себя совокупность любых лоббистских контактов или попыток контактов субъекта лоббистской деятельности, другие мероприятия, а также координацию лоббистской деятельности с другими субъектами». Следует отметить, что документ, включающий 31 статью, содержит оговорку, позволяющую обойти его действие. В частности, он предусматривает исключение для политических партий, общественных и религиозных организаций, кооперативов и творческих союзов. Их деятельность по «защите своих законных интересов в органах государственной власти и местного самоуправления на бесплатной основе», согласно ст. 2 законопроекта, не считается лоббированием. Нам лично идея очень понравилась. Вот этот опыт Россия вполне бы могла перенять. Глядишь, и коррупция стала бы в России прозрачнее. И средний размер выявленной взятки в органы власти в России за год вырос бы с 24 000 до более существенной суммы.
