ГОСУДАРСТВЕННАЯ КОРПОРАЦИЯ –
АГЕНТСТВО ПО СТРАХОВАНИЮ ВКЛАДОВ
ОБЗОР РЫНКА ВКЛАДОВ ГРАЖДАН В 2005 ГОДУ
МОСКВА, 2006
1. Общеэкономические тенденции, определяющие развитие рынка вкладов населения
В 2005 г. макроэкономическая ситуация оставалась стабильной. Развитию национальной экономики способствовали благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура, расширение потребительского и инвестиционного спроса.
На внутреннем валютном рынке в номинальном выражении рубль подешевел относительно доллара США на 3,1% и укрепился относительно евро на 9,3% (в реальном выражении укрепление рубля составило 3,9% и 18,8% соответственно).
По данным Федеральной службы государственной статистики России, цены на потребительском рынке в 2005 г. выросли на 10,9%, против 11,7% за 2004 г.
Номинальная среднемесячная начисленная заработная плата в 2005 г. составила 8530 рублей и в реальном выражении увеличилась на 9,7% (в 2004 г. рост составил 10,9%). Рост реальных располагаемых денежных доходов населения в 2005 г. по сравнению с 2004 г. составил 8,8% (в 2004 г. рост по сравнению с 2003 г. составил – 9,9%).
Доля организованных сбережений[1] в структуре использования доходов населения в 2005 г. составила 9,5%, оказавшись ниже соответствующего показа г. на 1,5 процентных пункта. Доля расходов населения на покупку иностранной валюты в 2005 г. по сравнению с 2004 г. увеличилась с 8,3% до 8,7%. При этом доля расходов на потребление возросла до 71,1%, увеличившись на 1,3 процентных пункта.
В целом общая сумма банковских вкладов физических лиц на 1 января 2006 г. составила 12,7% ВВП, увеличившись на 1,1 процентный пункт с начала 2005 г.
2. Участие банков в системе страхования вкладов и институциональные аспекты развития рынка вкладов
В 2005 г. заметно усилилась тенденция прошлых лет по сокращению числа банков, имеющих лицензию на привлечение во вклады денежных средств физических лиц. Это стало результатом отбора банков в систему страхования вкладов.
За 2005 г. количество таких банков уменьшилось с 1165 до 1045. Поскольку банки, не вошедшие в систему страхования вкладов, теряют право на привлечение во вклады средств физических лиц и открытие банковских счетов, то в ближайшее время можно ожидать дальнейшего сокращения количества банков с лицензией на работу с вкладами населения.
По состоянию на 1 января 2006 г. в реестр банков-участников системы страхования вкладов был включен 931 банк. Объем их обязательств перед вкладчиками составляет 2,8 трлн. рублей – более 99% сбережений населения, размещенных в банковской системе страны в целом.
По состоянию на 1 января 2006 г. 98,5% счетов, открытых в банках-участниках системы страхования вкладов, имели размер менее 100 тыс. рублей. Общая сумма обязательств по вкладам, размер которых не превышает 100 тыс. рублей, составляет 36% объема застрахованных депозитов. При этом общий размер совокупных обязательств Агентства по выплате страховых возмещений по всем банкам-участникам системы оценивается в 55% всех застрахованных вкладов.
Данные показатели неоднородны по группам банков. Так, в наиболее крупных банках (кроме Сбербанка) с объемом вкладов более 10 млрд. рублей общая сумма обязательств по полностью застрахованным вкладам на 1 января 2006 г. составила всего 16,1%, что является минимальным уровнем по сравнению с другими группами банков. Максимальный уровень – 27% был достигнут в смежной группе банков с объемами вкладов от 1 до 10 млрд. рублей. Сбербанк стоит «особняком» – соответствующий показатель в нем составил 48,9%.
Общий размер совокупных обязательств Агентства по выплате страховых возмещений по отношению к застрахованным вкладам в упомянутых группах банков оказался соответствующим: 30% по самым крупным банкам, 44,3% в следующей группе и 70,5% у Сбербанка.
Рынок банковских вкладов населения характеризуется достаточно высокой концентрацией. Число наиболее крупных банков-участников системы с объемом вкладов более 10 млрд. рублей составило 24 банка (2,6%). При этом в них сосредоточено 78,2% совокупных вкладов. Средствами населения в размере от 1 млрд. до 10 млрд. рублей обладают 145 банков (15,6% по количеству), в сумме они аккумулировали 15,7% средств населения. Более 400 банков (44% по количеству), привлекли от 100 млн. до 1 млрд. рублей – что в совокупности соответствует 5,7% привлеченных средств населения. Остальные банки (38% общего количества), собиравшие меньше 100 млн. рублей, сумели аккумулировать лишь 0,5% средств населения. Рассмотрение рынка вкладов физических лиц по количеству открытых счетов (всего 339 млн.), показывает похожее распределение среди банков. В 2005 г. заметных изменений в данной сфере не происходило.
На протяжении последних нескольких лет наблюдалась тенденция по сокращению доли 30-ти крупнейших по объему вкладов населения банков, однако в последнее время произошло ее замедление – в 2005 г. она сократилась лишь на 1,1 процентных пункта до 79,4%.
В целом снижение концентрации вкладов в гг. в основном обусловлено сокращением доли Сбербанка на рынке депозитов физических лиц и является свидетельством усиления конкуренции между банками.
3. Динамика привлеченных средств физических лиц
Динамика привлеченных средств физических лиц свидетельствует о сохранении позитивных тенденций развития банковского сектора. В 2005 г. средства населения в банках выросли на 39% до 2 817 млрд. рублей (в 2004 г. на 30%). Из них на 1 января 2006 г. 1 524 млрд. рублей были размещены в Сбербанке, а 1 293 млрд. рублей в других банках.
В 2005 г. продолжилось снижение доли Сбербанка на рынке вкладов физических лиц. По сравнению с началом 2005 г. она уменьшилась на 5,5 процентных пункта и на 1 января 2006 г. составила 54,1%. Причем, если на рынке рублевых вкладов доля Сбербанка составила 58,5%, то на рынке валютных вкладов она снизилась на 4,1 процентных пункта до 40,4% совокупного объема депозитов в иностранной валюте. Следует отметить, что снижение доли Сбербанка на рынке вкладов происходит вследствие ускоренного развития розничного бизнеса другими банками, поскольку в абсолютном выражении вклады в Сбербанке последовательно растут.
Поквартальное рассмотрение динамики вкладов в банковской системе в 2005 г. говорит о том, что в I квартале вклады росли несколько медленнее (7%), чем в 2004 г. (9,3%), а во II, III и IV кварталах, напротив, опережали показатели прошлого года: 8,7%, 6,9% и 12% против 6,7%, 1,8% и 9,6% соответственно. В первом случае на динамику вкладов населения негативное влияние оказало уменьшение количества рабочих дней в январе 2005 г., а в остальных случаях отставание темпов роста в 2004 г. было вызвано «кризисом доверия» вкладчиков к банкам в 2004 г.
В тоже время, несмотря на наблюдавшиеся всплески темпов прироста вкладов их динамика на протяжении ряда лет носит затухающий характер.
Депозиты физических лиц в настоящее время являются основным источником формирования ресурсной базы банков, составляя 28,9% совокупных пассивов.
Рост доли вкладов физических лиц в пассивах банков в последние годы стал следствием восстановления доверия населения к банковской системе после 1998 г. Эта тенденция сохранялась до середины 2004 г., однако позже вследствие негативного влияния «кризиса доверия» произошло временное снижение доли вкладов населения в пассивах банковской системы.
На протяжении последующего периода депозиты физических лиц постепенно замещались другими инструментами фондирования – средствами юридических лиц и средствами бюджетов на расчетных и текущих счетах.
Отмеченная тенденция была преодолена в 2005 г.: за год удельный вес депозитов физических лиц вырос на 0,5 процентных пункта (с 28,4 до 28,9%).
4. Структура привлеченных средств физических лиц
4.1. Временная структура депозитов
Структура депозитов населения в зависимости от сроков размещения отражает инвестиционные предпочтения и ожидания вкладчиков. В 2005 г. продолжалась тенденция увеличения доли средств, размещаемых населением в долгосрочные депозиты. В результате, на 1 января 2006 г. доля депозитов свыше 1 года составила 59,5% средств физических лиц, размещенных в банковской системе.
Рассмотрение динамики депозитов в зависимости от сроков размещения показывает, что наибольший рост демонстрируют долгосрочные (от 1 года до 3 и более лет) депозиты. В свою очередь темпы прироста краткосрочных депозитов не только отстают, но иногда даже принимают отрицательные значения.
Следует отметить, что в настоящее время именно долгосрочные вклады обеспечивают основную долю в приросте ресурсной базы банков за счет вкладов населения.
Помимо роста доверия населения к банкам сложившаяся тенденция в немалой степени объясняется стремлением граждан компенсировать инфляционные потери за счет более высоких процентных ставок по длинным депозитам.
4.2. Валютная структура депозитов
В последние годы темпы роста депозитов физических лиц в рублях в среднем опережали темпы роста валютных депозитов. По состоянию на 1 января 2006 г. доля валютных вкладов в банках снизилась до 24,2% в общем объеме вкладов.
До 2005 г. валютная структура депозитов во многом определялась динамикой курса рубля к доллару на внутреннем рынке: при ослаблении рубля, валютные депозиты (в долларовом выражении) по темпам роста начинали обгонять рублевые вклады. Причем, для изменения предпочтений населения в пользу валютных вкладов достаточно было небольших колебаний валютного курса.
Однако в 2005 г. описанная закономерность перестала выполняться. Несмотря на снижение курса рубля, относительно доллара США на 0,9%, 1,5% и 0,7% во II, III и IV кварталах соответственно, опережающего роста валютных депозитов не произошло: в долларовом выражении они выросли на 4,8%, 5,9% и 10,2%, тогда как рублевые вклады увеличились на 9,1%, 7,4% и 12,4% соответственно.
По всей видимости, это означает, что вкладчики все в меньшей степени рассчитывают на восстановление роста курса доллара.
Об этом также свидетельствует и изменение временной структуры валютных вкладов. Если в гг. рост валютных депозитов практически полностью обеспечивался за счет сбережений, размещаемых на срок свыше 1 года, то с конца 2004 г. разрыв в темпах роста краткосрочных и долгосрочных валютных депозитов сократился.
Указанное говорит о том, что долгосрочные вклады в валюте все меньше рассматриваются населением в качестве эффективного инструмента накопления.
При этом снижение привлекательности валютных депозитов во второй половине 2004 г. сопровождалось ростом спроса населения на наличную иностранную валюту. Подробнее о рынке валюты – в следующем разделе.
5. Рынок наличной валюты
В 2005 г. основные показатели рынка наличной валюты не претерпели существенных изменений по сравнению с предыдущим годом. Так, совокупный спрос физических лиц (резидентов и нерезидентов) на наличную валюту в 2005 г. составил 67,1 млрд. долларов США (в 2004 г. 63,3 млрд. долларов США). Совокупное предложение наличной валюты в 2005 г. равнялось 51,8 млрд. долларов США (в 2004 г. 49,2 млрд. долларов США).
Чистый спрос[2] физических лиц на наличную иностранную валюту в 2005 г. несколько увеличился, составив 15,3 млрд. долларов США, против 14,1 млрд. долларов США в 2004 г. В то же время на протяжении гг. наблюдались значительные колебания чистого спроса населения.
В 2004 г. они были спровоцированы летним «кризисом доверия» к банкам», в период которого граждане, стремясь обезопасить свои сбережения, единовременно резко увеличили покупку иностранной валюты.
В 2005 г., когда ситуация вокруг банковского сектора уже стабилизировалась, решающую роль сыграл рост благосостояния населения, выразившийся в общей тенденции роста спроса на валюту. Указанное подтверждается тем, что наблюдаемые всплески спроса имеют сезонный характер и вызваны в основном расходами на отдых за границей.
Следует отметить, что спрос физических лиц на наличную валюту практически перестал носить инвестиционный характер и все в большей степени определяется текущими потребительскими нуждами.
На этом фоне в 2005 г. произошли структурные изменения чистого спроса.
Так, вследствие роста потребления населения, чистый спрос резидентов вырос в 2005 г. до 9,9 млрд. долларов США, по сравнению с 5,5 млрд. долларов в 2004 г. При этом еще в 2003 г. со стороны резидентов наблюдалось чистое предложение иностранной валюты в размере 2 млрд. долларов США.
Чистый спрос нерезидентов в 2005 г. наоборот снизился до 5,4 млрд. долларов США против 8,6 млрд. долларов в 2004 г. Тем самым доля резидентов в чистом спросе физических лиц на валюту заметно выросла – до 65% (39% в 2004 г.)
В гг. в структуре источников спроса и предложения наличной валюты физическими лицами можно также выделить две тенденции, приведшие к замещению источников спроса на валюту.
Первая тенденция – рост покупок иностранной валюты в обменных пунктах с 1,5 млрд. долларов США в январе 2004 г. до 4,8 млрд. долларов США в декабре 2005 г.
Вторая тенденция – рост поступлений валюты на банковские счета при одновременном уменьшении средних размеров снятия со счетов. Зачисления на счета возросли с 2,1 млрд. долларов США в январе 2004 г. до 3,2 млрд. долларов США в декабре 2005 г., а средние ежемесячные размеры снятия снизились с 2,5 в 2004 г. до 2 млрд. долл. США в 2005 г.
Во время «кризиса доверия» 2004 г. произошел резкий всплеск снятий валюты с банковских счетов. В конце 2004 г. – начале 2005 г. когда доверие вкладчиков к банковскому сектору стало восстанавливаться, рост снятий сменился ростом поступлений на валютные счета. Вероятно, что введение системы страхования вкладов также сыграло в этом положительную роль.
6. Динамика процентных ставок
В 2005 г. продолжилась тенденция снижения уровня процентных ставок по вкладам. По данным Банка России в 2005 г., по сравнению с IV кварталом 2004 г. средневзвешенная процентная ставка по рублевым депозитам (за исключением депозитов до востребования) по всем срокам снизилась на 1,1 процентных пункта до 7,3% годовых. Доходность валютных депозитов не изменилась, оставшись на уровне 5,6% годовых.
В среднесрочной перспективе, по мере дальнейшего развития экономики, укрепления реального курса рубля и снижения темпов инфляции, будет происходить дальнейшее постепенное снижение процентных ставок по рублевым вкладам, а также их сближение со ставками по валютным депозитам. Вместе с тем в краткосрочной перспективе существенного снижения ставок по вкладам не ожидается.
Основными причинами снижения ставок по вкладам в прошедших периодах были следующие.
Во-первых, сокращение доходности по кредитам вследствие роста конкуренции и предложения финансовых ресурсов на рынке.
Во-вторых, в силу макроэкономической стабилизации, снижения инфляции в стране, стабилизации валютного курса рубля, снижения процентных ставок в развитых странах и роста суверенных рейтингов России, для отечественных банков и крупных компаний произошло снижение стоимости привлечения денежных средств с российского и международного финансового рынка. Банки, получив возможность привлекать более дешевые и длинные ресурсы, снизили процентные ставки по привлекаемым вкладам.
В свою очередь, население адаптировалось к снижению уровня ставок по следующим причинам.
Во-первых, снижение номинальных процентных ставок по вкладам отчасти было компенсировано снижением инфляции.
Во-вторых, рубль укреплялся по отношению к доллару, и доходность хранения средств в наличной иностранной валюте стала отрицательной. «Матрасные» сбережения становились экономически не выгодными.
В-третьих, продолжает расти уровень доходов населения. При этом существенной альтернативы банковским вкладам в России пока не существует: рынок паевых инвестиционных фондов пока не начал привлекать деньги населения в значительных объемах. За 2005 г. объем вновь привлеченных средств составил всего 7,8 млрд. рублей, а общая стоимость фондов на конец 2005 г. оценивается в 236,6 млрд. рублей.
В будущем одним из важных факторов динамики процентных ставок по вкладам может также стать расширение деятельности банков с иностранным капиталом. Увеличивая предложение финансовых ресурсов для отечественных предприятий и банков, они будут способствовать уменьшению процентных ставок по депозитам.
7. Состояние и развитие розничного рынка вне московского региона
В гг. число «региональных» банков[3], имеющих лицензию на работу с физическими лицами, существенно не менялось, а наличие определенной дифференциации между регионами по количеству местных банков объясняется, прежде всего, неравномерностью их экономического развития.
В 16 субъектах Российской Федерации число местных банков не превышало двух, а в 8 субъектах банки, имеющие лицензию ЦБ на работу с физическими лицами, отсутствовали. Основной формой развития инфраструктуры регионального розничного рынка является открытие филиалов инорегиональных, в основном московских банков.
Объем средств физических лиц в «региональных» банках на 1 января 2006 г. составил 566,6 млрд. рублей, увеличившись с начала года на 75,4% (в 2004 г. – 46,9%), что опережает соответствующие темпы прироста вкладов в банках московского региона – 32,1% (в 2004 г. – 27,3%).
Большой разрыв в темпах роста объясняется перерегистрацией Внешторгбанка из Москвы в Санкт-Петербург. Однако и без учета перерегистраций крупных банков (в т. ч. Банка «Уралсиб», изменившего местонахождение с Республики Башкортостан на г. Москву), вклады в «региональных» банках росли быстрее – 53% против 36,4%.
Наиболее высокими темпами вклады росли в банках, расположенных в Северо-Западном (202,9%), Южном (60,1%), Центральном (52,6%), и Уральском (49,2%) федеральных округах. Относительно низкий рост вкладов наблюдался в банках московского региона (32,1%), Сибирского (29,3%) и Приволжского (32,9%) федеральных округов.
По-прежнему основными игроками на региональных рынках вкладов остаются филиалы банков московского региона. Тем не менее, конкуренция со стороны местных банков постоянно усиливается: если на 1 января 2003 г. «региональные» банки занимали только 18,2% рынка вкладов в регионах и 25,6% на начало 2005 г., то на 1 января 2006 г. их доля увеличилась до 33,0%.
«Региональные» кредитные организации в большей степени, чем банки московского региона, зависят от сбережений населения. По данным на 1 января 2006 г. в их пассивах на вклады граждан в среднем приходится 38,8%. В московских банках, в основном ориентированных на привлечение средств предприятий и организаций, а также имеющих доступ к более дешевому зарубежному финансированию, удельный вес депозитов в пассивах не превышает 12,8%. В Сбербанке средства физических лиц составляют 58,8% пассивов.
До недавнего времени особенностью «региональных» банков была относительно краткосрочная депозитная база по сравнению с банками московского региона. Так еще на 1 октября 2005 г. в структуре их вкладов доля депозитов, размещенных на срок свыше 1 года, составляла 33,4%, а в московских банках (без Сбербанка – 78,1%) этот показатель равнялся 37,8%.
Однако к началу 2006 г., после перерегистрации Внешторгбанка (67,3%), картина сменилась на противоположную: доля долгосрочных вкладов более 1 года в «региональных» банках выросла до 40,2%, а в московских (без Сбербанка) напротив снизилась до 34%. Без этого фактора доля долгосрочных вкладов более 1 года в них также окажется на уровне московского региона – 34,6%.
Общая структура привлеченных «региональными» банками средств физических лиц характеризуется относительно низкой долей валютных ресурсов. В среднем для «региональных» банков характерно следующее соотношение рублевых и валютных депозитов: 78,5% привлекается в рублях и только 21,5% в валюте. При этом банки Москвы и Московской области (без Сбербанка), около 40% средств привлекают в иностранной валюте.
В дальнейшем, по мере развития банковского сектора и региональных рынков, в частности, можно ожидать сближения временной и валютной структуры вкладов региональных и московских банков, а именно – в результате роста доли долгосрочных вкладов у региональных банков и снижения доли валютных депозитов в банках московского региона.
8. Банки со 100% иностранным участием в капитале на рынке вкладов
В настоящее время банки со 100% иностранным участием в капитале занимают достаточно скромную нишу на российском рынке сбережений населения. Однако, учитывая динамику их развития, банки выделены в отдельную группу.
На 1 января 2006 г. на территории России действовали 33 банка со 100% участием нерезидентов, имеющих лицензию на работу с вкладчиками.
Начиная с 2004 г., темпы прироста вкладов в таких банках значительно превышают темпы прироста вкладов в целом по банковской системе. Так, в 2005 г. темпы прироста вкладов населения в них составили 94,5%, что почти в 2,5 раза выше, чем в целом по банковской системе. В результате доля дочерних иностранных банков в общем объеме депозитов физических лиц выросла с 1,5% в начале 2004 г. до 3,3% к январю 2006 г. (7% без Сбербанка).
В итоге на 1 января 2006 г. объем средств, привлеченный банками со 100% иностранным участием в капитале, превысил 92 млрд. рублей.
Лидирующие позиции среди них занимает Райффайзенбанк Австрия, Его доля – 37,7% объема вкладов населения в указанных банках. На занимающий вторую позицию Ситибанк, приходится 19,2% розничного рынка «иностранных» банков. Третье место – за Международным Московским Банком – 16,6%.
Структура вкладов населения в банках с иностранным участием существенно отличается от сложившейся в целом по банковской системе.
В первую очередь, это касается их ярко выраженной валютной специализации: на долю вкладов в иностранной валюте приходится 62,9% привлеченных ими средств физических лиц (по банковской системе – 24,2%).
Во-вторых, в структуре депозитов банков со 100% иностранным участием преобладают в основном «короткие» вклады. На долю депозитов до востребования и на срок до 30 дней приходится 62% всех вкладов, а на срок до 1 года – 85,4%.
Однако, в среднесрочной перспективе, следует ожидать, что структура вкладов населения в них станет более долгосрочной и постепенно начнет смещаться в пользу рублевых депозитов.
9. Рынок вкладов нерезидентов
В 2005 г. объем вкладов нерезидентов, продолжая тенденции прошлых лет, рос несколько быстрее рынка в целом, увеличившись на 45,5% – с 20,8 млрд. рублей до 30,3 млрд. рублей, в то время как рынок вкладов в целом вырос на 39%. В то же время, доля нерезидентов в общем объеме вкладов физических лиц пока составляет немногим более 1%.
Отличительной особенностью структуры вкладов нерезидентов является преобладание вложений в иностранной валюте (72,6% против 24,2% по банковской системе).
В 2004 г. рублевые депозиты нерезидентов росли значительно быстрее валютных вкладов, увеличившись на 98% с 2,8 до 5,5 млрд. рублей, в то время как валютные вклады за тот же период выросли лишь на 24%. Однако в 2005 г. темпы прироста рублевых и валютных вкладов существенно сблизились. Так рублевые вклады нерезидентов выросли на 49% до 8,3 млрд. рублей, а валютные на 44,2% до 22 млрд. рублей. В результате доля вкладов в рублях к 1 января 2006 г. составила 27,4% против 18,6% в начале 2004 г.
В структуре вложений нерезидентов относительно велика доля вкладов до востребования – 36,9% общего объема депозитов (16,3% в среднем по рынку), и напротив относительно небольшая доля вкладов от 1 года до 3 лет – 28,9% (52,8%).
В гг., наблюдалось увеличение срочности депозитов нерезидентов. Так с 1 января 2004 г. по 1 января 2006 г. доля вкладов со сроками от 1 года до 3 лет выросла с 19,6% до 28,9%, а свыше 3 лет – с 2,3% до 7,1%. Доли депозитов с короткими сроками напротив уменьшились: до востребования с 43,6% до 36,9%, от 91 до 180 дней – с 8,4% до 6,1% и от 181 дня до 1 года – с 22,4% до 17,4%.
Как и следовало ожидать, наибольшие темпы роста показали вклады с длительными сроками вложений: от 1 года до 3 лет выросли почти в 3 раза до 8,8 млрд. рублей, а свыше 3 лет в 6 раз до 2,2 млрд. рублей.
Описанные тенденции свидетельствует о том, что среди нерезидентов начинает укрепляться доверие к рублю и российской банковской системе, а их инвестиционные предпочтения постепенно приближаются к средним по рынку вкладов населения.
[1] Прирост вкладов, приобретение ценных бумаг, изменение задолженности по кредитам, приобретение недвижимости.
[2] Рассчитывается как разница между суммой иностранной валюты, которую граждане покупают в обменных пунктах и снимают с банковских счетов, и суммой, продаваемой в обменных пунктах или зачисляемой на счета.
[3] Банки, зарегистрированные вне г. Москвы и Московской области.
