1. Показатели финансового состояния предприятия и их характеристика
Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности.
I. Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается при помощи финансовых коэффициентов ликвидности:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
2. Коэффициент покрытия(текущая ликвидность) отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
3. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.
II.Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями.
1. Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств:
Ка = Собственный капитал /Валюта баланса. (Валюта баланса - сумма актива и пассива баланса)
2. Коэффициент доли заемных средств (удельный вес заемного капитала) - доля заемного капитала в общем капитале компании
3. Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени источники собственных средств покрывают произведенные инвестиции. Рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств.
III. Коэффициенты рентабельности. Рентабельность - характеристика финансового состояния компании, позволяющая оценить способность приносить прибыль на инвестированные в него средства.
1. Коэффициент рентабельности продаж - отношение чистой прибыли компании к ее обороту.
2. Коэффициент рентабельности собственного капитала - отношение чистой прибыли компании к среднегодовой величине акционерного капитала.
3. Коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства:
4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства:
5. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности:
IV. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.
1. Фондоотдача— обобщающий показатель, характеризующий уровень эффективности использования производственных основных фондов объединения (предприятия), отрасли.
2. Оборачиваемость Оборотных Средств - параметр, определяющий скорость движения оборотных средств компании. Рассчитывается как число оборотов оборотных средств за календарный год или как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализованной продукции.
3. Коэффициент общей оборачиваемости капитала - коэффициент, отражающий скорость оборачиваемости активов; показывает число оборотов за период. Оборачиваемость активов - отношение выручки от реализации (объема продаж) к средней величине стоимости совокупных активов.
2. Коммерческий риск и выживание предприятия
В зависимости от основной причины возникновения рисков (базисный или природный риск) они делятся на следующие категории: . природно-естественные риски, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.
По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.
Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т. п.
Производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.
Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т. п.
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т. е. денежных средств).
Выживание предприятия
В условиях действия законов рыночной экономики, наличия конкуренции организация для выживания должна постоянно обновляться. Это достигается путем разработки планов и их последующей реализации, что составляет суть стратегического управления. При эффективном стратегическом управлении фирма сама планирует свое будущее с учетом факторов воздействия внешней среды и возможного появления внутренних проблем. Это позволяет избежать кризисных ситуаций, в крайних случаях приводящих к банкротству и ликвидации фирмы. Когда процесс стратегического управления начинает давать сбои, возникает новая проблема: обнаружение симптомов кризисной ситуации и устранение причин ее появления. Если кризис на фирме достаточно глубок, то ее собственник вынужден принимать решение о начале оздоровления.
При оздоровлении предприятий практикуются два типа мероприятий: краткосрочные, направленные на обеспечение текущего выживания предприятия, и долгосрочные, направленные на реализацию новых целевых установок, способных обеспечить благополучие будущего предприятия.
При текущем оздоровлении необходима реализация следующих установок:
-немедленное проведение мероприятий по снижению издержек и обеспечению ликвидности;
-формирование доверия к руководящим кадрам и сотрудникам;
-возвращение доверия банков, покупателей, поставщиков.
Анализ мер по снижению издержек целесообразно проводить по пяти направлениям (продукция, сбыт, закупка, персонал, финансы). При этом необходимо вести строгий учет по видам затрат и видам продаваемых продуктов, одновременно проводя анализ покрытия издержек по каждому из продуктов.
3.Ценовые стратегии
Стратегия ценообразования – это возможный уровень, направление, скорость и периодичность изменения цен в соответствии с рыночными целями фирмы.
Типы ценовых стратегий Определяющие уровень цен на новые товары Определяющие степень изменения цены Определяющие поведение цен по отношению к конкурентам Основанные на товарной и покупательской дифференциации |
Ценовые стратегии в маркетинге
1. По уровню цен на новые товары:
• стратегия «снятия сливок»
• стратегия «цены проникновения»
• стратегия «среднерыночных цен»
2. По степени изменения цены:
• стратегия «стабильных цен»
• стратегия «скользящей падающей цены» или «исчерпания»
• стратегия «роста проникающей цены»
3. По отношению к конкурентам:
• стратегия «преимущественной цены»
• стратегия «следования за конкурентом»
4. По принципу товарной и покупательской дифференциации:
• стратегия «дифференциации цен на взаимосвязанные товары»
• стратегия «ценовых линий»
• стратегия «ценовой дискриминации»
Классификация стратегий по отношению к конкурентам
Название стратегии | Содержание | Цель | Условия применения | ||
Покупатель | Товар | фирма | |||
Преимущественной цены | Достижение преимущества по отношению к конкурентам | Атаковать или защищаться от натиска конкурентов | Давно занятый другими фирмами рыночный сегмент | Широкого потребления, имеет заменителей | Работает в условиях явной для потребителя конкуренции |
Следования за конкурентом | Основана на копировании поведения ценового лидера | Использования существующего положения | Массовый | Имеет равноценный или более устойчивый субститут | Некрупная, в обозреваемом конкурентном пространстве имеет лидера или основного конкурента, имеет возможность осуществлять мониторинг его ценовой политики |
"преимущественной цены"
Преимущество ценовой стратегии – обязательный мониторинг конкурентного состояния.
Недостаток стратегии – зависимость от поведения конкурента.
Разновидности:
а) цена выше, чем у конкурента (преимущество по качеству);
Недостаток ценовой стратегии – зависимость от поведения конкурента.
б) цена ниже, чем у конкурента (преимущество по издержкам).
“следования за конкурентом” - линия поведения фирмы, основанная на копировании ценового лидера.
Разновидности:
а) доминирующее (мощное предприятие на фоне множества малых и средних)
б) барометрическое (группа равных конкурентов признает одного из них лидером).
Преимущество стратегии – малые издержки
Недостаток стратегии - зависимость от поведения конкурента
