Международное движение капитала

Мы живем в условиях мировой экономики, которая характеризуется не только свободной торговлей товарами и услугами, но даже в большей степени свободным движением капитала. Процентные ставки, курсы обмена валют, курсы акций в различных странах связаны самым тесным образом и мировой рынок ссудных капиталов начинает оказывать огромное влияние на экономические условия.

На современном этапе международное движение капитала служит определяющим элементом в функционировании мировой экономики, развитии всевозможных форм международных хозяйственных связей.

Перемещение капитала за рубеж представляет собой процесс, в ходе которого происходит изъятие части капитала из национального оборота одной страны и помещение его в различных формах в другой. Международное движение капитала означает миграцию капиталов между странами, которая приносит доход их собственникам.

Среди причин перемещения капитала за рубеж выделяется его относительная избыточность в собственной стране, стране-доноре. Это позволяет размещать капитал за границей в поисках сравнительно большей прибыльности и получать при этом доход, как в форме дивиденда, так и процента.

Прямые частные капиталовложения в промышленность, по их утверждению, не только приносят развивающимся странам чистый прирост национального богатства, но и влекут за собой приток иностранных специалистов, которые способствуют подъему технического и культурного уровня страны, облегчают возможность подготовки квалифицированных кадров, распространению наиболее современных технологических методов. Действительно, с одной стороны, иностранный капитал, привлеченный в национальную экономику оказывает положительное влияние на экономический рост, с другой стороны, накладывает определенные обязательства, создает многообразные формы зависимости страны - заемщика от кредитора, вызывает резкий рост внешнего долга. Таким образом иностранный капитал может иметь неоднозначные последствия.

‚   

Цель исследования реализуется в решении следующих основных задач:

Ø  Рассмотрение структуры, определение участников и изучение особенностей функционирования мирового рынка ссудных капиталов;

Ø  Изучение процессов интернационализации рынков капитала, а также рассмотрение направлений и перспектив развития международного рынка капиталов;

Ø  Рассмотрение роли международного кредита в процессах глобального движения капитала

Ø  Анализ масштабов и способов привлечения финансовых ресурсов на международном рынке капиталов;

В связи с тем, что у меня не так много времени, я бы хотел подробнее остановиться на следующем:

Ø  Определение основных механизмов привлечения иностранных инвестиций, анализа ситуации и существующих проблем в сфере привлечения иностранного капитала в Республику Беларусь.

Разрыв кругооборота капитала в Беларуси, то есть на той стадии, когда прибыль, полученная в финансовой и во всех других сферах деятельности, не реинвестируется в производство, стал очевидным. Анализ причин, развивших подобную ситуацию, позволяет отметить, что в Беларуси отсутствуют современные инвестиционные рынки и соответствующее им движение капитала. Такая ситуация приводит становлению неблагоприятного инвестиционного климата в стране и национальная экономика оказывается неспособной привлечь иностранный капитал. Чем хуже инвестиционный климат в стране, тем выше оценивает инвестор свой предпринимательский риск, тем выше издержки для страны по привлечению иностранных инвестиций.

ƒ   

В последнем обращении Президента Республики Беларусь с посланием к Белорусскому народу и Национальному собранию Отметил и в тоже время задал вопрос о том, что «В Стране более триллиона рублей не задействовано в экономике.

Таким образом, в современных условиях на международном рынке капиталов иностранные инвестиции сами направляются туда, где существуют благоприятные условия инвестирования, то есть благоприятный инвестиционный климат.

И именно создание благоприятного инвестиционного климата – является важнейшим направлением государственной экономической политики нашей страны.

Хотелось бы отметить, что на сегодняшний день в стране работают инвестиции более чем 80 стран мира. Создана соответствующая договорно-правовая база: заключено 48 двусторонних международных соглашений, договоров о содействии осуществлению и взаимной защите инвестиций, 5 многосторонних соглашений и конвенций. Практически все из них прошли внутригосударственную процедуру согласования и вступили в силу.

Не мало важно и то, что Республика Беларусь входит в состав, так называемых, «дружественных стран» Европейского Союза.

„   

В последние годы сложилась положительная тенденция поступления иностранных инвестиций в реальный сектор экономики. Общий объем поступлений иностранных инвестиций по результатам 2007 г. составил 5 421,9 млн. долларов США (по сравнению с аналогичным периодом 2006 года объем инвестиций увеличился в 1,34 раза).

Постоянно наблюдается и рост поступления прямых иностранных инвестиций : 2005 год — 451,3 млн., 2006 год — 748,6 млн. долларов США. В 2007 году поступило 1 313,5 млн. долл. США прямых инвестиций, т. е. практически в два раза больше.

…   

Что касается отраслей в которые поступают инвестиции, то можно видеть низкую отраслевую диверсификацию.

Большая часть приходится на долю промышленности.

Второй по значимости является общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка. Однако эта доля в 2007 г. уменьшилась и составила 1.6 млрд. долл. США и составила 30,1%

На третье место вышел транспорт, было привлечено 380 млн долл. США иностранных инвестиций.

Суммарный удельный вес названных трех секторов экономики Республики Беларусь в общем объеме иностранных инвестиций в 2004–2007 гг. увеличился с 51 % до 80,8 %.

Следует отметить постепенное снижение поступления иностранных инвестиций в сферу торговли и общественного питания, строительства и связи.

При этом доля связи снижалась практически в течение всего периода, доля строительства оставалась почти неизменной, а доля транспорта значительно выросла лишь в 2007 г. Удельный вес связи в 2007 г. составил 6,8 %, строительства — 1 %.

† 

Если говорить об основных инвесторах, то доминирующую позицию по данной группе стран занимает Россия (33,5% от общего объема инвестиций). На страны вне СНГ приходится 66,2% от общего объема поступивших инвестиций, основными инвесторами по данной группе являются Великобритания (15,9%), Швейцария (11,2%), Австрия (11%), Кипр (7%), Германия (5,7%), Латвия (2,7%), Нидерланды (2,3%), Китай (1,7%).

Подводя итоги можно сделать вывод, что быстрорастущий мировой рынок капиталов стал важным фактором международных экономических отношений.

Рынок капиталов:

·  мобилизует временно свободный капитал из многообразных источников;

·  эффективно распределяет аккумулированный свободный капитал между многочисленными конечными его потребителями;

·  определяет наиболее эффективные направления использования капитала в инвестиционной сфере;

·  формирует рыночные цены и т. д.

‡   

В отношении экономики Республики Беларусь следует признать некую неспособность привлечения иностранных инвестиций. Беларусь по привлечению прямых иностранных инвестиций обгоняют практически все страны с переходной экономикой.

Однако существуют следующие преимущества инвестирования в Республику Беларусь:

·  выгодное географическое положение между Европейским Союзом и Российской Федерацией, доступ для сбыта на рынки стран Таможенного союза;

·  прогрессивное инвестиционное законодательство, гарантирующее защиту прав инвесторов (в Беларуси единственной из стран СНГ принят Инвестиционный кодекс);

·  высококвалифицированная рабочая сила и значительный научно-технический потенциал;

·  развитая сеть транспортных коммуникаций и инфраструктура;

·  стабильная социально политическая ситуация, отсутствие конфликтов регионального и национального характера;

·  экспортно-ориентированная экономика (экспортируется более 60% ВВП);

·  низкий уровень преступности, коррупции и безработицы;

·  Беларусь является один из лидеров среди стран СНГ по уровню и темпам экономического развития;

·  наличие 6 свободных экономических зон и Парка высоких технологий (рост объемов производства и рост экспорта ПВТ в 2007 г. по сравнению с 2006 г. составил около 210%;

·  деятельность Консультативного Совета по иностранным инвестициям и Национального инвестиционного агентства («One Stop Shop»).

Однако основными задачами Национального инвестиционного агентства являются:

o  поиск и привлечение стратегических инвесторов и долгосрочных инвестиций в экономику Республики Беларусь;

o  координация работы по поиску и внедрению в практику новых для республики схем финансирования инвестиционных проектов (проектное, структурированное, страховое финансирование и др.);

o  пропаганда инвестиционных возможностей Республики Беларусь за рубежом;

o  развитие международного и межрегионального инвестиционного сотрудничества;

o  повышение квалификации специалистов в сфере инвестиционной деятельности.

ˆ   

Однако не все так гладко, существуют и проблемы, таковыми на мой взгляд являются:

¨  Сложная система регистрации (пример ГД Русские машины Валерий Лукин)

¨  Отсутствие конфиденциальности

¨  Особенность перехода власти

¨  Имидж опасного государства

¨  Тяжелое налоговое бремя

¨  Сложность налогового законодательства

¨  Избирательность со стороны государства

‰   

Но в последнее время наблюдаются и положительные тенденции:

¨  Указ Президента № 000 от 4 марта 2008 г. Отмена «золотой акции»;

Об отмене особого права государства на участие в управлении хозяйственными обществами.

¨  Указ Президента № 000 от 01.01.01 г. Развитие придорожного сервиса.

О мерах по развитию придорожного сервиса. Снижение налогообложения и предоставление льготных кредитов.

- освобождение от уплаты налога на недвижимость в течении 2 лет, а также

- от уплаты подоходного и налога на прибыль соответственно, в течении 5 лет (если юр. Лицо не является плательщиком единого налога).

Разрешен вопрос и с долевым строительством жилищных площадей.

Председатель НБ Прокопович 14 мая заявил Белинвест Белпромстойбанк.