Обзор рынка акций второго эшелона: Эшелон спокойствия

ВЕДОМОСТИ

Обзор рынка акций второго эшелона: Эшелон спокойствия

Несмотря на резкие движения в секторе “голубых фишек”, обстановка во втором эшелоне на прошедшей неделе оставалась довольно спокойной, говорит начальник отдела продаж “Олмы” Дмитрий Лобанов. Индекс РТС прибавил за неделю 0,3%, индекс РТС-2 снизился на 0,1%.

Обзор финансового рынка: Пятничные продажи

В пятницу рынок начал медленно сдавать позиции под натиском продавцов — многие игроки предпочли уйти на выходные “в деньгах”. Торги проходили при низкой активности участников. Индекс РТС снизился на 0,7% до 1554,99 пункта, объем торгов на классическом рынке составил $26,3 млн. На рынке нефти ситуация по-прежнему нестабильная.

Судостроители подвели…Индекс промпроизводства снизился на 0,9%

Промышленное производство в Петербурге за восемь месяцев этого года снизилось почти на 1%. Больше всего сократились объемы в судостроении и энергомашиностроении, которые выполняют долгосрочные заказы. К концу года положение выправится, уверяют чиновники.

Шанс на 5%...Области поставлена задача в 2007 г. перегнать по темпам экономического роста всю Россию

Команда губернатора Валерия Шанцева заложила в прогноз социально-экономического развития Нижегородской области темпы роста экономики региона по ключевым показателям превышающие общероссийские на 3-5%. Аналитики считают, что потенциал региона даже больше заявленного.

Коммерсант

Доллар подтянул трудовые резервы

В пятницу курс доллара резко вырос относительно ведущих мировых валют. Относительно общеевропейской валюты он достиг двухмесячного максимума, преодолев отметку $1,26 за евро. Благоприятные показатели по рынку труда в США вновь повысили привлекательность активов в американской валюте. Кроме того, инвесторы не ожидают скорого снижения учетной ставки.

ТЕКСТЫ:

ВЕДОМОСТИ

Обзор рынка акций второго эшелона: Эшелон спокойствия

Несмотря на резкие движения в секторе “голубых фишек”, обстановка во втором эшелоне на прошедшей неделе оставалась довольно спокойной, говорит начальник отдела продаж “Олмы” Дмитрий Лобанов. Индекс РТС прибавил за неделю 0,3%, индекс РТС-2 снизился на 0,1%.

Одним из самых интересных для инвесторов остается сектор электроэнергетики. Отрасль переживает период реформирования и предложение бумаг электроэнергетических компаний на рынке ограничено, отмечает Лобанов. Тем не менее отдельные сделки проходят. Так, в РТС были зафиксированы сделки с обыкновенными акциями сетевой компании “Ленэнерго” по цене

ВЕДОМОСТИ

Обзор рынка акций второго эшелона: Эшелон спокойствия

Несмотря на резкие движения в секторе “голубых фишек”, обстановка во втором эшелоне на прошедшей неделе оставалась довольно спокойной, говорит начальник отдела продаж “Олмы” Дмитрий Лобанов. Индекс РТС прибавил за неделю 0,3%, индекс РТС-2 снизился на 0,1%.

Обзор финансового рынка: Пятничные продажи

В пятницу рынок начал медленно сдавать позиции под натиском продавцов — многие игроки предпочли уйти на выходные “в деньгах”. Торги проходили при низкой активности участников. Индекс РТС снизился на 0,7% до 1554,99 пункта, объем торгов на классическом рынке составил $26,3 млн. На рынке нефти ситуация по-прежнему нестабильная.

Судостроители подвели…Индекс промпроизводства снизился на 0,9%

Промышленное производство в Петербурге за восемь месяцев этого года снизилось почти на 1%. Больше всего сократились объемы в судостроении и энергомашиностроении, которые выполняют долгосрочные заказы. К концу года положение выправится, уверяют чиновники.

Шанс на 5%...Области поставлена задача в 2007 г. перегнать по темпам экономического роста всю Россию

Команда губернатора Валерия Шанцева заложила в прогноз социально-экономического развития Нижегородской области темпы роста экономики региона по ключевым показателям превышающие общероссийские на 3-5%. Аналитики считают, что потенциал региона даже больше заявленного.

Коммерсант

Доллар подтянул трудовые резервы

В пятницу курс доллара резко вырос относительно ведущих мировых валют. Относительно общеевропейской валюты он достиг двухмесячного максимума, преодолев отметку $1,26 за евро. Благоприятные показатели по рынку труда в США вновь повысили привлекательность активов в американской валюте. Кроме того, инвесторы не ожидают скорого снижения учетной ставки.

ТЕКСТЫ:

ВЕДОМОСТИ

Обзор рынка акций второго эшелона: Эшелон спокойствия

Несмотря на резкие движения в секторе “голубых фишек”, обстановка во втором эшелоне на прошедшей неделе оставалась довольно спокойной, говорит начальник отдела продаж “Олмы” Дмитрий Лобанов. Индекс РТС прибавил за неделю 0,3%, индекс РТС-2 снизился на 0,1%.

Одним из самых интересных для инвесторов остается сектор электроэнергетики. Отрасль переживает период реформирования и предложение бумаг электроэнергетических компаний на рынке ограничено, отмечает Лобанов. Тем не менее отдельные сделки проходят. Так, в РТС были зафиксированы сделки с обыкновенными акциями сетевой компании “Ленэнерго” по цене $0,85, что на 41,7% выше лучшей котировки на покупку на предыдущей неделе, отмечает эксперт. Привилегированные акции “Ленэнерго” подорожали на 8,9%. Сетевые компании, по мнению Лобанова, остаются наиболее недооцененными в секторе электроэнергетики. В течение недели активно покупали акции “Липецкэнерго” (+17%) и “Рязаньэнерго” (+21%).

Хорошо показали себя банковские акции. Росбанк вырос на 14%, банк “Возрождение” — на 8%, Банк Москвы — на 3%. Поводом для спекуляции послужила переоценка всего банковского сектора в результате сделки Societe Generale и Росбанка, отмечает аналитик “Региона” Виталий Вайсберг.

“Полюс Золото” объявил о планах по выкупу 9% своих акций по цене на 35% выше рыночной — $58 за акцию. Эта новость помогла бы вырасти бумагам “Полюса”, если бы не падение цен на золото на мировых рынках, рассуждает управляющий активами “АМК Финанс” Владимир Семенов. В итоге акции золотодобывающей компании повысились всего на 0,8%.

В конце недели стало известно о продаже АФК “Система” 35% блокирующих пакетов акций предприятий башкирского ТЭКа. Покупателем выступила голландская управляющая компания. В результате активизировались покупки по всему спектру башкирских компаний, замечает Вайсберг. Уфимский НПЗ вырос на 14%, “Уфанефтехим” — на 7%, “Салаватнефтеоргсинтез” — на 0,6%.

Cдвинулись с мертвой точки котировки “Северстали” (+5%). Новость о создании СП с таким гигантом, как Anglo American, подстегнула спрос на бумагу, говорит консультант по инвестициям БКС Ольга Карельская. Кроме того, “Северсталь” официально объявила об IPO на Лондонской бирже. Новолипецкий комбинат сообщил, что выплатит дивиденды по итогам первого полугодия из расчета 1,5 руб. на акцию, что на 25% больше, чем за первое полугодие 2005 г. Несмотря на положительные новости, акции НЛМК упали за неделю на 2,8%.

На фоне нестабильной ситуации на сырьевых рынках спрос будет смещаться в сторону несырьевых компаний, считает Семенов. Особенно интересными, по его мнению, будут “телекомы”. Телекоммуникационный сектор можно назвать островком стабильности в бурных водах фондового рынка — спрос в этом секторе есть практически всегда, соглашается Лобанов. Так, на прошедшей неделе обыкновенные акции “Центртелекома” подорожали на 4,9%, “Северо-Западного телекома” — на 1,2%. Волатильность на сырьевых рынках препятствует активному притоку инвестиций в акции первого эшелона, рассуждает Вайсберг. Но в условиях высокой рублевой ликвидности спрос на бумаги второго эшелона по-прежнему сохраняется.

Елена Ширкеева

Обзор финансового рынка: Пятничные продажи

В пятницу рынок начал медленно сдавать позиции под натиском продавцов — многие игроки предпочли уйти на выходные “в деньгах”. Торги проходили при низкой активности участников. Индекс РТС снизился на 0,7% до 1554,99 пункта, объем торгов на классическом рынке составил $26,3 млн. На рынке нефти ситуация по-прежнему нестабильная.

На предварительную договоренность стран-экспортеров по снижению добычи на 1 млн баррелей нефти в день реакция была краткосрочной, отмечает аналитик Банка . Нефтяные котировки начали снижаться после того, как Саудовская Аравия (крупнейший нефтедобытчик в ОПЕК) отказалась сокращать добычу сырья до тех пор, пока стоимость нефти не упадет до $55 за баррель, отмечает управляющий активами “Инвесткапитала” Елена Гусева.

После открытия торгов котировки российских бумаг медленно пошли вниз, в середине дня индекс пытался отыграть падение, однако попытки не удались и он упал еще сильнее, рассказывает аналитик компании “Атон-Лайн” Дмитрий Голубков. Снижению также способствовала статистика по рынку труда США, которая в очередной раз показала замедление американской экономики. Акции “Газпрома” упали на 0,9%, “Лукойла” — на 0,94%, РАО ЕЭС — на 2,84%, “Норильского никеля” — на 1,75%. По словам начальника аналитического отдела NetTrader Александра Потавина, акции ГМК в первые часы торгов были фаворитом рынка — согласно опубликованной отчетности чистая прибыль компании по МСФО за первое полугодие 2006 г. выросла в 2,4 раза до $2,367 млрд. Но опьянение инвесторов от столь внушительных результатов быстро прошло, так как стало ясно, что в структуру чистой прибыли “Норникеля” вошел почти $1 млрд прибыли от уже выделенного “Полюса”, добавляет Потавин.

По словам трейдера “Уралсиба” Сергея Орлова, инвесторы надеются на оживление рынка в самое ближайшее время. Ожидания эти вполне обоснованны, поскольку потенциал для роста у российских бумаг есть, уверен Орлов. С фундаментальной точки зрения факторов для падения нашего рынка практически нет, считает аналитик “Русских финансовых традиций” Вадим Зуев. Но, по его оценке, повышенная волатильность будет преобладать еще длительное время, как минимум до конца октября — начала ноября.

Доллар продолжает укрепляться относительно рубля, на торгах на ММВБ котировки достигли уровня 26,81 руб./$. На международном рынке евро теряет свои позиции после выступления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише — он ничего не сказал о возможном ужесточении денежно-кредитной политики, замечает Руслан Тонгиев из банка “Петрокоммерц”. Активность участников в течение дня была достаточно низкой.

На денежном рынке ситуация стабильная. Проблем с рублевой ликвидностью не отмечалось, а поэтому ставки по МБК держались на уровне 2,5-3% годовых.

Елена Ширкеева

Судостроители подвели…Индекс промпроизводства снизился на 0,9%

Промышленное производство в Петербурге за восемь месяцев этого года снизилось почти на 1%. Больше всего сократились объемы в судостроении и энергомашиностроении, которые выполняют долгосрочные заказы. К концу года положение выправится, уверяют чиновники.

По итогам 2005 г. промышленное производство в Петербурге выросло на 4,2%, а с января по июнь 2006 г. — на 6,1%. В 2005 г. объем выпуска городской промышленности составил 353 млрд руб.

Индекс промышленного производства в Петербурге за восемь месяцев этого года составил 99,1% по сравнению с тем же периодом прошлого года, сообщило в пятницу “Прайм-ТАСС” со ссылкой на данные Петростата. Согласно данным статистического ведомства, обрабатывающие производства сократили объем на 1,1%. В частности, производство транспортных средств и оборудования упало на 15,3%, выпуск электрооборудования, электронного и оптического оборудования — на 13,9%, обработка древесины — на 15%, целлюлозно-бумажное производство и полиграфическая деятельность — на 12%.

Статистику испортили, по словам одного из чиновников городской администрации, судостроение и энергетическое машиностроение, которые обеспечивают около 50% всего промышленного производства города. Промышленность тормозят “Силовые машины”, предприятия которых в последнее время отгружают меньше продукции, чем в прошлом году, утверждает собеседник “Ведомостей”. В пресс-службе “Силовых машин” подтвердили, что за восемь месяцев этого года у компании снизилась выручка, но это не связано с падением производства. Заводы “Силовых машин” выполняют несколько долгосрочных контрактов, которые будут отражены в балансе по окончании их исполнения, при том что предприятия компании почти полностью загружены, объяснил представитель пресс-службы. Судостроение тоже попало в отстающие из-за долгосрочных контрактов, говорит другой чиновник. В этом году судостроительные предприятия Петербурга сдали только несколько гражданских судов, а “Северная верфь” закончила выполнение крупного экспортного военного заказа в сентябре. Благодаря этому уже по итогам девяти месяцев индекс промпроизводства снова покажет рост, который к концу года составит 7-10%, утверждает чиновник. 28 сентября “Северная верфь” передала заказчику последний из двух эсминцев, построенных для Китая, рассказал источник на предприятии. Общая стоимость заказа — более 40 млрд руб., эта сумма будет отражена в финансовых показателях предприятия в этом году. В 2005 г. выручка “Северной верфи” составила около 13 млрд руб.

Плохо сказывается на промышленности и рост спроса на землю, предназначенную под строительство. Он заставляет предприятия освобождать дефицитные территории и переводить производства на окраины или за город. Петербург покидают деревообрабатывающие производства, констатирует аналитик Северо-Западной конфедерации ЛПК Игорь Рывкин. По его словам, владельцы небольших деревообрабатывающих комбинатов закрывают производства, перепродавая земельные участки под другие нужды. К тому же основные потребители продукции деревообработки — строители чаще используют пластиковые окна и двери из МДФ, напоминает аналитик.

Площадки в центре города освобождают и полиграфические предприятия. Из-за этого фабрика “Светоч” и Типография им. Ивана Федорова в этом году свернули свою деятельность, что, по словам гендиректора “Печатного двора” Сергея Владимирова, негативно сказалось на объемах производства полиграфической промышленности.

Анатолий Темкин

Елена Рагозина

Ведомости – Санкт-Петербург

Шанс на 5%...Области поставлена задача в 2007 г. перегнать по темпам экономического роста всю Россию

Команда губернатора Валерия Шанцева заложила в прогноз социально-экономического развития Нижегородской области темпы роста экономики региона по ключевым показателям превышающие общероссийские на 3-5%. Аналитики считают, что потенциал региона даже больше заявленного.

Проект прогноза социально-экономического развития региона был внесен облправительством в законодательное собрание (ЗС) 2 октября вместе с проектом бюджета-2007. Депутаты приступят к обсуждению документов в комитетах на следующей неделе, сообщил “Ведомостям” начальник управления общественных связей ЗС Роман Скудняков.

В частности, прогноз развития области на 2007 г. предусматривает увеличение объемов отгрузки товаров нижегородских предприятий с 620,954 млрд руб. в 2006 г. до 727,366 млрд руб. в 2007 г. В 2006 г. ожидается рост промышленного производства на 6%, а в 2007 г. — на 8%. Министр промышленности области Борис Есин пояснил “Ведомостям”, что рост прежде всего ожидается в тех отраслях, где идет техническая реконструкция предприятий.

Объем инвестиций в основной капитал, по данным прогноза развития, в 2007 г. составит 102 млрд руб. На собственные средства предприятий придется 55% этой суммы. В 2006 г. объем инвестиций ожидается в размере 80,0 млрд руб. Так, инвестиции в строительство установок каталитического крекинга, алкилирования и висбрекинга, а также сооружение терминалов по отгрузке светлых нефтепродуктов “Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез” составят $500 млн. А Выксунский металлургический завод (ВМЗ, входит в Объединенную металлургическую компанию, ОМК) в 2007 г. намерен завершить строительство литейно-прокатного комплекса, рассказал директор по связям с общественностью ОМК Александр Кастравец. Инвестиции — $600 млн. Горьковский автозавод выкупил у DaimlerChrysler лицензии на сборку Chrysler Sebring и Dodge Stratus. Помимо включения в производство этих моделей ГАЗ намерен осваивать и производство грузовиков Maxus в Англии и Нижнем Новгороде, сообщил пресс-секретарь группы “ГАЗ” Владимир Торин. Проект по строительству на территории области комплекса по производству поливинилхлорида в конце 2007 г. планирует начать и “Сибур-Холдинг”. Объем инвестиций — $700 млн, говорит пресс-секретарь холдинга Геннадий Федотов.

В сельском хозяйстве объем производства в 2006 г., по оценке правительства, достигнет 33,9 млрд руб., а в 2007 г. — 40,4 млрд руб. Чиновники связывают это с развитием приоритетного национального проекта “Развитие АПК”. Уже определен перечень из 19 объектов по строительству и реконструкции животноводческих комплексов. Общая проектно-сметная стоимость программы — 931 млн руб.

Аналитики и производственники считают планы команды Шанцева реальными.

Если другие предприятия Нижегородской области будут демонстрировать такие же темпы роста производства, как ВМЗ, то цели вполне достижимы, заявил директор по связям с общественностью ОМК Александр Кастравец.

Бывший первый вице-губернатор области, депутат считает, что задача выполнима, поскольку в основе обязательств лежит продуманная бюджетная политика. Областной консолидированный бюджет — 2007, по словам Сентюрина, выходит на 60 млрд руб. и впервые регион получит бюджет развития в 3 млрд руб.

Аналитик “Финама” Сергей Фильченков считает, что потенциал Нижегородской области гораздо больше. Заявленные цифры выглядят даже несколько консервативными, говорит он. Приток инвестиций в регион, планы нижегородских предприятий по выходу на IPO, получение кредитных рейтингов создают хорошую базу для развития, темпы которого будут превышать среднероссийские, отмечает Фильченков. По его мнению, основной рост промышленного производства может произойти в таких отраслях, как машиностроение, стекольное производство, целлюлозно-бумажная промышленность, а также АПК. А локомотивами нижегородской экономики станут “Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез” после завершения реконструкции и группа “ГАЗ” после проведения IPO и запуска новых проектов, считает Фильченков.

А депутат заксобрания от КПРФ Владислав Егоров относится к амбициозным прогнозам команды Шанцева скептически. Он считает их рекламой весьма ограниченных возможностей региона. Фондовый рынок болезненно реагирует на малейшее снижение цены на нефть на мировых биржах, даже федеральное правительство в себе не уверено, не говоря уже о регионах, которые в условиях жесткой вертикали власти очень зависят от центра, полагает Егоров. “Построить счастливое будущее в одном регионе в условиях общей нестабильности невозможно”, — говорит коммунист.

Екатерина Чичурина

Ольга Морозова

Сергей Дружинин

Ведомости – Нижний Новгород

Коммерсант

Доллар подтянул трудовые резервы

Столь резкий рост стоимости американской валюты произошел после публикации министерством труда США данных о росте занятости в американской экономике

В пятницу курс доллара резко вырос относительно ведущих мировых валют. Относительно общеевропейской валюты он достиг двухмесячного максимума, преодолев отметку $1,26 за евро. Благоприятные показатели по рынку труда в США вновь повысили привлекательность активов в американской валюте. Кроме того, инвесторы не ожидают скорого снижения учетной ставки.

В пятницу курс доллара относительно евро вырос более чем на 0,7%. В конце дня он достигал $1,2571 за евро – максимальной отметки с конца июля этого года. Относительно японской иены доллар поднимался до ¥119,1 – максимальной отметки с начала февраля этого года. (Впрочем, здесь скорее следует говорить об ослаблении иены из-за сообщений о возможных испытаниях Северной Кореей ядерного оружия.) По отношению к британской валюте многомесячных рекордов не было, хотя доллар прибавил около 0,5%, опустившись ниже отметки $1,87 за фунт.

Столь резкий рост стоимости американской валюты произошел после публикации министерством труда США данных о росте занятости в американской экономике. Несмотря на то что в сентябре число новых рабочих мест увеличилось всего на 51 тыс. (аналитики ожидали прирост в 125 тыс.), пересмотренные значения августа оказались куда более весомыми – 188 тыс. против первоначальных 128 тыс.

Как отмечают в министерстве, впервые с марта этого года уточненные показатели по росту числа рабочих мест оказались выше первоначальных. Кроме того, по данным министерства, уровень безработицы в США снизился до 4,6% в сентябре по сравнению с 4,7% в августе, тогда как аналитики прогнозировали, что этот показатель останется без изменения.

По оценкам аналитиков, насыщенный рынок труда будет оказывать давление на величину заработной платы и инфляцию, уменьшая вероятность того, что ФРС будет снижать учетную ставку. "Мы смотрим позитивно на доллар,– заявил в интервью агентству Bloomberg вице-президент CIBC Global Asset Management Макс Тесье.– Рынок труда насыщенный. И ФРС не нуждается в том, чтобы немедленно снижать учетную ставку". "Экономика работает при полной занятости,– отметил главный валютный аналитик Bank of New York Майкл Вулфолк.– Это не оставляет возможности ФРС снизить ставку".

После выхода данных фьючерсы на ставку отражали понимание того, что ФРС будет снижать ставку в 2007 году для поддержания слабеющей экономики. Однако вероятность снижения ставки в ближайшие несколько месяцев снизилась до незначительного уровня. Так, по данным Bloomberg, в пятницу фьючерсы на учетную ставку показывали 20-процентную вероятность того, что ФРС снизит учетную ставку до 5% в конце января 2007 года, тогда как до публикации данных вероятность оценивалась в 30%.

В настоящее время учетная ставка в США (5,25%) является самой высокой среди семи наиболее развитых стран мира. И это повышает привлекательность активов, номинированных в долларах. Последние данные по занятости еще больше повысили их привлекательность. В результате в пятницу разница в доходности между 10-летними американскими облигациями и аналогичными германскими облигациями увеличилась до 0,94 процентных пункта по сравнению с 0,89 пункта накануне в четверг. Кроме того, накануне в четверг индекс Dow Jones Industrial Average достигал максимального за 110-летнюю историю значения –,06 пункта, а в пятницу закрылся на отметке,69 пункта. Аналитики ожидают продолжения роста курса доллара. Так, по оценке Макса Тесье, в ближайшее время он может вырасти до $1,24 за евро и до ¥120 за доллар. Аналитики Brown Brother Harriman в отчете для своих клиентов указывают отметку $1,245 за евро. Технический аналитик BNP Paribas Андре Шеврэ прогнозирует рост до ¥121,4 за доллар.

ДМИТРИЙ Ъ-МИХАЙЛОВИЧ

,85, что на 41,7% выше лучшей котировки на покупку на предыдущей неделе, отмечает эксперт. Привилегированные акции “Ленэнерго” подорожали на 8,9%. Сетевые компании, по мнению Лобанова, остаются наиболее недооцененными в секторе электроэнергетики. В течение недели активно покупали акции “Липецкэнерго” (+17%) и “Рязаньэнерго” (+21%).

Хорошо показали себя банковские акции. Росбанк вырос на 14%, банк “Возрождение” — на 8%, Банк Москвы — на 3%. Поводом для спекуляции послужила переоценка всего банковского сектора в результате сделки Societe Generale и Росбанка, отмечает аналитик “Региона” Виталий Вайсберг.

“Полюс Золото” объявил о планах по выкупу 9% своих акций по цене на 35% выше рыночной — $58 за акцию. Эта новость помогла бы вырасти бумагам “Полюса”, если бы не падение цен на золото на мировых рынках, рассуждает управляющий активами “АМК Финанс” Владимир Семенов. В итоге акции золотодобывающей компании повысились всего на 0,8%.

В конце недели стало известно о продаже АФК “Система” 35% блокирующих пакетов акций предприятий башкирского ТЭКа. Покупателем выступила голландская управляющая компания. В результате активизировались покупки по всему спектру башкирских компаний, замечает Вайсберг. Уфимский НПЗ вырос на 14%, “Уфанефтехим” — на 7%, “Салаватнефтеоргсинтез” — на 0,6%.

Cдвинулись с мертвой точки котировки “Северстали” (+5%). Новость о создании СП с таким гигантом, как Anglo American, подстегнула спрос на бумагу, говорит консультант по инвестициям БКС Ольга Карельская. Кроме того, “Северсталь” официально объявила об IPO на Лондонской бирже. Новолипецкий комбинат сообщил, что выплатит дивиденды по итогам первого полугодия из расчета 1,5 руб. на акцию, что на 25% больше, чем за первое полугодие 2005 г. Несмотря на положительные новости, акции НЛМК упали за неделю на 2,8%.

На фоне нестабильной ситуации на сырьевых рынках спрос будет смещаться в сторону несырьевых компаний, считает Семенов. Особенно интересными, по его мнению, будут “телекомы”. Телекоммуникационный сектор можно назвать островком стабильности в бурных водах фондового рынка — спрос в этом секторе есть практически всегда, соглашается Лобанов. Так, на прошедшей неделе обыкновенные акции “Центртелекома” подорожали на 4,9%, “Северо-Западного телекома” — на 1,2%. Волатильность на сырьевых рынках препятствует активному притоку инвестиций в акции первого эшелона, рассуждает Вайсберг. Но в условиях высокой рублевой ликвидности спрос на бумаги второго эшелона по-прежнему сохраняется.

Елена Ширкеева

Обзор финансового рынка: Пятничные продажи

В пятницу рынок начал медленно сдавать позиции под натиском продавцов — многие игроки предпочли уйти на выходные “в деньгах”. Торги проходили при низкой активности участников. Индекс РТС снизился на 0,7% до 1554,99 пункта, объем торгов на классическом рынке составил $26,3 млн. На рынке нефти ситуация по-прежнему нестабильная.

На предварительную договоренность стран-экспортеров по снижению добычи на 1 млн баррелей нефти в день реакция была краткосрочной, отмечает аналитик Банка . Нефтяные котировки начали снижаться после того, как Саудовская Аравия (крупнейший нефтедобытчик в ОПЕК) отказалась сокращать добычу сырья до тех пор, пока стоимость нефти не упадет до $55 за баррель, отмечает управляющий активами “Инвесткапитала” Елена Гусева.

После открытия торгов котировки российских бумаг медленно пошли вниз, в середине дня индекс пытался отыграть падение, однако попытки не удались и он упал еще сильнее, рассказывает аналитик компании “Атон-Лайн” Дмитрий Голубков. Снижению также способствовала статистика по рынку труда США, которая в очередной раз показала замедление американской экономики. Акции “Газпрома” упали на 0,9%, “Лукойла” — на 0,94%, РАО ЕЭС — на 2,84%, “Норильского никеля” — на 1,75%. По словам начальника аналитического отдела NetTrader Александра Потавина, акции ГМК в первые часы торгов были фаворитом рынка — согласно опубликованной отчетности чистая прибыль компании по МСФО за первое полугодие 2006 г. выросла в 2,4 раза до $2,367 млрд. Но опьянение инвесторов от столь внушительных результатов быстро прошло, так как стало ясно, что в структуру чистой прибыли “Норникеля” вошел почти $1 млрд прибыли от уже выделенного “Полюса”, добавляет Потавин.

По словам трейдера “Уралсиба” Сергея Орлова, инвесторы надеются на оживление рынка в самое ближайшее время. Ожидания эти вполне обоснованны, поскольку потенциал для роста у российских бумаг есть, уверен Орлов. С фундаментальной точки зрения факторов для падения нашего рынка практически нет, считает аналитик “Русских финансовых традиций” Вадим Зуев. Но, по его оценке, повышенная волатильность будет преобладать еще длительное время, как минимум до конца октября — начала ноября.

Доллар продолжает укрепляться относительно рубля, на торгах на ММВБ котировки достигли уровня 26,81 руб./$. На международном рынке евро теряет свои позиции после выступления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише — он ничего не сказал о возможном ужесточении денежно-кредитной политики, замечает Руслан Тонгиев из банка “Петрокоммерц”. Активность участников в течение дня была достаточно низкой.

На денежном рынке ситуация стабильная. Проблем с рублевой ликвидностью не отмечалось, а поэтому ставки по МБК держались на уровне 2,5-3% годовых.

Елена Ширкеева

Судостроители подвели…Индекс промпроизводства снизился на 0,9%

Промышленное производство в Петербурге за восемь месяцев этого года снизилось почти на 1%. Больше всего сократились объемы в судостроении и энергомашиностроении, которые выполняют долгосрочные заказы. К концу года положение выправится, уверяют чиновники.

По итогам 2005 г. промышленное производство в Петербурге выросло на 4,2%, а с января по июнь 2006 г. — на 6,1%. В 2005 г. объем выпуска городской промышленности составил 353 млрд руб.

Индекс промышленного производства в Петербурге за восемь месяцев этого года составил 99,1% по сравнению с тем же периодом прошлого года, сообщило в пятницу “Прайм-ТАСС” со ссылкой на данные Петростата. Согласно данным статистического ведомства, обрабатывающие производства сократили объем на 1,1%. В частности, производство транспортных средств и оборудования упало на 15,3%, выпуск электрооборудования, электронного и оптического оборудования — на 13,9%, обработка древесины — на 15%, целлюлозно-бумажное производство и полиграфическая деятельность — на 12%.

Статистику испортили, по словам одного из чиновников городской администрации, судостроение и энергетическое машиностроение, которые обеспечивают около 50% всего промышленного производства города. Промышленность тормозят “Силовые машины”, предприятия которых в последнее время отгружают меньше продукции, чем в прошлом году, утверждает собеседник “Ведомостей”. В пресс-службе “Силовых машин” подтвердили, что за восемь месяцев этого года у компании снизилась выручка, но это не связано с падением производства. Заводы “Силовых машин” выполняют несколько долгосрочных контрактов, которые будут отражены в балансе по окончании их исполнения, при том что предприятия компании почти полностью загружены, объяснил представитель пресс-службы. Судостроение тоже попало в отстающие из-за долгосрочных контрактов, говорит другой чиновник. В этом году судостроительные предприятия Петербурга сдали только несколько гражданских судов, а “Северная верфь” закончила выполнение крупного экспортного военного заказа в сентябре. Благодаря этому уже по итогам девяти месяцев индекс промпроизводства снова покажет рост, который к концу года составит 7-10%, утверждает чиновник. 28 сентября “Северная верфь” передала заказчику последний из двух эсминцев, построенных для Китая, рассказал источник на предприятии. Общая стоимость заказа — более 40 млрд руб., эта сумма будет отражена в финансовых показателях предприятия в этом году. В 2005 г. выручка “Северной верфи” составила около 13 млрд руб.

Плохо сказывается на промышленности и рост спроса на землю, предназначенную под строительство. Он заставляет предприятия освобождать дефицитные территории и переводить производства на окраины или за город. Петербург покидают деревообрабатывающие производства, констатирует аналитик Северо-Западной конфедерации ЛПК Игорь Рывкин. По его словам, владельцы небольших деревообрабатывающих комбинатов закрывают производства, перепродавая земельные участки под другие нужды. К тому же основные потребители продукции деревообработки — строители чаще используют пластиковые окна и двери из МДФ, напоминает аналитик.

Площадки в центре города освобождают и полиграфические предприятия. Из-за этого фабрика “Светоч” и Типография им. Ивана Федорова в этом году свернули свою деятельность, что, по словам гендиректора “Печатного двора” Сергея Владимирова, негативно сказалось на объемах производства полиграфической промышленности.

Анатолий Темкин

Елена Рагозина

Ведомости – Санкт-Петербург

Шанс на 5%...Области поставлена задача в 2007 г. перегнать по темпам экономического роста всю Россию

Команда губернатора Валерия Шанцева заложила в прогноз социально-экономического развития Нижегородской области темпы роста экономики региона по ключевым показателям превышающие общероссийские на 3-5%. Аналитики считают, что потенциал региона даже больше заявленного.

Проект прогноза социально-экономического развития региона был внесен облправительством в законодательное собрание (ЗС) 2 октября вместе с проектом бюджета-2007. Депутаты приступят к обсуждению документов в комитетах на следующей неделе, сообщил “Ведомостям” начальник управления общественных связей ЗС Роман Скудняков.

В частности, прогноз развития области на 2007 г. предусматривает увеличение объемов отгрузки товаров нижегородских предприятий с 620,954 млрд руб. в 2006 г. до 727,366 млрд руб. в 2007 г. В 2006 г. ожидается рост промышленного производства на 6%, а в 2007 г. — на 8%. Министр промышленности области Борис Есин пояснил “Ведомостям”, что рост прежде всего ожидается в тех отраслях, где идет техническая реконструкция предприятий.

Объем инвестиций в основной капитал, по данным прогноза развития, в 2007 г. составит 102 млрд руб. На собственные средства предприятий придется 55% этой суммы. В 2006 г. объем инвестиций ожидается в размере 80,0 млрд руб. Так, инвестиции в строительство установок каталитического крекинга, алкилирования и висбрекинга, а также сооружение терминалов по отгрузке светлых нефтепродуктов “Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез” составят $500 млн. А Выксунский металлургический завод (ВМЗ, входит в Объединенную металлургическую компанию, ОМК) в 2007 г. намерен завершить строительство литейно-прокатного комплекса, рассказал директор по связям с общественностью ОМК Александр Кастравец. Инвестиции — $600 млн. Горьковский автозавод выкупил у DaimlerChrysler лицензии на сборку Chrysler Sebring и Dodge Stratus. Помимо включения в производство этих моделей ГАЗ намерен осваивать и производство грузовиков Maxus в Англии и Нижнем Новгороде, сообщил пресс-секретарь группы “ГАЗ” Владимир Торин. Проект по строительству на территории области комплекса по производству поливинилхлорида в конце 2007 г. планирует начать и “Сибур-Холдинг”. Объем инвестиций — $700 млн, говорит пресс-секретарь холдинга Геннадий Федотов.

В сельском хозяйстве объем производства в 2006 г., по оценке правительства, достигнет 33,9 млрд руб., а в 2007 г. — 40,4 млрд руб. Чиновники связывают это с развитием приоритетного национального проекта “Развитие АПК”. Уже определен перечень из 19 объектов по строительству и реконструкции животноводческих
комплексов. Общая проектно-сметная стоимость программы — 931 млн руб.

Аналитики и производственники считают планы команды Шанцева реальными.

Если другие предприятия Нижегородской области будут демонстрировать такие же темпы роста производства, как ВМЗ, то цели вполне достижимы, заявил директор по связям с общественностью ОМК Александр Кастравец.

Бывший первый вице-губернатор области, депутат считает, что задача выполнима, поскольку в основе обязательств лежит продуманная бюджетная политика. Областной консолидированный бюджет — 2007, по словам Сентюрина, выходит на 60 млрд руб. и впервые регион получит бюджет развития в 3 млрд руб.

Аналитик “Финама” Сергей Фильченков считает, что потенциал Нижегородской области гораздо больше. Заявленные цифры выглядят даже несколько консервативными, говорит он. Приток инвестиций в регион, планы нижегородских предприятий по выходу на IPO, получение кредитных рейтингов создают хорошую базу для развития, темпы которого будут превышать среднероссийские, отмечает Фильченков. По его мнению, основной рост промышленного производства может произойти в таких отраслях, как машиностроение, стекольное производство, целлюлозно-бумажная промышленность, а также АПК. А локомотивами нижегородской экономики станут “Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез” после завершения реконструкции и группа “ГАЗ” после проведения IPO и запуска новых проектов, считает Фильченков.

А депутат заксобрания от КПРФ Владислав Егоров относится к амбициозным прогнозам команды Шанцева скептически. Он считает их рекламой весьма ограниченных возможностей региона. Фондовый рынок болезненно реагирует на малейшее снижение цены на нефть на мировых биржах, даже федеральное правительство в себе не уверено, не говоря уже о регионах, которые в условиях жесткой вертикали власти очень зависят от центра, полагает Егоров. “Построить счастливое будущее в одном регионе в условиях общей нестабильности невозможно”, — говорит коммунист.

Екатерина Чичурина

Ольга Морозова

Сергей Дружинин

Ведомости – Нижний Новгород

Коммерсант

Доллар подтянул трудовые резервы

Столь резкий рост стоимости американской валюты произошел после публикации министерством труда США данных о росте занятости в американской экономике

В пятницу курс доллара резко вырос относительно ведущих мировых валют. Относительно общеевропейской валюты он достиг двухмесячного максимума, преодолев отметку $1,26 за евро. Благоприятные показатели по рынку труда в США вновь повысили привлекательность активов в американской валюте. Кроме того, инвесторы не ожидают скорого снижения учетной ставки.

В пятницу курс доллара относительно евро вырос более чем на 0,7%. В конце дня он достигал $1,2571 за евро – максимальной отметки с конца июля этого года. Относительно японской иены доллар поднимался до ¥119,1 – максимальной отметки с начала февраля этого года. (Впрочем, здесь скорее следует говорить об ослаблении иены из-за сообщений о возможных испытаниях Северной Кореей ядерного оружия.) По отношению к британской валюте многомесячных рекордов не было, хотя доллар прибавил около 0,5%, опустившись ниже отметки $1,87 за фунт.

Столь резкий рост стоимости американской валюты произошел после публикации министерством труда США данных о росте занятости в американской экономике. Несмотря на то что в сентябре число новых рабочих мест увеличилось всего на 51 тыс. (аналитики ожидали прирост в 125 тыс.), пересмотренные значения августа оказались куда более весомыми – 188 тыс. против первоначальных 128 тыс.

Как отмечают в министерстве, впервые с марта этого года уточненные показатели по росту числа рабочих мест оказались выше первоначальных. Кроме того, по данным министерства, уровень безработицы в США снизился до 4,6% в сентябре по сравнению с 4,7% в августе, тогда как аналитики прогнозировали, что этот показатель останется без изменения.

По оценкам аналитиков, насыщенный рынок труда будет оказывать давление на величину заработной платы и инфляцию, уменьшая вероятность того, что ФРС будет снижать учетную ставку. "Мы смотрим позитивно на доллар,– заявил в интервью агентству Bloomberg вице-президент CIBC Global Asset Management Макс Тесье.– Рынок труда насыщенный. И ФРС не нуждается в том, чтобы немедленно снижать учетную ставку". "Экономика работает при полной занятости,– отметил главный валютный аналитик Bank of New York Майкл Вулфолк.– Это не оставляет возможности ФРС снизить ставку".

После выхода данных фьючерсы на ставку отражали понимание того, что ФРС будет снижать ставку в 2007 году для поддержания слабеющей экономики. Однако вероятность снижения ставки в ближайшие несколько месяцев снизилась до незначительного уровня. Так, по данным Bloomberg, в пятницу фьючерсы на учетную ставку показывали 20-процентную вероятность того, что ФРС снизит учетную ставку до 5% в конце января 2007 года, тогда как до публикации данных вероятность оценивалась в 30%.

В настоящее время учетная ставка в США (5,25%) является самой высокой среди семи наиболее развитых стран мира. И это повышает привлекательность активов, номинированных в долларах. Последние данные по занятости еще больше повысили их привлекательность. В результате в пятницу разница в доходности между 10-летними американскими облигациями и аналогичными германскими облигациями увеличилась до 0,94 процентных пункта по сравнению с 0,89 пункта накануне в четверг. Кроме того, накануне в четверг индекс Dow Jones Industrial Average достигал максимального за 110-летнюю историю значения –,06 пункта, а в пятницу закрылся на отметке,69 пункта. Аналитики ожидают продолжения роста курса доллара. Так, по оценке Макса Тесье, в ближайшее время он может вырасти до $1,24 за евро и до ¥120 за доллар. Аналитики Brown Brother Harriman в отчете для своих клиентов указывают отметку $1,245 за евро. Технический аналитик BNP Paribas Андре Шеврэ прогнозирует рост до ¥121,4 за доллар.

ДМИТРИЙ Ъ-МИХАЙЛОВИЧ