УТВЕРЖДЕНА
постановлением Правительства
/105
МЕТОДОЛОГИЯ
расчета платежеспособности областного бюджета и расчёта объёма возможного привлечения новых долговых обязательств
1. Методология расчета платежеспособности областного бюджета и расчёта объёма возможного привлечения новых долговых обязательств (далее – Методология) разработана в целях повышения качества управления долговыми обязательствами на основе оптимизации долговых обязательств путём учёта действующих и планируемых к принятию долговых обязательств, включая кредиторскую задолженность, а также для определения уровня платежеспособности и потенциала областного бюджета по привлечению новых долговых обязательств.
2. Планирование долга и условных обязательств осуществляется исходя из принципа исполнения всех принятых обязательств области за счёт доходов бюджета. В связи с этим настоящей Методологией при планировании долга и условных обязательств наряду с долговыми обязательствами области учитываются обязательства по просроченной кредиторской задолженности областных бюджетных учреждений. В целях учета данных обязательств вводятся понятия прямых и условных обязательств Кировской области.
Прямыми обязательствами являются долговые обязательства Кировской области, за исключением государственных гарантий Кировской области по обязательствам третьих лиц, и просроченная кредиторская задолженность областных бюджетных учреждений.
Обязательства по государственным гарантиям Кировской области являются условными обязательствами.
3. Для совершенствования системы управления государственным долгом Кировской области вводится понятие долговой ёмкости. Долговая ёмкость рассчитывается в целях финансового планирования в качестве анализа платежеспособности областного бюджета.
Долговая емкость областного бюджета определяется как превышение доходов областного бюджета над его текущими расходами без учета расходов на обслуживание существующих прямых и условных обязательств в каждом периоде выбранного интервала времени. При этом интервал времени не может быть короче длительности перспективного финансового плана, а период – превосходить финансовый год.
Расчёт долговой емкости (ДЕ) областного бюджета осуществляется по следующей схеме:
весь интервал времени, за который производится расчёт, разбивается на периоды расчёта. В зависимости от целей планирования (оперативное, краткосрочное или долгосрочное) периодом расчёта может быть день, неделя, месяц, квартал или год;
в каждом периоде расчёта i на основе прогнозных данных рассчитывается превышение доходов над текущими расходами областного бюджета без учета расходов на обслуживание существующих прямых и условных обязательств:
ДЕi = Доходыi – Текущие Расходыi,
где:
Доходыi – доходы, поступившие в областной бюджет в i-ом периоде;
Текущие Расходыi– текущие расходы областного бюджета без учета расходов на обслуживание существующих прямых и условных обязательств, произведённые в i-ом периоде.
Набор ДЕi для всех периодов представляет собой долговую емкость бюджета на выбранном интервале времени ДЕ = {ДЕi}, i=1,…,N, где N –число периодов в интервале расчёта.
Долговая емкость областного бюджета является прогнозной величиной и определяется в процессе бюджетного планирования исходя из пессимистического сценария социально-экономического развития Кировской области.
4. Процесс планирования прямых и условных обязательств состоит из двух этапов:
планирования расходов на погашение и обслуживание уже принятых обязательств Кировской области;
планирования объёмов вновь привлекаемых прямых и условных обязательств.
5. Основной целью планирования погашения и обслуживания уже имеющихся прямых и условных обязательств является оценка возможности их исполнения за счёт доходов областного бюджета в планируемом интервале времени.
Процедура планирования обслуживания и погашения уже имеющихся прямых и условных обязательств состоит из следующих этапов:
5.1. На основе данных об объёме и условиях привлечения прямых и условных обязательств составляется сводный график обслуживания и погашения прямых обязательств и ожидаемых платежей по исполнению условных обязательств.
Расчёт сводного графика (СГ) осуществляется следующим образом:
весь интервал времени, за который производится расчёт, разбивается на периоды расчёта. В зависимости от целей планирования (оперативное, краткосрочное или долгосрочное) периодом графика может быть день, неделя, месяц, квартал или год;
для каждого периода расчёта i определяется суммарный объём платежей по обслуживанию и погашению прямых обязательств и ожидаемых платежей по условным обязательствам в данном периоде:
,
где:
Погашениеij – расходы на погашение прямого обязательства j в i-ом периоде,
Обслуживаниеij – расходы на обслуживание прямого обязательства j в i-ом периоде,
Ожидаемый платёжik – ожидаемый платёж по k-ому условному обязательству в i-ом периоде.
Набор СГi для всех периодов представляет собой сводный график обслуживания и погашения прямых обязательств и ожидаемых платежей по исполнению условных обязательств, СГ = {СГi}, i=1,…,N , где N –число периодов в интервале расчёта.
5.2. Сводный расчёт (график) обслуживания и погашения прямых обязательств и ожидаемых платежей по исполнению условных обязательств вычитается из долговой емкости бюджета. Результатом является доступная долговая емкость (ДДЕ) для новых заимствований:
ДДЕi = ДЕi – СГi, для каждого i=1,…N,
где:
ДЕi – долговая емкость в i-ом периоде,
СГi – платежи по исполнению уже принятых прямых и условных обязательств,
i – период расчёта,
N – число периодов расчёта в интервале планирования.
Набор ДДЕi для всех периодов представляет собой доступную долговую емкость бюджета для новых заимствований на выбранном интервале планирования ДДЕ = {ДДЕi}, i=1,…,N.
При среднесрочном и долгосрочном планировании ДДЕ строится с периодом, равным году, а при оперативном и краткосрочном планировании – с меньшим временным периодом.
Если доступная долговая ёмкость для новых заимствований положительна на всём интервале планирования, то допускается привлечение новых заимствований.
Если доступная долговая ёмкость для новых заимствований отрицательна в каком-либо периоде, то в зависимости от длительности периода возможны два варианта:
если доступная долговая емкость отрицательна по итогам какого-либо года внутри интервала планирования, то необходимо провести рефинансирование или частичное досрочное погашение имеющихся обязательств с целью приведения их в пределы долговой ёмкости областного бюджета.
Привлечение новых заимствований, увеличивающих расходы на погашение и обслуживание обязательств в выбранном году, до проведения рефинансирования или досрочного погашения не допускается;
если доступная долговая ёмкость положительна для каждого планируемого года в целом, но отрицательна для какого-либо более короткого периода, то возникает кассовый разрыв областного бюджета. Кассовый разрыв областного бюджета в данном случае может быть устранён с помощью рефинансирования или частичного досрочного погашения имеющихся обязательств либо профинансирован за счет привлечения в соответствующем году краткосрочного заимствования на финансирование кассового разрыва. Допускается привлечение новых заимствований, увеличивающих расходы на погашение и обслуживание обязательств в выбранном году.
Доступная долговая емкость первого финансового года в интервале планирования является свободными средствами областного бюджета, которые могут быть направлены на:
финансирование инвестиционной программы;
досрочное погашение обязательств с целью снижения долговой нагрузки на областные бюджеты будущих периодов.
Значения доступной долговой ёмкости в последующие годы являются ограничениями по объему при планировании новых прямых и условных обязательств.
6. При планировании вновь привлекаемых прямых и условных обязательств учитываются следующие ограничения:
ограничения на объёмы обязательств и на расходы на их обслуживание, установленные Бюджетным кодексом Российской Федерации и законодательством Кировской области;
ограничения на величину расходов на обслуживание и погашение прямых обязательств и ожидаемой ответственности по условным обязательствам, накладываемым доступной долговой емкостью областного бюджета ДДЕ для новых заимствований.
7. Планирование привлечения прямых и условных обязательств производится раздельно. При этом доступная долговая ёмкость для новых заимствований (ДДЕ) делится на три части (данное соотношение выполняется для каждого периода i интервала планирования):
ДДЕ = ДДЕу + ДДЕп + ДДЕо,
где:
ДДЕу – часть доступной долговой ёмкости областного бюджета, предназначенная для покрытия ожидаемой ответственности по вновь принимаемым условным обязательствам (“резерв по возможной ответственности” с коэффициентом риска возникновения ответственности по государственной гарантии не менее 0,4);
ДДЕп – часть доступной долговой ёмкости областного бюджета, отводимая на платежи по погашению и обслуживанию вновь привлекаемых прямых обязательств;
ДДЕо – неиспользуемая (“страховочная”) часть доступной долговой емкости, компенсирующая риск ликвидности
областного бюджета, возникающий вследствие ошибок прогнозирования. Величина ДДЕо устанавливается в объеме не менее 20% ДДЕ.
Соотношение между ДДЕу, ДДЕп и ДДЕо устанавливается Правительством области.
8. Планирование новых условных обязательств представляет собой процесс отбора планируемых к выдаче государственных гарантий в объёмах, допускаемых ограничениями, установленными федеральным законодательством, законодательством Кировской области и ограничениями по долговой емкости.
9. Отбор осуществляется из списка планируемых государственных гарантий области, упорядоченного по приоритетности гарантий и составляемого органом исполнительной власти области, уполномоченным Правительством области формировать программу выдачи государственных гарантий, в порядке, определяемом Правительством области.
10. Планирование вновь принимаемых условных обязательств состоит из следующих этапов:
10.1. Поочередно из списка государственных гарантий выбираются гарантии. По каждой выбранной государственной гарантии (далее – k) составляется расчёт (график) ожидаемых платежей (далее - ОПгарантия k ). Этот расчёт (график) вычитается из ДДЕу, и образуются новые значения доступной долговой емкости, отводимой на покрытие ответственности по новым государственным гарантиям:
ДДЕу = ДДЕу – ОПгарантия k
С учётом рассматриваемой государственной гарантии определяется общий объём планируемых к выдаче государственных гарантий и проверяются ограничения, установленные федеральным законодательством и законодательством Кировской области. Если эти ограничения выполнены и ДДЕу оказывается положительной на всём интервале планирования, то государственная гарантия считается отобранной для выдачи в планируемом интервале.
Процедура повторяется для следующей по списку государственных гарантий до тех пор, пока не нарушается одно из следующих условий:
для очередной гарантии не будут нарушены ограничения, установленные федеральным законодательством и законодательством Кировской области;
значение ДДЕу хотя бы в одном из периодов интервала планирования не окажется отрицательным.
10.2. Результатом процедуры планирования привлечения новых услов-ных обязательств является список планируемых к принятию в будущем периоде условных обязательств, а также график ожидаемых платежей по этим условным обязательствам.
11. В рамках управления прямыми и условными обязательствами прямые обязательства подразделяются по целям заимствования на три вида:
заимствования на рефинансирование, привлекаемые для погашения уже существующих обязательств;
заимствования на покрытие кассовых разрывов областного бюджета, погашаемые в пределах финансового года, в котором они привлекаются;
инвестиционные заимствования, привлекаемые для финансирования капитальных расходов областного бюджета и погашаемые вне пределов финансового года, в котором они были привлечены.
Планирование вновь привлекаемых прямых обязательств осуществляется на основе потребностей в заимствованиях на указанные цели.
Потребность в заимствованиях на рефинансирование определяется в рамках управления прямыми и условными обязательствами на этапе планирования погашения и обслуживания уже имеющихся прямых и условных обязательств.
Потребность в заимствованиях на финансирование кассовых разрывов определяется в рамках системы бюджетного планирования в форме величин и длительностей кассовых разрывов.
Потребность в инвестиционных заимствованиях определяется органом исполнительной власти области, уполномоченным Правительством области формировать инвестиционную программу. Инвестиционная программа представляется в систему управления долгом в форме упорядоченного по социально-экономической значимости списка инвестиционных проектов (программ).
В первую очередь удовлетворяются потребности в заимствованиях на рефинансирование и финансирование кассовых разрывов, во вторую очередь удовлетворяются потребности в инвестиционных заимствованиях.
12. Планирование вновь привлекаемых заимствований состоит из следующих этапов:
определения возможных объёмов привлечения новых заимствований по их видам и срокам погашения;
выбора конкретных видов вновь привлекаемых заимствований.
12.1. Объём и структура по срокам погашения заимствований на рефинансирование определяются исходя из:
условий приведения сводного графика обслуживания и погашения прямых и условных обязательств в пределы долговой емкости и выравнивания этого графика;
установленных федеральным законодательством и законодательством Кировской области ограничений на объёмы долга, его обслуживания и погашения.
12.2. Объём и структура по срокам погашения заимствований на финансирование кассовых разрывов определяются исходя из:
временной структуры кассовых разрывов;
устанавливаемых федеральным законодательством и законодательством Кировской области ограничений на объёмы долга, его обслуживания и погашения.
12.3. Объём и структура по срокам погашения инвестиционных заимствований определяются следующим образом:
доступная долговая емкость областного бюджета для новых заимствований корректируется согласно изменениям в сводном расчёте (графике) платежей на величину обслуживания и погашения принятых обязательств, возникающим вследствие рефинансирования или частичного досрочного погашения отдельных прямых обязательств. В результате образуется новая доступная долговая емкость областного бюджета для прямых обязательств (
);
из списка инвестиционных проектов (программ) поочередно выбираются проекты (программы). Потребности в финансировании выбранного проекта определяют объём привлекаемого заимствования. Срок реализации проекта (программы) определяет с учётом доступности определённых заёмных инструментов на рынке заимствований целевую начальную дату погашения заимствований. На основе пессимистичной рыночной оценки составляется график обслуживания и погашения предполагаемого заимствования j: 
(Погашениеj+Обслуживаниеj ). Этот расчёт (график) вычитается из , и образуются новые значения доступной долговой ёмкости для новых прямых обязательств:
= (Погашение j+Обслуживаниеj);
если после выбора очередного проекта из списка инвестиционных проектов (программ) значение доступной долговой ёмкости оказывается положительным на всём интервале планирования и долговые обязательства области с учётом нового заимствования удовлетворяют ограничениям, установленным федеральным законодательством и законодательством Кировской области, то проект считается отобранным для финансирования в планируемом интервале, а объём планируемых заимствований увеличивается;
процедура повторяется для следующего по списку проекта до тех пор, пока не нарушается одно из следующих условий:
для очередного проекта не будут нарушены ограничения на объёмы долга и его обслуживания, установленные федеральным законодательством и законодательством Кировской области,
не окажется отрицательной хотя бы в одном из периодов интервала планирования.
Результатом данной процедуры являются необходимые объёмы заимствований с разными сроками погашения, а также список инвестиционных проектов (программ), которые могут быть профинансированы в планируемом году.
13. В выборе конкретных видов вновь привлекаемых прямых обязательств определяющими являются следующие критерии (в порядке их значимости):
величина рисков. Величина риска конкретного заёмного инструмента определяется как увеличение стоимости заимствований при неблагоприятном развитии событий на рынке заимствований;
сроки погашения. Главное требование к выбору сроков погашения - это реализация сводного графика обслуживания и погашения, определённого на предыдущем этапе;
стоимость заимствований. При доступности на рынке нескольких инструментов заимствования с приемлемыми уровнем риска и сроками погашения определяющим критерием становится стоимость заимствования.
