Состав.
Вопросы к зачету по курсу
«Теория и практика оценочной деятельности»
1. История развития оценочной деятельности.
2. Понятие и сущность оценочной деятельности.
3. Субъекты и объекты оценочной деятельности.
4. Цели оценки и виды стоимости.
5. Факторы, влияющие на величину стоимости.
6. Принципы оценки
7. Подходы и методы, используемые для оценки (общий обзор).
8. Процесс оценки
9.Федеральный закон № 000 «Об оценочной деятельности в РФ»: обзор, анализ.
10. Случаи проведения обязательной оценки.
11. Заключение, исполнение и условия договора об оценке.
12. Права и обязанности сторон по договору об оценке.
13. Страхование гражданской ответственности и ответственность оценщиков.
14. Сертификация оценочной деятельности
15. Саморегулирование оценочной деятельности.
16. Временная оценка денежных потоков
17. Функция «сложный процент»
18.Функция «дисконтирование»
19.Функция «текущая стоимость аннуитета»
20.Функция «периодический взнос на погашение кредита
21.Функция «будущая стоимость аннуитета»
22.Функция «периодический взнос на накопление фонда»
23. Подготовка информации в процессе оценки (обзор).
24. Система информации (внешняя и внутренняя) для проведения оценки.
25. Подготовка финансовой документации.
26. Инфляционная корректировка отчетности.
27.Нормализация бухгалтерской отчетности.
28. Трансформация бухгалтерской отчетности
29. Вычисление относительных показателей.
30. Доходный подход к оценке и его методы.
31. Метод дисконтирования денежных потоков.
32. Метод капитализации доходов (прибыли).
33. Сравнительный подход к оценке и его методы.
34. Принципы отбора компаний-аналогов.
35. Ценовые мультипликаторы.
36.Применение математических методов в сравнительном подходе.
37. Затратный подход к оценке и его методы.
38. Метод чистых активов.
Вопросы к экзамену по курсу
«Теория и практика оценочной деятельности»
1. История развития оценочной деятельности.
2. Понятие и сущность оценочной деятельности.
3. Субъекты и объекты оценочной деятельности.
4. Цели оценки и виды стоимости.
5. Факторы, влияющие на величину стоимости.
6. Принципы оценки
7. Подходы и методы, используемые для оценки (общий обзор).
8. Процесс оценки
9.Федеральный закон № 000 «Об оценочной деятельности в РФ»: обзор, анализ.
10. Случаи проведения обязательной оценки.
11. Заключение, исполнение и условия договора об оценке.
12. Права и обязанности сторон по договору об оценке.
13. Страхование гражданской ответственности и ответственность оценщиков.
14. Сертификация оценочной деятельности
15. Саморегулирование оценочной деятельности.
16. Временная оценка денежных потоков
17. Функция «сложный процент»
18.Функция «дисконтирование»
19.Функция «текущая стоимость аннуитета»
20.Функция «периодический взнос на погашение кредита
21.Функция «будущая стоимость аннуитета»
22.Функция «периодический взнос на накопление фонда»
23. Подготовка информации в процессе оценки (обзор).
24. Система информации (внешняя и внутренняя) для проведения оценки.
25. Подготовка финансовой документации.
26. Инфляционная корректировка отчетности.
27.Нормализация бухгалтерской отчетности.
28. Трансформация бухгалтерской отчетности
29. Вычисление относительных показателей.
30. Доходный подход к оценке и его методы.
31. Метод дисконтирования денежных потоков.
32. Метод капитализации доходов (прибыли).
33. Сравнительный подход к оценке и его методы.
34. Принципы отбора компаний-аналогов.
35. Ценовые мультипликаторы.
36.Применение математических методов в сравнительном подходе.
37. Затратный подход к оценке и его методы.
38. Метод чистых активов.
39.Оценка зданий и сооружений, оценка земли.
40. Оценка нематериальных активов.
41. Оценка машин и оборудования.
42. Метод ликвидационной стоимости.
43. Оценка финансовых вложений.
Указания по выполнению контрольных работ по дисциплине
«Теория и практика оценочной деятельности»
В соответствии с учебным планом по дисциплине студент должен выполнить контрольную работу.
Контрольная работа является формой усвоения теоретических и практических знаний по данной дисциплине.
Контрольная работа разработана в десяти вариантах. В каждый вариант включены три задания.
В первом следует раскрыть подробно, используя нормативные акты, учебную литературу, периодические издания теоретический вопрос.
Во втором задании следует дать определения или кратко ответить на вопросы, используя Закон «Об оценочной деятельности в РФ» и стандарты оценки.
В третьем задании следует решить три задачи.
Вариант работы определяется по последней цифре в зачетной книжке.
Выполнять работу следует самостоятельно. Объем работы должен составлять 10-15 страниц (формат А-4).
Сроки предоставления контрольной работы на проверку указаны в учебном графике. Однако эти сроки являются крайними. Чтобы работа была своевременно прорецензирована, при необходимости доработана и сдана повторно, ее надлежит представить значительно раньше указанного срока.
Если в ходе написания контрольной работы у студента появятся вопросы или затруднения, он может обратиться к преподавателю за устной консультацией.
Контрольная работа является зачтенной, если каждое задание выполнено не менее чем на 70%. Если работа не зачтена, ее следует в соответствии с требованиями рецензента частично или полностью переделать. В контрольной работе обязательно должен быть указан список использованной литературы.
Контрольная работа не будет зачтена, если выполнен не тот вариант.
Вариант 1
1. Оценка стоимости нематериальных активов
2. Ответьте на вопросы
В каких случаях проведение оценки обязательно?
В каких случаях проведение оценки не допускается?
Какие формы регулирования оценочной деятельности вы знаете?
3. Задачи
1. Определить стоимость трёхэтажного здания, если площадь каждого этажа 320 кв. м. И аналогичное здание площадью 800 кв. м. было продано за 64000 долл. Оцениваемое здание на 5% лучше по своему состоянию и на 2% хуже из-за его местоположения
2. Провести сравнительный анализ привлекательности взаимоисключающих проектов, используя следующие показатели (для всех проектов цена инвестируемого капитала равна 13%): срок окупаемости (РВ); дисконтированный срок окупаемости (DPB); чистая текущая стоимость (NPV); индекс рентабельности (PI), внутренняя норма доходности (IRR).
Варианты капитальных вложений | Начальные инвестиционные затраты (Io) | Чистый денежный поток в t-м году, млн р. | ||
t=1 | t=2 | t=3 | ||
Проект А | -350,0 | +180,0 | +180,0 | +240,0 |
Проект В | -590,0 | +340,0 | +290,0 | +230,0 |
3. Определить цену здания методом капитализации. Чистый доход – 1230 тыс. руб., коэффициент капитализации – 0,15.
Вариант 2
1. Подготовка информации в процессе оценки
2. Ответьте на вопросы
Что понимается под оценочной деятельностью?
Что должен содержать договор между оценщиком и заказчиком?
Какие виды стоимости и в каком случае определяет оценщик?
3. Задачи
1. Определить стоимость капитала, исходя из данных таблицы
Вид | Стоимость, % | Доля |
Заемный капитал | 12 | 0,25 |
Привилегированные акции | 18 | 0,10 |
Обыкновенные акции | 14 | 0,65 |
2. Определить стоимость трёхэтажного здания, если площадь каждого этажа 260 кв. м. И аналогичное здание площадью 780 кв. м. было продано за 144000 долл. Оцениваемое здание на 5% лучше по своему состоянию и на 3% хуже из-за его местоположения
3. Определить, сколько надо вложить при 11% ставке, чтобы через 5 лет получить 15000 долл.
Вариант 3
1. Оценка стоимости земельных участков
2. Ответьте на вопросы
В каких целях осуществляется оценка?
Какие требования предъявляются к содержанию отчета об оценке?
Что считается датой проведения оценки?
3. Задачи
1. Определить стоимость квартиры площадью 110 кв. м., если аналогичная площадью 103 кв. м. была продана за 420 тыс. руб. Оцениваемая квартира на 8% лучше по её состоянию и на 7 % по расположению
2. Провести сравнительный анализ привлекательности взаимоисключающих проектов, используя следующие показатели (для всех проектов цена инвестируемого капитала равна 14%): срок окупаемости (РВ); дисконтированный срок окупаемости (DPB); чистая текущая стоимость (NPV); индекс рентабельности (PI), внутренняя норма доходности (IRR).
Варианты капитальных вложений | Начальные инвестиционные затраты (Io) | Чистый денежный поток в t-м году, млн р. | ||
t=1 | t=2 | t=3 | ||
Проект А | -350,0 | +180,0 | +180,0 | +240,0 |
Проект В | -590,0 | +340,0 | +290,0 | +230,0 |
3. Определить, какими должны быть платежи, чтобы к концу 4-го года иметь на счете, приносящем 12% годовых,долл.
Платежи осуществляются в конце каждого года.
Вариант 4
1. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия
2. Ответьте на вопросы
Что включается в понятие - субъекты оценочной деятельности?
Каковы права оценщика?
Чем рыночная стоимость отличается от затрат и цены?
3. Задачи
1. Какова стоимость имущественного комплекса, если стоимость участка земли – 130000 рублей, полная стоимость воспроизводства здания – 2400000 рублей, общий износ здания – 30%.
2. Провести сравнительный анализ привлекательности взаимоисключающих проектов, используя следующие показатели (для всех проектов цена инвестируемого капитала равна 11%): срок окупаемости (РВ); дисконтированный срок окупаемости (DPB); чистая текущая стоимость (NPV); индекс рентабельности (PI), внутренняя норма доходности (IRR).
Варианты капитальных вложений | Начальные инвестиционные затраты (Io) | Чистый денежный поток в t-м году, млн р. | ||
t=1 | t=2 | t=3 | ||
Проект А | -350,0 | +180,0 | +180,0 | +240,0 |
Проект В | -590,0 | +340,0 | +290,0 | +230,0 |
3. Определить, какими должны быть платежи, чтобы к концу 5-го года иметь на счете, приносящем 11% годовых,долл. Платежи осуществляются в начале каждого года.
Вариант 5
1. Оценка стоимости зданий и сооружений
2. Ответьте на вопросы
Что относится к объектам оценки?
Каковы обязанности оценщика?
Каковы этапы проведения оценки?
3. Задачи
1. Определить стоимость квартиры площадью 76 кв. м., если аналогичная площадью 68 кв. м. была продана за 56440 долл. Оцениваемая квартира из-за неудачного расположения стоит дешевле на 2700 долл.
2. Определить стоимость капитала, исходя из данных таблицы
Вид | Стоимость, % | Доля |
Заемный капитал | 10 | 0,35 |
Привилегированные акции | 14 | 0,10 |
Обыкновенные акции | 12 | 0,55 |
3. 1500 долл. положили в банк под 7% годовых. Определить будущую стоимость вклада через 5 лет?
Вариант 6
1. Оценка стоимости машин и оборудования
2. Ответьте на вопросы
Каковы меры ответственности оценщиков?
Какова периодичность проведения проверок?
Каковы функции саморегулируемых организаций оценщиков?
3. Задачи
1. Определить стоимость квартиры площадью 150 кв. м., если аналогичная площадью 140 кв. м. была продана за 2500тыс. руб.. Оцениваемая квартира из-за выгодного расположения стоит дороже на 700 тыс. руб.
2. Определить стоимость капитала, исходя из данных таблицы
Вид | Стоимость, % | Доля |
Заемный капитал | 12 | 0,15 |
Привилегированные акции | 15 | 0,25 |
Обыкновенные акции | 14 | 0,50 |
3. Какую сумму необходимо положить в банк под 9% годовых, чтобы через 3 года можно было снять 1000тыс. руб.
Вариант 7
1. Доходный подход к оценке бизнеса
2. Ответьте на вопросы
Какие преимущества дает оценщику сертификация оценочной деятельности?
Что такое РОО? И что дает членство в данной организации?
Чем объясняется необходимость инфляционной корректировки отчетности в процессе оценки?
3. Задачи
1. Какова стоимость имущественного комплекса, если стоимость участка земли – 1000тыс. руб., полная стоимость воспроизводства здания – 15000тыс. руб., общий износ здания – 50%.
2. Провести сравнительный анализ привлекательности взаимоисключающих проектов, используя следующие показатели (для всех проектов цена инвестируемого капитала равна 8%): срок окупаемости (РВ); дисконтированный срок окупаемости (DPB); чистая текущая стоимость (NPV); индекс рентабельности (PI), внутренняя норма доходности (IRR).
Варианты капитальных вложений | Начальные инвестиционные затраты (Io) | Чистый денежный поток в t-м году, млн р. | ||
t=1 | t=2 | t=3 | ||
Проект А | -450,0 | +180,0 | +220,0 | +260,0 |
Проект В | -590,0 | +340,0 | +290,0 | +230,0 |
3. Определить, на какую сумму необходимо купить привилегированных акций, чтобы ежегодно в течении 7 лет получать дивиденды в размере 50тыс. руб. Фиксированный процент составляет 10% к номиналу.
Вариант 8
1. Сравнительный подход к оценке бизнеса
2. Ответьте на вопросы
В какой зависимости находятся уровень риска и доходность инвестиционного проекта?
В каких случаях предъявляется требования о получении компенсационной выплаты за счет компенсационного фонда СРО?
Какие преимущества дает сертификация оценщика Саморегулируемой организации, членом которой он является?
3. Задачи
1. Определить стоимость двухэтажного здания, если площадь каждого этажа 300 кв. м. И аналогичное здание площадью 500 кв. м. было продано за 10000тыс. руб.. Оцениваемое здание на 10% лучше по своему состоянию и на 12% хуже из-за его местоположения
2. Провести сравнительный анализ привлекательности взаимоисключающих проектов, используя следующие показатели (для всех проектов цена инвестируемого капитала равна 9%): срок окупаемости (РВ); дисконтированный срок окупаемости (DPB); чистая текущая стоимость (NPV); индекс рентабельности (PI), внутренняя норма доходности (IRR).
Варианты капитальных вложений | Начальные инвестиционные затраты (Io) | Чистый денежный поток в t-м году, млн р. | ||
t=1 | t=2 | t=3 | ||
Проект А | -350,0 | +180,0 | +180,0 | +240,0 |
Проект В | -390,0 | +40,0 | +190,0 | +280,0 |
3. Рассчитайте размер ежегодного погашения кредита в сумме 500тыс. руб., предоставленного на 5 лет под 13% годовых
Вариант 9
1. Затратный подход к оценке бизнеса
2. Ответьте на вопросы
Каким образом диверсификация снижает уровень инвестиционного риска?
Какие факторы влияют на размер страхового тарифа по договору обязательного страхования?
Почему все подходы к оценке можно назвать рыночными?
3. Задачи
1. Определить стоимость капитала, исходя из данных таблицы
Вид | Стоимость, % | Доля |
Заемный капитал | 13 | 0,45 |
Привилегированные акции | 10 | 0,20 |
Обыкновенные акции | 15 | 0,35 |
2. Определить стоимость трёхэтажного здания, если площадь каждого этажа 90 кв. м. И аналогичное здание площадью 300 кв. м. было продано за 5000тыс. руб.. Оцениваемое здание на 8% лучше по своему состоянию и на 2% хуже из-за его местоположения
3. Определить, сколько будет стоить земельный участок через четыре года, если цена приобретения составляла 1000тыс. руб. Инфляция увеличивает стоимость земли на 13% ежегодно.
Вариант 10
1. Оценка стоимости контрольных и неконтрольных пакетов акций
2. Ответьте на вопросы
Каковы факторы, влияющие на величину стоимости бизнеса?
Каков порядок применения дисциплинарных взысканий в отношении членов саморегулируемой организации оценщиков?
Что такое аннуитет?
3. Задачи
1. Определить стоимость квартиры площадью 150 кв. м., если аналогичная площадью 100 кв. м. была продана за 2700 тыс. руб. Оцениваемая квартира на 8% хуже по её состоянию и на 2 % лучше по расположению
2. Провести сравнительный анализ привлекательности взаимоисключающих проектов, используя следующие показатели (для всех проектов цена инвестируемого капитала равна 10%): срок окупаемости (РВ); дисконтированный срок окупаемости (DPB); чистая текущая стоимость (NPV); индекс рентабельности (PI), внутренняя норма доходности (IRR).
Варианты капитальных вложений | Начальные инвестиционные затраты (Io) | Чистый денежный поток в t-м году, млн р. | ||
t=1 | t=2 | t=3 | ||
Проект А | -400,0 | +100,0 | +190,0 | +250,0 |
Проект В | -600,0 | +370,0 | +290,0 | +230,0 |
3. Какую сумму необходимо вносить ежегодно в течении 4 лет на депозит под 10%годовых, чтобы накопить 200тыс. руб.
Список рекомендуемой литературы
1. Закон РФ от 29.07.98 № 000 «Об оценочной деятельности в РФ».
2. Постановление правительства РФ от 6.07.01 № 000 «Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности».
3. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. М.: Дело, ЛТД, 2005.
4. , Бутулов недвижимости. М.:ИИД Филинъ, 2006.
5. Грибовский СВ., Оценка доходной недвижимости. СПб.: Питер, 2005 г.
6. и др. Оценка объектов недвижимости. М.: Инфра-М, 2006.
7. , Островкин предприятий имущественный подход. М.: Дело, 2006.
8. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учебное пособие / под ред. , СПб, 2005.
9. и др. Оценка рыночной стоимости недвижимости. М.: Дело, 2005.
10. Попов оценки недвижимости. 5-е изд., М: РОО, 2005.
11. Тарасевич недвижимости. СПб: СПбГТУ, 2006.
12. , Уткин недвижимости и бизнеса. М.: ЭКМОС, 2007.
13. Харрисон недвижимости. М.: Мособлупрпомграфиздат, 2005.
Вопросы к экзаменам
1 Факторы, влияющие на величину стоимости
2 Принципы оценки: теория и практика.
3 Основные цели оценки;
4 Виды стоимости;
5 История развития оценочной деятельности в России;
6 Нормативно-правовые акты в области оценочной деятельности;
7 Понятие и сущность оценочной деятельности
8 Субъекты и объекты оценочной деятельности;
9 Процесс оценки
10 Основания для проведения обязательной оценки
