СОДЕРЖАНИЕ:
ВЕДОМОСТИ
Обзор финансового рынка: Недолгий оптимизм
Умеренный оптимизм инвесторов с утра в понедельник, вызванный стабилизацией цен на нефть и в целом неплохой конъюнктурой мировых рынков, наблюдался всего около полутора часов — с открытием торгов в Лондоне на рынок пришли западные продавцы, а возобновление снижения цен на нефть только усилило падение котировок, рассказывает начальник отдела анализа рынка акций Банка . В итоге индекс РТС все-таки удержался выше уровня в 1600 и закрылся на уровне 1612 пунктов (+0,1%). Объем торгов на классическом рынке РТС составил $29,4 млн.
Коммерсант
Михаил Фрадков пообещал инвесторам больше поддержки
Вчера премьер-министр Михаил Фрадков провел двадцатое заседание консультативного совета по иностранным инвестициям (КСИИ). Правительство пообещало выполнить пожелания инвесторов. Однако три проблемы, мешающие инвестициям, правительству пока решить не под силу. Это коррупция, избирательная трактовка и применение законов, незащищенность от агрессивного и неэтичного ведения бизнеса.
ЮКОСу подобрали оценщиков
Вчера были подведены итоги конкурса по выбору оценщиков имущества ЮКОСа, проводимого его конкурсным управляющим Эдуардом Ребгуном. Иностранные консалтинговые компании, включая "большую четверку", конкурс проигнорировали. Победителем стал консорциум из пяти российских компаний, которые, по данным экспертов, не участвовали ни в одном из серьезных процессов банкротства.
РБК Daily
Доллары покидают Россию …Граждане не верят американской валюте
Вчера первый зампред Банка сообщил, что в России активно идет процесс дедолларизации. За последние три месяца россияне избавились от 5 млрд долл., а с начала года сограждане продали порядка 10 млрд долл. Основные причины - снижение стоимости американской валюты, падение доходности по валютным депозитам в банках. Участники рынка считают, что дальнейшее ускорение этого процесса может привести к нехватке рублевой наличности в стране.
ТЕКСТЫ:
ВЕДОМОСТИ
Обзор финансового рынка: Недолгий оптимизм
Умеренный оптимизм инвесторов с утра в понедельник, вызванный стабилизацией цен на нефть и в целом неплохой конъюнктурой мировых рынков, наблюдался всего около полутора часов — с открытием торгов в Лондоне на рынок пришли западные продавцы, а возобновление снижения цен на нефть только усилило падение котировок, рассказывает начальник отдела анализа рынка акций Банка . В итоге индекс РТС все-таки удержался выше уровня в 1600 и закрылся на уровне 1612 пунктов (+0,1%). Объем торгов на классическом рынке РТС составил $29,4 млн.
После обеда практически по всему спектру котировки стали падать. Этому способствовал и прогноз ОПЕК, согласно которому мировой спрос на нефть в текущем году составит 84,2 млн баррелей в сутки, что на баррелей ниже, чем указывалось в прошлом прогнозе, рассказывает аналитик “Атон-лайн” Дмитрий Голубков. Стоимость нефти на мировом рынке стремительно пошла вниз и на 16.10 была зафиксирована на отметках около $58,25 за баррель.
Среди лидеров понижения оказались акции Сбербанка (-1,7%) — причиной можно назвать заявления Центробанка об обеспокоенности высокими темпами потребительского кредитования, с одной стороны, и ростом корпоративной задолженности банковского сектора — с другой, говорит аналитик “Ак Барс Финанс” Александр Парамонов. Лучше рынка выглядели акции “Норильского никеля” (+0,3%) на фоне высоких цен на металлы. Хорошо смотрелись акции “Лукойла” (+0,7%) на фоне ожиданий от намеченного на среду представления новой стратегии развития компании в Нью-Йорке и отчета по GAAP за первое полугодие, отмечает он.
По мнению Голубкова, сегодняшнее движение рынка будет сильно зависеть от нефтяных цен. Если за ночь ситуация исправится, то можно ожидать положительного открытия. Однако если цены будут продолжать колебаться около $58 за баррель, то рыночным оптимистам не удастся найти себе достойного применения, считает он.
В понедельник стоимость доллара относительно рубля на валютных торгах на ММВБ увеличилась до отметок 26,95-26,98 руб./$. Это связано с динамикой в паре евро/$, где курс евро заметно снизился после благоприятных пятничных данных из США, свидетельствующих о продолжении роста экономики в стране, говорит начальник отдела конверсионных операций . В ближайшее время тенденция укрепления курса доллара относительно рубля и мировых валют, вероятно, продолжится, полагает он, поддержку котировкам будет оказывать макроэкономическая статистика из Америки.
На денежном рынке отмечалась напряженная ситуация с рублевой ликвидностью, в связи с чем стоимость однодневных кредитов колебалась в пределах 3,5-5% годовых.
Гюзель Губейдуллина
Коммерсант
Михаил Фрадков пообещал инвесторам больше поддержки
Вчера премьер-министр Михаил Фрадков провел двадцатое заседание консультативного совета по иностранным инвестициям (КСИИ). Правительство пообещало выполнить пожелания инвесторов. Однако три проблемы, мешающие инвестициям, правительству пока решить не под силу. Это коррупция, избирательная трактовка и применение законов, незащищенность от агрессивного и неэтичного ведения бизнеса.
Открывая вчера заседание КСИИ, Михаил Фрадков сообщил, что, согласно опросам, 84% иностранных инвесторов считают свою деятельность в России успешной, а 94% планируют ее расширять. С начала года иностранные инвестиции в российскую экономику выросли на $27 млрд (до $128 млрд). Прямые инвестиции увеличились на 43,6%, портфельные – почти втрое. "Это говорит о том, что иностранные инвесторы верят в стабильность российской экономики",– заявил Михаил Фрадков. Собравшиеся на заседание представители работающих в России крупных компаний спорить с этим не стали.
Уже больше десяти лет шесть рабочих групп КСИИ ведут работу с правительством, добиваясь корректировок российского законодательства. Например, инвесторы вполне удовлетворены тем, как правительство за год выполнило рекомендации предыдущего КСИИ. В частности, в налоговое законодательство был внесен ряд изменений, облегчающих порядок уплаты НДС, налога на прибыль, налога на доходы физических лиц, а также введен дифференцированный НДПИ (снижено налогообложение выработанных скважин). В результате либерализации валютного законодательства с 1 июля 2006 года рубль стал полностью конвертируемым (отменена обязательная продажа валютной выручки экспортерами, а также требование о резервировании средств и использовании спецсчетов при совершении валютных операций). С 13 до 11,5% снижена ставка рефинансирования. Кроме того, правительство облегчило ввоз компонентов для автосборки, начало работать над снятием секретности с информации о балансовых запасах стратегических полезных ископаемых, над упрощением форм налоговой отчетности и процедур возмещения НДС, над совершенствованием законодательства в сфере трансфертного ценообразования и т. д. Продолжается работа над новым законом "О недрах" – КСИИ добивается дополнительных гарантий для инвесторов.
Вчера КСИИ сформулировал новые пожелания. В области госрегулирования экономики инвесторы хотят упростить процедуры выдачи разрешений на работу иностранцам, внедрить электронную подпись, ускорить реализацию реформы техрегулирования, удешевить лицензирование производства парфюмерной продукции и даже изменить объем рекламы на ТВ (см. материалы на стр. 14). Глава МЭРТа Герман Греф вчера пообещал удовлетворить все требования.
Требование о снятии излишней секретности в сфере недропользования также нашло отклик у правительства. Министр природных ресурсов Юрий Трутнев пообещал открыть инвесторам доступ к геодезической и картографической информации. По его словам, уже снят гриф секретности со сведений по запасам алмазов и месторождений платиновой группы. Министр также заверил инвесторов в том, что они смогут участвовать в разработке стратегических месторождений. Минприроды уже подготовил соответствующий блок поправок к закону "О недрах".
Инвесторы, сферой деятельности которых является сельское хозяйство, надеются на снижение импортных пошлин на оборудование и сырье, не производимое в России, а также на сахар-сырец. Министр сельского хозяйства Алексей Гордеев был осторожен в своих обещаниях. Скорее всего, снижения пошлин на сахар-сырец инвесторы не дождутся.
Не слишком сговорчив и Минфин. Как следует из протоколов заседаний рабочей группы КСИИ по налогам, большая часть требований инвесторов отклонена. Тем не менее заместитель министра финансов Сергей Шаталов сообщил, что с 1 января 2007 года будет снята значительная часть проблем с возмещением НДС.
В итоге, как заявил Михаил Фрадков, заседание прошло "успешно", а Герман Греф выразил готовность бороться с бюрократией и коррупцией. На заседании КСИИ господин Греф в очередной раз предложил создать агентство по привлечению иностранных инвестиций. Михаилу Фрадкову эта идея не очень понравилась, но сразу отвергать ее он не стал. "Необходимо проработать этот вопрос, поскольку новая госструктура может создать новые бюрократические препоны и усугубить коррупционные проблемы",– заметил премьер.
ИРИНА Ъ-ГРАНИК
ЮКОСу подобрали оценщиков
Вчера были подведены итоги конкурса по выбору оценщиков имущества ЮКОСа, проводимого его конкурсным управляющим Эдуардом Ребгуном. Иностранные консалтинговые компании, включая "большую четверку", конкурс проигнорировали. Победителем стал консорциум из пяти российских компаний, которые, по данным экспертов, не участвовали ни в одном из серьезных процессов банкротства.
Победителями открытого конкурса оценщиков, на участие в котором было подано 13 заявок, стали фирмы РОСЭКО, "ЭНПИ Консалт", "Российская оценка", КОИНВЕСТ и "Оценочная фирма БИНОМ". В срок до 19 января 2007 года им предстоит провести инвентаризацию и оценку имущества, за что, по данным Ъ, им обещано вознаграждение $5 млн. Данных о других участниках конкурсов нет. Между тем, по данным Ъ, крупных фирм в этом списке не было. В компаниях "большой четверки" (Deloitte & Touche, PriceWaterhouseCoopers, Ernst & Young, KPMG) заявили, что не участвовали в конкурсе, "поскольку у них присутствует конфликт интересов с ЮКОСом" и это несовместимо с их внутренними стандартами.
Согласно рейтингу журнала "Деньги" по данным на 10 июля, четыре из этих компаний входят в сотню ведущих консалтинговых фирм. ЗАО "ЭНПИ Консалт" занимает 5-е место (годовая выручка – 138,7 млн руб.), ЗАО "Российская оценка" – 23-е (42,1 млн руб.), – 43-е (18,75 млн руб.), ООО "Оценочная фирма БИНОМ" – 98-е (8,3 млн руб.).
"На мой взгляд, 'большую четверку' не устроило соотношение гонорара и объема работ",– считает вице-президент "Российской оценки" Дмитрий Кувалдин. Однако независимые эксперты, близкие к оценщикам, основной причиной неучастия этих компаний в конкурсе называют нежелание рисковать репутацией. "За рубежом отношение к банкротству ЮКОСа очень специфическое, и ведущие иностранные компании не хотят быть причастными к этому процессу",– прокомментировали Ъ в одной из крупных оценочных фирм.
"Консорциум достаточно сбалансированный и профессиональный, чтобы уложиться в сроки, хотя они, конечно, весьма жесткие",– сказал президент Российской коллегии оценщиков Александр Галушко. Гендиректор "ЭНПИ Консалт" Александр Нестеров опасается лишь некачественной первичной документации, из-за чего, по его словам, задержки возникают чаще всего. Представители компаний, победивших в конкурсе, рассказали Ъ, что намерены разделить фронт работ по отраслям и по географическому признаку. Дмитрий Кувалдин подчеркивает, что "Российская оценка" и КОИНВЕСТ на протяжении нескольких лет выигрывали "большинство конкурсов федерального уровня, проводимых различными ведомствами, а также 'Газпромом', РАО ЕЭС, РЖД".
Вместе с тем конкурсный управляющий банка "Диалог-Оптим" Андрей Сергеев заявил Ъ, что ему не приходилось работать с фирмами из победившего консорциума. Не работал с ними и арбитражный управляющий Александр Колесников, участвовавший в процедуре банкротства Мост-банка (завершилась в прошлом году). "В открытом конкурсе на проведение оценки активов Мост-банка (стоимостью около $60 млн) участвовало около 50 компаний, и главным критерием выбора была их репутация",– сказал Александр Колесников.
ОЛЬГА Ъ-ПЛЕШАНОВА, АЛЕКСЕЙ Ъ-ЛАМПСИ
РБК Daily
Доллары покидают Россию …Граждане не верят американской валюте
Вчера первый зампред Банка сообщил, что в России активно идет процесс дедолларизации. За последние три месяца россияне избавились от 5 млрд долл., а с начала года сограждане продали порядка 10 млрд долл. Основные причины - снижение стоимости американской валюты, падение доходности по валютным депозитам в банках. Участники рынка считают, что дальнейшее ускорение этого процесса может привести к нехватке рублевой наличности в стране.
Процесс дедолларизации в России начался в 2003 году, после того как в конце 2002 года американская валюта начала сдавать свои позиции по отношению к рублю. Но этот год стал рекордным по избавлению россиян от американской валюты. Как сообщил вчера Алексей Улюкаев, выступая на конференции «Рынок капитала IPO и долговые инструменты», за первые девять месяцев этого года граждане избавились примерно от 10 млрд долл.: 5 млрд долл. были потрачены за первые шесть месяцев, столько же за следующие три месяца. Это почти в три раза больше, чем в прошлом году, когда в России было выведено из обращения около 6 млрд долл.
Впрочем, такому поведению российских граждан есть вполне естественное объяснение. Стоимость американской валюты постепенно снижается по отношению не только к рублю, но и к другим иностранным валютам. По данным Банка России, с начала этого года укрепление реального эффективного курса рубля по отношению к доллару составило 7,7%, при запланированных прогнозах в направлениях денежно-кредитной политики в 9% к концу года. За весь 2005 год укрепление реального эффективного курса рубля составило 10,5%. В связи с этим граждане постепенно перекладывают свои долларовые сбережения в рубли или евро, либо продавая их и покупая рубли, либо закрывая долларовые вклады и открывая рублевые. Так, по данным Центра макроэкономических исследований (ЦМЭИ) компании «БДО Юникон», долларовые вклады, открытые гражданами осенью 2005 года, обесценились к октябрю 2006 года почти на 9%. При этом рублевые банковские вклады за прошедший год потеряли лишь 0,13% от их начальной стоимости.
По экспертным оценкам, процесс дедолларизации может продолжаться еще несколько лет. «У россиян накоплено порядка 50 млрд долл. Так что избавление по 10 млрд в год - достаточно плавный процесс», - полагает начальник аналитического отдела ИК «Цэрих Кэпитал Менеджмент» Николай Подлевских. «Если процесс дедолларизации происходит постепенно - это очень благоприятный процесс для экономики страны, сопровождающийся ростом спроса на рубли. Это позволяет снизить рост инфляции», - говорит аналитик Deutsche UFG Ярослав Лисоволик. По его словам, проблемы с нехваткой рублевой наличности могут возникнуть лишь тогда, когда россияне в короткий срок, скажем за месяц, решат избавиться от достаточно значительных сбережений - например в 7-10 млрд долл.
НАТАЛЬЯ СТАРОСТИНА
