Россияне на фондовом рынке

Россияне на фондовом рынке

ИТАР ТАСС Урал

Фондовый рынок во всем мире является важным источником доходов населения. Так, в США пайщиками взаимных фондов является 44% трудоспособного населения, а, к примеру, в Германии - 29%. В России количество частных коллективных инвесторов едва достигает 1% трудоспособного населения. Согласно данным опроса, проведенного фондом «Общественное мнение», всего лишь 11% россиян являются сегодня владельцами акций российских компаний, причем большинство (7%) деньги к приобретению ценных бумаг не прикладывали, а получили их бесплатно - в обмен на ваучеры, на своем предприятии и т. п. И только четверть из нынешних "акционеров" (3% россиян, 4,4 млн человек) приобретали акции на собственные средства. По данным аналитиков фондового рынка, эта цифра еще меньше. Однако число инвесторов ежегодно увеличивается.

Итак, как видно из диаграмм, к началу 2005 года открыли счета в системе торгов фондовой биржи ММВБ около 60 тысяч частных инвесторов, к началу 2007 - уже почти вчетверо больше, 231 тысяча. По данным на 1 февраля 2008 года - 499 тыс клиентов. Количество владельцев паев паевых инвестиционных фондов в годах, по оценкам на основе данных ФСФР, составляло не более 10 тысяч человек, в 2005 году пайщиков стало 70 тысяч, а на начало 2007 их насчитывалось уже более 400 тысяч человек. 2007 год выдался особенно "урожайным" благодаря двум "народным" IPO Сбербанка и ВТБ, в которых приняли участие соответственно 46 тысяч и 131 тысяча человек - в итоге, количество владельцев акций, имеющих счета на бирже, на 1 июня достигло 456 тысяч человек. Однако даже при таком стремительном росте числа клиентов фондового рынка и ПИФов, доля россиян, занимающихся инвестированием в ценные бумаги, по-прежнему составляет лишь незначительную часть населения (менее 1% от взрослого населения России).

Зарубежный опыт говорит о том, что соотношение частных и институциональных инвестиций должно быть выражаться пропорцией 1:10.

СПРАВКА: Мировой опыт
К примеру, в США, где еще с начала прошлого столетия ценные бумаги считались нормальным и эффективным способом откладывать часть дохода с целью его преумножения, на одного человека приходится 19,5 тысяч проинвестированных долларов. Средний этот показатель по развивающимся странам равняется 450 долларам, а в России же на душу населения приходится всего 40 долларов частных инвестиций.

Информацию для инвесторов активно публикуют многие СМИ. Такой ликбез не проходит даром - повышение инвестиционной грамотности населения, наблюдающееся в последние 2 года, отразилось и на корреляции показателей фондового рынка с притоком новых инвестиций. Большинство экспертов по-прежнему считает, что будущий рост количества частных инвесторов зависит от общего состояния рынка, и, чем сильнее и стабильнее будет рост основных индексов, тем активнее будут физлица участвовать в инвестиционной деятельности. Однако опыт 2007 года показал, что рыночные спады, ранее воспринимаемые населением исключительно как тревожный сигнал для погашения паев, теперь расценивается многими как «распродажа» паев с по-прежнему большим потенциалом роста. Это означает, что медленно, но уверенно, к частным инвесторам приходит понимание основных законов фондового рынка, и также принятие временных его спадов как данность экономическим законам. Это дает надежду и на переквалификацию коллективных инвестиций из категории спекулятивных в долгосрочные на российском рынке.

СПРАВКА: Портрет инвестора

Сейчас на рынке коллективных инвестиций присутствуют люди всех возрастов: от 18 до 60 лет, но общей особенностью остается наличие у большинства пайщиков высшего образования. Около 70% - мужчины. Относительно невелик процент инвестирования в будущее своих детей - это всего 1% от общего объема привлеченных средств.
Несколько другая картина наблюдается в портрете частного инвестора, который самостоятельно руководит процессом выбора ценных бумаг для своего портфеля. Это, как правило, люди старше 40 лет с высшим образованием. При этом люди в возрасте склонны вкладывать более солидные капиталы.
По данным с сайта сообщества инвесторов «Investtalk»

Однако для того, чтобы сделать фондовый рынок привлекательным для простых россиян, необходимо принимать меры на государственном уровне. Благосостояние наших сограждан увеличивается, и нужно стремиться, чтобы свободные деньги «работали» на пользу государства - т. е. шли на развитие отечественного производства. Одно из направлений - налоговые льготы для инвесторов.

В развитых экономиках существуют специальные налоговые льготы инвесторам, осуществляющим вложения средств в ценные бумаги предприятий, в том числе и в корпоративные облигации:

• введение необлагаемого минимума прибыли от роста курсовой стоимости бумаг (Германия, Канада, Франция);
• представление налогового кредита в объеме приобретения ценных бумаг (Испания);
• исключение из объектов налогообложения инвестиций в венчурные компании, как правило, в акции и облигации предприятий сектора «высоких технологий» (Великобритания).
Итак, российский инвестор придет на фондовый рынок только в том случае, если будет уверен, что не потеряет деньги. Кроме того, государство должно стимулировать инвестирование различными преференциями.