ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РФ
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра экономики
Программа учебной дисциплины
«Основы инвестиционной деятельности»
для специальности 050501.18 – Профессиональное обучение
(экономика и управление)
Трудоемкость – 130 ч. Аудиторные занятия – 56 ч. / 16 ч. Лекции – 28 ч./ 8 ч. Семинарские занятия - 14 ч./ 4 ч. Лабораторно-практические занятия – 14/4 Экзамен - 8 семестр / 8 семестр СРС – 62 ч. / 114 ч. | Утверждена на заседании кафедры экономики « 31» августа 2007 г. Составитель: ст. преподаватель ________________ Зав. кафедрой к. э.н. ________________ |
Воронеж 2007
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
Теория инвестиционной деятельности является новой областью научного знания для российской науки и практики. Само понятие «инвестиции» в современной трактовке пришло в отечественную науку вместе с перестройкой. В условиях переходной экономики потребность в системной теории инвестиционной деятельности наиболее ощутимо, поскольку динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура и эффективность использования инвестиций во многом определяют результаты хозяйственной деятельности, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйства.
Курс «Основы инвестиционной деятельности» относится к дисциплинам специализации. Курс изучается в восьмом семестре студентами, обучающимися по специальности «Профессиональное обучение (экономика и управление)».
Задачами курса являются: изучение общих основ и механизма осуществления инвестиционной деятельности, определение оптимальной структуры, рационального размещения и высокой эффективности использования инвестиций в условиях российской экономики. Дисциплина «Основы инвестиционной деятельности» непосредственно связана с курсами «Экономическая теория», «Теория управления», «Рынок ценных бумаг», «Финансовый менеджмент», «Финансы, денежное обращение и кредит».
Курс начинается с изучения инвестиционной сферы экономики и инвестиционной деятельности. Рассматриваются понятие инвестиционной сферы и её структура, инвестиционная деятельность, её субъекты и объекты. Предметом дальнейшего изучения являются инвестиции, их сущность и экономическое содержание, а также различные виды инвестиций. Далее изучаются инвестиционный процесс и механизм инвестиционного рынка, посредством которого он реализуется: инвестиционное предложение и инвестиционный спрос, а также инфраструктура инвестиционного рынка. Затем рассматриваются вопросы, связанные с поиском решений в области определения возможных источников финансирования инвестиций, способов их мобилизации, повышения эффективности использования.
Значительная часть курса отводится инвестиционному проектированию и экономической оценке инвестиций, рассматриваются различные методы оценки эффективности, как реальных инвестиционных проектов, так и финансовых инструментов, а также оценка инвестиционных рисков. Следующим этапом рассматриваются порядок формирования и оценки инвестиционных портфелей реальных инвестиционных проектов и ценных бумаг. В заключительной теме рассматривается государство в инвестиционной сфере экономики: границы и формы участия государства в инвестиционной деятельности, а также региональные аспекты инвестиционной политики.
Для изучения предмета применяются следующие формы учебных занятий: лекции, семинары, лабораторно-практические работы; значительное место отводится самостоятельной работе студентов, написанию рефератов. В качестве формы контроля знаний студентов используется экзамен по всему пройденному курсу.
ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН
№ п/п | Наименование темы | Трудоёмкость | Аудиторные занятия | СРС | |||
всего | лекций | семинар | лаборат-практ | ||||
Дневное отделение | |||||||
1 | Инвестиционная сфера экономики и инвестиционная деятельность | 10 | 4 | 2 | 2 | - | 6 |
2 | Инвестиции: экономическое содержание и классификация | 10 | 4 | 2 | 2 | - | 6 |
3 | Инвестиционный процесс и механизм инвестиционного рынка | 12 | 4 | 2 | 2 | - | 8 |
4 | Финансовое обеспечение инвестиционного процесса | 16 | 8 | 4 | 4 | - | 8 |
5 | Инвестиционное проектирование | 8 | 4 | 2 | 2 | - | 4 |
6 | Оценка эффективности инвестиционных проектов | 28 | 12 | 6 | - | 6 | 16 |
7 | Инвестиционные риски и процесс их регулирования | 20 | 8 | 4 | - | 4 | 12 |
8 | Инвестиционный портфель: формирование и управление | 16 | 8 | 4 | - | 4 | 8 |
9 | Государство в инвестиционной сфере экономики | 10 | 4 | 2 | 2 | - | 6 |
Итого: | 130 | 56 | 28 | 14 | 14 | 74 | |
Заочное отделение | |||||||
1 | Инвестиционная сфера экономики и инвестиционная деятельность | 10 | 2 | 2 | - | - | 8 |
2 | Инвестиции: экономическое содержание и классификация | 10 | 1 | 1 | - | - | 9 |
3 | Инвестиционный процесс и механизм инвестиционного рынка | 12 | 2 | - | 2 | - | 10 |
4 | Финансовое обеспечение инвестиционного процесса | 16 | 3 | 1 | 2 | - | 13 |
5 | Инвестиционное проектирование | 8 | - | - | - | - | 8 |
6 | Оценка эффективности инвестиционных проектов | 28 | 4 | - | - | 4 | 24 |
7 | Инвестиционные риски и процесс их регулирования | 20 | 2 | 2 | - | - | 18 |
8 | Инвестиционный портфель: формирование и управление | 16 | 2 | 2 | - | - | 14 |
9 | Государство в инвестиционной сфере экономики | 10 | - | - | - | - | 10 |
Итого: | 130 | 16 | 8 | 4 | 4 | 114 |
СОДЕРЖАНИЕ ЛЕКЦИОННОГО КУРСА
Тема 1. Инвестиционная сфера экономики и инвестиционная деятельность.
Понятие и экономическое содержание инвестиционной сферы. Структура инвестиционной сферы: инвестиционное производство и инвестиционная инфраструктура. Инвестиционный потенциал. Инвестиционная деятельность. Субъекты инвестиционной деятельности: инвесторы (индивидуальные и институциональные, стратегические и портфельные), заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений. Двойственный характер объектов инвестиционной деятельности.
Тема 2. Инвестиции: экономическое содержание и классификация.
Понятие «инвестиций». Признаки инвестиций. Инвестиции на микро - и макроуровне. Инвестиционный мультипликатор. Классификация инвестиций: по объекту вложений, с позиции жизненного цикла, по цели инвестирования, по срокам вложений, по формам собственности на инвестиционные ресурсы, по региональному и отраслевому признаку, по степени риска, по сфере вложений. Инвестиции в форме капитальных вложений и их структура.
Тема 3. Инвестиционный процесс и механизм инвестиционного рынка.
Понятие инвестиционного процесса и инвестиционного рынка. Конъюнктура инвестиционного рынка. Инвестиционный товар. Структура инвестиционного рынка: рынок инвестиционного капитала, рынок инвестиционных товаров. Рынок объектов реального инвестирования, рынок объектов финансового инвестирования. Потенциальный и реальный инвестиционный спрос. Факторы инвестиционного спроса на макро и микроуровне. Инвестиционное предложение. Факторы инвестиционного предположения. Равновесие на инвестиционном рынке. Инфраструктура инвестиционного процесса: коммерческие банки, небанковские кредитно – финансовые институты, инвестиционные институты.
Тема 4. Финансовое обеспечение инвестиционного процесса.
Источники финансирования инвестиций: внутренние и внешние. Собственные инвестиционные ресурсы: прибыль, фонд накопления, амортизационные отчисления и другие. Привлечённые инвестиционные ресурсы: средства от эмиссии акций, дополнительные взносы в уставный капитал, целевое государственное финансирование. Заёмные инвестиционные ресурсы: эмиссия облигаций, кредиты банков, лизинг, форфейтинг, франчайзинг.
Тема 5. Инвестиционное проектирование.
Понятие инвестиционного проекта. Классификация инвестиционного проекта: по масштабам инвестиций, по степени взаимосвязи, по срокам реализации, по направленности, по степени влияния результатов реализации проекта, по степени риска, по поставленным целям. Жизненный цикл проекта и его фазы: предынвестиционная, инвестиционная, эксплуатационная. Бизнес–план инвестиционного проекта и его разделы. Инвестиционное предложение и его разработка. Информационный меморандум. Инвестиционная программа.
Тема 6. Оценка эффективности инвестиционных проектов.
Эффективность инвестиционного проекта. Показатели эффективности проекта: коммерческая, бюджетная, экономическая эффективность. Методы оценки экономической эффективности. Простые методы оценки: простая норма прибыли, период окупаемости. Сложные (динамические) методы оценки: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма прибыли, период окупаемости. Показатели бюджетной эффективности. Оценка эффективности финансовых инструментов: доходность, риск, ликвидность. Фундаментальный и технический анализ. Эффективность инвестиций в ценные бумаги: оценка облигаций (текущая рыночная цена, купонная, текущая и конечная доходность), оценка акций (рыночная цена акций, ставка дивиденда, текущая, конечная, совокупная доходность). Социальная эффективность и её виды.
Тема 7. Инвестиционные риски и процесс их регулирования.
Понятие инвестиционного риска. Классификация рисков инвестиционной деятельности: общие и специфические риски. Процесс регулирования инвестиционных рисков: идентификация рисков, выявление источников и объёмов информации, определение критериев и способов анализа рисков, разработка мероприятий по снижению рисков, мониторинг рисков, ретроспективный анализ регулирования рисков. Качественная оценка рисков: метод анализа уместности затрат, метод аналогий. Количественная оценка и её методы: статистический, метод экспертных оценок, метод анализа чувствительности, метод анализа вариантов. Метод расчёта критических точек проекта.
Тема 8. Инвестиционный портфель: формирование и управление.
Понятие инвестиционного портфеля и цели его формирования. Принципы формирования инвестиционных портфелей. Виды инвестиционных портфелей: по объектам инвестирования, по целям инвестирования, по степени соответствия целям инвестирования. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов. Формирование портфеля ценных бумаг. Методы оценки инвестиционного портфеля. Управление инвестиционным портфелем. Активный и пассивный стили управления.
Тема 9. Государство в инвестиционной сфере экономики.
Инвестиционная политика. Границы и принципы участия государства в инвестиционном процессе. Критерии достаточности инвестиций. Формы участия государства в инвестиционной деятельности: государственное инвестирование и государственное регулирование инвестиционной деятельности. Эффективность государственных инвестиций. Государственная поддержка частных инвестиций и её форма. Инвестиционная политика регионов и её элементы. Инвестиционный климат.
Литература основная:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I и II. – М: ООО
изд-во Новая волна, 199с.
2. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 01.01.01 г. (в редакции 1995).
3. Закон РФ «Об иностранных инвестициях в РСФСР» от 4 июля 1991 г. (в редакции 1995).
4. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.)
5. Басовский оценка инвестиций: Учебное пособие / , . – М.: ИНФРА-М, 2007. – 241 с.
6. Гуртов ресурсы / . – М.: Экзамен, 2002. – 384 с.
7. Деева : Учеб. Пособие / . – М.: Экзамен, 2005. – 320 с.
8. Игонина : Учеб. пособие / Под ред. д. э.н., проф. . – М: Юрист, 2005. – 480 с.
9. Игошин : организация, управление, финансирование: Учеб. пособие для вузов / . – М: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 448 с.
10. Инвестиции: Учеб. пособие / . – М: КНОРУС, 2004. – 176 с.
11. Радченко инвестиционной деятельности : учеб. пособие для студ. вузов, обучающихся по спец. 030500.18 "Профессиональное обучение: экономика и управление" / , . — Воронеж : Изд-во ВГПУ, 2006. — 151 с.
12. Шевчук и финансирование инвестиций / . – Р-н/Д, Феникс, 2006. – 272 с.
Планы семинарских занятий
Тема 1. Инвестиционная сфера экономики и инвестиционная деятельность.
1. Инвестиционная сфера экономики и её структура.
2. Понятие инвестиционной деятельности.
3. Субъекты инвестиционной деятельности.
4. Объекты инвестиционной деятельности.
Рефераты
1. Инвестиционные компании и фонды как институциональные инвесторы.
2. Пенсионные фонды как институциональные инвесторы.
3. Страховые компании как институциональные инвесторы.
4. Коммерческие банки как институциональные инвесторы.
Литература
1. Инвестиционные фонды в России / А. Бычков // РЦБ: рынок ценных бумаг. – 2005. - № 8. – С. 52-53.
2. Данилова пенсионные фонды – институт коллективного инвестирования сбережений населения / , . – 2004. – № 21. – С. 18-22.
3. Ермакова фонд Российской Федерации: основы организации и управления / // Финансы и кредит. – 2006. - № 20. – С. 28-33.
4. Козлов и инвестиционные компании на российском фондовом рынке / // ЭКО. – 2003. - №1. – С.80 – 95.
5. Лилеев анализ динамики и структуры рынка паевых инвестиционных фондов России / // вопросы статистики. – 2004. - № 7. – С. 73-79.
6. Сильницкий компании и фондовый рынок / // Финансы. – 2003. - №1. – С.
7. Хмыз инвестиционные фонды в России / // Финансы. – 2005. - № 5. – С. 37-40.
8. Хмыз коллективного инвестирования / // Мировая экономика и международные отношения. – 2004. - № 9. – С. 40-46.
9. Хмыз работы инвестиционных фондов на финансовом рынке / // Финансовый менеджмент. – 2004. - № 2. – С. 64-76.
10. Хмыз институциональных инвесторов в развитии глобальной экономики / // Финансы. – 2003. - №1. – С. 20-22.
11. Черкасский коллективных инвестиций в России: перспективы развития / // ЭКО. – 2003. - №5. – С. 97 – 105.
Тема 2. Инвестиции: экономическое содержание и классификация.
1. Сущность и экономическое содержание инвестиций.
2. Роль инвестиций в экономике. Инвестиционный мультипликатор.
3. Классификация инвестиций.
4. Состав и структура инвестиций в форме капитальных вложений.
Рефераты
1. Инвестиции в системе факторов экономического роста.
2. Роль инвестиций на микроуровне.
Литература
1. Гамза потенциал России: национальные источники / // Финансы и кредит. – 2004. - № 29. – С. 2-6.
2. Духаев управления инвестициями на микроуровне / // Финансы и кредит. – 2004. - № 29. – С. 7-10.
3. Духаев -видовая характеристика и значимость инвестиций / // Финансы и кредит. – 2004. - № 28. – С. 65-68.
4. Источники и методы финансирования инвестиций на промышленных предприятиях // Инвестиции в России. – 2003. - № 4. – С.
5. Проблемы инвестиций в основной капитал предприятий / А. Каламбет // Инвестиции в России. – 2005. - № 1. – С. 8-14.
6. Лесников сущность термина «социальные инвестиции» / // Финансовый менеджмент. – 2006. - № 6. – С. 78-82.
7. Собственные источники инвестиций предприятия / В. Остапенко // Экономист. – 2003. - № 4. – С. 23-28.
Тема 3 Инвестиционный процесс и механизм инвестиционного рынка.
1. Понятие и структура инвестиционного рынка.
2. Инвестиционный спрос. Факторы инвестиционного спроса.
3. Инвестиционное предложение. Факторы инвестиционного предложения.
4. Инфраструктура инвестиционного процесса.
Рефераты
1. Развитие инвестиционной инфраструктуры в России.
2. Особенности инвестиционного процесса в России.
Литература
1. Вихорева инвестиционный процесс и Россия / , // Вестник МГУ. Серия 6. Экономика. – 2004. - № 5. – С. 107-117.
2. Данилова глобализации на инвестиционный рынок России / // Финансы и кредит. – 2005. - № 13. – С. 7-15.
3. Данилова анализ организаций инвестиционного рынка / // Финансы и кредит. – 2003. - № 5. – С. 17-27.
4. Инвестиционные процессы в российской экономике / В. Лисин // Вопросы экономики. – 2004. - № 6. – С. 4-27.
5. Райская развитие экономики и инвестиционный спрос / // Мировая экономика и международные отношения. – 2004. - № 11. – С. 69-78.
6. Инвестиционный рейтинг России: текущее состояние и перспективы его повышения /Е. Романова // Маркетинг. – 2003. - №3. – С. 3.
7. Румянцева негативные черты современного инвестиционного процесса в России / // Финансы и кредит. – 2005. - № 4. – С. 15-20.
8. Национальная экономика и инвестиции /И. Заика, А. Крюков //Экономист. – 2003. - №7. – С. 21-27.
Тема 4. Финансовое обеспечение инвестиционного процесса.
1. Источники финансирования инвестиций.
2. Прибыль как источник финансирования инвестиций.
3. Амортизационные отчисления и другие собственные источники финансирования инвестиций.
Рефераты
1. Собственные средства предприятий как источник финансирования инвестиций в России.
Литература
1. Дмитриев инструменты привлечения дополнительных инвестиций в основной капитал / , // Экономика строительства. – 2005. - № 4. – С. 23-33.
2. Иванов ресурсы как форма инвестирования предприятия / // Автоматизация и современные технологии. – 2005. - № 6. – С. 41-46.
3. Собственные источники инвестиций предприятий /В. Остапенко, В. Мешков //Экономист. – 2003. - №8. – С. 28-36.
4. Читая инвестиционного обеспечения экономического развития макрорегионов России / // Вопросы статистики. – 2005. - № 9. – С. 34-43.
Тема 4. (продолжение) Финансовое обеспечение инвестиционного процесса.
1. Привлечение капитала через рынок ценных бумаг.
2. Государственное финансирование и другие привлеченные инвестиционные средства.
3. Эмиссия облигаций как источник финансирования инвестиций.
4. Привлечение капитала через кредитный рынок.
5. Лизинг, форфейтинг, франчайзинг как источники финансирования инвестиций.
Рефераты
1. Сбережения населения как источник финансирования инвестиций в российской экономике.
2. Роль иностранных инвестиций в финансировании реального сектора экономики России.
Литература
1. Гусев инвестиции в России: новые рекорды / // Банковское дело. – 2006. - № 5. – С. 23-30.
2. Иностранные инвестиции в российскую экономику: отраслевые и региональные особенности / Д. Духаев // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2004. - № 1. – С. 65-67.
3. Иностранные инвестиции в России /М. Елизаветин //Инвестиции в России. – 2003. - №12. – С. 13.
4. Курьеров инвестиции в экономику России в 2002 г. / // ЭКО. – 2003. - №2. – С.68-77.
5. Прямые иностранные инвестиции: движение и значение / М. Лучко // Экономист. – 2003. - № 3. – С. 22-32.
6. Иностранные инвестиции в экономике России /Н. Мельникова //Экономист. – 2003. - №4. – С. 39-44.
7. Иностранные инвестиции в экономике России и ее регионов на начало XXI века // Федерализм. – 2004. - № 2. – С. 205-218.
8. Сбережения и инвестиции в российской экономике / Б. Плышевский // Экономист. – 2003. - № 2. – С. 43-53.
Тема 5. Инвестиционное проектирование.
1. Понятие и виды инвестиционных проектов.
2. Жизненный цикл инвестиционного проекта.
3. Бизнес - план инвестиционного проекта.
4. Инвестиционное предложение.
Дополнительная литература:
1. Калугин оценка инвестиционного предложения / // Финансовый менеджмент. – 2006. - № 3. – С. 73-85.
2. Лункевич обеспечение экологических проектов / , // Жилищное строительство. – 2003. - № 1. – С. 8-10.
3. Специфика инвестиционных проектов как объектов финансирования / В. Москвин, И. Щетинин // Инвестиции в России. – 2004. - № 11. – С. 3-9.
Тема 9. Государство в инвестиционной сфере экономики.
1. Принципы, границы и формы участия государства в инвестиционной деятельности.
2. Государственные инвестиции и поддержка приоритетных направлений экономического развития.
3. Региональные аспекты инвестиционной политики.
Рефераты
1. Инвестиционная политика России на современном этапе развития.
2. Бюджетное финансирование инвестиций в России
3. Инвестиционный климат в России.
Литература
1. Баранов возможностей государственного финансирования инвестиций для обеспечения высокого экономического роста в России / , // ЭКО. – 2004. - № 9. – С. 98-108.
2. О научном обосновании экономической эффективности стратегической сбалансированности программы государственных инвестиций / // Финансы и кредит. – 2006. - № 3. – С. 23-30.
3. Особенности регулирования инвестиционных процессов на региональном уровне / Е. Иванов // Инвестиции в России. – 2005. - № 5. – С. 20-26.
4. Инвестиционный климат в России // Вопросы экономики. – 2006. - № 5. – С. 48-77.
5. Лукашин инвестиционной привлекательности регионов России / // Мировая экономика и международные отношения. – 2006. - № 3. – С. 87-95.
6. Никитина государственного регулирования инвестиционной деятельности / , // Финансы. – 2004. - № 9. – С. 19-21.
7. Огурцова целевые программы как инструмент государственной инвестиционной политики / // Финансы и кредит. – 2005. - № 10. – С 46-55.
8. Паштова экономический рост определяется инвестиционной политикой / // Финансы. – 2003. – С. 11-13.
9. Розов принципы современной инвестиционной политики / // Финансы и кредит. – 2005. - №1. – С. 27-42.
10. Инвестиционный рейтинг России: текущее состояние и перспективы его повышения /Е. Романова //Маркетинг. – 2003. - №3. – С.3.
11. Сахончик климат в отечественном хозяйстве / // Финансы и кредит. – 2005.- № 12. – С. 58-61.
12. Новая модель инвестиционного партнерства государства и частного сектора / Л. Шарингер // Российский экономический журнал. – 2004. - № 9/10. – С. 41-52.
Планы лабораторно-практических занятий
Тема 6. Оценка эффективности инвестиционных проектов.
1. Эффективность инвестиционных проектов.
2. Оценка бюджетной эффективности бюджетных проектов.
3. Измерение и оценка социальных последствий проекта.
4. Расчёт простой нормы прибыли.
5. Расчёт периода окупаемости (простым методом) реального инвестиционного проекта.
Дополнительная литература:
1. Архипов социальной составляющей инвестиционных проектов / , // Финансы и кредит. – 2003. - № 4. – С. 15-19.
2. Социальные инвестиции компаний: закономерности и парадоксы / Е. Балацкий // Экономист. – 2005. - № 1. – С. 64-80.
3. Об обосновании эффективности государственных инвестиций / С. Владимиров // Общество и экономика. – 2006. - № 2. – С. 44-57.
4. Дасковский оценки эффективности инвестиций в экономике переходного периода / // Пищевая промышленность. – 2005. - № 2. – С. 16-20.
5. Об единой методике оценки эффективности инвестиций / // Экономика строительства. – 2004. - № 9. – С. 10-20.
6. К вопросу об эффективности прямых иностранных инвестиций России / // Вестник МГУ. Серия 6. Экономика. – 2005. - № 2. – С. 13-27.
7. Чернов финансовой реализуемости и коммерческой эффективности комплексного инвестиционного проекта / // Экономика и математические методы. – 2005. - № 2. – С. 29-37.
8. Щеренкова экономической эффективности инвестиционных проектов / // Финансовый менеджмент. – 2005. – С. 81-92.
Тема 6. (продолжение) оценка эффективности инвестиционных проектов.
1. Сложные (динамические) методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.
2. Расчёт чистого дисконтированного дохода.
3. Расчёт индекса доходности.
4. Расчёт внутренней нормы прибыли.
5. Расчёт срока окупаемости (динамическим методом).
Дополнительная литература:
1. О норме доходности инвестиционного проекта / // Экономика и математические методы. – 2005. – Т. 41, № 1. – С. 3-19.
2. сравнительный анализ показателей эффективности инвестиционных проектов / , // Экономика и математические методы. – 2005. – Т. 41, № 2. – С. 21-29.
3. Дасковский оценки эффективности инвестиций в экономике переходного периода / // Пищевая промышленность. – 2005. - № 2. – С. 16-20.
4. Чернов финансовой реализуемости и коммерческой эффективности комплексного инвестиционного проекта / // Экономика и математические методы. – 2005. - № 2. – С. 29-37.
5. Щиборщ -экономическая оценка инвестиционных проектов / // Финансовый менеджмент. – 2004. - № 4. – С. 81-102.
6. Щиборщ -экономическая оценка инвестиционных проектов / // Финансовый менеджмент. – 2004. - № 5. – С. 64-77.
Тема 6. (продолжение) Оценка эффективности инвестиционных проектов.
1. Оценка инвестиционных качеств финансовых инвестиций.
2. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги.
3. Оценка облигаций: расчёт текущей рыночной цены, расчёт показателей доходности.
4. Оценка акций: расчёт текущей рыночной цены, расчёт показателей доходности.
Дополнительная литература:
1. Финансовые риски / И Готовчиков // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2004. - № 4. – С. 23-29.
2. Значение присвоения инвестиционного рейтинга Для Российской Федерации / А. Казаков // РЦБ: рынок ценных бумаг. – 2005. - № 5. – С. 12-14.
3. Карташов инвестиционной привлекательности акций российских компаний / // Автоматизация и современные технологии. – 2005. - № 1. – С. 35-40.
4. Инвестирование на российском рынке: теория и практика / В. Окулов // РЦБ: рынок ценных бумаг. – 2004. - № 24. – С. 28-33.
5. Чижова управления риском концентрации кредитного портфеля / // Финансовый менеджмент. – 2005. - № 4. – С. 70-82.
Тема 7. Инвестиционные риски и процесс их регулирования.
1. Инвестиционные риски: сущность и классификация.
2. Регулирование рисков.
3. Венчурное инвестирование.
Дополнительная литература:
1. Агафонова схем финансирования инновационных проектов и минимизация кредитных рисков / , // Финансовый менеджмент. – 2006. - № 2. – С. 70-83.
2. Булгаков инвестиционного риска / // Финансовый менеджмент. – 2006. – № 4. – С. 73-85.
3. Риски частных инвестиций в производственную структуру России / В. Варнавский // Мировая экономика и международные отношения. – 2004. - № 5. – С. 74-82.
4. Габович модель принятия инвестиционных решений в условиях риска / , , // Финансовый менеджмент. – 2003. - № 4. – С. 50-64.
5. Венчурное инвестирование в России: первопроходцы в выигрыше / П. Гулькин // РЦБ: рынок ценных бумаг. – 2003. - № 6. – С. 46-51.
6. Принятие инвестиционных решений в условиях неопределенности / А. Долгов // РЦБ: рынок ценных бумаг. – 2004. - № 23. – С. 28-30.
7. Самылина фонды и инновационная деятельность / // Закон. – 2006. - № 3. – С. 42-48.
8. Венчурные инвестиции и инновационная активность / Я. Сергиенко // Вопросы экономики. – 2006. - № 5. – С. 115-121.
9. Токаренко рисков компании / // Финансовый менеджмент. – 2006. - № 3. – С. 132-142.
10. Токаренко управления финансовыми рисками / // Финансовый менеджмент. – 2006. - № 5. – С. 138-143.
11. Фурсенко деньги (о венчурном инвестировании) // // Российская газета. – 2003. – 16 окт. – С. 5.
Тема 7. (продолжение) Инвестиционные риски и процесс их регулирования.
1. Характеристика методов оценки рисков.
2. Качественная оценка рисков.
3. Количественная оценка рисков.
4. Расчёт уровня рисков инвестиционных вложений.
Дополнительная литература:
1. Олейников -леверидж и его использование при принятии инвестиционных решений / // Финансовый менеджмент. – 2003. - № 6. – С. 65-87.
2. Стрижаков риска как часть стратегического управления предприятием / , // Финансовый менеджмент. – 2006. - № 6. – С. 5-14.
3. Теплова рисков на финансовых рынках и нестандартные модели обоснования затрат на собственный капитал / // Финансовый менеджмент. – 2005. - № 6. – С. 47-59.
4. Токаренко информация – ключевой фактор управления рисками / // Финансовый менеджмент. – 2006. - № 1. – С. 135-140.
5. Токаренко оценки рисков / // Финансовый менеджмент. – 2006. - № 6. – С. 129-144.
6. Токаренко управления рисками в компании / // Финансовый менеджмент. – 2006. - № 4. – С. 130-143.
7. Токаренко риск-менеджмента компании / // Финансовый менеджмент. – 2006. - № 2. – С. 132-143.
Тема 8. Инвестиционный портфель: формирование и управление.
1. Понятие, цели и принципы формирования инвестиционного портфеля.
2. Виды инвестиционных портфелей.
3. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов.
4. Формирование портфеля ценных бумаг.
Дополнительная литература:
1. Время сохранять (инвестиционный портфель «Портфельного инвестора») // Портфельный инвестор. – 2006. – Октябрь. – С. 50-55.
2. Мищенко модель формирования инвестиционного портфеля / // Финансовый менеджмент. – 2005. - № 5. – С. 80-88.
3. Алгоритм оптимизации фондового портфеля / В. Разумовский // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2004. - № 4. – С. 54-58.
4. Учиться никогда не поздно (курс лекций портфельного инвестора) // Портфельный инвестор. – 2006. – Октябрь. – С. 56-57.
Тема 8. (продолжение) Инвестиционный портфель: формирование и управление.
1. Оценка инвестиционного портфеля.
2. Расчёт ожидаемой доходности и риска портфеля.
3. Управление инвестиционным портфелем.
Дополнительная литература:
1. Время сохранять (инвестиционный портфель «Портфельного инвестора») // Портфельный инвестор. – 2006. – Октябрь. – С. 50-55.
2. Мищенко модель формирования инвестиционного портфеля / // Финансовый менеджмент. – 2005. - № 5. – С. 80-88.
3. Учиться никогда не поздно (курс лекций портфельного инвестора) // Портфельный инвестор. – 2006. – Октябрь. – С. 56-57.
4. Чижова управления риском концентрации кредитного портфеля / // Финансовый менеджмент. – 2005. - № 4. – С. 70-82.
Рекомендации к самостоятельной работе студентов.
При изучении курса «Основы инвестиционной деятельности» предполагается использование различных видов самостоятельной работы студентов. Такую работу необходимо осуществлять в целях углубления и расширения знаний студентов, повышения эффективности усвоения материала, выработки практических навыков.
Тема 1. Написание рефератов, самостоятельное изучение таких субъектов инвестиционной деятельности как индивидуальные и коллективные инвесторы, самостоятельный поиск информации о стратегических и спекулятивных инвесторах.
Тема 2. Написание рефератов, самостоятельное изучение вопроса «Роль инвестиций в экономике. Инвестиционный мультипликатор».
Тема 3. Написание рефератов, самостоятельное изучение вопроса «инфраструктура инвестиционного процесса». Конспект следующих типов финансовых институтов: коммерческие банки, небанковские кредитно – финансовые институты, инвестиционные институты.
Тема 4. Написание рефератов, самостоятельное выявление преимуществ и недостатков каждого источника финансирования и заполнение таблицы.
Тема 5. Разработка инвестиционного предложения на основе бизнес – плана инвестиционного проекта.
Тема 6. Проведение расчётов и оценка эффективности инвестиционных вложений.
Тема 7. Выявление инвестиционных рисков по предложенным проектам, качественная и количественная их оценка, разработка мер по регулированию инвестиционных рисков.
Тема 8. Проведение оценки инвестиционных портфелей реальных инвестиций и ценных бумаг.
Тема 9. Написание рефератов. Самостоятельная оценка инвестиционного климата Воронежской области.
ВОПРОСЫ ЭКЗАМЕНА
1. Инвестиционная сфера экономики и ее структура.
2. Инвестиционная деятельность в экономике.
3. Субъекты инвестиционной деятельности.
4. Объекты инвестиционной деятельности.
5. Сущность и экономическое содержание инвестиций.
6. Роль инвестиций в экономике. Инвестиционный мультипликатор.
7. Классификация инвестиций.
8. Состав и структура инвестиций в форме капитальных вложений.
9. Понятие инвестиционного рынка.
10. Структура инвестиционного рынка.
11. Инвестиционный спрос и его факторы.
12. Инвестиционное предложение и его факторы.
13. Инфраструктура инвестиционного процесса.
14. Источники финансирования инвестиций.
15. Собственные инвестиционные средства.
16. Привлеченные инвестиционные средства.
17. Заемные инвестиционные средства.
18. Инвестиционные риски: сущность и классификация.
19. Регулирование инвестиционных рисков.
20. Оценка инвестиционных рисков.
21. Венчурное инвестирование.
22. Понятие и виды инвестиционных проектов.
23. Жизненный цикл проекта.
24. Бизнес-план инвестиционного проекта.
25. Инвестиционное предложение и его разработка.
26. Эффективность инвестиционных проектов и ее виды.
27. Простые методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.
28. Динамические методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.
29. Оценка бюджетной и социальной эффективности социальных проектов.
30. Оценка инвестиционных качеств финансовых инвестиций.
31. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги.
32. Понятие, цели и процессы формирования инвестиционного портфеля.
33. Виды инвестиционных портфелей.
34. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов.
35. Формирование портфеля ценных бумаг.
36. Оценка инвестиционного портфеля.
37. Управление инвестиционным портфелем.
38. Принципы, границы и формы участия государства в инвестиционной деятельности.
39. Государственное инвестирование.
40. Региональные аспекты инвестиционной политики.
