ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР РЫНКА АКЦИЙ
Основные мировые индикаторы
Динамика индекса ММВБ и объема торгов
| СИТУАЦИЯ НА РЫНКЕ Мировые рынки утром демонстрируют умеренный рост, чему способствовали макроэкономические данные по рынку труда и запасам нефти в США и деловому доверию в Германии. На сырьевом рынке цены на нефть остаются на высоком уровне около $124, что станет сегодня драйвером роста для просевших в среду акций нефтегазовых компаний. Котировки золота и металлов продолжают повышаться. Одной из проичин резкого роста нефти могут быть политические движения в Иране, объявившем о прекращении поставок нефти в европейские страны. В первой половине дня позитивные настроения могут быть поддержаны ожиданием данных по ВВП Германии. В целом по рынку мы сегодня ожидаем умеренной позитивной динамики. Ситуация на рынке (стр. 2) Инвестиционные идеи Вахида Валиева (стр. 3) Сегодня вновь рекомендуем сохранять выжидательные позиции.
Источник: Bloomberg СТАТИСТИКА НА СЕГОДНЯ
Источник: Bloomberg СИТУАЦИЯ НА РЫНКЕ Вчера В среду российские акции подешевели в результате понижения рейтинга Греции агентством Fitch, и коррекционных движений на основных мировых рынках. Индексы ММВБ и РТС потеряли около 1%. Коррекция произошла после нескольких недель роста на ожиданиях выделения помощи Греции, поэтому по факту этого события рынки использовали негативные поводы для «передышки». В четверг российские биржи были закрытии в связи с празднованием национального праздника. Западные рынки этот день завершили разнонаправленно: индексы США поднялись на 0,5% на фоне сильной статистики по рынку труда и запасам нефти. В то же время, европейский рынок остался под давлением от снижения индекса Греции и завления еврокомиссии о низких ожиданиях роста европейской экономики в 2012г. Одновременно, на рынки Европы и США оказывало давление существенное повышение нефтяных котировок на фоне роста евро против доллара. Сегодня Мировые рынки утром демонстрируют умеренный рост, чему способствовали макроэкономические данные по рынку труда и запасам нефти в США и деловому доверию в Германии. На сырьевом рынке цены на нефть остаются на высоком уровне около $124, что станет сегодня драйвером роста для просевших в среду акций нефтегазовых компаний. Котировки золота и металлов продолжают повышаться. Одной из проичин резкого роста нефти могут быть политические движения в Иране, объявившем о прекращении поставок нефти в европейские страны. В первой половине дня позитивные настроения могут быть поддержаны ожиданием данных по ВВП Германии. В целом по рынку мы сегодня ожидаем умеренной позитивной динамики. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ ВАХИДА ВАЛИЕВА Агрессивным игрокам рекомендуем рассматривать краткосрочные покупки «фишек» сырьевого профиля. В приоритете нефтегазовый сектор. Снижение российских площадок накануне праздника мы предлагаем воспринимать как "первый звонок" - рост котировок, ожидаемый в ходе сегодняшних торгов, очевидно, сформирует первую поддержку, которая укажет не локальную перекупленность рынков. Также очевидно, что говорить о начале большой коррекции в свете растущих нефтяных котировок и стабильности на биржах Европы и США, несколько преждевременно. Заметим, что взрывной рост нефтяных котировок в ходе вчерашних вечерних торгов, наверняка, в очередной раз сыграет роль своеобразного "страховочного троса", оберегающего российские площадки от падения даже в случае усиления коррекционных настроений на внешних рынках. Напомним, что вчера, цена на нефть в Нью-Йорке подскочила сразу на три доллара, достигнув отметки 108.00 долларов за баррель, нового максимума за последние семь месяцев. Обмен воинственной риторикой, озвученной иранскими лидерами, а затем и представителями вооруженных сил Израиля, многие инвесторы расценили как "прелюдию" к последующей военной конфронтации. Также напомним, что накануне иранские власти, неделей ранее позволившие представителям комиссии Международного агентства по атомной энергии посетить военный объект Парчин, неожиданно пересмотрели свое решение, отказав в проведении проверки. Таким образом, своим внезапным отказом Тегеран лишь усилил подозрения представителей МАГАТЭ в том, что в Парчине производятся работы по реализации военной ядерной программы Ирана. Напомним, что свою озабоченность по поводу нарастания напряженности выразил вчера и президент США Барак Обама. Кроме этого, президент в своем выступлении отметил, что "США не в силах сдерживать рост цен на нефть, поскольку основной причиной роста является напряженная ситуация на Ближнем Востоке. Напомним, что сегодняшняя сетка публикаций обещает быть весьма насыщенной - кроме показателей по ВВП Германии и Великобритании, ожидается выход большого пула статистики из США. Заметим, однако, что публикация вчерашних данных, свидетельствующих о повышении уровня деловой активности в Германии, не смогла поддержать стабильность котировок - индекс франкфуртской фондовой биржи Xetra DAX (-0.50%), снизивший до уровня 6809.46, выглядел самым слабым в тройке ведущих биржевых индикаторов Старого Света. Весьма интересными, на наш взгляд, могут оказаться сегодня отчеты Мичиганского Университета по уровню доверия потребителей США, а также данные по первичному рынку жилья США. Позитив этих данных, наверняка, поддержит "бычий" настрой рынков. Однако, Однако, главным фактором продолжения роста, на наш взгляд, являются позитивные ожидания проведения на следующей неделе Европейским Центральным Банком нового тендера по долгосрочному рефинансированию европейских банков (LTRO). До проведения этого события, скорее всего, "бычий" настрой на внешних и внутренних площадках будет сохраняться. Мы вновь рекомендуем рассматривать возможность краткосрочных покупок акций из числа "фишек" сырьевого профиля. При этом, приоритет сохраняется за бумагами, представляющими нефтегазовый сектор. |
Изменение отраслевых индексов за день
* Акциям компании присвоена прогнозная цена и рекомендация Лайф Капитал. Целевые цены других бумагам представляют оценку консенсуса Bloomberg.
· Зеленый цвет в графе «Потенциал роста/падения» отражает потенциал роста акций более 15%, что соответствует рекомендации «ПОКУПАТЬ»
· Красный в графе «Потенциал роста/падения» отражает потенциал снижения акций более 15%, что соответствует рекомендации «ПРОДАВАТЬ»
· Белый в графе «Потенциал роста/падения» отражает потенциал роста/снижения акций в пределах 15%, что соответствует рекомендации «ДЕРЖАТЬ»
Словарь терминов и определений | |
YTD | Динамика движения цены с начала года, % |
Mcap | Рыночная капитализация компании (количество акций * рыночная стоимость одной акции) |
EV | Стоимость бизнеса компании (рыночная капитализация + чистый долг + доля миноритариев) |
EBITDA | Операционная прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации |
OI | Операционная прибыль |
NI | Чистая прибыль |
EV/EBITDA | Отношение стоимости бизнеса к прибыли до уплаты налогов, процентов и амортизации |
P/SALES | Отношение стоимости акционерного капитала к обороту |
P/E | Отношение стоимости акционерного капитала к чистой прибыли |
P/CF | Отношение стоимости акционерного капитала к чистому денежному потоку |
P/B | Отношение стоимости акционерного капитала к балансовой стоимости чистых активов |
Dividend per share | Размер дивидендов на одну акцию |
Dividend yield | Дивидендная доходность, % |
CF/S | Денежный поток на одну акцию |
EPS | Чистая прибыль на одну акцию |
5y average sales growth | Средние темпы роста выручки за последние 5 лет, % |
EBITDA margin | Рентабельность EBITDA, % |
OI margin | Рентабельность операционной прибыли, % |
NI margin | Рентабельность чистой прибыли, % |
ROE | Рентабельность акционерного капитала, % |
ROA | Рентабельность активов, % |
ROIC | Доход на инвестированный капитал, % |
NET DEBT | Чистый долг (совокупный процентный долг за вычетом высоколиквидных активов на балансе и доли миноритариев) |
NEBT DEBT/EBITDA | Отношение чистого долга к EBITDA |
Current ratio | Коэффициент текущей ликвидности (Оборотные активы/Краткосрочные обязательства) |
Total debt/Total capital | Отношение совокупного долга к активам |
WACC | Стоимость капитала = Стоимость долга+Стоимость акционерного капитала |
Cost of equity | Стоимость акционерного капитала (безрисковая ставка + (бэта*премия за страновой риск), % |
Cost of debt | Стоимость долга, % |
Департамент Финансовых рынков | |
Руководитель Департамента | |
Николай Сапронов | |
Управление ценных бумаг | |
Отдел брокерских операций | 7 (4 |
Алан Дзарасов Алексей Труняев | |
Артем Страшный | |
Кирилл Кондратьев | |
Отдел продаж | 7 (4 |
Владислав Копыцкий | |
Аналитический отдел | |
Валерий Пивень | |
Ирина Ладыгина | |
Вахид Валиев | |
Информация об ограничении ответственности
Наши отчеты и комментарии созданы на основе информации, полученной из публичных источников информации, которым мы доверяем, однако мы не можем гарантировать ее точность и полноту. Все высказанные оценки и мнения представляют собой независимое суждение аналитика. Они могут не совпадать с мнением Пробизнесбанка и могут быть изменены без уведомления. Кроме того, мы оставляем за собой право не обновлять информацию на основе новых данных или прекратить ее освещение.
Все отчеты и комментарии предоставляются для информационных целей и не являются предложением о покупке того или иного актива. Некоторые инвестиционные идеи могут не подходить для конкретных инвесторов исходя из их инвестиционных предпочтений.
Инвестиционные инструменты, упоминаемые в данном документе подвержены ценовым колебаниям, и вложения в них связаны с риском, который инвестор должен принимать на себя самостоятельно.
