Обзор инвестиционных стратегий
Инвестиционной стратегией принято называть определенную систему финансовых инструментов и использования активов для достижения стратегических инвестиционных целей. Инвестиционные стратегии могут применяться инвестором самостоятельно либо при участии инвестиционного консультанта.
Согласно классическим принципам инвестирования выделяют шесть основных типов инвестиционных портфелей.
1. Агрессивная стратегия
Целью стратегии является максимизация дохода. Агрессивную стратегию предпочитают инвесторы, желающие получить доход ощутимо выше альтернативной ставки и готовые принять риски высокой волантильности рынка акций.
Ожидаемый уровень доходности стратегии составляет 30-40%.
Индекс ММВБ является бенчмарком портфеля.
В рамках агрессивной инвестиционной стратегии планируется получение не менее 75% от роста индекса в отчётном периоде в случае роста рынка, или сохранение доходности на 15% лучше индекса при падении рынка.
В этом портфеле допускаются активные спекуляции. Для этого портфель разделяется на две составляющих: инвестиционную (состоит из акций с высоким потенциалом роста) и торговую (сюда входят акции первого и второго эшелонов) части.
Характерная черта агрессивной стратегии – это повышенная степень риска (риск ликвидности и рыночный риск).
2. Сбалансированная агрессивная стратегия
Эту стратегию выбирают инвесторы, заинтересованные получить доход выше альтернативной ставки по депозиту и одновременно избежать чрезмерной волантильности инвестиционного портфеля.
Доходность стратегии находится на уровне 15-20%.
Бенчмарком портфеля на 30% является индекс облигаций ММВБ и на 70% индекс ММВБ.
Планируемые результаты управления в рамках сбалансированной агрессивной стратегии не отличаются от результатов управления агрессивной стратегии. Так же, как и при агрессивной стратегии, портфель оставляет возможность активных спекуляций с ценными бумагами.
Сбалансированная агрессивная стратегия предполагает средний степень риска (кредитный, рыночный и риск ликвидности).
3. Консервативная стратегия
Эта стратегия – хороший выбор для консервативных инвесторов, цель которых – сохранить свои средства, избежав сильной волантильности портфеля, и получить доход сравнимый, или превышающий, доход по срочным банковским депозитам.
Эта инвестиционная стратегия имеет доходность на уровне 12-15%, бенчмарком тут является индекс облигаций ММВБ.
Портфель участников консервативной стратегии состоит исключительно из акций 1-2 эшелонов, с хорошим кредитным качеством и сроком погашения от полугода до полутора лет. Опционально часть активов может находиться на депозитах надежных банков. С небольшими изменениями консервативную стратегию используют для инвестирования пенсионные резервы.
Эта стратегия характеризуется низким уровнем риска.
4. Сбалансированная консервативная
Эту стратегию используют инвесторы, нацеленные на сохранение своих денежных средств и избежания сильной волантильности рынка акций, с возможностью получить доход выше ставки по депозитам.
Ожидаемая доходность стратегии находится на уровне 20-25%, бенчмарк портфеля на 70% определяется индексом облигаций ММВБ и на 30% индексом ММВБ.
Применение сбалансированной консервативной стратегии делает возможными активные спекулятивные операции с портфелем, для чего его разделяют на инвестиционную и торговую части. Выбор акций в этих портфелях происходит аналогично агрессивной инвестиционной стратегии.
Сбалансированную стратегию характеризует умеренный уровень риска.
5. Стратегия «Пенсионные резервы»
Стратегия подходит для институциональных инвесторов, предназначена для инвестирования активов пенсионных резервов с учётом ограничений по классам. Применение стратегии подразумевает доход не ниже уровня альтернативной ставки.
Доходность стратегии находится на уровне 12-17%. Бенчмарк портфеля представляет собой композитный индекс, который составляется согласно выбранным долям акций и облигаций ММВБ в зависимости от уровня агрессивности стратегии.
Уровень агрессивности стратегии «Пенсионные резервы» определяет доля акций в портфеле. Консервативная часть портфеля может оставлять 60-100%, соответственно агрессивная часть – 0-40%. В зависимости от доли акций портфели, уровень рисков при такой стратегии может быть от среднего до низкого.
6. Стратегия «Пенсионные накопления»
Стратегия ориентирована преимущественно на институциональных инвесторов – к примеру, для инвестирования накопленных средств пенсионных фондов. Уровень агрессивности этой стратегии определяет доля акций в портфеле инвестора.
Ожидаемый уровень доходности этой стратегии составляет 12-15%, бенчмарк портфеля определяется как в предыдущей стратегии «Пенсионные резервы».
Управление портфелем при использовании стратегий «Пенсионные резервы» и «Пенсионные накопления» ведётся согласно законам РФ и требований нормативных документов.
Уровень риска при применении стратегии «Пенсионные накопления» минимален.
Приведённые выше стратегии являются классическими. Эти портфели редко используются в чистом виде и в основном дополняются различными инвестиционными инструментами. Успех инвестирования в немалой степени определяется верным выбором инвестиционной компании, способной предоставить своим клиентам полный набор финансовых и аналитических инструментов для успешного инвестирования. Одной из таких компаний является RoyalMaxBrokers. Согласно отзывам клиентов РоялМаксБрокерс, классические модельные портфели, описанные выше, являются лишь возможными вариантами воплощения инвестиционных стратегий. Профессиональные операторы рынка инвестиций, одним из которых является международная консалтингово-инвестиционная корпорация RoyalMaxBrokers, при выборе той или иной инвестиционной стратегии в первую очередь руководствуется интересами клиента, его возможностями и приоритетами. Согласно отзывам инвесторов РоялМаксБрокерс, консультанты компании совместно с клиентами подбирают состав индивидуального портфеля, учитывая цели и возможности клиента и степень его готовности к инвестиционным рискам ради получения потенциально большего дохода.
