Задания к практическим (семинарским) занятиям
Тема. Классификация ценных бумаг
Проблемы для обсуждения
1. Экономический статус ценной бумаги и его реализация в функциях и экономической характеристике.
2. Характеристика общих свойств ценных бумаг. Совокупность всех характеристик ценных бумаг и стандарт ценной бумаги.
3. Вид, разновидность, тип ценной бумаги как определяющие факторы классификации ценных бумаг.
Вопросы для самопроверки
1. Перечислите виды ценных бумаг в зависимости от статуса эмитента.
2. Какие виды ценных бумаг считаются самыми надежными и почему?
3. Что представляют собой конвертируемые ценные бумаги?
Проверочные тесты
А. Какое из перечисленных ниже заключений соответствует законодательству РФ?
Права, удостоверенные ценной бумагой могут принадлежать:
1. Предъявителю ценной бумаги;
2. Названному в ценной бумаге лицу;
3. Названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением ( приказом) другое правомочное лицо.
Комментарий. Основной руководящий документ ‑ ГК РФ, часть первая, раздел 1.
Б. Каким образом и по какой ценной бумаге осуществляется передача прав:
1. Удостоверенных ценной бумагой на предъявителя;
2. Удостоверенных именной ценной бумагой;
3. По ордерной ценной бумаге?
Ответы:
1. Вручением ценной бумаги.
2. Путем индоссамента.
3. Путем цессии.
4. Оформлением нотариально заверенного договора купли-продажи.
5. Вопрос поставлен некорректно.
Тема. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и регулирование их деятельности
Проблемы для обсуждения
1. Механизм передоверения брокером заключения сделки: проблемы и ограничения.
2. Конфликт интересов брокера и клиента и механизм его разрешения.
3. Уклонение дилера от сделки и механизм принуждения его к ней.
4. Почему дилер должен быть обязательно юридическим лицом, а брокеру быть им не обязательно?
5. Механизм доверительного управления: как он регулируется в ГК РФ?
6. Порядок снижения рисков по сделкам с ценными бумагами, определяемый Федеральной службой по финансовым рынкам для клиринговых организаций
7. Депозитарный договор и его существенные условия.
8. Номинальный держатель ЦБ: права и обязанности.
Вопросы для самопроверки
1. Каков окончательный результат разрешения конфликта, если исполняя поручения клиента, брокер нанес ему ущерб?
2. Какой деятельностью с ценными бумагами может заниматься любой профессиональный участник рынка ЦБ без получения лицензии?
3. Почему котировка является публичной офертой?
4. Требуется ли управляющему доверенность на совершение конкретной сделки?
5. В каком случае деньги могут быть объектом доверительного управления и каким документом этот случай регулируется?
6. Может ли быть обращено взыскание на ценные бумаги депонентов по обязательствам депозитария?
7. Что является основной задачей депозитария?
8. Каким документом определяются права и обязанности держателя реестра?
Проверочные тесты и ситуации
А. Может ли брокер хранить денежные средства, полученные в результате продажи ценных бумаг клиента, у себя на забалансовых счетах и использовать эти средства до их возврата клиенту?
Ответы:
1. Может, если он действует на основании договора поручения;
2. Может, если он действует на основании договора комиссии;
3. Может, если это прямо предусмотрено в договоре;
4. Верно 1 и 3;
5. Верно 2 и 3.
Комментарий. Статья 3 закона о РЦБ.
Б. Какая профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг признается дилерской?
Ответы:
1. Совершение любых гражданско-правовых сделок с ценными бумагами, не противоречащих законодательству;
2. Совершение сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи;
3. Совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от имени и за счет клиента путем публичного объявления цен покупки или продажи;
4. Покупка ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью формирования долгосрочного инвестиционного портфеля.
Комментарий. Статья 4 закона о РЦБ.
В. Если законом не предусмотрено иное, на какой предельный срок может быть заключен договор о доверительном управлении ценными бумагами?
Ответы:
1. Один год.
2. Три года
3. Пять лет.
4. Таких ограничений не установлено.
Г. Может ли унитарное предприятие передать имеющиеся у него на балансе ценные бумаги в доверительное управление другому лицу?
Ответы:
1. Может.
2. Не может.
3. Может с согласия своего учредителя.
Д. Какая деятельность на рынке ценных бумаг признается депозитарной?
Ответы:
1. Оказание услуг по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
2. Оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и учету прав на них;
3. Оказание услуг по доверительному управлению ценными бумагами для клиентов;
4. Предоставление кредитов на покупку ценных бумаг.
Тема. Деятельность акционерного общества на рынке ценных бумаг
Проблемы для обсуждения
1. Отличия в статусе открытых и закрытых акционерных обществ. Как это сказывается на ценных бумагах, выпускаемых ими?
2. Имущественные права акционера.
3. Неимущественные права акционера
4. Порядок оплаты и приобретения акций общества.
5. Органы управления акционерным обществом.
Вопросы для самопроверки
1. Какие акционерные общества исключены из сферы действия федерального закона РФ “Об акционерных обществах”?
2. Какие особенности установило законодательство о приватизации для открытых акционерных обществ, созданных при приватизации?
3. Перечислите существенные отличия в статусе открытых и закрытых акционерных обществ.
4. Какие документы должны быть представлены любому акционеру по его требованию согласно закону об АО?
5. Какие права имеет акционер, участвуя в общем собрании?
6. В течение, какого срока должны быть оплачены акции, выпущенные АО при его учреждении?
7. Как согласно закону об АО производится оценка имущества, вносимого в оплату акций?
8. Что является источником выплаты дивидендов по акциям?
9. Чем определяется дата выплаты годовых дивидендов?
10. При каких условиях акционер может обжаловать решение, принятое общим собранием?
Проверочные тесты
А. Имеет ли право акционер АО требовать доступ к информации об именах (наименованиях) других акционеров?
Ответы:
1. Да.
2. Нет.
3. Да, если он владеет не менее чем 1% голосующих акций АО.
4. Да, если он владеет более чем 1% голосующих акций.
5. Да, если он владеет более чем 3% голосующих акций.
Комментарий. Статья 8 Закона о РЦБ.
В. В каком случае АО запрещается объявлять и выплачивать дивиденды:
1. Если общество недостаточно прибыльно.
2. Если общество не сформировало резервный фонд.
3. Если после выплаты дивидендов общество может стать неплатежеспособным.
Тема. Обыкновенные и привилегированные акции
Проблемы для обсуждения
1. Признаки эмиссионных ценных бумаг, их виды, типы и формы.
2. Как характеризуются в федеральном законе об акционерных обществах размещенные и объявленные акции, как происходит размещение и каким образом объявляются акции?
3. Классическая формула акций. Насколько успешно ее использование в российских условиях?
4. Сравнительный анализ прав акционеров - владельцев обыкновенных и привилегированных акций.
5. Основные преимущества и недостатки привилегированной акции.
6. Процедура эмиссии ценных бумаг и ее этапы.
Тесты
1. Какая из нижеперечисленных акций может быть реально выпущена?
а) привилегированная акция номиналом 500 рублей с фиксированным 25%-ным дивидендом;
б) обыкновенная акция номиналом 1500 рублей с фиксированным 25%-ным дивидендом;
в) обе могут;
г) ни одна не может.
2. Выплата процентов по привилегированным акциям может осуществляться:
а) из балансовой прибыли общества;
б) за счет резервного фонда при недостаточности прибыли;
в) в счет задолженности по оплате указанных акций;
г) правильный ответ не указан.
3. Акционерное общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды:
а) до полного внесения денежных средств в уставной капитал;
б) до полной оплаты уставного капитала;
в) до получения разрешения органа, регистрирующих данное АО;
г) правильно 1 и 2.
Вопросы для самопроверки
1. Охарактеризуйте свойство неделимости и возможность дробления акции.
2. Каковы эмиссионные свойства акции?
3. Назовите типы акций в зависимости от особенностей обращения.
4. Какие факторы определяют курс акций?
5. Назовите общие черты и отличия обыкновенной акции и префакции.
6. Что такое сплит и что такое консолидация акций?
Тема. Государственные ценные бумаги
Проблемы для обсуждения
1. Как образуется государственный долг? Как соотносятся вид долга и тип государственного долгового обязательства?
2. Понятие государственного долга и понятие государственной ценной бумаги. Эмитенты и посредники на рынке государственных ценных бумаг.
3. Сравнительный анализ федеральных и муниципальных ценных бумаг. Их положительные и отрицательные стороны.
4. Роль и место государственных ценных бумаг на рынке ценных бумаг.
5. Доход по государственным ценным бумагам и способы его выплаты.
Вопросы для самопроверки
1. Каково положение ГЦБ среди других финансовых инструментов с точки зрения их надежности и доходности?
2. ГЦБ - это вид, разновидность или тип ценной бумаги?
3. Существуют ли объективные пределы государственных заимствований?
4. Назовите подтипы ГЦБ в зависимости от способа обеспечения займа.
Верно — неверно
1. Долговые обязательства РФ могут быть в форме кредитов.
2. Долговые обязательства бывшего СССР полностью включаются в государственный внутренний долг РФ.
3. Управление государственным внутренним долгом осуществляется аппаратом Президента РФ.
4. Основными покупателями ОГСЗ является население.
5. Выплаты купонного дохода по ОФЗ производятся раз в полгода.
6. Владельцами ГКО не могут быть нерезиденты.
Задачи и практические задания
1. Нарисуйте схему организации рынка ГКО.
2. Составьте заявку на приобретение государственных краткосрочных бескупонных облигаций.
3. Составьте схему видов государственных ценных бумаг в России и их аналогов в развитых странах.
Тема. Облигации местных органов власти
Проблемы для обсуждения
1. Муниципальные ценные бумаги — это тип, вид, или разновидность ценных бумаг?
2. Что дают выпуски МЦБ их эмитентам и что привлекает инвесторов в этих ценных бумагах?
3. В чем разница между федеральными и местными ценными бумагами?
4. Жилищные сертификаты: владельцы, обязательные реквизиты, схема работы с ними.
Вопросы для самопроверки
1. Как регистрируются выпуски МЦБ?
2. Каковы основные формы размещения МЦБ?
3. Какие существуют подтипы МЦБ в зависимости от способа обеспечения займа?
4. Что Вы можете сказать о доходности МЦБ?
5. Возможны ли крахи отдельных муниципальных выпусков?
Тема. Вексель и вексельное обращение
Проблемы для обсуждения
1. Механизм вексельного обращения простого и переводного векселей.
2. Акцепт и аваль переводного векселя.
3. Процедура платежа по векселю.
4. Протест векселя.
5. Посредничество в системе вексельного обращения.
Вопросы для самопроверки
1. Как определяется размер процента и пени в ФЗ “ О переводном и простом векселе”?
2. Могут ли субъекты РФ и муниципальные образования эмитировать векселя или принимать обязательства по ним?
3. Составьте схему индоссации простого векселя.
4. В какие сроки должен быть предъявлен к платежу переводной вексель, выписанный на определенную дату?
5. Имеет ли векселедатель по простому векселю те же обязательства, что и акцептант по переводному векселю?
Тема. Другие виды ценных бумаг
Проблемные вопросы
1. Сравнительный анализ депозитного и сберегательного сертификатов.
2. Механизм обращения сертификатов.
3. Опционы и опционные стратегии
4. Проблемы организации фьючерсной торговли на современном этапе развития экономики России.
5. Коносамент и двойное складское свидетельство: общее и различия.
Вопросы для самопроверки
1. Кто может быть владельцем сберегательного сертификата?
2. Какова цель выпуска сертификатов банками?
3. Почему именная сберегательная книга не является ценной бумагой?
4. Какой документ определяет варрант ценной бумагой?
5. Что такое категории опционов?
6. В чем принципиальное отличие опционов от фьючерсов?
Проверочные тесты и ситуации
1. В чем отличие депозитных сертификатов от сберегательных сертификатов?
Ответы :
а) различие в категориях покупателей данных видов ценных бумаг;
б) различие в сроках обращения данных видов ценных бумаг;
в) различие в уровнях доходности данных видов ценных бумаг;
г) различие в условиях обеспечения данных видов ценных бумаг;
д) различие в правах держателей данных видов ценных бумаг.
2. Какое влияние на надежность вложений инвестора оказывают операции с опционами?
Ответы:
а) надежность увеличивается;
б) надежность уменьшается;
в) не оказывают никакого влияния.
Тема. Покупка и продажа ценных бумаг. Государственное регулирование рынка ценных бумаг
Проблемы для обсуждения
1. Какими особенностями обладают сделки с ценными бумагами?
2. Специфика каждого вида сделок с ценными бумагами.
3. Механизм перехода прав на ценные бумаги в бездокументарной форме.
4. Механизм перехода прав на ценные бумаги в документарной форме.
5. Оформление перехода прав у держателя реестра.
6. Компетенция Федеральной службы по финансовым рынкам.
7. Организация Федеральной службы по финансовым рынкам.
8. Функции Федеральной службы по финансовым рынкам.
9. Решения Федеральной службы по финансовым рынкам.
10.Права Федеральной службы по финансовым рынкам.
11.Саморегулируемые организации профессиональных участников РЦБ.
Вопросы для самопроверки
1. Какие односторонние сделки можно совершить с ценными бумагами?
2. Чем связаны особенности сделок с ценными бумагами?
3. С какого момента у приобретателя ценных бумаг по договору возникает право собственности?
4. В какой статье Закона о РЦБ предусмотрен порядок перехода прав на эмиссионные ценные бумаги, выпущенные как в документарной, так и в бездокументарной форме?
5. Какие этапы включает в себя порядок совершения сделок с именными ценными бумагами?
6. В какой форме может быть заключен договор с ценными бумагами?
7. Для каких ценных бумаг договор может быть совершен в устной форме?
8. Что может служить основанием для отказа от внесения изменений в реестр?
9. На основании чего держатель реестра вносит изменения в систему ведения реестра?
10.Что такое передаточное распоряжение и какие реквизиты оно должно содержать?
11.По каким условиям должны прийти к соглашению стороны при совершении сделок с ценными бумагами?
12.На процедуру эмиссии долговых обязательств каких эмитентов не распространяются полномочия Федеральной службы по финансовым рынкам?
13.Какие должности в руководстве Федеральной службы по финансовым рынкам являются государственными и замещаются в установленном порядке?
14.В каких органах, связанных с Федеральной службы по финансовым рынкам, работа осуществляется на безвозмездной основе?
15.Как используются доходы саморегулируемой организации?
Проверочные тесты
1. В какой момент право на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к приобретателю, если ее сертификат хранится в депозитарии (в соответствии с Законом о РЦБ)?
Ответы:
1) в момент передачи сертификата новому владельцу;
2) в момент осуществления приходной записи по счету «депо» приобретателя;
3) в момент внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя в системе ведения реестра;
4) верно либо 1, либо 3;
5) верно либо 2, либо 3.
Комментарий. Статья 29 Закона о РЦБ.
2. Кого необходимо уведомить о переходе прав на именные эмиссионные ценные бумаги (в соответствии с Законом о РЦБ)?
Ответы:
1) держателя реестра;
2) депозитарий;
3) номинального держателя;
4) эмитента;
5) Министерство финансов;
6) Федеральную комиссию по ценным бумагам;
7) одновременно 1 и 2;
8) одновременно 1 и 4;
9) или 1, или 2, или 3;
10) или 3, или 4.
Комментарий. Статья 29 Закона о РЦБ.
3. Аннулирование генеральной лицензии, выданной уполномоченному органу:
а) влечет аннулирование лицензий, выданных им профессиональным участникам рынка ценных бумаг;
б) не влечет аннулирование лицензий, выданных им профессиональным участникам рынка ценных бумаг;
в) иное.
Тема. Фондовая биржа: права, обязанности, порядок деятельности
Проблемы для обсуждения
1. Роль и основные функции биржи.
2. Сущность биржевой сделки на фондовой бирже.
3. Виды заявок на совершение биржевых сделок.
4. Процедура листинга.
5. Организация биржевой торговли.
6. Котировка ценных бумаг.
7. Оформление и исполнение биржевой сделки.
Вопросы для самопроверки
1. Что является основной обязанностью организатора торговли на рынке ценных бумаг?
2. В какой организационно-правовой форме создается фондовая биржа?
3. Какие права имеют члены той организационно-правовой формы, в которой создается фондовая биржа?
4. Что является объектом биржевых торгов?
5. Чем не могут заниматься служащие фондовой биржи?
6. Какие положения должны быть в уставе или внутренних документах фондовой биржи?
7. В чем состоит процедура допуска ценной бумаги к торгам?
8. В чем состоит процедура листинга?
9. В чем различие процедуры допуска ценной бумаги к торговле и процедуры листинга?
Проверочные тесты
1. Какая деятельность признается деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг ( в соответствии с Законом “ О рынке ценных бумаг)?
Ответы:
1) предоставление любых услуг профессиональным участникам рынка ценных бумаг;
2) предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг;
3) только деятельность фондовой биржи;
4) только сочетание деятельности фондовой биржи, депозитарной деятельности и клиринга.
Комментарий. Статья 9 Закона о РЦБ.
2. Фондовая биржа создается в форме:
1) общества с ограниченной ответственностью;
2) товарищества на вере;
3) некоммерческого партнерства;
4) закрытого акционерного общества.
Комментарий. Статья 11 Закона о РЦБ.
3. Могут ли ценные бумаги, не прошедшие листинг, быть объектом сделок на фондовой бирже?
Ответы:
1) да, в любом случае;
2) да, в порядке, предусмотренном ее внутренними документами;
3) нет;
4) иной вариант ответа.
4. В каком случае продавец опциона на продажу может понести большие материальные потери:
а) в случае владения ценными бумагами, на которые им выписан опцион;
б) в случае, если он не владеет ценными бумагами, на которые им выписан опцион.
