Контрольная работа

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

Департамент научно-технологической политики и образования

Федеральное государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Красноярский государственный аграрный университет» Хакасский филиал

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине: Экономическая оценка инвестиции

ТЕМА: 11. Инвестиционное проектирование: принципы финансового обоснования

1  Понятие и виды инвестиционных проектов

2  Бизнес-план и его роль в финансовом обосновании инвестиционного проекта

Студента II курса

специальности ____ Экономика и управление на предприятии АПК __

заочной формы обучения ___ Полежаевой Елены Николаевны ____

(фамилия, имя, отчество)

шифр ___09ЭЗУп21______

группа __ Эдот - 94______

Работу проверил преподаватель _______________________________________

(фамилия, имя, отчество)

___________________ «____» _______________ 2010 г. __________________

(оценка) (дата) (подпись)

Абакан – 2010

Содержание

Введение________________________________________3 стр

Понятие и виды инвестиционных проектов____________ 5 стр

Бизнес-план и его роль в финансовом обосновании

инвестиционного проекта__________________________ 8 стр

Заключение_____________________________________ 11 стр

Используемая литература_________________________ 12 стр

1.Введение

Обоснование инвестиционных проектов предусматривает опре­деленное их структурирование. С позиций финансового управления инвестиционными проектами наиболее актуальным является их структурирование по отдельным стадиям (фазам) жизненного (проектного) цик­ла, а также по функциональной направленности его разделов.

По отдельным стадиям жизненного цикла (проектного цикла) вы­деляются:

·  прединвестиционная стадия, в процессе которой разрабаты­ваются варианты альтернативных инвестиционных решений, проводится их оценка и принимается к реализации конкретный их вариант;

·  инвестиционная стадия, в процессе которой осуществляется непосредственная реализация принятого инвестиционного решения;

·    постинвестиционная стадия, в процессе которой обеспечи­вается контроль за достижением предусмотренных параметров инвес­тиционных решений в процессе эксплуатации объекта инвестирования.

1). Краткая характеристика проекта (или его резюме). В этом разделе содержатся выводы по основным аспектам разработанного проекта после рассмотрения всех альтернативных вариантов, когда концепция проекта, ее обоснование и формы реализации уже опреде­лены. Ознакомившись с этим разделом, инвестор должен сделать вы­вод о том, отвечает ли проект направленности его инвестиционной де­ятельности и инвестиционной стратегии, соответствует ли он потенциалу его инвестиционных ресурсов, устраивает ли его проект по периоду реализации и срокам возврата вложенного капитала и т. п.

2). Предпосылки и основная идея проекта. В этом разделе пере­числяются наиболее важные параметры проекта, которые служат оп­ределяющими показателями для его реализации, рассматривается ре­гион расположения проекта в увязке с рыночной и ресурсной средой, приводится график реализации проекта и характеризуется его инициатор.

3). Анализ рынка и концепция маркетинга. В нем излагаются ре­зультаты маркетинговых исследований, обосновывается концепция мар­кетинга и разрабатывается проект его бюджета.

4). Сырье и поставки. Этот раздел содержит классификацию используемых видов сырья и материалов, объем потребности в них, наличие основного сырья в регионе и обеспеченность им, программу поставок сырья и материалов и связанные с ними затраты.

5). Месторасположение, строительный участок и окружающая среда. В этом разделе подробно описываются месторасположение проекта, характер естественной окружающей среды, степень воздействия на нее при реализации проекта, социально-экономические условия в регионе и инвестиционный климат, состояние производственной и ком­мерческой инфраструктуры, выбор строительного участка с учетом рассмотренных альтернатив, оценка затрат по освоению строительно­го участка.

6). Проектирование и технология. Этот раздел должен содержать производственную программу и характеристику производственной мощности предприятия; выбор технологии и предложения по ее при­обретению или передаче; подробную планировку предприятия и основ­ные проектно-конструкторские работы; перечень необходимых машин и оборудования и требования к их техническому обслуживанию; оценку связанных с этим инвестиционных затрат.

7). Организация управления. В этом разделе приводится организа­ционная схема и система управления предприятием; обосновывается кон­кретная организационная структура управления по сферам деятельности и центрам ответственности; рассматривается подробная смета накладных расходов, связанных с организацией управления.

8). Трудовые ресурсы. Этот раздел содержит требования к категориям и функциям персонала, оценку возможностей его формирова­ния в рамках региона, организацию набора, план обучения работни­ков и оценку связанных с этим затрат.

9). Планирование реализации проекта. В этом разделе обосновываются отдельные стадии осуществления проекта, приводится гра­фик его реализации, разрабатывается бюджет реализации проекта.

10). Финансовый план и оценка эффективности инвестиций. Этот раздел содержит финансовый прогноз и основные виды финансовых планов, совокупный объем инвестиционных затрат, методы и результаты оценки эффективности инвестиций, оценку инвестиционных рисков.

2.Понятие и виды инвестиционных проектов.

Результат инвестиционного проектирования представляется системой документов (на бумажных и/или электронных носителях информации) и организованную на основе этих документов инвестиционную деятельность (ИД). Такие деятельность и документы называют инвестиционным проектом (ИП). Основными документами являются технико-экономическое обоснование (ТЭО), бизнес-план проекта, проектно-сметная документация. ИП даёт возможность наладить производство и продажи товаров для удовлетворения потребностей домохозяйств, компаний и государств. В условиях рыночной экономики лицо, называемое инвестором, должно отказаться от ближайших расходов в интересах извлечения более значительных будущих выгод и вложить средства в разработку, а затем и в осуществление реализуемого ИП.

Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решения об инвестировании.

Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко:

1.  как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;

2.  как система, включающая определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия.

Существуют различные классификации инвестиционных проектов. В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, можно выделить следующие виды инвестиционных проектов.

По отношению друг к другу:

независимые допускающие одновременное и раздельное осуществление, причем характеристики их реализации не влияют друг на друга; взаимоисключающие т. е. не допускающие одновременной реализации. На практике такие проекты часто выполняют одну и ту же функцию. Из совокупности альтернативных проектов может быть осуществлен только один; взаимодополняющие реализация которых может происходить лишь совместно.

По срокам реализации (создания и функционирования):

краткосрочные (до 3 лет); среднесрочные (3—5 лет); долгосрочные (свыше 5 лет).

По масштабам (чаще всего масштаб проекта определяется размером инвестиций):

малые проекты, действие которых ограничивается рамками одной небольшой фирмы, реализующей проект. В основном они представляют собой планы расширения производства и увеличения ассортимента выпускаемой продукции. Их отличают сравнительно небольшие сроки реализации; средние проекты - это чаще всего проекты реконструкции и технического перевооружения существующего производства продукции. Они реализуются поэтапно, по отдельным производствам, в строгом соответствии с заранее разработанными графиками поступления всех видов ресурсов; крупные проекты - проекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивно «Новая идея» производства продукции, необходимой для удовлетворения спроса на внутреннем и внешнем рынках; мегапроекты - это целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных конечных проектов. Такие программы могут быть международными, государственными и региональными.

По основной направленности:

коммерческие проекты, главной целью которых является получение прибыли; социальные проекты, ориентированные, например, на решение проблем безработицы в регионе, снижение криминогенного уровня и т. д.; экологические проекты, основу которых составляет улучшение среды обитания; другие

В зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:

глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле; народнохозяйственные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране, и при их оценке можно ограничиваться учетом только этого влияния; крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране; локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах и (или) городах, на уровень и структуру цен на товарных рынках.

Особенностью инвестиционного процесса является его сопряженность с неопределенностью, степень которой может значительно варьироваться, поэтому в зависимости от величины риска инвести­ционные проекты подразделяются таким образом:

надежные проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемых результатов (например, проекты, выпол­няемые по государственному заказу); рисковые проекты, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов (например, проекты, связанные с созданием новых производств и технологий).

На практике данная классификация не является исчерпывающей и допускает дальнейшую детализацию.

Реализация любого инвестиционного проекта преследует определенную цель. Для разных проектов эти цели могут быть различными, однако в целом их можно объединить в четыре группы:

1.  сохранение продукции на рынке;

2.  расширение объемов производства и улучшение качества продукции;

3.  выпуск новой продукции;

4.  решение социальных и экономических задач.

Определенная цель может быть достигнута разными путями,
поэтому большая часть реализуемых проектов носит конфликтующий характер, когда прорабатываются разные пути достижения одной и той же цели.

Всем инвестиционным проектам присущи некоторые общие черты, позволяющие их стандартизировать. Это:

наличие временного лага между моментом инвестирования и моментом получения доходов; стоимостная оценка проекта.

Промежуток времени между моментом появления проекта и моментом окончания его реализации называется жизненным циклом проекта (или проектным циклом). Окончанием существования проекта может быть:

ввод в действие объектов, начало их эксплуатации и использования результатов выполнения проекта; достижение проектом заданных результатов; прекращение финансирования проекта; начало работ по внесению в проект серьезных изменений, не предусмотренных первоначальным замыслом, т. е. модернизация; вывод объектов проекта из эксплуатации.

Инвестиционные проекты имеют разнообразные формы
и содержание. Инвестиционные решения, рассматриваемые при анализе проектов, могут относиться, например, к приобретению недвижимого имущества, капиталовложениям в оборудование, научным исследованиям, опытно-конструкторским разработкам, освоению нового месторождения, строительству крупного производственного объекта или предприятия.

Однако разработка любого инвестиционного проекта — от первоначальной идеи до эксплуатации — может быть представлена в виде цикла, состоящего из трех фаз: пред инвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной (или производственной). Суммарная продолжительность трех фаз составляет жизненный цикл (срок жизни) инвестиционного проекта (project lifetime). Универсального подхода к разделению фаз инвестиционного цикла на этапы нет. Решая эту задачу, участники проекта должны обращать внимание на особенности и условия выполнения данного проекта.

3.  Бизнес-план и его роль в финансовом обосновании инвестиционного проекта

Почему необходим бизнес-план предприятия? Рынок недвижимости представляет большой инте­рес для тех, кто предпочитает, чтобы "деньги рабо­тали". Вопрос привлечения инвестиций в этой сфере очень серьезен. Грамотно построенные отношения с будущими инвесторами позволяют реализовывать проекты в полном объеме и в короткие сроки. С чего же начать переговоры с ними? Специалисты счита­ют, что с составления бизнес-плана предприятия. 

Бизнес-план предприятия представляет со­бой программу предпринимате­льской деятельности, который описывает предприятие, плани­руемую продукцию или услуги, рынок их реализации, финансо­вые потребности, финансовые результаты, и риски реализации проекта. Бизнес-план составля­ется в целях эффективного управления бизнесом и его пла­нирования и является одним из основных инструментов управ­ления предприятием, определя­ющим результативность его де­ятельности.

    В условиях рынка и конкурент­ной борьбы предприятие дол­жно уметь быстро и адекватно реагировать на изменения, про­исходящие во внешней среде и внутри самого предприятия. Это становится возможным, ког­да выполняется несколько условий: 

- администрация и инвестор пра­вильно оценивают реальное финансовое положение пред­приятия и его место на рынке; существуют конкретные цели, к достижению которых должно стремиться предприятие; планируется и выполняется каждый шаг по достижению этих целей;

- администрация предприятия и инвестор понимают суть процессов происходящих на рынке, во внешней среде и внутри са­мой организации. Бизнес-план составляется для внутренних и внешних целей. В подавляющем большинстве слу­чаев (так уж сложилось в нашей стране) бизнес-план начинают составлять, когда необходимо привлечь инвестиции. Но дело в том, что это только одна сто­рона дела - на самом деле он составляется не только для внешних целей.

Внешние цели, для которых составляется биз­нес-план предприятия: обоснование необхо­димости привлечения дополни­тельных инвестиций или заем­ных средств, а также демонст­рация имеющихся у фирмы воз­можностей и убеждение инве­сторов и банка в достаточном уровне эффективности инве­стиционного проекта и высоком уровне менеджмента предприя­тия.  Каждый инвестор захочет оце­нить выгодность финансовых вложений в предлагаемый про­ект, а также соотношение воз­можной отдачи от него и риско­ванности инвестиций, а лучший способ для этого - изучить и проанализировать бизнес-план предлагаемого проекта. Обязательным условием полу­чения банковского кредита является грамотно составленный бизнес-план проекта. Биз­нес-план, по сути, - визитная карточка инвестиционного про­екта. Он дает инвестору ответ на вопрос, стоит ли вкладывать средства в данный проект и при каких условиях он будет наибо­лее эффективен при допусти­мой степени риска и верности допущений, сделанных разра­ботчиком инвестиционного проекта.

   Если у заемщика этот план от­сутствует, это говорит о низком профессиональном уровне ад­министрации предприятия и де­лает получение банковского кредита невозможным. Кроме того, в будущем банк будет оце­нивать выдачу кредита такому предприятию как более высоко­рисковую операцию, что обяза­тельно повлияет на величину процентов по кредиту - они од­нозначно станут больше. Гораздо более важными для предприятия являются внутрен­ние цели, для которых состав­ляется бизнес-план. Внутрен­ние цели - проверка знаний управляющего персонала, пони­мания ими рыночной среды и реального положения предпри­ятия на рынке. Очень важно до­стижение понимания инвесто­ром и администрацией пред­приятия стратегических целей, характеристик, конкурентной среды, слабых и сильных сторон конкретного инвестиционного проекта, его возможной эффек­тивности при заданных услови­ях. 

Таким образом, составив биз­нес-план, вы сделаете предпри­ятие более эффективным и  управляемым, сможете с более высокой точностью прогнози­ровать ситуацию на будущее. 5% от стоимости проекта, затра­ченных на планирование, по­зволяют сэкономить до 50% от совокупных затрат проекта! Для составления бизнес-плана (ТЭО), способного привести к успеху, необходимо затратить достаточно много времени, по­требуется собрать и проанали­зировать большой объем ин­формации, и привлечь к работе, как минимум, таких специали­стов, как финансовые менедже­ры, аналитики, бухгалтера.

Заключение

Инвестиции в рыночной экономике как процесс вложения средств в любой форме неразрывно связаны с получением дохода, или какого-либо эффекта. Инвестиции – это ресурс, затрачивая который, можно получить намеченный результат. Таким образом, сущность инвестиций содержит в себе сочетание двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурсов и результатов. Если затраты ресурса, т. е. инвестиций, не приводят к желаемому результату, то они становятся бесполезными.

Используемая литература

1.  Безверхая. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК. Учебное пособие – Омск.: ОмГАУ, 2007.

2.  Бочаров . СПб.: Питер, 2008.

3.  Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация./Под ред. . – М.: Финансы и статистика, 2008.