106. Экспресс-анализ финансового состояния
Методики:
1. Расчет трех показателей:
a. Коэф-т текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение этого показателя считается нормальным в пределах от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании.
b. Коэф-т обеспеченности собственными средствами(отношение оборотных активов к собственным средствам) показывает долю оборотных активов, финансируемых за счет собственных средств организации =(Собств капитал - внеоборотные активы/Оборотные активы)
Если <0,1, то предприятие неплатежеспособно
Если платежеспособно, то рассчитывается к-т восстановления
c. Коэф-т восстановления или утраты платежеспособности
Кз= (Ктлк+ (У/Т)[Ктлк-Ктлн])/2
Ктлк - значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;
Ктлн - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;
У - период восстановления (утраты) платежеспособности.
При расчете коэффициента восстановления платежеспособности У=6 месяцам;
При расчете коэффициента утраты платежеспособности У=3 месяцам.
По результатам расчетов и полученным значениям перечисленных показателей м. б. принято одно из следующих решений:
· о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным;
· о наличии реальной возможности у предприятия - должника восстановить свою платежеспособность;
· о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятием, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.
Основанием для принятия решения о несостоятельности (состоятельности) предприятия является система критериев для определения неудовлетворительной (удовлетворительной) структуры баланса неплатежеспособных (платежеспособных) предприятий.
Если к-т <1, то есть угроза утраты платежеспособности
2. Модель Альтмана (показатели вводятся экспертами, модель не очень пригодна для нашей действительности)
3. Коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли и амортизации к заемным средствам)
(0,17-0,4) – рекомендуемые значения коэффициента
<0,17 – высокая группа риска утраты платежеспособности
>0,4 - высокий уровень платежеспособности
4. Метод Сайфулина и Кадыкова
При методе рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, по предложению и , рейтинговое число (R) складывается из коэффициента обеспеченности собственными средствами, коэффициента текущей ликвидности, коэффициента интенсивности оборота авансируемого капитала, коэффициента менеджмента и коэффициента рентабельности собственного капитала. При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное. Рейтинговая оценка финансового состояния может применяться в целях классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банков, инвестиционных компаний, партнёров. Диагностика несостоятельности управления фирмой на базе рейтингового числа не позволяет оценить причины попадания предприятия «в зону неплатежеспособности». Этот метод диагностики банкротства при антикризисном управлении строился с учётом специфики российского бизнеса, поэтому представляется наиболее оптимальным для применения.
