Что такое централизованная система
рефинансирования?
После первой мировой войны развитые национальные экономики постепенно перешли от денежной системы, основанной на золотом денежном стандарте, к централизованной банковской системе и к централизованной системе рефинансирования банковского сектора. Это было огромным историческим достижением двадцатого века. Однако за последние 30-40 лет оно превратилось из орудия прогресса в орудие разрушения. Мировой финансовый кризис 2008 года и вторая его волна, наблюдаемая сегодня, прекрасное тому подтверждение.
Централизованная система рефинансирования основана на безналичной эмиссии централизованного ссудного капитала, осуществляемой центральными банками посредством периодической записи определенных его сумм по кредиту своего банковского счета. Далее эти суммы направляются в банковский сектор по мере роста его потребностей в краткосрочных кредитах. Тем самым центральные банки (независимо, осознают они это или нет) осуществляют принудительный, скрытый и беспроцентный заем у реального сектора экономики. Если центральные банки занимают больше, чем необходимо для реального сектора, то в этом случае они закладывают активы социальной сферы, будущий труд и жизнь всего общества. Иными словами, вынуждают общество жить в долг.
Два основных правила следуют из вышесказанного:
1) эмиссия централизованного ссудного капитала должна направляться только в реальный сектор экономики.
2) размер такой эмиссии не должен превышать издержек производства реального сектора или его потребностей в краткосрочных кредитах.
Само собой понятно, что чрезмерный выпуск наличных банкнот, в котором многие политики, экономисты и простые люди усматривают первопричину мирового финансового кризиса, является лишь следствием чрезмерной безналичной эмиссии централизованного ссудного капитала.
В настоящее время эти правила грубо нарушаются (независимо от того, делается это сознательно или нет), что показано на рисунке 1.
Централизованная система рефинансирования – действующая
госбюджета
,Овал: Госрасходы за рубежом
,Овал: Госрасходы за рубежом
,Овал: Расходы госбюджета
,Овал: Импорт товаров и экспорт капи-тала
,Овал: Импорт товаров и экспорт капи-тала
" width="620" height="337"/>
 |
 |
 |
 |
 |
 |
Рис. 1
Правильные потоки централизованного рефинансирования.
Правильные потоки денежного капитала, создаваемого в реальном секторе.
Неправильные потоки централизованного рефинансирования. Именно они стали основной причиной глобальных финансовых потрясений и последовавших за ними социально-экономических и политических кризисов. Рефинансирование импорта, экспорта капитала и государственных расходов за рубежом порождают отрицательное сальдо торгового и платежного балансов, и как следствие, внешний долг. Прямое или косвенное рефинансирование расходов госбюджета создает внутренний долг.
Прямо противоположные стрелки указывают на расширение рынков фиктивного капитала (рост цен и объемов продаж ценных бумаг и производных финансовых инструментов), с одной стороны, и на постепенное умирание реального сектора экономики – с другой, поскольку доходность последнего существенно ниже по сравнению с рынками фиктивного капитала. Именно поэтому рефинансирование рынков фиктивного капитала (осуществляемое, конечно же, не прямо, а через банковский сектор) является наиболее опасным и к тому же очень коварным, так как ведет к фиктивному росту доходов и налогов, и тем самым создает иллюзию процветания. На самом же деле все общество живет в долг.
Красные зачеркивающие линии не означают введение прямого запрета неправильных потоков централизованного рефинансирования. Такой путь не является конструктивным и поэтому неприемлем. Они просто показывают, что нынешняя система централизованного рефинансирования безнадежно устарела и подлежит реформированию. В противном случае она, рано или поздно, приведет к параличу всей финансовой системы, тотальному кризису и к всеобщей гуманитарной катастрофе.
Централизованная система рефинансирования –
усовершенствованная
 |
 |
 |
Рис. 2
На данном рисунке видна основная идея реформы действующей системы централизованного рефинансирования и банковской системы в целом, которая состоит в том, чтобы четко отделить друг от друга потоки централизованного ссудного капитала, выпускаемого (рефинансируемого) центральными банками, и потоки денежного капитала, создаваемого в реальном секторе экономики. На практике это означает, что все предприятия реального сектора, обслуживающие его банки и центральный банк должны иметь не один, а два отдельных счета: ЦР счет (счет централизованного рефинансирования) и ДК счет (счет денежного капитала). Само собой понятно, что финансовые власти должны определить специальный режим каждого из этих счетов и создать соответствующую систему финансового мониторинга. Инициирование мероприятий, направленных на разумное и организованное реформирование глобальной и национальных систем централизованного рефинансирования, стало бы достойной миссией ООН, МВФ или стран БРИК.
