Повышение эффективности деятельности организаций с помощью вторичного лизинга

ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ С ПОМОЩЬЮ ВТОРИЧНОГО ЛИЗИНГА

(СПбГАСУ, г. Санкт-Петербург, РФ)

The article is devoted to the scheme of second leasing that can make organizations’ activity more efficiency.

Принимая во внимание, что в настоящее время в России практически отсутствует вторичный рынок оборудования актуальность приобретает схема, которая является предпочтительной не только для владельцев подержанного оборудования, но и для потенциального лизингополучателя, не имеющего возможности приобрести или взять в лизинг новое оборудование (см. рис).

Объектом лизинга в такой сделке может выступать любое имущество из собственного парка машин и оборудования владельца подержанной техники, отвечающее двум основным требованиям:

потенциальный лизингополучатель нуждается в данном оборудовании;

данное оборудование владелец может сдать в лизинг.

Рассмотрим действие схемы на примере деятельности совместного предприятия -Кабель», занимающегося выпуском кабельной продукции.

Производственные площади завода позволяют разместить дополнительный комплект оборудования для производства кабеля. Однако, увеличение заемных средств в основном капитале предприятия и рост кредиторской задолженности не позволяет купить новое оборудование и при этом нести расходы по содержанию существующего.

Примем следующие условия:

1. В 2002 г. заканчиваются выплаты за лизинг оборудования компании Нокиа Кейблз Лтд и оборудование переходит в собственность -Кабель».

2. Существует некая фирма готовая взять во вторичный лизинг машины и оборудование -Кабель».

Таким образом, возможно:

1.  Заключить договор на поставку в лизинг новой партии машин и оборудования с Нокиа Кейблз Лтд.

2.  По договору лизинга передать во вторичный лизинг машины, оборудование, производственные площади. Договор будет заключен на 5 лет, выплаты будут производиться ежеквартально, одинаковыми суммами.

3.  Заключить договор франчайзинга с , в рамках которого будут оговорены условия использования торговой марки, а также, качество сырья и готовой продукции.

Сравним стоимость лизинговой сделки для со стоимостью кредита на покупку оборудования. Примем срок кредитования 5 лет со ставкой 26 % в квартал.

При покупке оборудования заплатит:

 

1 - получение заявки от лизингополучателя;

2 - подготовка заключения об эффективности лизингового проекта;

3 - заключение лизингового соглашения;

4 - заключение договора о техническом обслуживании передаваемого в лизинг имущества;

5 - заключение договора о страховании объекта лизинга;

6 - заключение договора о страховании риска неисполнения обязательств (неплатежа);

7 - выплата лизинговых платежей.

Рис. Схема организации лизингового процесса на вторичном рынке

оборудования

(1)

где: - покупная стоимость оборудования, руб.; - остаточная стоимость оборудования, руб.; - величина налога на добавленную стоимость, уплачиваемая в бюджет при совершении купли - продажи оборудования, руб.

В свою очередь величина составит:

(2)

где: П - ставка налога на добавленную стоимость, руб.

руб.

= 564 + 173 = 637 руб.

Каждый квартал будет выплачивать банку следующую величину:

(3)

где: - ежеквартальная плата за пользование кредитными ресурсами, руб.; - квартальная ставка банка по долгосрочному кредиту, %.

При сравнении лизинга и кредита нужно учитывать следующие моменты:

1. Лизинговые платежи включаются в себестоимость продукции (работ, услуг), произведенной лизингополучателем. В тоже время, затраты на оплату процентов по полученным кредитам банков, связанные с приобретением основных средств и иных внеоборотных активов, не включаются в себестоимость продукции (работ, услуг), а следовательно, не уменьшают налогооблагаемую базу для расчета налога на прибыль.

2. Выбирая лизинг, организация упускает возможность начисления амортизации, которая имела бы место в случае приобретения оборудования в собственность при помощи кредита. Итак, с точки зрения налога на прибыль организация потеряет:

(4)

где: - сумма амортизационных отчислений на полное восстановление в расчете на один квартал, руб. - ставка налога на прибыль, % (= 24%).

В свою очередь величина может быть рассчитана следующим образом:

(5)

где: - остаточная стоимость оборудования, руб.; - остаточный срок службы оборудования, кварталов. = 564 /20 = 68 руб.

руб (6)

Исходные данные для расчета верхней границы величины лизинговых платежей приведены в табл. Как видно из табл., без учета платежей за техническое обслуживание и ремонт лизингуемого оборудования, лизингополучатель каждый квартал готов заплатить сумму в размере , где - ежеквартальная величина лизинговых платежей, руб. Плата за техническое обслуживание и ремонт лизингуемого оборудования с учетом НДС составляет примерно 520000 руб. в расчете на 1 квартал. Таким образом, величина квартальных лизинговых платежей, которую согласен платить лизингодатель, составит:

(7)

где: - плата за техническое обслуживание и ремонт лизингуемого оборудования в расчете на один квартал с учетом НДС, руб.

Решая это уравнение, находим, что величина составляет 107 руб.

Таким образом, для выгоднее взять оборудование на условиях лизинга, а не с помощью кредита.

Теперь перейдем к расчету прибыли, которую принесет лизинговая сделка для -Кабель». -Кабель» осуществляет страхование риска невыполнения обязательств (неплатежа) лизингополучателя. Ставка страховой компании составляет определенный процент от страховой суммы (страховые платежи составляют 36 руб.). Таким образом, величина квартальных лизинговых платежей, за вычетом затрат на страхование составит:

= 747452б71 руб.

Таблица

Исходные данные для расчета лизинговых платежей

Показатели	Ежеквартальный платеж
	1	2	3	4
1. Экономия на налоге на прибыль, руб. при =24%	О,24х	О,24х	О,24х	О,24х
2. Потери на налоге на прибыль, руб.	60467,68	60467,68	60467,68	60467,68
3. Разница в пользу лизинга, руб. (стр.1-стр.2)	О,24 х - 60467,68	О,24 х - 60467,68	О,24 х - 60467,68	О,24 х - 60467,68
4. Оплата процентов за кредит, руб. (= 564*8/100); при = 8%	89	89	89	89
5. База для расчета , руб. (стр.3+стр.4)	О,24 х + 21	О,24 х + 21	О,24 х + 21	О,24 х + 21

Выручка по лизинговой сделке, являющаяся базой для расчета НДС (без учета ) в расчете на один квартал может быть рассчитана по следующей формуле:

(8)

= 107 – 6= 39 руб.

За вычетом НДС, сумма выручки по лизинговой сделке составит 91 руб.

можно трактовать как валовую прибыль -Кабель» со дня совершения данной лизинговой сделки.

Величина чистой прибыли, получаемой от совершения данной сделки в расчете на один квартал составит сумму выручки по лизинговой сделке, уменьшенную на сумму налога на прибыль (35 %), и будет равна 04 руб.

Таким образом, при определенных условиях выгодность вторичного лизинга для всех участников лизинговых процессов очевидна.