Теоретические аспекты финансовой аренды (лизинга)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

Глава 1. Теоретические аспекты финансовой аренды (лизинга) 5

1.1. Понятие и механизм осуществления лизинговых сделок 5

1.2. Создание и деятельность лизинговой компании 8

Глава 2. Анализ лизинговой деятельности 15

2.1. Экономическая характеристика лизинговой компании 15

2.2. Существующая система лизинговых отношений 19

2.3. Анализ эффективности использования лизинга в лизинговой компании 28

Заключение 32

Список литературы 35

Приложение 1.. Организационная структура

Приложение 2. Бухгалтерский баланс (форма № 1) за г. г.

Приложение 3. Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) за г. г.

Приложение 4. График погашения лизинговых платежей

Введение

Финансовая аренда (лизинг) является важным источником долгосрочного и среднесрочного финансирования для предприятий во многих странах, независимо от их величины или уровня развития. Механизм лизинга обеспечивает дополнительный приток финансирования в производственный сектор, знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;

3) имущество непосредственно поставляется пользователю, минуя собственника, и принимается в эксплуатацию пользователем;

4) пользователь имущества в случае обнаружения дефектов направляет свои претензии не собственнику, а непосредственно продавцу, с которым никакими отношениями не связан;

5) лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, росте объемов лизинговых операций. Объем российского рынка услуг, предоставляемых лизингодателем, по стоимости оборудования в настоящее время продолжает расти.

Цель данной работы состоит в том, чтобы более подробно рассмотреть различные аспекты бизнеса, связанного с лизинговыми операциями лизингодателя, на примере конкретного предприятия-лизингодателя.

Предметом исследования в данной работе выступает лизинг с его основными формами привлечения финансовых ресурсов лизингодателя для субъектов малого бизнеса.

Объект исследования – общество с ограниченной ответственностью «КИТ».

Временной интервал исследования, проведенного в работе составляет с 2004 по 2006 год.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- охарактеризовать особенности и положительные стороны использования лизинга, как механизма привлечения дополнительных финансовых ресурсов;

- проанализировать схемы лизинговых отношений, используемые на сегодняшний день в .

Глава 1. Теоретические аспекты финансовой аренды (лизинга)

1.1. Понятие и механизм осуществления лизинговых сделок

Лизинг наиболее часто определяется, как финансовая аренда.

Гражданский кодекс РФ (ст. 665) определяет финансовую аренду следующим образом [2]:

По договору финансовой аренды (договору лизинга) лизингодатель обязуется:

¾  базовую концепцию и определение лизинга;

¾  угие договоры, такие как договор страхования, кредитный договор, договор на техническое обслуживание лизингового имущества и т. д.;

¾  предмет лизинга должен использоваться только в предпринимательских целях;

¾  имущество должно специально приобретаться для передачи в лизинг.

Все этапы лизингового процесса (рис.1) тесно связаны между собой. Так, отношения по временному использованию имущества (договор лизинга) возникают не участвуя в договоре купли - продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика.

Рис. 1. Схема лизинговых операций [4, c. 19]

Все технические вопросы реализации договора о купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства, порядок приемки и т. п.) решаются между изготовителем и лизингополучателем, на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения сделки.

На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения по второму договору не к свободному обращению на рынке. В зависимости от объекта лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества.

В силу высокой стоимости, сложности осуществления, большого срока подготовки лизинг недвижимого имущества вряд ли найдет широкое применение в нашей стране.

В первую очередь интересен лизинг оборудования. Это подтверждается и зарубежной практикой, где на долю лизинга оборудования приходится основная часть всех лизинговых платежей.

Субъектами лизинга являются:

Далее рассмотрим лизинг именно с т. з. лизингодателя – лизинговой компании.

1.2. Создание, лицензирование и деятельность лизинговой
компании

Лизинговыми компаниями в соответствии с  Законом РФ от 29.10.98  N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» [6] признаются коммерческие организации (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации), выполняющие в соответствии со своими учредительными документами функции лизингодателей.

Для для участия в лизинговых компаниях иностранных участников (как юридических так и физических лиц).

Компания может осуществлять  финансовый лизинг, возвратный лизинг и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга.

, медицинская техника.

Револьверный лизинг, являющийся разновидностью оперативного, необходим для аренды имущества, имеющего большие темпы старения, уникальных машин, используемых непродолжительное время, а также в тех случаях, когда последовательно требуется применение различного оборудования.

В России данный вид лизинга ранее вообще не применялся, в то время как посредством револьверного лизинга правительство Японии, например, во многом быстро оснастить и переоснастить производственные мощности. Это позволяет улучшать качество выпускаемых товаров, повышать гибкость и оперативность производства, снижать затраты. Сделать это можно только при помощи современного и высокотехнологичного оборудования, которое можно получить в пользование по договору револьверного лизинга.

Наконец, о возвратном лизинге. Это - один из видов финансового лизинга. Собственник - он же будущий арендатор - продает свое имущество лизинговой компании, получая тем самым необходимые денежные средства. Правомочия владения и пользования у него остаются, так как одновременно заключается договор аренды. Стороны в договоре могут предусмотреть возможность (например, оборудование по пищевой переработке, деревообработке), то можно считать, что на долю категории производственного оборудования приходится приблизительно 50% оборудования, переданного в лизинг. [20, c.7]

документов входят нотариально заверенные копии учредительных документов, бухгалтерский баланс за последний год или (и) квартал, экономическое обоснование и анализ эффективности сделки. При необходимости лизингодатель может требовать предоставления дополнительной информации.

После получения лизингодателем всех необходимых документов начинается как их формальная проверка (местонахождение и т. д.), так и всесторонняя экспертиза лизингового проекта, которая в случае необходимости может быть поручена независимым экспертам.

повторной сдачи имущества или его продажи в случае досрочного расторжения контракта.

 

Глава 2. Анализ лизинговой деятельности

2.1. Экономическая характеристика лизинговой компании

Общество с ограниченной ответственностью (ООО) «КИТ» учреждено в 12 марта 1998 года.

Основной задачей является предоставление качественных услуг в сфере лизинга при снижении их стоимости и одновременном привлечении к лизингу максимального количества малых и средних предприятий, нуждающихся в приобретении основных средств для расширения и модернизации производства.

Основным направлением деятельности является лизинг за г. г. (Приложения 2, 3).

Анализируя технико-экономические показатели хозяйственной деятельности за 3 года, можно отметить следующее.

Таблица 1

Технико-экономические показатели хозяйственной деятельности

Показатель	Величина	Отклонение	Темп прироста, %
2004	2005	2006	2005 от 2004	2006 от 2005	2005 к 2004	2006 к 2005
1. Основные средства, тыс. руб.
2. Выручка от продажи продукции, тыс. руб.
3. Фонд оплаты труда работающих, тыс. руб.
4. Среднесписочная численность работников, чел.
5. Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.
6. Коммерческие расходы, тыс. руб.
7. Прибыль от продаж, тыс. руб.
8. Фондоотдача, тыс. руб. [2]/[1]
9. Фондовооруженность, тыс. руб. [1]/[4]
10. Производительность труда (выработка) на 1 работающего, тыс. руб. [2]/[4]
11. Рентабельность продаж, [7]/[2]*100%
12. Общая рентабельность, [7]/[5]*100%

В 2005 году предприятие развивалось более быстрыми темпами, чем в 2006, поскольку темп прироста большинства показателей больше в 2005 году по сравнению с 2004 могло позволить себе рост объемов продаж с сохранением Фонд оплаты труда увеличился в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 79,1%. Был увеличен оклад каждого сотрудника, при этом ежемесячно выдавались премии, носящие как поощрительный так и стимулирующий характер. В 2006 году фонд оплаты труда также был увеличен на 48,4% по сравнению с 2005 годом. Это связано с увеличением численности сотрудников предприятия в 2006 году.

онкуренции на автомобильном рынке. За последние два года резко увеличилось число предприятий, поставляющих новые автомобили как отечественного, показателем – прибылью, темп прироста которой в 2005 году по сравнению с 2004 составил 94%. В 2006 году общая рентабельность составила 28% при темпе прироста 6%.

2.2. Существующая система лизинговых отношений

Продажа оборудования через лизинг является одним из способов, которым может закрепить свое положение на рынке, определив стратегическую клиентскую базу. Это особенно актуально в условиях российского рынка.

Основная цель заключается в том, чтобы реализовать свою продукцию и отвоевать долю рынка у своих конкурентов. В результате, руководители

Следующим шагом развития стал лизинг спецтехники и спецоборудования.

1.  В настоящее время в портфеле уже есть окрасочно-сушильные камеры, комп­рессоры и другое специализированное авторемонтное оборудование. В настоящее время компания планирует подписать долгосрочный контракт с фирмой "АРС", что позволит ей в дальней­шем обеспечивать предполагаемые лизинговые платежи. Как правило, анализируемая лизинговая компания рассматривает действующий бизнес клиента в качестве основного источника доходов, возможность демонтажа имущества, его перевозки и повторного монтажа без существенной потери его стоимости. В отношении такого имущества должен иметься вторичный рынок.

2.  Техническое обслуживание. Для возможности технического обслуживания объекта лизинга должна иметься сервисная база в России. Необходимо, чтобы существовала оперативная возможность устранения неполадок, замены узлов, регулярных консультаций и т. д. Для ООО "КИТ" важно, чтобы поставщик нес обязательства по гарантийному обслуживанию имущества и мог обеспечить послегарантийное обслуживание. Компания заинтересована в том, чтобы у лизингополучателей не было проблем с имуществом.

3.  Законность. Использование имущества должно быть разрешено на территории РФ соответствующими государственными органами. Имущество должно соответствовать всем требованиям в отношении экологии.

Для заключения лизинговой сделки с должны соблюдаться следующие общие условия:

¾  первый платёж составляет 15-50% от стоимости имущества;

¾  лизинга.

4. Лизинг объектов недвижимости:

¾  срок договора лизинга: до 121 месяц;

¾  сумма финансирования: от $;

¾  авансовый платеж: от 40% до 60% % от покупной стоимости объекта;

¾  поручительства предприятий группы по договору лизинга;

¾  оценка объектов недвижимости: проведение оценки независимой экспертной компанией.

Непосредственно лизинговая сделка включает в себя следующие этапы:

1.  Ознакомительный.

Предварительные условия сделки, как правило, оговариваются по телефону. На этом этапе обе стороны обмениваются общей информацией: клиент может получить точный расчет лизинговых платежей на первичных условиях, а кредитный инспектор ООО "КИТ" задает вопросы клиенту о его бизнесе, а также о проекте для финансирования. По окончании предварительных переговоров, при условии сохранения обоюдной заинтересованности, клиенту пересылается по электронной почте, вручается через курьера или передается при встрече в офисе ООО "КИТ" форма стандартной заявки на лизинговое финансирование для заполнения и стандартный договор лизинга для ознакомления.

2.  Рассмотрение заявки и документации.

·  Клиент передает кредитному инспектору ООО "КИТ" заполненную в рамках сделки). В качестве обеспечения рассматриваются залог имущества находящегося в собственности, поручительство или гарантия третьих лиц, иных формах обеспечения.

·  анкета лизингополучателя

Лизингодатель оставляет за собой право затребовать любую дополнительную информацию. Предоставление всех документов по настоящему письму не налагает никаких обязательств на лизинговую компанию по решение о заключении договора лизинга или же дает мотивированный отказ.

3.  Заключение сделки.

Следующим этапом клиент и ООО "КИТ" подписывают договор лизинга, в котором

4.  Завершение сделки.

После внесения клиентом общей суммы лизинговых платежей договор считается с потенциальными клиентами, которые не располагают достаточными собственными средствами и не могут получить банковский кредит для финансирования приобретения крайне необходимого для них оборудования.

2.3. Анализ эффективности использования лизинга в лизинговой компании

Проанализируем изменение объема продаж за период с 2004 по 2006 год (табл.2).

Таблица 2

Объем продаж в годах

Марка автомобиля	Объем продаж, руб.
2004	2005	2006

Таким образом, в 2004 году поставлял в лизинг только три марки автомобилей. Безусловным лидером продаж является отечественный ВАЗ – доля продаж – почти 70% (рис. 2).

Рис. 2. Доли различных марок в общем объеме лизинга 2004 года

Это легко объясняется тем, что при имевших место доходах населения и доступности различных иномарок предпочтение отдавалось российским всего 3%. Это

Рис. 3. Доли различных марок в общем объеме лизинга 2005 года

В 2006 году ВАЗ, по прежнему лидер, однако его доля в общем объеме продаж снизилась (рис. 4). Это связано с тем, что среди населения приобретают все года крупной партии внедорожников Toyota по заказу администрации города.

Рис. 4. Доли различных марок в общем объеме лизинга 2006 года

В целом, в 2006 году, несмотря на снижение доли ВАЗа, в общем объеме продаж по продаж за период с 2004 по 2006 годы.

Рис. 5. Динамика объемов продаж автомобилей в лизинг различных марок в гг.

Таким образом, в 2004 году лидером по продажам является отечественный автомобиль ВАЗ, доля продаж которого составляет почти 70%.

В 2005 году лидером по продажам, аналогично 2004 году является отечественный автомобиль ВАЗ – доля продаж – 60%, однако она сократилась на 10% по сравнению с предыдущим годом, возросли объемы продаж Toyota.

В целом, в 2006 году несмотря на снижение доли ВАЗа в общем объеме продаж по сравнению с 2004 годом, сумма продаж возросла почти в два раза.

Таким образом, анализируемой лизинговой компании следует и дальше развивать свою деятельность на рынке, привлекая дополнительные финансовые ресурсы с использованием лизинга.

Заключение

Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату. Классический темпами. Фондовооруженность возросла более чем на 300%.

Выручка от реализации увеличилась на 23%. На рост выручки от реализации главным образом повлияло увеличение оснащенности основными фондами, так как при постоянном росте спроса на новые автомобили предприятие не могло позволить себе рост объемов продаж с сохранением прежнего роста замедлились, они, однако, остаются достаточно высокими для того, чтобы могло расширять в дальнейшем границы своего лизингового бизнеса.

Список литературы

1.  Гражданский кодекс РФ. Часть первая. Федеральный закон от 01.01.01 г. N 51-ФЗ

2.  Гражданский кодекс РФ. Часть вторая. Федеральный закон от (с изм. от 01.01.01 года)

3.  Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая. Федеральный закон от 01.01.01 г. (с изм. от 01.01.01 г.)

4.  Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Федеральный закон от 5 августа 2000 г. (с изм. от 01.01.01 г.)

5.  Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 16-ФЗ "О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге"

6.  Федеральный закон от 01.01.01 г. N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (с изм. и доп. от 01.01.01 г.)

7.  , , . Лизинг: Учеб. пособие - Казань: Изд-во КФЭИ, 2006. – 74 с.

8.  Асаул лизинговой деятельности: Учеб. пособие по дисциплине "Экономика отрасли" – Экономика управление на предприятиях (по отраслям). - СПб, 2006. – 82 с.

9.  , , Лепе как механизм развития инвестиций и предпринимательства. - М.: "ДеКА", 2006. – 94 с.

10.  Витрянский аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг – М.: Статус, 2002. – 300 с.

11.  Российский лизинг и антимонопольная политика государства // Приложение «Оборудование» к журналу «Эксперт». 2005. Июнь. №6 (54). – с. 36-39.

12.  , . Лизинг как метод инвестирования - М.: Владос, 2002. – 82 с.

13.  Горемыкин на предприятии, М.: Ось-89, 1999. – 246 с.

14.  , , Шабанова для предпринимателя. Практическое пособие. - М.: Агроконсалт, 1998. – 125 с.

15.  Иванов финансовой аренды (лизинга). – М.: Проспект, 2002. – 64 с.

16.  Лещенко лизинга - М.: Финансы и статистика, 20с.

17.  Правовые основы лизинговой деятельности в России. - М.: Финансовые известия, номер, 2005. – с. 5-6.

18.  Тренев финансами. - М.: Финансы и статистика, 2005 – 460 с.

19.  Финансовая аренда; лизинг / Под ред. - М.: Приор, 2005. – 92 с.

20.  Экономика предпринимательства / Под ред. . – М.: Статистика, 2005. – 324 c.